Wie funktioniert DeFi?

DeFi besteht aus den folgenden Komponenten:

1. Blockchain-Technologie
2. Smart Contracts
3. Dezentrale Anwendungen (DApps)

Mit Kraken steigst du ganz einfach in die spannendsten Bereiche von DeFi ein.

Erstelle noch heute dein Kraken Konto und tauche ein in die spannende Welt von DeFi.

DeFi basiert maßgeblich auf der Blockchain-Technologie – im Grunde ein dezentrales und unveränderbares digitales Hauptbuch, das alle Transaktionen und Smart-Contract-Daten in einem Netzwerk aufzeichnet. Ethereum und Solana, zwei der beliebtesten Blockchains für DeFi, spielen bei diesen Finanzdienstleistungen eine entscheidende Rolle, da sie Smart Contracts unterstützen.

Du willst mehr über Blockchains erfahren? Dann lies unseren Artikel Was ist die Blockchain-Technologie?

Smart Contracts sind das Rückgrat von DeFi. Diese selbstausführenden Programme ermöglichen die automatisierte und transparente Ausführung von Vereinbarungen ohne Zwischenhändler.

Entwickler können diese Programme auf einer Blockchain schreiben und bereitstellen, die Smart Contracts unterstützt, etwa Solana oder Polkadot. Einmal hinzugefügt, lassen sich die Parameter der Smart Contracts nicht mehr ändern und sie laufen streng nach den voreingestellten Regeln ab.

Du willst mehr über Smart Contracts erfahren? Dann lies unseren Artikel Was sind Smart Contracts?

Entwickler setzen DeFi-Projekte über dezentrale Anwendungen – sogenannte dApps – um. Diese Anwendungen interagieren mit der zugrunde liegenden Blockchain, um verschiedene Finanzdienstleistungen wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Trading und mehr anzubieten. Mit dApps können Kunden von überall auf der Welt mit einer Internetverbindung auf alle Arten von Diensten (einschließlich DeFi) zugreifen, ohne persönliche Daten preisgeben oder einer zentralen Instanz vertrauen zu müssen.

Möchtest du mehr über dezentrale Anwendungen erfahren? Dann wirf einen Blick in unseren Artikel Was ist eine dezentrale Anwendung (dApp)?

DeFi-Plattformen ermöglichen es Kunden, ihre digitalen Assets zu verleihen und Zinsen zu verdienen, während andere diese Assets als Kredit aufnehmen können. Smart Contracts, die automatisch Zinssätze festlegen und die Besicherung abwickeln, erleichtern die Kreditvergabe und -aufnahme. Kreditnehmer hinterlegen Sicherheiten, und der Smart Contract verwahrt diese, bis der Kredit zurückgezahlt ist.

Beispiele für Lending- und Borrowing-Plattformen sind:

Compound (COMP) 

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

Viele der beliebtesten Kryptobörsen sind zentralisierte Börsen. Zentralisierte Börsen sind zwar oft der effizienteste Weg, um Krypto zu handeln, doch viele empfinden dies als Widerspruch zur grundlegenden Krypto-Idee der „Dezentralisierung“.

DeFi löst diese Probleme mit dezentralen Börsen, kurz DEXs. An diesen Börsen können Kunden digitale Währungen direkt aus ihren Krypto-Wallets handeln, ohne dass eine zentrale Partei Käufer und Verkäufer zusammenbringen muss. Stattdessen nutzen DEXs Smart Contracts, um Trades auszuführen, Transparenz zu schaffen und Sicherheit zu gewährleisten.

Beispiele für DEX-Plattformen sind:

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

Stablecoins sind Kryptowährungen, die ihre Preisstabilität durch die Bindung an ein stabiles Asset wie den US-Dollar wahren sollen. DeFi-Plattformen nutzen Stablecoins, um bei Transaktionen sowie bei Kredit- und Darlehensaktivitäten für mehr Stabilität zu sorgen. Diese Stablecoins sind häufig durch Sicherheiten oder algorithmische Mechanismen gedeckt, um den Wert des Assets zu halten, den sie abbilden sollen.

Beispiele für dezentrale Stablecoin-Projekte:

Dai (DAI)

Ampleforth (AMPL)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

Yield Farming und Liquidity Mining sind beliebte DeFi-Praktiken, die Kunden dazu anregen, dezentralen Börsen oder Kreditplattformen Liquidität bereitzustellen. 

Kunden steuern ihre digitalen Assets zu Liquiditätspools bei und verdienen als Gegenleistung für ihre Teilnahme am Pool Prämien in Form zusätzlicher Token oder Gebühren.

Durch die gleichzeitige Nutzung mehrerer renditegenerierender Protokolle können Krypto-Holder das Renditepotenzial eines einzigen Asset-Paars voll ausschöpfen.

Beispiele für Yield-Farming-Plattformen:

SushiSwap (SUSHI)

yearn.finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

Im Kern bezeichnet DeFi eine Reihe von Finanzdienstleistungen, die von Anwendungen auf Basis der Blockchain-Technologie bereitgestellt werden. Diese Dienste laufen eigenständig und kommen ohne Zwischenhändler wie Banken oder klassische Finanzinstitute aus.

Denk an eine beliebige Finanzdienstleistung, die es heute im traditionellen Finanzmarkt gibt: Kredite, Hypotheken oder Versicherungsprodukte. Stell dir nun vor, statt dass Versicherungsmakler und traditionelle Banken den Zugang zu diesen Diensten kontrollieren, läuft alles automatisiert nach einem transparenten Regelwerk ab, das ein Computerprogramm vorgibt.

Statt tagelang auf die Kreditzusage einer Bank oder die Auszahlung einer Versicherung zu warten, können Entwickler ein Computerprogramm schreiben, das diese Dienste sofort bereitstellt, sobald bestimmte vordefinierte Bedingungen erfüllt sind. 

Entwickler können diese Programme nach einer bedingten Logik aufbauen, etwa: „Wenn ein gültiges Zertifikat vorgelegt wird, wickelt der Smart Contract automatisch die Auszahlung einer Lebensversicherung ab – basierend auf den zuvor festgelegten Bedingungen.“

DeFi nutzt den dezentralen Charakter von Blockchain-Netzwerken, um solche Finanzdienstleistungen transparent und autonom bereitzustellen. Anders als im traditionellen Finanzwesen, wo zentrale Institutionen alle Transaktionen steuern und überwachen, setzt DeFi auf Smart Contracts, um Prozesse zu automatisieren und Vereinbarungen durchzusetzen.

Der Verzicht auf Zwischenhändler spart nicht nur Zeit und Geld, sondern macht diese Dienste auch für Menschen auf der ganzen Welt leichter zugänglich. Solange die im Smart Contract festgelegten Bedingungen erfüllt werden, müssen keine Zwischenhändler aufwendige Verfahren wie Bonitätsprüfungen oder das Speichern personenbezogener Daten übernehmen.

Über diese dezentralen Plattformen kann jeder Mittel verleihen oder leihen – nicht nur ein exklusiver Kreis mit Sonderzugang.

So könnte zum Beispiel eine Person in den USA über DeFi-Dienste Mittel an eine Person in Indien verleihen. Zur Absicherung des Kredits kann der Smart Contract zunächst verlangen, dass der Kreditnehmer eine Sicherheit hinterlegt. Kommt es zu einem Zahlungsausfall, kann der Smart Contract die Sicherheit automatisch verwerten und den Kreditgeber vollständig entschädigen. In keinem Schritt dieses Prozesses muss ein Zwischenhändler beteiligt sein.

Da die Vereinbarung auf klar definierten Bedingungen beruht, ist das Risiko unerwarteter Ergebnisse oder Manipulationen geringer. Diese Bedingungen können im Voraus zwischen den Vertragsparteien festgelegt und einvernehmlich vereinbart werden. Die eigentliche Innovation von DeFi liegt darin, echte Peer-to-Peer-Finanzdienstleistungen zu ermöglichen.

• Finanzielle Inklusion: DeFi öffnet Finanzdienstleistungen auch für Menschen, die keinen Zugang zum klassischen Bankensystem haben. Jeder mit Internetverbindung und digitaler Wallet kann an DeFi teilnehmen und erhält so weltweit demokratischen Zugang zu Finanzprodukten und ‑dienstleistungen.
• Mehr Transparenz: Nodes zeichnen alle DeFi-Transaktionen und ‑Aktivitäten auf der Blockchain auf und schaffen damit transparente und unveränderbare Aufzeichnungen, die jeder prüfen kann.
• Erlaubnisfrei: Klassische Finanzdienstleistungen erfordern oft umfangreiche Dokumentation und aufwendige Genehmigungsprozesse. DeFi beseitigt diese Hürden: Jeder kann teilnehmen, ohne eine Genehmigung einzuholen oder Diskriminierung zu erfahren.
• Rund um die Uhr verfügbar: DeFi-Plattformen laufen 24/7 ohne Ausfallzeiten, sodass Kunden aus verschiedenen Zeitzonen jederzeit auf Finanzdienstleistungen zugreifen können.

• Smart-Contract-Exploits: Smart-Contract-Exploits im Bereich des dezentralen Finanzwesens (DeFi) können zu erheblichen finanziellen Verlusten und Störungen im Ökosystem führen. Entwickler setzen DeFi-Plattformen auf Blockchains auf und nutzen häufig Smart Contracts, um verschiedene Finanzvorgänge zu automatisieren und auszuführen. Smart Contracts bieten zwar Effizienz und Transparenz, sind aber aufgrund ihrer code-basierten Natur auch anfällig für unterschiedlichste Exploits.
• Vorübergehender Verlust: Impermanent Loss ist ein Konzept im dezentralen Finanzwesen (DeFi), das dem volkswirtschaftlichen Konzept der Opportunitätskosten ähnelt. Impermanent Loss bezieht sich speziell auf das Bereitstellen von Liquidität in Automated-Market-Maker-Protokollen (AMM), wie sie etwa an dezentralen Börsen (DEX) zum Einsatz kommen. Wenn du Liquidität in einen Pool auf diesen Plattformen einbringst, stellst du zwei Krypto-Assets bereit (meist im Verhältnis 50/50), um den Handel zwischen beiden zu ermöglichen. Im Gegenzug erhältst du einen Anteil an den Trading-Gebühren der Kryptowährung, die das Protokoll generiert. Impermanent Loss entsteht, wenn die Preise der beiden Token im Liquiditätspool im Zeitverlauf deutlich auseinanderlaufen. Diese Divergenz kann auftreten, wenn sich der Marktpreis eines Tokens gegenüber dem anderen verändert, wodurch der Wert der von dir im Pool bereitgestellten Token ins Ungleichgewicht gerät.

• Rug Pulls: Ein „Rug Pull“ ist ein Begriff aus dem dezentralen Finanzwesen (DeFi) und beschreibt eine Betrugsmasche, bei der die Initiatoren eines DeFi-Projekts Investoren oder Nutzer bewusst täuschen, indem sie Liquidität oder Mittel abrupt aus einem Projekt abziehen und die Teilnehmenden mit wertlosen oder stark entwerteten Token zurücklassen.

DeFi revolutioniert den Finanzsektor: Mit der Kraft der Blockchain-Technologie entsteht ein offenes, transparentes und inklusives Finanzökosystem. 

Mit seinen Grundprinzipien – Dezentralisierung, Smart Contracts und dApps – bietet DeFi einen zugänglicheren, effizienteren und sichereren Weg, Finanzen zu verwalten und auf vielfältige Finanzprodukte und -dienstleistungen zuzugreifen. 

Während sich DeFi weiterentwickelt und reift, dürfte es eine zentrale Rolle dabei spielen, die Zukunft der Finanzwelt weltweit zu prägen.

Mit Kraken nimmst du ganz einfach an der dezentralen Finanzwirtschaft teil.

Ob du Kryptoassets kaufen möchtest, um sie in einem DeFi-Protokoll zu nutzen, oder deine Kryptobestände zurück in Fiatgeld konvertieren willst – mit Kraken geht beides unkompliziert.

Kraken bietet Trading für die beliebtesten DeFi-Assets sowie die gefragtesten Kryptowährungen am Markt.