Akcie Bitcoin: Co by investoři měli vědět

• Akcie Bitcoin se obecně vztahují k tradičním finančním aktivům spojeným s kryptoměnou Bitcoin, včetně akcií společností držících významné rezervy Bitcoin nebo působících v ekosystému kryptoměn, jako jsou obchodní platformy a těžební společnosti.

• Tento termín může také, byť nesprávně, odkazovat na Bitcoin burzovně obchodované fondy (ETFs): veřejně obchodovaný fond, který sleduje cenu BTC.

• Akcie Bitcoin umožňují investorům získat expozici vůči přední kryptoměně prostřednictvím regulovaných finančních nástrojů.

Pro generování nových bitcoinů a získání podílu z transakčních poplatků každého bloku se uživatelé musí zapojit do těžby.

Tento Proof-of-Work (PoW) konsenzuální mechanismus je to, co zabezpečuje síť Bitcoin, a vyžaduje, aby účastníci soutěžili mezi sebou pomocí specializovaného vybavení o právo zapsat nový blok transakcí do Bitcoin blockchainu.

Pro více informací si přečtěte našeho průvodce v Kraken Center Learn Center, Co je těžba Bitcoin?

Vzhledem k obtížnosti to není proveditelné bez speciálně navrženého (ASIC) hardwaru, schopného provádět stovky bilionů hashovacích operací za sekundu. Taková zařízení jsou drahá — jak z hlediska počátečních nákladů, tak spotřeby elektřiny — takže amatérské těžební soupravy do značné míry ustoupily velkým hráčům s průmyslovými těžebními operacemi.

Tito velcí hráči obvykle vlastní sklady a farmy určené k nepřetržitému provozu těžařů Bitcoin. Aby zlepšili svou ziskovost, mnoho těžebních společností se rozhoduje působit v regionech, kde jsou náklady na energii nízké, nebo snížené prostřednictvím obnovitelných zdrojů. Některé se rozhodnou založit se jako veřejné podniky, které vydávají akcie, aby pomohly financovat svůj růst.

Tyto akcie Bitcoin fungují stejně jako akcie jakéhokoli tradičního podniku: představují vlastnický podíl v příslušné společnosti a mohou udělovat hlasovací práva a dividendy.

Je důležité mít na paměti, že akcie těžební společnosti Bitcoin jsou zcela odlišným finančním aktivem od Bitcoinu.

Nepochybně existuje určitý překryv ve faktorech, které motivují obchodní rozhodnutí — prudký pokles ceny BTC může mít dominový efekt na akcie Bitcoin, zatímco zvýšený zájem o Bitcoin může způsobit, že těžební společnosti se stanou atraktivnějšími.

Nicméně, ve hře je mnohem více: společnost má „hmatatelné“ ukazatele, které mohou ovlivnit cenu jejích akcií: zprávy o ziscích, změny ve vedení a režijní náklady, abychom jmenovali jen několik. Pro investora dobře zběhlého v tradičních akciích to poskytuje určitou míru důvěry.

Je třeba zvážit i obchodní místo: investor averzní k riziku si nemusí přát být zodpovědný za bezpečné ukládání svých kryptoměn, nebo je svěřovat centralizované burze. V tomto případě jim nákup akcií těžební společnosti může umožnit určitou expozici vůči kryptoprostoru, bez křivky učení, která přichází s pochopením nového aktiva.

Mezi populární veřejně obchodované těžební společnosti Bitcoin patří:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Těžební podniky mohou být nejoblíbenější volbou v oblasti akcií Bitcoin, ale nejsou jediné.

Veřejná kryptoměnová společnost je entita, která poskytuje služby nebo infrastrukturu v kryptoprostoru — a zároveň je veřejně obchodovaná. V době psaní tohoto textu je těchto hráčů poměrně málo, i když se to pravděpodobně změní, jakmile se kryptoměnové společnosti více etablují.

Snad nejvýznamnějším příkladem je kryptoměnová burza Coinbase (ticker: COIN), která vstoupila na burzu v roce 2021. Mnozí ji považují za „akcii Bitcoin“, protože hlavní činnosti Coinbase se točí kolem budování produktů a služeb zaměřených na Bitcoin a kryptoměny. Investor tak může očekávat určitou korelaci mezi cenou Bitcoin a výkonností akcií, jako je COIN.

Dalším významným účastníkem v této kategorii je Galaxy Digital (ticker: GLXY.TO) — společnost zabývající se finančními technologiemi, která si klade za cíl usnadnit přístup do digitální ekonomiky pomocí blockchainové technologie a digitálních aktiv. Galaxy Digital se řadí na druhé místo v držení největšího množství Bitcoin veřejnou společností, s více než 17 500 BTC.

Ačkoli se nejedná o „čistě“ kryptoměnovou společnost (protože má i jiné než Bitcoinové aktivity), Block Inc. (ticker: SQ) byl také označen jako akcie Bitcoin kvůli produktu Cash App, který uživatelům umožňuje nakupovat, ukládat, prodávat a odesílat BTC.

V době tisku Block Inc aktuálně drží přes 8 000 BTC.

V této fázi stojí za zmínku třetí kategorie společností: podniky, které se nezaměřují na kryptoměny, ale drží velké množství BTC. Někteří investoři se o ně mohou zajímat kvůli pro-kryptoměnovému postoji společnosti a možnosti budoucí integrace kryptoměn do jejich produktových řad.

Na vrcholu seznamu je MicroStrategy (ticker: MSTR) — technologická společnost poskytující business intelligence, mobilní software a cloudové služby. MicroStrategy vlastní více než 1 % celkové nabídky Bitcoin (více než 214 000 BTC) a její výkonný předseda (Michael Saylor) je vysoce postaveným zastáncem Bitcoin jako „digitálního zlata“.

Výrobce elektromobilů a poskytovatel energetických řešení Tesla (ticker: TSLA) se také pyšní významnými držbami 9 720 BTC, přestože v roce 2021 ukončil platby kryptoměnami. Generální ředitel Elon Musk je známý svou podporou pro Dogecoin (DOGE).

Srovnávat Bitcoin a akcie související s Bitcoinem je jako srovnávat jablka s hruškami: obě jsou tak zásadně odlišná finanční aktiva, že mezi nimi nelze nalézt mnoho paralel.

Držením Bitcoinu investoři přebírají úschovu digitálního aktiva odděleného od finančních institucí a bank. Naproti tomu akcie Bitcoin (jak je uvedeno výše) existují v silně regulovaném prostředí v rámci tradičního finančního ekosystému.

Obě mají své výhody a nevýhody — situaci by se dalo přirovnat k nákupu akcií těžebních společností zlata versus fyzického zlata. První nevyžaduje investice do fyzického zabezpečení a má potenciál vyplácet dividendy nebo poskytovat nadprůměrné výnosy, zatímco druhé odstraňuje riziko protistrany a je mnohem likvidnější.

Nakonec, co může být pro jednoho investora nevýhodou, může být pro jiného výhodou. Zda by měli nakupovat akcie nebo Bitcoin (nebo obojí), závisí na jejich osobních preferencích.

Pro nové účastníky trhu je důležité si uvědomit, že samotná kryptoměna Bitcoin není akcií společnosti.

Za projektem nestojí žádná veřejná společnost. Globálně distribuovaná komunita dobrovolníků používá své počítače k podpoře a zabezpečení sítě.

Tato síť kolektivně spravuje vydávání nových jednotek BTC do oběhu, stejně jako zpracování všech plateb BTC. Proto je Bitcoin často popisován jako skutečně „decentralizovaný“ platební systém, osvobozený od zásahů jakéhokoli jediného prostředníka, jako je centrální banka nebo vláda.

Shrnuto, jak se Bitcoin vyvíjel, tak se vyvíjelo i prostředí kolem něj — což nevyhnutelně znamená vytváření finančních produktů pro retailové a institucionální investory v tradičním finančním světě.

Jak jsme probrali, řada akcií se objevila jako proxy pro kryptoměny, od akcií v těžebních společnostech kryptoměn a centralizovaných burz po nesouvisející, „Bitcoin-přátelské“ podniky.

Před investováním do kterékoli z nich by jednotlivci, stejně jako u jakékoli investice, měli provést důkladnou due diligence.

Získejte svůj vlastní kousek internetového, suverénního digitálního aktiva — a dalších 200+ — s nejdůvěryhodnější burzou v oboru.

Zaregistrujte se během několika minut a ponořte se do světa kryptoměn.