ETF tiền điện tử là gì?

• ETF tiền điện tử mang đến cho nhà đầu tư một cách đơn giản để tiếp cận các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum mà không cần sở hữu trực tiếp hoặc có chuyên môn kỹ thuật.

• Có hai loại ETF tiền điện tử: ETF giao ngay, trực tiếp nắm giữ các loại tiền điện tử cơ bản, và ETF tương lai, theo dõi giá tiền điện tử thông qua các hợp đồng tương lai.

• Mặc dù ETF tiền điện tử có thể mang lại lợi ích như đa dạng hóa và tính thanh khoản, nhưng chúng cũng tiềm ẩn rủi ro như rủi ro đối tác và thiếu quyền sở hữu trực tiếp.

Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là các công cụ tài chính tương tự như cổ phiếu được giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE).

Tuy nhiên, không giống như cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu trực tiếp trong một công ty, ETF thường đại diện cho một rổ tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai. ETF cũng có thể được sử dụng để theo dõi các loại hàng hóa cụ thể như dầu, vàng và bạc.

Theo một số cách, ETF tương tự như quỹ tương hỗ, với một vài điểm khác biệt chính:

• Tính thanh khoản cao hơn: ETF có thể được mua và bán trong suốt ngày giao dịch so với quỹ tương hỗ thường được định giá vào cuối ngày. 

• Mức đầu tư tối thiểu thấp hơn: ETF giao dịch như cổ phiếu và không yêu cầu mức đầu tư ban đầu tối thiểu như quỹ tương hỗ, khiến chúng trở thành điểm vào dễ tiếp cận hơn cho các nhà đầu tư.

• Phí thấp hơn: ETF được quản lý thụ động và do đó thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với quỹ tương hỗ, vốn được quản lý chủ động.

Trong khi hàng trăm ETF truyền thống tồn tại trên thị trường, một loại ETF tương đối mới đang thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư: ETF tiền điện tử.

ETF tiền điện tử được thiết kế để phản ánh biến động giá của các tài sản kỹ thuật số cụ thể như Bitcoin (BTC) hoặc Ethereum (ETH). 

Một số nhà giao dịch có thể mua cổ phiếu ETF tiền điện tử thông qua các nhà môi giới chứng khoán hoặc sàn giao dịch truyền thống được chọn (tùy thuộc vào các hạn chế về địa lý).

Một ETF tiền điện tử hoạt động dựa trên các nguyên tắc tương tự như các ETF truyền thống, nhưng được hỗ trợ bởi một hoặc nhiều loại tiền điện tử cơ bản — hiện tại là Bitcoin (BTC) hoặc Ethereum (ETH), mặc dù các tài sản khác có thể có sẵn trong tương lai.

Khi nhà đầu tư mua cổ phiếu trong một ETF tiền điện tử, nhà phát hành ETF sẽ mua một lượng tiền điện tử tương đương và giữ nó trong dự trữ, thường thông qua một bên lưu ký thứ ba. 

Quá trình này được thiết kế để đảm bảo rằng giá cổ phiếu ETF theo dõi biến động giá của tiền điện tử cơ bản.

Điều quan trọng cần lưu ý là việc sở hữu cổ phiếu ETF không nhất thiết có nghĩa là nhà đầu tư có thể đổi chúng lấy tiền điện tử cơ bản. Theo tình hình hiện tại, tất cả cổ phiếu ETF tiền điện tử đều được mua và bán bằng tiền pháp định.

Tại thời điểm xuất bản, có hai loại Bitcoin ETF có thể giao dịch trên thị trường mở: giao ngay và tương lai. 

Cả hai đều mang lại cho nhà giao dịch khả năng tiếp cận tiền điện tử, nhưng theo những cách khác nhau.

ETF tiền điện tử giao ngay là sản phẩm mang lại cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận trực tiếp với giá bitcoin. Khi ai đó mua một cổ phiếu của ETF tiền điện tử giao ngay, nhà phát hành ETF sẽ mua tiền điện tử cơ bản thay mặt cho nhà đầu tư và lưu ký tài sản trong dự trữ. Điều này được thực hiện để đảm bảo rằng giá cổ phiếu ETF tiền điện tử theo sát giá của tài sản cơ bản. 

Mặt khác, ETF tương lai tiền điện tử không trực tiếp nắm giữ tiền điện tử và do đó không nhằm mục đích theo dõi giá của tiền điện tử cơ bản. 

Thay vào đó, các nhà phát hành ETF tương lai tiền điện tử nắm giữ các hợp đồng tương lai liên kết với tài sản cơ bản. Ví dụ, một nhà phát hành Bitcoin ETF tương lai sẽ nắm giữ một lượng hợp đồng tương lai BTC và cung cấp cổ phiếu cho các nhà đầu tư.

Hợp đồng tương lai đại diện cho các thỏa thuận giữa các nhà giao dịch để mua và bán tiền điện tử cơ bản (hoặc giao dịch tương đương tiền mặt) tại một mức giá nhất định vào một ngày xác định trước. 

Mặc dù giá tiền điện tử vẫn ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu của các ETF này, nhưng ETF tương lai tiền điện tử cho phép nhà đầu tư đặt cược vào hướng giá của tiền điện tử mà không cần trực tiếp sở hữu nó.

ETF tiền điện tử và đầu tư tiền điện tử trực tiếp đều mang lại khả năng tiếp cận thị trường tài sản kỹ thuật số.

ETF tiền điện tử cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân một cách để tiếp cận gián tiếp thị trường tiền điện tử mà không phải chịu gánh nặng về quyền sở hữu và quản lý tài sản trực tiếp. Tuy nhiên, đầu tư vào tiền điện tử có thể hấp dẫn những người tìm kiếm khả năng tiếp cận trực tiếp tài sản cơ bản và cơ hội tự lưu ký nó trong một ví tiền điện tử mà họ độc quyền kiểm soát. 

Một số khác biệt chính khác giữa ETF tiền điện tử và đầu tư tiền điện tử trực tiếp bao gồm: 

• Xử lý thuế: Đầu tư vào ETF tiền điện tử bằng các tài khoản có lợi về thuế (như IRA hoặc 401(k)) có thể hoãn hoặc giảm thuế (chẳng hạn như thuế lãi vốn).
• Tính thanh khoản: Các sàn giao dịch chứng khoán thường đảm bảo tính thanh khoản cao hơn so với một số nền tảng giao dịch tiền điện tử chuyên dụng. Điều này có thể giúp việc mua hoặc bán khối lượng lớn cổ phiếu dễ dàng hơn trong giờ giao dịch thông thường.
• Phí: Đầu tư vào ETF phải chịu phí liên tục trong khi đầu tư vào chính tiền điện tử thì không. 
• Thời gian mở cửa thị trường: Đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử có thể được thực hiện bất cứ lúc nào, vì thị trường vẫn mở cửa 24/7/365. Tuy nhiên, giao dịch ETF bị giới hạn trong giờ mở cửa thị trường truyền thống.

Vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, SEC đã phê duyệt mười một Bitcoin ETF giao ngay sau khi từ chối hơn 20 đơn đăng ký từ năm 2018 đến năm 2024. 

Trong ngày giao dịch đầu tiên, khối lượng giao dịch Bitcoin ETF đạt tổng cộng 4,54 tỷ USD, phá vỡ kỷ lục ETF trước đó.

Trong vòng sáu tháng giao dịch, Bitcoin ETF đã thu hút hơn 600 nhà đầu tư tổ chức, bao gồm JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas và Royal Bank of Canada. 

Để biết thêm thông tin, hãy xem hướng dẫn của Trung tâm học tập Kraken của chúng tôi, Bitcoin ETF là gì? 

Các nhà phát hành Bitcoin ETF bao gồm: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

Lưu ý, danh sách các Bitcoin ETF này không đầy đủ, và bối cảnh dự kiến sẽ phát triển với nhiều sản phẩm hơn trong tương lai.

Vào ngày 22 tháng 7 năm 2024, SEC đã phê duyệt các Ethereum ETF giao ngay, dẫn đến khối lượng giao dịch hơn 1 tỷ USD trong ngày giao dịch đầu tiên. 

Tương tự như Bitcoin ETF, Ethereum ETF theo dõi giá của Ether (ETH), loại tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường tại thời điểm viết bài.

Các nhà phát hành Ethereum ETF bao gồm: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Tương tự như Bitcoin ETF, danh sách các Ethereum ETF này không đầy đủ và có thể tiếp tục tăng trong tương lai.

Để đầu tư vào một quỹ ETF tiền điện tử, nhà đầu tư trước tiên cần chọn và mở tài khoản trên một nền tảng môi giới như Fidelity hoặc Charles Schwab. 

Sau khi nạp tiền vào tài khoản và nộp các tài liệu cần thiết, nhà đầu tư có thể chọn nghiên cứu các quỹ ETF tiền điện tử có sẵn (và xem xét các yếu tố như phí, tính thanh khoản và hiệu suất), sau đó gửi lệnh mua bằng cách chỉ định số lượng cổ phiếu ETF mong muốn. 

Điều quan trọng là nhà đầu tư phải theo dõi các khoản đầu tư của mình thường xuyên và cập nhật thông tin về những thay đổi của thị trường để điều chỉnh chiến lược nếu cần.

Mặc dù các quỹ ETF tiền điện tử mang đến cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận thị trường tiền điện tử dễ dàng, nhưng chúng cũng tiềm ẩn một số rủi ro, bao gồm:

• Thiếu quyền sở hữu trực tiếp – Sở hữu một phần của quỹ ETF tiền điện tử có nghĩa là nhà đầu tư không trực tiếp sở hữu hoặc kiểm soát tài sản. Đây có thể là một bất lợi đối với những người muốn kiểm soát hoàn toàn các khoản đầu tư tiền điện tử của mình.

• Phí ETF cao hơn: Một số quỹ ETF có phí cao hơn so với các quỹ ETF truyền thống do sự phức tạp gia tăng trong việc quản lý chúng, có khả năng làm giảm lợi nhuận theo thời gian.

• Giờ giao dịch hạn chế: Tiền điện tử là một thị trường hoạt động 24/7. Vì giao dịch ETF chỉ có thể thực hiện trong giờ thị trường thông thường, nhà đầu tư có thể dễ bị tổn thương trước các biến động giá ngoài những khung thời gian đó, đặc biệt là vào cuối tuần.

• Biến động – Thị trường tiền điện tử nổi tiếng về tính biến động và giá cổ phiếu ETF tiền điện tử có thể biến động đáng kể, khiến chúng trở thành một khoản đầu tư rủi ro hơn so với một số tài sản truyền thống.

Hiểu rõ những rủi ro này là điều quan trọng đối với tất cả các nhà đầu tư muốn mua một quỹ ETF tiền điện tử. Các cá nhân nên điều chỉnh lựa chọn đầu tư của mình phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu tài chính của họ.

Sự phấn khích xung quanh việc ra mắt các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum có thể mở đường cho các quỹ ETF tiền điện tử khác trong tương lai.

Ví dụ, một số người ủng hộ ngành đã bày tỏ sự quan tâm đến việc khám phá các quỹ ETF dựa trên tiền điện tử khác, bao gồm cả quỹ ETF Solana. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ liệu các quỹ ETF tiền điện tử mới có được phê duyệt ở Hoa Kỳ hay ở những nơi khác hay không.

Giờ đây, khi bạn đã hiểu cách hoạt động của các quỹ ETF tiền điện tử, bạn có thể cảm thấy rằng việc trực tiếp sở hữu tiền điện tử phù hợp hơn với mình.

Nếu vậy, Kraken giúp bạn dễ dàng mua và bán Bitcoin, Ethereum cùng hàng trăm loại tiền điện tử khác.

Đăng ký tài khoản miễn phí của bạn ngay hôm nay!