Bitcoinové akcie: Co by měli investoři vědět

• Bitcoinové akcie obecně odkazují na tradiční finanční aktiva spojená s kryptoměnou Bitcoin, včetně akcií společností držících významné rezervy Bitcoinu nebo působících v ekosystému kryptoměn, jako jsou obchodní platformy a těžební společnosti.

• Tento termín může také, i když nesprávně, odkazovat na Bitcoinové burzovně obchodované fondy (ETF): veřejně obchodovaný fond, který sleduje cenu BTC.

• Bitcoinové akcie umožňují investorům získat expozici k přední kryptoměně prostřednictvím regulovaných finančních nástrojů.

K generování nového bitcoinu a získávání podílu na transakčních poplatcích každého bloku se uživatelé musí věnovat těžbě.

Tento Proof-of-Work (PoW) konsensuální mechanismus je to, co zajišťuje bezpečnost sítě Bitcoin, a vyžaduje, aby si účastníci vzájemně konkurovali pomocí specializovaného vybavení, aby získali právo zapsat nový blok transakcí do blockchainu Bitcoin.

Pro více informací si přečtěte našeho průvodce z Kraken Center Learn Center, Co je to těžba Bitcoinu?

Vzhledem k souvisejícím obtížím to není proveditelné bez účelového (ASIC) hardwaru, který je schopen provádět stovky bilionů hashovacích operací za sekundu. Taková zařízení jsou drahá — jak z hlediska počátečních nákladů, tak i spotřeby elektřiny — takže amatérské těžební soupravy ustoupily velkým hráčům s průmyslovými těžebními operacemi.

Tito velcí hráči typicky vlastní sklady a farmy určené k provozování těžařů Bitcoinu 24/7. Pro zlepšení své ziskovosti se mnoho těžebních společností rozhoduje působit v regionech, kde jsou náklady na energii nízké, nebo snížené prostřednictvím obnovitelných zdrojů. Někteří se rozhodnou založit veřejné společnosti, které vydávají akcie, aby pomohly financovat svůj růst.

Tyto Bitcoin akcie fungují stejně jako akcie jakéhokoli tradičního podniku: představují vlastnický podíl v příslušné společnosti a mohou poskytovat hlasovací práva a dividendy.

Je důležité mít na paměti, že akcie těžební společnosti Bitcoinu jsou zcela odlišným finančním aktivem od Bitcoinu.

Nepochybně existuje určitý překryv ve faktorech, které motivují obchodní rozhodnutí — prudký pokles ceny BTC může mít dominový efekt na Bitcoin akcie, zatímco zvýšený zájem o Bitcoin může způsobit, že těžební společnosti se stanou atraktivnějšími.

Avšak je v sázce mnohem více: společnost má „hmatatelné“ ukazatele, které mohou ovlivnit cenu jejích akcií: zprávy o výdělcích, změny ve vedení a režijní náklady, abychom jmenovali jen několik. Pro investora znalého tradičních akcií to poskytuje určitou míru jistoty.

Je třeba také zvážit obchodní místo: investor averse k riziku si nemusí přát být zodpovědný za bezpečné uložení svých kryptoaktiv, nebo je svěřit centralizované burze. V takovém případě jim nákup akcií v těžební společnosti může poskytnout určitou expozici v kryptoprostoru, aniž by museli procházet procesem učení spojeným s porozuměním novému aktivu.

Mezi oblíbené veřejně obchodované těžební společnosti Bitcoinu patří:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Těžební společnosti mohou být nejoblíbenější volbou v oblasti akcií Bitcoin, ale nejsou jediné.

Veřejná kryptoměnová společnost je subjekt, který poskytuje služby nebo infrastrukturu v krypto prostoru — a je zároveň veřejně obchodovaný. V době psaní tohoto textu je těchto hráčů poměrně málo, ačkoli se to pravděpodobně změní, jakmile se kryptoměnové společnosti stanou etablovanějšími.

Snad nejznámějším příkladem je kryptoměnová burza Coinbase (ticker: COIN), která vstoupila na burzu v roce 2021. Mnohými je považována za „Bitcoin akcii“, protože primární aktivity Coinbase se točí kolem budování produktů a služeb zaměřených na Bitcoin a kryptoměny. Investor tak může očekávat určitou korelaci mezi cenou Bitcoinu a výkonností akcie, jako je COIN.

Dalším významným účastníkem v této kategorii je Galaxy Digital (ticker: GLXY.TO) — finanční technologická společnost, jejímž cílem je usnadnit přístup do digitální ekonomiky pomocí technologie blockchain a digitálních aktiv. Galaxy Digital se řadí na druhé místo v držení Bitcoinu veřejnými společnostmi, s více než 17 500 BTC.

Ačkoli se nejedná o „čistě“ kryptoměnovou společnost (protože má i non-Bitcoin aktivity), společnost Block Inc. (ticker: SQ) byla také označena za Bitcoin akcii kvůli produktu Cash App, který uživatelům umožňuje nakupovat, ukládat, prodávat a odesílat BTC.

V době vydání Block Inc aktuálně drží přes 8 000 BTC.

V této fázi je vhodné zmínit třetí kategorii společností: firmy, které se nezaměřují na kryptoměny, ale drží velké množství BTC. Někteří investoři se o ně mohou zajímat kvůli pro-krypto postoji společnosti a možnosti budoucí integrace kryptoměn do jejich produktových řad.

Na vrcholu seznamu je MicroStrategy (ticker: MSTR) — technologická společnost poskytující business intelligence, mobilní software a cloudové služby. MicroStrategy vlastní přes 1 % z celkové nabídky Bitcoinu (214 000+ BTC) a její výkonný předseda (Michael Saylor) je významným zastáncem Bitcoinu jako „digitálního zlata“.

Výrobce elektromobilů a poskytovatel energetických řešení Tesla (ticker: TSLA) se také pyšní významným držením 9 720 BTC, navzdory tomu, že v roce 2021 přestala přijímat platby kryptoměnami. Generální ředitel Elon Musk je známý svou podporou pro Dogecoin (DOGE).

Srovnávat Bitcoin a akcie související s Bitcoinem je jako srovnávat jablka s hruškami: obě jsou tak zásadně odlišná finanční aktiva, že mezi nimi nelze kreslit mnoho paralel.

Držením Bitcoinu investoři přebírají opatrovnictví digitálního aktiva odděleného od finančních institucí a bank. Naproti tomu Bitcoin akcie (jak je uvedeno výše) existuje v silně regulovaném prostředí v rámci tradičního finančního ekosystému.

Obě mají své výhody a nevýhody — situaci by se dalo přirovnat k nákupu akcií těžebních společností zlata oproti fyzickému zlatu. První nevyžaduje investice do fyzické bezpečnosti a má potenciál vyplácet dividendy nebo poskytovat nadměrné výnosy, zatímco druhé odstraňuje riziko protistrany a je mnohem likvidnější.

Nakonec, co může být pro jednoho investora nevýhodou, může být pro jiného výhodou. Zda by měli nakupovat akcie nebo Bitcoin (nebo obojí), záleží na jejich osobních preferencích.

Pro nové účastníky trhu je důležité poznamenat, že samotná kryptoměna Bitcoin není akcií společnosti.

Za projektem nestojí žádná veřejná společnost. Globálně distribuovaná komunita dobrovolníků používá své počítače k podpoře a zabezpečení sítě.

Tato síť kolektivně řídí vydávání nových jednotek BTC do oběhu, stejně jako zpracování všech plateb BTC. Proto je Bitcoin často popisován jako skutečně „decentralizovaný“ platební systém, bez zásahů jakéhokoli jediného prostředníka, jako je centrální banka nebo vláda.

Stručně řečeno, jak se Bitcoin vyvíjel, tak se vyvíjelo i jeho okolí — což nevyhnutelně znamená vznik finančních produktů pro drobné a institucionální investory v tradičním finančním světě.

Jak jsme již diskutovali, řada akcií se objevila jako zástupce kryptoměn, od podílů v těžebních společnostech kryptoměn a centralizovaných burzách až po nesouvisející, „Bitcoin-friendly“ podniky.

Před investováním do kterékoli z nich by jednotlivci, stejně jako u každé investice, měli provést důkladnou due diligence.

Získejte svůj vlastní kousek digitálního aktiva, které je nativní pro internet, je suverénní — a dalších 200+ — s nejdůvěryhodnější burzou v odvětví.

Zaregistrujte se během několika minut a ponořte se do světa kryptoměn.