Co jsou obchodní příkazy?

Obchodní příkazy jsou obecný termín pro různé typy transakcí, které obchodníci mohou používat při nákupu a prodeji aktiv, včetně kryptoměn.

Různé události na trhu s kryptoměnami vyžadují různé obchodní strategie. Aby se přizpůsobily těmto scénářům, mnoho platforem pro kryptoměny nabízí různé typy obchodních příkazů.

Tyto příkazy umožňují obchodníkům instruovat platformy, aby dělaly mnohem více než jen jednoduše „koupit/prodat X digitální aktivum nyní za aktuální cenu.“ Faktory, jako je provedení, doba trvání a parametry zisku/ztráty obchodu, jsou konfigurovatelné prostřednictvím různých typů obchodních příkazů.

Rozdíl mezi začínajícími a zkušenými účastníky trhu často spočívá v tom, jak využívají různé typy příkazů k maximalizaci své konkrétní investiční strategie.

Limitní příkaz ve finančním obchodování je příkaz k nákupu nebo prodeji aktiva za konkrétní cenu nebo lepší. Tento typ příkazu se používá k řízení maximální ceny, kterou je obchodník ochoten zaplatit, nebo minimální ceny, kterou je ochoten za aktivum přijmout. Obchodníci používají nákupní a prodejní limitní příkazy k ochraně před náhlými cenovými pohyby a k zajištění nejlepší možné ceny pro svůj příkaz.

Limitní příkaz je jedním z nejběžnějších typů obchodních příkazů.

Pokud není k dispozici žádný protistranný příkaz k okamžitému provedení obchodu, může obchodník nechat svůj limitní příkaz otevřený, dokud nebude vyplněn, zrušen nebo nevyprší jeho platnost.

Nastavení limitního příkazu umožňuje obchodníkovi předem určit minimální cenu, kterou obdrží za prodej aktiva, nebo maximální cenu, kterou zaplatí při nákupu aktiva.

Například, osoba si může přát koupit 1 000 $ v Bitcoinu (BTC) za tržní cenu 25 000 $ za BTC. K tomu by mohla zadat limitní příkaz a zahrnout tyto parametry.

V některých případech, například když na knize objednávek existuje prodejní příkaz s dostatečným objemem k provedení obchodu za nižší cenu, než požadoval nákupní příkaz, může být limitní příkaz stále proveden za lepší cenu, než obchodník původně nastavil. Pokud na knize objednávek neexistuje příkaz za výhodnější cenu, může se obchodník rozhodnout ponechat limitní příkaz otevřený, dokud nebude vyplněn, zrušen nebo nevyprší jeho platnost.

Tržní příkaz provede obchod okamžitě, za nejlepší dostupnou tržní cenu.

Tržní příkazy umožňují obchodníkům okamžitě vstoupit nebo vystoupit z trhu nákupem nebo prodejem za nejlépe oceněné protistranné příkazy v knize objednávek v daném okamžiku. V závislosti na hloubce knihy objednávek a likviditě se rozdíl mezi kotovanou cenou tržního příkazu a realizačními cenami obchodu může výrazně lišit. Tento rozdíl mezi aktuální tržní cenou aktiva a průměrnou realizační cenou obchodu se nazývá skluz.

Tržní příkazy často preferují obchodníci, kteří se více zajímají o rychlost a jistotu při vstupu nebo výstupu z rychle se pohybujících trhů, než o přesnou cenu, kterou obdrží.

Například obchodník chce co nejrychleji ukončit svou pozici v Etheru (ETH). Toto rozhodnutí může být reakcí na makroekonomickou změnu, aktuální zprávu nebo posun nálady. Rozhodne se zadat tržní příkaz k prodeji 50 etherů (ETH). Pokud kniha objednávek obsahuje velké nabídky (nákupní příkazy) blízko aktuální tržní ceny, obchodník by mohl opustit trh s malým skluzem. Pro nákup 50 ETH by platil opak, pokud by na knize objednávek bylo jen několik menších poptávek (prodejních příkazů).

Příkaz stop-loss je typ příkazu používaný ve finančním obchodování, který pomáhá omezit ztráty na pozici v aktivu. Příkaz stop-loss se snaží omezit ztrátu na pozici prodejem aktiva, když cena dosáhne určité úrovně. Cena, na které je příkaz stop-loss nastaven, je známá jako stop cena. Pokud cena aktiva dosáhne stop ceny, systém spustí příkaz, který prodá aktivum za aktuální tržní cenu.

Tyto příkazy si můžete představit jako bezpečnostní sítě, které mohou pomoci minimalizovat vaše riziko poklesu. Obchodníci používají příkazy stop-loss k ochraně svých obchodů před neočekávanými pohyby. Je však třeba poznamenat, že příkazy stop-loss ne vždy fungují podle očekávání. Technické chyby a nízká likvidita jsou příklady faktorů, které mohou ovlivnit provedení stop-loss příkazů.

Obchodník úspěšně zakoupí Dogecoin (DOGE) za $0,07 za minci, ale obává se vysoké tržní volatility. Aby omezil své riziko poklesu, zadá stop-loss příkaz na $0,05 za minci. Pokud cena Dogecoinu klesne na nebo pod spouštěcí cenu stop-lossu, stop-loss může obchod uzavřít. Pokud trh prudce klesne a nebudou existovat dostatečné protistranné objednávky k vyplnění stop-loss obchodu, mohl by selhat.

Tento typ příkazu kombinuje vlastnosti stop-loss příkazu a limitního příkazu.

Stop-loss limitní příkazy (nebo stop-limitní příkazy) poskytují obchodníkům určitou míru pohodlí a snižují potřebu zadávat dva samostatné příkazy.

Stop-loss limitní příkaz se snaží omezit ztráty na pozici. Jedná se o příkaz k nákupu nebo prodeji aktiva, když dosáhne určité ceny, známé jako stop cena. Když skutečná cena dosáhne stop ceny, příkaz se stane limitním příkazem k nákupu nebo prodeji za limitní cenu nebo lepší. Tento typ příkazu se používá k ochraně proti dalším ztrátám, pokud se cena aktiva pohybuje nepříznivým směrem.

Obchodník může nastavit spouštěcí cenu a limitní cenu, aby definoval konkrétní cenový rozsah pro provedení příkazu. Stop-loss limitní příkazy jsou užitečné, když obchodníci chtějí omezit ztráty a kontrolovat minimální cenu, za kterou chtějí obchod provést.

Například obchodník má otevřenou dlouhou pozici na SOL a rozhodne se zadat stop-loss limitní příkaz na trhu SOL/USDT. V tomto příkladu je cena SOL aktuálně $20. Obchodník se rozhodne nastavit stop cenu na $18 a limitní cenu na $17,80. Pokud ceny dosáhnou spouštěcí stop ceny $18, obchodní platforma zadá limitní prodejní příkaz na $17,80, nebo lepší.

Stop-loss limitní příkazy mohou obchodníkovi umožnit opustit trh, pokud cena aktiva začne klesat.

Pokud již máte otevřenou pozici, trailing stop pokyn vám umožňuje chránit nerealizované zisky tím, že automaticky posouvá stop-loss, jak se trh vyvíjí ve váš prospěch. Trailing stopy se nacházejí za aktuální cenou o předem určený buffer nebo „offset“, který obchodník určí na začátku. 

Offset lze zadat buď jako procento, nebo jako dolarovou částku. Obchodníci si také mohou zvolit, kterou referenční cenu chtějí použít jako spouštěcí signál pro stop; buď Last Price, Mark Price nebo Index Price. 

Jelikož trailing stopy jsou podmíněné pokyny, jakmile se trh vrátí k offsetu, stop je proveden jako tržní pokyn a pozice je uzavřena. Průměrná cena, za kterou se pozice uzavře, proto bude záviset na: a) likviditě v knize objednávek v době provedení a b) na tom, kdy se trh rozhodne vrátit k vašemu stopu. 

Všimněte si, že trailing stopy se budou pohybovat pouze tehdy, když se trh vyvíjí ve váš prospěch, nikoli když se trh otočí proti vám. To znamená, že pokud obchod po prudkém pohybu nashromáždí významný nerealizovaný zisk, potenciál vrátit jakékoli z těchto zisků je omezen trailing stopem, protože trh se může vrátit jen do určité míry, než se pozice uzavře. Pokud se obchod po delší dobu nadále vyvíjí ve váš prospěch, trailing stop se bude opakovaně posouvat s ním, dokud se trh nakonec nevrátí dostatečně daleko, aby pozici uzavřel. 

Představte si scénář, kdy obchodník může použít trailing stop. Daný obchodník chce koupit Bitcoin (BTC) za 50 000 $. Poté, co je vyplněn limitní pokyn, cena rychle stoupne a obchodník se rozhodne ochránit pozici trailing stopem. S ohledem na Average True Range (míru volatility) se obchodník rozhodne nastavit trailing stop 2 000 $ za aktuální cenu 51 000 $. Cena Bitcoinu následující den zaznamená prudký nárůst až na 58 000 $, než se okamžitě vrátí zpět na 50 000 $. Nicméně, jelikož obchodník použil trailing stop, pozice byla uzavřena těsně pod 56 000 $ po malém prokluzu, což obchodníkovi zabránilo odevzdat všechny nerealizované zisky. 

Výhody použití automatizovaného stop-lossu znamenají, že jakmile je pozice vyplněna, obchodník nemusí obchod řídit. Pokud obchod po vstupu funguje, zůstane otevřený, dokud trh nedosáhne take-profit pokynu nebo se nevrátí k offsetu. I když jsou trailing stopy svou povahou dynamické—reagují na vzestupy a pády trhu—obchodníci mohou optimalizovat použití těchto pokynů zpětným testováním optimálního offsetu pro každé digitální aktivum.

Takový systematický přístup může být prospěšný pro obchodníky, kteří příliš řídí obchody nebo příliš rychle uzavírají ziskové obchody. Trailing stopy také zajišťují, že každý obchod je řízen s ohledem na riziko, jelikož potenciální ztráty jsou od začátku omezeny (bez ohledu na poplatky a prokluzování).

Iceberg Orders vám umožňují zadávat limitní příkazy, aniž byste odhalili velikost celého příkazu.

Název dobře odráží jejich fungování; když je zadán Iceberg Order, ostatní obchodníci vidí pouze zlomek velikosti příkazu – špičku ledovce. Zbytek a větší část příkazu zůstává pod povrchem a nezobrazuje se v knize objednávek.

Účelem Iceberg Orders je skrýt velikost požadované pozice. To je obzvláště užitečné pro obchodníky, kteří chtějí vstoupit do velkých pozic, aniž by komukoli odhalili, že tak chtějí učinit. Existuje několik důvodů, proč by obchodník mohl chtít takto fungovat:

• Menší obchodníci často frontrunují větší obchodníky tím, že umísťují nabídky před jejich příkazy, aby zajistili, že jejich příkazy budou vyplněny jako první. To může mít za následek, že větší obchodník dostane pouze částečné vyplnění při pokusu o vstup do velké pozice. Protože Iceberg Orders ukazují pouze malý zlomek celého příkazu, ostatní obchodníci pravděpodobně nebudou nic tušit, dokud nebude vyplněna významná část příkazu. 

• Iceberg Orders umožňují větším obchodníkům pomalu akumulovat nebo distribuovat digitální aktivum, aniž by znepokojili ostatní účastníky trhu, což by mohlo ovlivnit jejich schopnost efektivně vstupovat a vystupovat z pozice. 

• Na některých málo obchodovaných trzích může vstup prostřednictvím tržního příkazu vést k mnohem horší průměrné realizační ceně. Jelikož jsou Iceberg Orders pasivní limitní příkazy, zatímco mohou trh dočasně zastavit, nemohou trh aktivně pohybovat. Proto, v kombinaci s diskrétností, že jsou většinou neviditelné pro ostatní obchodníky, mohou Iceberg Orders umožnit mnohem lepší celkový vstup.

Jako příklad si představme, že obchodník chce koupit 1 000 Solana (SOL) za 100 $.

Namísto použití tržního příkazu (který může způsobit prokluz) nebo použití běžného limitního příkazu (který může být frontrunován), se obchodník rozhodne zadat Iceberg Order.

Obchodník dokončí objednávku, zvolí Zobrazované množství 100 SOL – to je množství, které bude viditelné v knize objednávek. Zbytek příkazu, 900 SOL, bude skryt.

V tomto scénáři cena Solana klesne na 100 $ a zastaví se, protože ostatní obchodníci prodávají do viditelné nabídky 100 SOL. Navzdory několika prodejním tržním příkazům zůstává příkaz 100 SOL v knize objednávek a cena se nadále drží na 100 $ (Zobrazované množství pro Iceberg Orders zůstává stejné, dokud není celý příkaz vyplněn).

Ostatní obchodníci začínají být podezřívaví, proč tento údajný příkaz 100 SOL ještě nebyl vyčerpán. Než stačí zareagovat, poslední vlna panických prodejců pohltí posledních 100 SOL z Iceberg Orderu a pozice je vyplněna. Krátce poté, co prodejci ztrácejí dech, cena začne růst.

Take profit order je typ příkazu používaný k uzavření pozice, když dosáhne určité úrovně zisku.

Obchodníci používají tento typ příkazu k zajištění zisků, když se trh pohybuje ve prospěch obchodníka. Obchodník si může zvolit nastavení take profit orderu na konkrétní ceně nebo na určitém procentu aktuální tržní ceny. Jakmile systém příkaz spustí, stane se z něj tržní příkaz k prodeji, čímž se pozice uzavře a zrealizují se zisky.

Tento typ obchodního příkazu může být užitečný pro obchodníky, kteří chtějí zajistit zisky za cílovou cenu.

Tyto příkazy se pro obchodníka vykonají, když tržní cena dosáhne spouštěcí ceny.

Například si představme, že osoba drží 100 MATIC tokenů a věří, že ceny vzrostou na 1 $. Rozhodne se nastavit take profit order na 1 $ pro prodej 50 MATIC na trhu, jakmile cena dosáhne této úrovně. Tímto způsobem může obchodník realizovat zisky a postupně uzavřít svou pozici, bez ohledu na to, zda je online, či nikoli.

Příkazy Take Profit Limit kombinují vlastnosti příkazů Take Profit a Limit.

Tyto vyžadují spouštěcí cenu a limitní cenu k definování specifického cenového rozsahu pro provedení obchodu, jakmile je dosaženo cílové ceny.

Příkaz Take Profit Limit je typ příkazu k uzavření pozice, když dosáhne určité cenové úrovně. Tento příkaz se používá k zajištění zisku, když cena aktiva dosáhne předem stanovené úrovně. Obchodník zadá příkaz za cenu, která je vyšší než aktuální tržní cena. Pokud cena dosáhne svého limitu, systém provede příkaz a uzavře pozici. Obchodníci mohou tento typ příkazu použít k ochraně zisku a omezení ztrát.

Tyto příkazy mohou být užitečné, když si obchodníci přejí zajistit zisky a opustit pozici za konkrétní cenu nebo lépe, jakmile ceny dosáhnou stanoveného cíle.

Například, obchodník může nastavit příkaz Take Profit Limit pro ADA/USDT se spouštěcí cenou 0,37 $ a limitní cenou 0,36 $. Příkaz se aktivuje, pokud cena dosáhne 0,37 $, a provede obchod za limitní cenu 0,36 $ nebo lépe. Pokud však ADA/USDT nedosáhne cílové ceny, příkaz se nespustí a pozice zůstane otevřená.

Tyto typy příkazů mohou obchodníkům nabídnout flexibilitu při správě jejich obchodů, což jim umožňuje vstupovat, vystupovat a chránit pozice podle jejich obchodních strategií.

Při používání různých typů příkazů pro obchodování je třeba zvážit několik faktorů pro informovanější rozhodování.

Podívejte se na článek Kraken Learn Center, Stručný úvod do technické analýzy, pro ucelenější přehled, ale zde jsou některé klíčové faktory, které je třeba mít na paměti:

• Cenové vzory: Identifikujte a analyzujte různé cenové vzory, jako jsou trendové linie, úrovně podpory a odporu, grafické vzory a svíčkové vzory. Tyto vzory mohou někdy poskytnout vhled do tržního sentimentu a potenciálních budoucích cenových pohybů.

• Indikátory: Používejte technické indikátory k získání dalších informací o trhu. Příklady zahrnují klouzavé průměry, index relativní síly (RSI), stochastický oscilátor, MACD (klouzavý průměr konvergence divergence) a Bollingerova pásma. Tyto indikátory mohou pomoci identifikovat trendy, překoupené nebo přeprodané podmínky, momentum a další relevantní datové body.

• Objem: Zvažte obchodní objem spojený s cenovými pohyby. Vyšší objem často potvrzuje sílu trendu nebo naznačuje přítomnost významné účasti na trhu. Naopak nízký objem může naznačovat nedostatek zájmu nebo potenciální obrat.

• Časové rámce: Analyzujte cenovou akci a indikátory napříč různými časovými obdobími, jako jsou krátkodobé (intradenní), střednědobé (denní nebo týdenní) a dlouhodobé (měsíční nebo čtvrtletní). Různé časové rámce mohou odhalit různé trendy a vzory a poskytnout komplexnější pohled na trh.

• Tržní kontext: Zvažte širší tržní kontext a makroekonomické faktory. Analyzujte celkový tržní trend, ekonomické indikátory, zprávy a další faktory, které by mohly ovlivnit cenový pohyb aktiva, se kterým obchodujete.

• Řízení rizik: Implementujte správné strategie řízení rizik, včetně nastavení příkazů stop-loss, určení poměru rizika a odměny a velikosti pozice. Technická analýza může poskytnout užitečné vstupní a výstupní signály, ale řízení rizik je klíčové pro ochranu kapitálu a omezení potenciálních ztrát.

• Zpětné testování a validace: Testujte a ověřte své obchodní strategie pomocí historických dat. Zpětné testování zahrnuje aplikaci vašeho přístupu technické analýzy na historická cenová data k posouzení její účinnosti. Tento proces pomáhá zdokonalovat vaše strategie a získat důvěru v jejich potenciální úspěch.

• Psychologické faktory: Rozpoznejte vliv psychologických faktorů na obchodní rozhodnutí. Emoce jako strach, chamtivost a netrpělivost mohou ovlivnit úsudek. Udržujte disciplínu, držte se svého obchodního plánu a vyhněte se impulzivním rozhodnutím založeným na krátkodobých výkyvech.

Pamatujte, že technická analýza je pouze jedním nástrojem v obchodním arzenálu. Je důležité kombinovat technickou analýzu s fundamentální analýzou, průzkumem trhu a dalšími zdroji informací pro komplexní obchodní rozhodnutí.

Nyní, když jste se dozvěděli vše o různých typech obchodních příkazů, které máte k dispozici, jste připraveni udělat další krok?

Kraken Pro vám umožňuje provádět vaši obchodní strategii pomocí každého z těchto typů obchodních příkazů. 

Zaregistrujte si účet Kraken Pro ještě dnes a využijte své obchodní znalosti v praxi.