Co jsou obchodní příkazy?

Obchodní příkazy jsou obecným termínem pro různé typy transakcí, které obchodníci mohou používat při nákupu a prodeji aktiv, včetně kryptoměn.

Různé události na trhu s kryptoměnami vyžadují různé obchodní strategie. Aby vyhověly těmto scénářům, mnoho platforem pro kryptoměny nabízí různé typy obchodních příkazů.

Tyto příkazy umožňují obchodníkům instruovat platformy, aby dělaly mnohem víc než jen „koupit/prodat X digitální aktivum nyní za aktuální cenu.“ Faktory jako provedení, doba trvání a parametry zisku/ztráty obchodu jsou konfigurovatelné prostřednictvím různých typů obchodních příkazů.

Často je rozdíl mezi začínajícími a zkušenými účastníky trhu v tom, jak využívají různé typy příkazů k maximalizaci své konkrétní investiční strategie.

Limitní příkaz ve finančním obchodování je příkaz k nákupu nebo prodeji aktiva za konkrétní cenu nebo lepší. Tento typ příkazu se používá k řízení maximální ceny, kterou je obchodník ochoten zaplatit, nebo minimální ceny, kterou je ochoten za aktivum přijmout. Obchodníci používají nákupní a prodejní limitní příkazy k ochraně před náhlými pohyby cen a k zajištění nejlepší možné ceny pro svůj příkaz.

Limitní příkaz je jedním z nejběžnějších typů obchodních příkazů.

Pokud není k dispozici žádný protistranný příkaz k okamžitému provedení obchodu, může obchodník nechat svůj limitní příkaz otevřený, dokud nebude vyplněn, zrušen nebo nevyprší.

Nastavení limitního příkazu umožňuje obchodníkovi předem určit minimální cenu, kterou obdrží za prodej aktiva, nebo maximální cenu, kterou zaplatí při nákupu aktiva.

Například, osoba si může přát koupit Bitcoin (BTC) v hodnotě 1 000 $ za tržní cenu 25 000 $ za BTC. K tomu by mohla zadat limitní příkaz a zahrnout tyto parametry.

V některých případech, například když na knize objednávek existuje prodejní příkaz s dostatečným objemem k provedení obchodu za nižší cenu, než požadoval nákupní příkaz, může být limitní příkaz stále proveden za lepší cenu, než obchodník původně nastavil. Pokud příkaz za výhodnější cenu na knize objednávek neexistuje, pak se obchodník může rozhodnout nechat limitní příkaz otevřený, dokud nebude vyplněn, zrušen nebo nevyprší.

Tržní příkaz provede obchod okamžitě, za nejlepší dostupnou tržní cenu.

Tržní příkazy umožňují obchodníkům okamžitě vstoupit na trh nebo z něj vystoupit nákupem nebo prodejem do nejlépe oceněných protistranných příkazů v knize objednávek v daném okamžiku. V závislosti na hloubce knihy objednávek a likviditě se rozdíl mezi kotovanou cenou tržního příkazu a cenami provedení obchodu může výrazně lišit. Tento rozdíl mezi aktuální tržní cenou aktiva a průměrnou cenou provedení obchodu se nazývá skluz.

Tržní příkazy často preferují obchodníci, kteří se více zajímají o rychlost a jistotu při vstupu na rychle se pohybující trhy nebo z nich vystupování, než o přesnou cenu, kterou obdrží.

Například obchodník chce co nejrychleji opustit svou pozici v Etheru (ETH). Toto rozhodnutí může být reakcí na makroekonomickou změnu, aktuální zprávu nebo změnu sentimentu. Rozhodne se zadat tržní příkaz k prodeji 50 Etherů (ETH). Pokud kniha objednávek obsahuje velké nabídky (nákupní příkazy) blízko aktuální tržní ceny, obchodník by mohl opustit trh s nízkým skluzem. Pro nákup 50 ETH by platil opak, pokud by na knize objednávek bylo jen několik menších poptávek (prodejních příkazů).

Stop-loss příkaz je typ příkazu používaný ve finančním obchodování k pomoci omezit ztráty na pozici v aktivu. Stop-loss příkaz se snaží omezit ztrátu na pozici prodejem aktiva, když cena dosáhne určité úrovně. Cena, na které je stop-loss příkaz nastaven, je známá jako stop cena. Pokud cena aktiva dosáhne stop ceny, systém spustí příkaz, který prodá aktivum za aktuální tržní cenu.

Tyto příkazy si můžete představit jako záchranné sítě, které mohou pomoci minimalizovat vaše riziko poklesu. Obchodníci používají stop-loss příkazy k ochraně svých obchodů před neočekávanými pohyby. Je však třeba poznamenat, že stop-loss příkazy ne vždy fungují podle očekávání. Technické chyby a nízká likvidita jsou příklady faktorů, které mohou ovlivnit provedení stop-loss příkazů.

Obchodník úspěšně nakoupí Dogecoin (DOGE) za 0,07 $ za minci, ale obává se vysoké volatility trhu. Aby omezil své riziko poklesu, zadá stop-loss příkaz na 0,05 $ za minci. Pokud cena Dogecoinu klesne na nebo pod spouštěcí cenu stop-lossu, stop-loss může obchod uzavřít. Pokud trh prudce klesne a není dostatek protilehlých příkazů k vyplnění stop-loss obchodu, mohl by selhat.

Tento typ příkazu kombinuje vlastnosti stop-loss příkazu a limitního příkazu.

Stop-loss limitní příkazy (nebo stop-limit příkazy) poskytují obchodníkům určitou míru pohodlí a snižují potřebu zadávat dva samostatné příkazy.

Stop-loss limitní příkaz se snaží omezit ztráty na pozici. Je to příkaz k nákupu nebo prodeji aktiva, když dosáhne určité ceny, známé jako stop cena. Když skutečná cena dosáhne stop ceny, příkaz se stane limitním příkazem k nákupu nebo prodeji za limitní cenu nebo lepší. Tento typ příkazu se používá k ochraně před dalšími ztrátami, pokud se cena aktiva pohybuje nepříznivým směrem.

Obchodník může nastavit spouštěcí cenu a limitní cenu pro definování konkrétního cenového rozpětí pro provedení příkazu. Stop-loss limitní příkazy jsou užitečné, když obchodníci chtějí omezit ztráty a kontrolovat minimální cenu, za kterou chtějí obchod provést.

Například obchodník má otevřenou dlouhou pozici na SOL a rozhodne se nastavit stop-loss limitní příkaz na trhu SOL/USDT. V tomto příkladu je cena SOL aktuálně 20 $. Obchodník se rozhodne nastavit stop cenu na 18 $ a limitní cenu na 17,80 $. Pokud ceny dosáhnou spouštěcí stop ceny 18 $, obchodní platforma zadá limitní prodejní příkaz na 17,80 $ nebo lepší.

Stop-loss limitní příkazy mohou obchodníkovi umožnit opustit trh, pokud cena aktiva začne klesat.

Pokud jste již v pozici, trailing stop příkaz vám umožní chránit nerealizované zisky automatickým posouváním stopu, jak se trh pohybuje ve váš prospěch. Trailing stopy se drží za aktuální cenou o předem určený buffer, neboli „offset,“ který obchodník určí na začátku. 

Offset lze zadat buď jako procento, nebo jako dolarovou částku. Obchodníci si také mohou vybrat, kterou referenční cenu chtějí použít jako spouštěcí signál pro stop; poslední cenu (Last Price), mark cenu (Mark Price) nebo indexovou cenu (Index Price). 

Jelikož jsou trailing stopy podmíněné příkazy, jakmile se trh vrátí zpět k offsetu, stop je proveden jako tržní příkaz a pozice je uzavřena. Průměrná cena, za kterou se pozice uzavře, bude proto záviset na: a) likviditě v knize objednávek v době provedení a b) kdy se trh rozhodne vrátit zpět k vašemu stopu. 

Všimněte si, že trailing stopy se budou pohybovat pouze tehdy, když se trh pohybuje ve váš prospěch, nikoli když se trh vrací proti vám. To znamená, že pokud obchod po prudkém pohybu nashromáždí značný nerealizovaný zisk, potenciál vrátit jakékoli z těchto zisků je omezen trailing stopem, protože trh se může vrátit jen do určité míry, než je pozice uzavřena. Pokud se obchod po delší dobu pohybuje ve váš prospěch, trailing stop se s ním bude opakovaně posouvat nahoru, dokud se trh nakonec nevrátí dostatečně daleko k uzavření pozice. 

Představme si scénář, kdy obchodník může použít trailing stop. Dotyčný obchodník chce koupit Bitcoin (BTC) za 50 000 $. Poté, co byl vyplněn limitním příkazem, cena rychle stoupá a obchodník se rozhodne chránit pozici trailing stopem. Při pohledu na Average True Range (míru volatility) se obchodník rozhodne posunout stop o 2 000 $ za aktuální cenu 51 000 $. Cena Bitcoinu následující den zažije prudký impuls až na 58 000 $, než se okamžitě vrátí zpět na 50 000 $. Nicméně, jelikož obchodník použil trailing stop, pozice byla uzavřena těsně pod 56 000 $ po malém skluzu, což obchodníkovi zabránilo vrátit všechny nerealizované zisky. 

Výhody použití automatického stopu znamenají, že jakmile je pozice vyplněna, obchodník nemusí obchod spravovat. Pokud obchod po vstupu funguje, zůstane otevřený, dokud trh nedosáhne take-profit příkazu nebo se nevrátí k offsetu. Zatímco trailing stopy jsou svou povahou dynamické – reagují na vzestupy a pády trhu – obchodníci mohou optimalizovat použití těchto příkazů zpětným testováním optimálního offsetu pro každé digitální aktivum.

Takový systematický přístup může být prospěšný pro obchodníky, kteří příliš spravují obchody nebo příliš rychle ukončují vítězné obchody. Trailing stopy také zajišťují, že každý obchod je řízen rizikem, protože potenciální ztráty jsou od počátku omezeny (bez ohledu na poplatky a skluz).

Iceberg příkazy vám umožňují zadávat limitní příkazy, aniž byste odhalili velikost celého příkazu.

Název dobře odráží, jak fungují; když je zadán Iceberg příkaz, ostatní obchodníci vidí pouze zlomek velikosti příkazu – špičku ledovce. Zbytek a větší část příkazu zůstává pod povrchem a nezobrazuje se v knize objednávek.

Účelem Iceberg příkazů je skrýt velikost požadované pozice. To je obzvláště užitečné pro obchodníky, kteří chtějí vstoupit do velkých pozic, aniž by komukoli prozradili, že tak chtějí učinit. Existuje několik důvodů, proč by obchodník mohl chtít takto postupovat:

• Menší obchodníci často předbíhají větší obchodníky tím, že zadávají nabídky před jejich příkazy, aby zajistili, že budou vyplněni jako první. To může vést k tomu, že větší obchodník získá pouze částečné vyplnění při pokusu o vstup do velké pozice. Protože Iceberg příkazy ukazují pouze malý zlomek celého příkazu, ostatní obchodníci pravděpodobně nic nebudou tušit, dokud nebude vyplněna značná část příkazu. 

• Iceberg příkazy umožňují větším obchodníkům pomalu akumulovat nebo distribuovat digitální aktivum, aniž by znepokojovali ostatní účastníky trhu, což by mohlo ovlivnit jejich schopnost efektivně vstupovat a vystupovat z pozice. 

• Na některých málo obchodovaných trzích může vstup prostřednictvím tržního příkazu vést k mnohem horší průměrné ceně provedení. Protože Iceberg příkazy jsou pasivní limitní příkazy, i když mohou trh dočasně zpomalit, nemohou trh aktivně pohybovat. Proto, v kombinaci s nenápadností, že jsou většinou neviditelné pro ostatní obchodníky, mohou Iceberg příkazy umožnit mnohem lepší celkový vstup.

Jako příklad si představme, že obchodník chce koupit 1 000 Solana (SOL) za 100 $.

Namísto použití tržního příkazu (který může způsobit skluz) nebo použití běžného limitního příkazu (který může být předběhnut), se obchodník rozhodne zadat Iceberg příkaz.

Obchodník vyplní tiket a zvolí Zobrazované množství 100 SOL – to je částka, která bude viditelná v knize objednávek. Zbytek příkazu, 900 SOL, bude skryt.

V tomto scénáři cena Solana klesne na 100 $ a zastaví se, protože ostatní obchodníci prodávají do viditelné nabídky 100 SOL. Navzdory několika tržním prodejním příkazům zůstává příkaz 100 SOL v knize objednávek a cena se nadále drží na 100 $ (zobrazované množství pro Iceberg příkazy zůstává stejné, dokud není vyplněn celý příkaz).

Ostatní obchodníci začínají být podezřívaví, proč tento údajný příkaz 100 SOL ještě nebyl vyčerpán. Než stihnou zareagovat, poslední vlna panických prodejců pohltí posledních 100 SOL z Iceberg příkazu a pozice je vyplněna. Krátce poté, co prodejci ztrácejí sílu, cena začne růst.

Take profit příkaz je typ příkazu používaný k uzavření pozice, když dosáhne určité úrovně zisku.

Obchodníci používají tento typ příkazu k zajištění zisků, když se trh pohybuje ve prospěch obchodníka. Obchodník se může rozhodnout nastavit take profit příkaz na konkrétní cenu nebo na určité procento aktuální tržní ceny. Jakmile systém spustí příkaz, stane se tržním příkazem k prodeji, uzavře pozici a realizuje zisky.

Tento typ obchodního příkazu může být užitečný pro obchodníky, kteří chtějí zajistit zisky za cílovou cenu.

Tyto příkazy se pro obchodníka provedou, když tržní cena dosáhne spouštěcí ceny.

Například, řekněme, že osoba drží 100 MATIC tokenů a věří, že ceny vzrostou na 1 $. Rozhodne se nastavit take profit příkaz na 1 $ k prodeji 50 MATIC za tržní cenu, když cena dosáhne této úrovně. Tímto způsobem může obchodník realizovat zisky a postupně opustit svou pozici, bez ohledu na to, zda je online či nikoli.

Take profit limitní příkazy kombinují vlastnosti take profit a limitních příkazů.

Tyto příkazy vyžadují spouštěcí cenu a limitní cenu pro definování konkrétního cenového rozpětí pro provedení obchodu, jakmile je dosaženo cílové ceny.

Take profit limitní příkaz je typ příkazu k uzavření pozice, když dosáhne určité cenové úrovně. Tento příkaz se používá k zajištění zisků, když cena aktiva dosáhne předem určené úrovně. Obchodník zadá příkaz za cenu, která je vyšší než aktuální tržní cena. Pokud cena dosáhne svého limitu, systém provede příkaz a uzavře pozici. Obchodníci mohou tento typ příkazu použít k ochraně zisků a omezení ztrát.

Tyto příkazy mohou být užitečné, když obchodníci chtějí zajistit zisky a opustit pozici za konkrétní cenu nebo lepší, jakmile ceny dosáhnou stanoveného cíle.

Například obchodník může nastavit ADA/USDT take profit limitní příkaz se spouštěcí cenou 0,37 $ a limitní cenou 0,36 $. Příkaz se aktivuje, pokud cena dosáhne 0,37 $, a provede obchod za limitní cenu 0,36 $ nebo lepší. Pokud však ADA/USDT nedosáhne cílové ceny, příkaz se nespustí a pozice zůstane otevřená.

Tyto typy příkazů mohou obchodníkům nabídnout flexibilitu při správě jejich obchodů, což jim umožňuje vstupovat, vystupovat a chránit pozice podle jejich obchodních strategií.

Při používání různých typů příkazů pro obchodování je třeba zvážit několik faktorů, abyste mohli činit informovanější rozhodnutí.

Podívejte se na článek Kraken Learn Center, Stručný úvod do technické analýzy, pro úplnější přehled, ale zde jsou některé klíčové faktory, které je třeba mít na paměti:

• Cenové vzorce: Identifikujte a analyzujte různé cenové vzorce, jako jsou trendové linie, úrovně podpory a odporu, grafické vzorce a svíčkové vzorce. Tyto vzorce mohou někdy poskytnout vhled do tržního sentimentu a potenciálních budoucích pohybů cen.

• Indikátory: Použijte technické indikátory k získání dalších informací o trhu. Příklady zahrnují klouzavé průměry, index relativní síly (RSI), stochastický oscilátor, MACD (Moving Average Convergence Divergence) a Bollingerova pásma. Tyto indikátory mohou pomoci identifikovat trendy, přeprodané nebo překoupené podmínky, momentum a další relevantní datové body.

• Objem: Zvažte objem obchodování spojený s pohyby cen. Vyšší objem často potvrzuje sílu trendu nebo naznačuje přítomnost významné účasti na trhu. Naopak nízký objem může naznačovat nedostatek zájmu nebo potenciální obrat.

• Časové rámce: Analyzujte cenovou akci a indikátory napříč různými časovými obdobími, jako jsou krátkodobé (intradenní), střednědobé (denní nebo týdenní) a dlouhodobé (měsíční nebo čtvrtletní). Různé časové rámce mohou odhalit různé trendy a vzorce, což poskytuje komplexnější pohled na trh.

• Kontext trhu: Zvažte širší kontext trhu a makroekonomické faktory. Analyzujte celkový tržní trend, ekonomické indikátory, zprávy a další faktory, které by mohly ovlivnit pohyb ceny aktiva, se kterým obchodujete.

• Řízení rizik: Implementujte spolehlivé strategie řízení rizik, včetně nastavení stop-loss příkazů, určení poměrů rizika a odměny a velikosti pozice. Technická analýza může poskytnout užitečné vstupní a výstupní signály, ale řízení rizik je klíčové pro ochranu kapitálu a omezení potenciálních ztrát.

• Zpětné testování a validace: Testujte a validujte své obchodní strategie pomocí historických dat. Zpětné testování zahrnuje aplikaci vašeho přístupu technické analýzy na historická cenová data k posouzení jeho účinnosti. Tento proces pomáhá zdokonalit vaše strategie a získat důvěru v jejich potenciální úspěch.

• Psychologické faktory: Rozpoznejte vliv psychologických faktorů na obchodní rozhodnutí. Emoce jako strach, chamtivost a netrpělivost mohou ovlivnit úsudek. Udržujte disciplínu, držte se svého obchodního plánu a vyhněte se impulzivním rozhodnutím založeným na krátkodobých fluktuacích.

Pamatujte, že technická analýza je pouze jedním nástrojem v obchodním arzenálu. Je důležité kombinovat technickou analýzu s fundamentální analýzou, průzkumem trhu a dalšími zdroji informací, abyste mohli činit komplexní obchodní rozhodnutí.

Nyní, když jste se dozvěděli vše o různých typech obchodních příkazů, které máte k dispozici, jste připraveni udělat další krok?

Kraken Pro vám umožňuje provádět vaši obchodní strategii pomocí každého z těchto typů obchodních příkazů. 

Zaregistrujte se k účtu Kraken Pro ještě dnes a využijte své obchodní znalosti v praxi.