MakerDAO là gì? (MKR)

MakerDAO là một giao thức blockchain chạy trên Ethereum nhằm khuyến khích một mạng lưới máy tính phân tán duy trì DAI, một tiền mã hóa được thiết kế để theo dõi giá của đồng đô la Mỹ.

Là một trong số các loại tiền mã hóa tài chính phi tập trung (DeFi) mới nổi, MakerDAO là một phần của một hệ thống lớn hơn được gọi là giao thức Maker, sử dụng sự kết hợp của các tài sản tiền mã hóa để vận hành và duy trì DAI mà không cần bất kỳ ngân hàng hoặc chính phủ nào.  

Cụ thể, Giao thức Maker yêu cầu hai loại token để hoạt động: DAI và MKR. 

DAI được tạo ra khi người dùng khóa một loại tiền mã hóa khác, chẳng hạn như ETH, trong nền tảng Maker để vay DAI. Người dùng có thể trả lại DAI đã vay để nhận lại loại tiền mã hóa này, nhưng họ phải cẩn thận để giá trị của nó không giảm xuống dưới một mức nhất định, nếu không nó có thể bị bán tự động.  

(Để biết thêm về cách DAI hoạt động, hãy đọc hướng dẫn ‘DAI là gì?’ của chúng tôi.)

Nhưng trong khi DAI được coi là dịch vụ do Giao thức Maker cung cấp, MKR là tài sản tiền mã hóa quản lý cách thức thực hiện các thay đổi đối với giao thức giúp DAI hoạt động. 

Nói tóm lại, token MKR cho phép người dùng bỏ phiếu về các đề xuất ảnh hưởng đến cách DAI có thể được sử dụng.
Ví dụ, những người nắm giữ token MKR có thể bỏ phiếu về loại tiền mã hóa nào có thể được khóa trong giao thức hoặc giá mà các tài sản này sẽ được bán trong quá trình thanh lý. 

Tính đến năm 2020, Giao thức Maker chấp nhận tám loại tiền mã hóa bao gồm ETH, MANA và BAT có thể được sử dụng để tạo DAI. 

Giao thức Maker được tạo ra vào năm 2015 bởi một nhóm các nhà phát triển do Rune Christensen dẫn đầu. Nhóm này sau đó được chính thức hóa thành Maker Foundation, một công ty ở Quần đảo Cayman. 

Vào năm 2017, nhóm Maker đã huy động được 12 triệu đô la bằng cách bán token MKR cho công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng Andreessen Horowitz và các đối tác khác. Các đối tác này bao gồm quỹ tiền mã hóa Polychain Capital và các công ty đầu tư mạo hiểm khác như 1Confirmation. 

Vào năm 2018, thêm 15 triệu đô la giá trị token MKR đã được bán cho Andreessen Horowitz. Công ty cho biết vào thời điểm đó rằng họ dự định tham gia vào MakerDAO bằng cách giúp quản lý hệ thống DAI. 

Maker đã huy động thêm 27,5 triệu đô la vào năm 2019 từ các công ty đầu tư mạo hiểm Paradigm và Dragonfly Capital Partners để mở rộng sang châu Á. 

Khi ra mắt, 1 triệu token MKR đã được tạo ra để quản lý giao thức Maker.

Bất kỳ ai sở hữu các token MKR này đều có thể bỏ phiếu về các quyết định quan trọng bằng một quy trình được gọi là Bỏ phiếu Điều hành. Nếu một cuộc Bỏ phiếu Điều hành được thông qua, thì mã trong Giao thức Maker sẽ được thay đổi để phản ánh đề xuất chiến thắng. 

Tuy nhiên, trước khi một cuộc Bỏ phiếu Điều hành có thể được thực hiện, một hình thức bỏ phiếu khác phải diễn ra trước. Đây được gọi là Thăm dò Đề xuất, và đó là một cách để những người nắm giữ MKR thăm dò ý kiến về một đề xuất trước khi cam kết bất kỳ thay đổi nào đối với giao thức. 

Một loại bỏ phiếu thứ ba có thể được thực hiện bởi những người không nắm giữ MKR bằng cách sử dụng các chủ đề trong diễn đàn MakerDAO. 

Nhưng trong khi bất kỳ ai cũng có thể đưa ra đề xuất cho MakerDAO, chỉ những người nắm giữ MKR mới có thể bỏ phiếu về chúng. Một cuộc bỏ phiếu sau đó được đo bằng số lượng token MKR cam kết cho một đề xuất. 

Ví dụ, nếu 10 người nắm giữ với 1.000 MKR bỏ phiếu cho Đề xuất A, trong khi 5 người nắm giữ với 5.000 MKR bỏ phiếu cho Đề xuất B, Đề xuất B thắng vì có nhiều token MKR ủng hộ hơn. 

Chỉ số lượng token, chứ không phải số lượng người nắm giữ token, ảnh hưởng đến kết quả bỏ phiếu. 

Tỷ lệ tiết kiệm DAI

Điều quan trọng là, những người nắm giữ MKR có thể quyết định số tiền mà những người nắm giữ DAI kiếm được nếu họ tiết kiệm DAI trên nền tảng. Số tiền mà những người nắm giữ DAI kiếm được khi làm điều này được gọi là Tỷ lệ tiết kiệm DAI. 

Tỷ lệ tiết kiệm DAI đã từng cao tới 8,75% mỗi năm, và thấp nhất là 0%. Trên thực tế, tỷ lệ tiết kiệm hiện tại được đặt ở mức 0% do một sự cố thị trường vào tháng 3 đã khiến DAI giao dịch cao hơn đáng kể so với 1 đô la. 

Sau sự cố, những người nắm giữ MKR đã bỏ phiếu để đặt Tỷ lệ tiết kiệm DAI ở mức 0% nhằm khuyến khích việc bán DAI, điều này sẽ đưa giá DAI gần hơn với 1 đô la. 

Trong trường hợp này, những người nắm giữ MKR đã bỏ phiếu đúng như mong đợi. 

Khi giá DAI tăng trên 1 đô la, những người nắm giữ MKR dự kiến sẽ bỏ phiếu để giảm tỷ lệ tiết kiệm nhằm giảm nhu cầu, khiến giá giảm. 

Nếu giá DAI dưới một đô la, thì những người nắm giữ MKR nên bỏ phiếu để tăng tỷ lệ tiết kiệm nhằm tăng nhu cầu nắm giữ DAI, từ đó khiến giá tăng. 
 

MKR sẽ tích lũy giá trị khi việc sử dụng Giao thức Maker tăng lên, bởi vì nguồn cung MKR giảm khi hệ thống hoạt động tốt và tăng lên khi nó được quản lý kém. 

Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư, điều đáng chú ý là không có giới hạn về tổng số token có thể tồn tại. Token MKR được tạo hoặc hủy trong hai kịch bản, được kiểm soát bởi các cuộc đấu giá.  

Nếu hệ thống Maker hoạt động như dự định, nó sẽ thu phí từ những người dùng khóa tiền mã hóa trong hệ thống để tạo DAI. 

Khi các khoản phí thu được vượt quá một số tiền nhất định, do những người nắm giữ MKR đặt ra, hệ thống Maker sẽ tổ chức một cuộc đấu giá để bán DAI dư thừa. DAI dư thừa này phải được mua bằng MKR. Quá trình này được gọi là Đấu giá Thặng dư. 

Sau khi cuộc đấu giá kết thúc, MKR sẽ bị hủy, làm giảm tổng nguồn cung MKR. Nguồn cung MKR giảm sẽ làm tăng giá của token.  

Mặt khác, nếu mọi thứ không diễn ra tốt đẹp, và các đồng tiền bị khóa được bán với giá thấp hơn giá trị ban đầu của chúng, thì hệ thống Maker cần huy động vốn thông qua một Cuộc đấu giá Nợ. 

Cuộc đấu giá Nợ chứng kiến các token MKR mới được hệ thống tạo ra và sau đó được đấu giá để lấy DAI. Loại đấu giá này làm tăng tổng nguồn cung token MKR, do đó làm giảm giá. 

Do đó, những người nắm giữ MKR có động lực để đảm bảo hệ thống Maker hoạt động trơn tru để nó có thể tạo ra nhiều phí hơn từ người dùng, từ đó giảm nguồn cung MKR. 

Nếu những người nắm giữ MKR bỏ phiếu không khôn ngoan, điều đó có thể dẫn đến việc các đồng tiền bị khóa tự động được bán với giá thấp, dẫn đến sự gia tăng nguồn cung token MKR. 
 

Nếu bạn muốn đóng một vai trò trong việc xác định các quyết định quan trọng về cách giao thức Maker hoạt động, thì bạn sẽ muốn sử dụng MKR. 

Bạn càng nắm giữ nhiều MKR, bạn càng có tiếng nói hơn trong việc quyết định loại tiền mã hóa nào được sử dụng trong giao thức hoặc loại tài sản trong thế giới thực nào có thể được sử dụng để tạo DAI.

Các nhà đầu tư có thể cân nhắc sở hữu MKR nếu họ muốn tiếp cận với sự chấp nhận ngày càng tăng của giao thức. Nếu giao thức Maker trở nên được sử dụng rộng rãi (và vẫn được quản lý tốt), token MKR có thể trở thành một bổ sung có giá trị cho danh mục đầu tư tiền mã hóa. 
 

Bây giờ bạn đã sẵn sàng thực hiện bước tiếp theo và mua MKR MakerDAO!