Jak si půjčit proti své Solaně

Půjčka proti Solaně znamená, že si vezmete půjčku, u které váš SOL slouží jako kolaterál, aniž byste ho prodali. Zastavíte SOL, které již vlastníte, půjčíte si proti části jejich hodnoty a po splacení své SOL získáte zpět.

Ačkoli existují zásadní rozdíly, kryptoměnovou půjčku lze nejsnáze pochopit jako běžnou zajištěnou půjčku, jen že kolaterálem je váš SOL místo domu nebo auta.

Věřitel drží vaše SOL, dokud půjčku nesplatíte. A protože je půjčka krytá tímto kolaterálem, obvykle není potřeba prověřování bonity.

Prodej SOL ukončí vaši pozici a v některých zemích může znamenat zdanitelnou transakci. Půjčka vám umožní zachovat si expozici vůči SOL a zároveň z něj čerpat hodnotu. Jde o pohodlí a možnost zůstat investovaní.

Půjčit si proti SOL můžete přes platformu s úschovou, jako je Kraken, která za vás drží kolaterál, nebo přes DeFi protokol bez úschovy, kde ho místo toho drží chytrý kontrakt. Volíte mezi pohodlím a podporou na jedné straně a vlastní správou na druhé. Pokud zvažujete, kdo by měl vaše klíče držet, náš průvodce peněženkami oba modely podrobně rozebírá.

Půjčka zajištěná Solanou probíhá téměř na každé platformě podle stejných čtyř kroků.

1. Vyberte platformu a vložte SOL. Zvolte platformu s úschovou nebo DeFi protokol a poté vložte nebo zastavte SOL, které chcete použít jako kolaterál.

2. Zvolte částku v rámci svého limitu. Rozhodněte se, kolik si půjčíte, až do maxima, které váš kolaterál umožňuje. Nižší půjčka znamená větší bezpečnostní rezervu.

3. Získejte prostředky nebo kupní sílu. Řada platforem vyplácí hotovost nebo stablecoiny. Na Kraken se půjčená částka stává kupní silou v běžném nákupním procesu, takže si můžete v jednom kroku koupit více SOL.

4. Splácejte podle vlastního harmonogramu. Splaťte celou částku nebo její část, a snížíte tak svůj dluh a odemknete kolaterál.

Jak to funguje v praxi, si můžete prohlédnout na Kraken Borrow, kde je půjčka zabudovaná přímo do nákupního procesu, takže se vaše SOL stane kupní silou.

Kolik si můžete půjčit, závisí na hodnotě vašeho SOL a jeho srážce, a to až do stropu 1× v EHP a zbytku světa.

Poměr půjčky k hodnotě (LTV) je vaše půjčka vydělená hodnotou kolaterálu, vyjádřená v procentech. Srážka snižuje, jaká část tržní hodnoty vašeho SOL se počítá jako kolaterál, aby zůstala rezerva pro volatilitu. Jakmile cena SOL klesne, LTV roste, a proto je bezpečnější půjčovat si výrazně pod maximem. Kompletní mechaniku LTV a likvidace najdete v našem podrobném průvodci.

Značná část půjček proti Solaně probíhá v DeFi, nikoli na platformách typu Kraken.

Klíčový rozdíl mezi těmito dvěma typy platforem spočívá v tom, jak řeší úschovu, a v jejich technické náročnosti.

DeFi platformy jako Kamino, Marginfi, Solend a další jsou non-custodial, takže váš kolaterál drží chytrý kontrakt a vše si spravujete sami prostřednictvím peněženky.

Custodial platforma jako Kraken drží kolaterál za vás, používá se jednodušeji a propojuje půjčování s nákupem. DeFi platformy odstraňují riziko protistrany, ale přidávají nutnost vlastní správy a riziko chytrého kontraktu. Naopak centralizované platformy sice přinášejí riziko protistrany, ale jejich používání je výrazně snazší.

DeFi se hodí pro samostatné klienty, kteří chtějí držet vlastní klíče a nevadí jim spravovat pozici na blockchainu. Custodial varianta vyhovuje těm, kdo chtějí jednodušší prostředí s podporou a možnost využít kupní sílu na stejném místě.

SOL, který zastavíte jako kolaterál k úvěru, obvykle nelze současně stakovat, protože stejné mince nemohou krýt dva závazky najednou. Pokud jsou pro vás odměny za staking důležitější než půjčka, zvažte tento kompromis dříve, než SOL zastavíte jako kolaterál.

Půjčka zajištěná Solanou může nést reálná rizika, která si zaslouží stejnou pozornost jako výhody. Tím hlavním je riziko likvidace – platforma automaticky prodá váš SOL na pokrytí úvěru, pokud hodnota Solany klesne příliš hluboko.

Protože je váš úvěr krytý volatilním aktivem, výrazný pokles SOL zvyšuje LTV a může spustit likvidaci. Můžete přijít o SOL, který jste zastavili, prodaný za nízkou cenu – tedy přesně o to, čemu se většina držitelů snaží vyhnout.

Před likvidací vás výzva k doplnění marže upozorní, že je třeba jednat. Na Kraken se výzva k doplnění marže spouští při 80 % LMR a likvidace začíná při 40 % LMR. Prudké pohyby SOL mohou tyto úrovně překročit velmi rychle, takže tenká rezerva je riskantní.

Půjčujte si výrazně pod svým maximálním LTV, mějte v záloze SOL nebo hotovost, které můžete rychle doplnit, a půjčku průběžně sledujte, ne jen nastavte a zapomeňte. Volba regulované a transparentní platformy s prokazatelnou historií navíc snižuje riziko na straně platformy.

Zda je půjčka zajištěná Solanou dobrý nápad, závisí na vašem cíli a toleranci rizika. Berte proto následující jako podněty k zamyšlení, ne jako doporučení.

Může to dávat smysl, pokud chcete získat likviditu nebo větší expozici vůči SOL bez prodeje, dokážete si půjčovat konzervativně a jste schopni sledovat a doplňovat kolaterál, pokud SOL klesne.

Smysl to nemusí dávat, pokud byste si potřebovali půjčit blízko maxima, nemůžete pozici sledovat nebo byste byli nuceni prodat jiná aktiva na pokrytí výzvy k doplnění marže. Ve volatilních podmínkách je riziko likvidace reálné.

Zeptejte se, jak velkou máte rezervu do výzvy k doplnění marže, co se stane, když SOL přes noc prudce klesne, a zda byste stihli včas splatit nebo doplnit kolaterál. Pokud vás odpovědi znejistí, půjčte si méně, nebo vůbec.

Na Kraken je půjčka zajištěná Solanou zabudovaná přímo do nákupního procesu, nefunguje jako samostatný úvěr.

Vaše způsobilé SOL se stanou kupní silou, takže můžete nakupovat více v jednom kroku: nejprve se použije vaše hotovost, půjčka krytá kryptoměnou pokryje rozdíl jen v případě potřeby, a sazba i poplatky se zobrazí ještě před potvrzením.

Peněženky s úschovou spravované Kraken nebyly od založení Kraken v roce 2011 nikdy prolomeny a Kraken Borrow běží na stejné infrastruktuře.

Kraken Borrow je dostupný v Evropském hospodářském prostoru a na několika dalších podporovaných trzích. V současnosti není k dispozici klientům v USA, Velké Británii, Kanadě, Austrálii a v některých dalších regionech.