Kraken vs. Binance Futures-Handel

Kraken bietet Perpetual Futures, CME-Clearing-Kontrakte, xStocks Perps und TradFi-Futures in den USA, der EU und anderen Regionen auf einer einzigen regulierten Plattform. Binance ist die größte Krypto-Derivate-Börse nach Volumen mit etwas mehr Perpetual-Märkten und höherem maximalen Hebel auf BTC. Allerdings ist Binance.com für US-Einwohner nicht für Futures-Trading verfügbar und hat eine bedeutende regulatorische Vergangenheit in den USA – die es sich lohnt zu kennen, egal wo du tradest.

Für Trader außerhalb der USA, die die beiden Plattformen speziell bei Futures vergleichen, geht es nicht einfach darum, wer mehr Märkte oder niedrigere Gebühren hat. Es geht auch darum, welche Börse zu deinen Produktanforderungen passt und welches Regulierungsrisiko du tragen möchtest.

Einen umfassenden Vergleich von Kraken und Binance zu Spot-Trading, Gebühren, Staking und Sicherheit findest du in unserem vollständigen Kraken-vs-Binance-Vergleich.

US-Trader: Binance.com ist für US-Einwohner nicht für Futures-Trading verfügbar. US-Trader können über Kraken Derivatives US – einen bei der CFTC registrierten Futures Commission Merchant und NFA-Mitglied – auf CME-geclearte Mikro-Futures (MBT, MET, MES, MNQ) und Perpetual Futures zugreifen.

Trader außerhalb der USA: Binance führt bei der Anzahl der Perpetual-Märkte und dem reinen Trading-Volumen. Kraken bietet ein etwas kleineres Perp-Angebot, dafür aber Produkte, die Binance nicht hat: xStocks Perps für Trader außerhalb der USA, TradFi-Futures und eine stärkere regulatorische Position in beiden Regionen.

Die folgende Tabelle vergleicht beide Futures-Plattformen anhand zentraler Kriterien wie Märkte, Hebel und Finanzierungsrate.

Den Hebelunterschied sollte man kennen. Binances maximaler Hebel von 125x auf BTC übersteigt Krakens 50x – für Trader, die mit vollem Hebel handeln wollen, ist das ein spürbarer Unterschied. Kraken bietet im Gegenzug ein Produktangebot, das über Krypto-Perps hinausgeht:

• Aktienindex-Exposure
• Rohstoff-Futures
• Sowie xStocks Perps

Alles über ein einziges Kraken Konto handelbar – einfach und unkompliziert für aktive Trader. Binance bietet Portfolio-Margin, das Fortgeschrittenen Tradern erlaubt, ihre Positionen über Kontrakte hinweg zu verrechnen und so die Gesamt-Margin-Anforderungen zu senken. Kraken bietet derzeit Cross-Margin und isolierte Margin. Für Trader mit großen, komplexen Multi-Leg-Positionen kann das ein entscheidender Unterschied sein.

Auch der Gesamtkontext ist relevant. Kraken ist seit 2011 aktiv – Kundeneinlagen in von Kraken verwalteten Verwahrwallets wurden dabei nie kompromittiert. Das Unternehmen hält eine Wyoming-Banklizenz als Special Purpose Depository Institution und ist für den US-Futures-Handel bei der NFA registriert.

Binance hingegen bekannte sich im November 2023 in den USA in bundesstrafrechtlichen Verfahren schuldig, zahlte 4,3 Milliarden Dollar Bußgelder und unterliegt als Auflage dieses Vergleichs weiterhin einer unabhängigen Compliance-Überwachung. Für Trader, die entscheiden, wo sie Margin hinterlegen, ist der Unterschied im Track Record beider Plattformen erheblich.

Beide Plattformen nutzen ein Maker-Taker-Gebührenmodell mit gestaffelten Rabatten auf Basis des 30-Tage-Trading-Volumens. Binance bietet Nutzern, die BNB halten und zur Bezahlung von Gebühren auf USDM-Futures nutzen, einen zusätzlichen Rabatt von 10 %.

Die Gesamtkosten für das Halten einer Futures-Position umfassen mehr als nur die Maker/Taker-Gebühr. Zahlungen der Finanzierungsrate (alle 8 Stunden in den USA, stündlich in der EU und anderen Regionen), anfallende Liquidationsgebühren sowie der Spread bei Ein- und Ausstieg tragen zu den Gesamtkosten bei. Beide Plattformen veröffentlichen Finanzierungsraten in Echtzeit, sodass der Vergleich transparent ist.

Krakens maximaler Hebel auf BTC-Perpetuals beträgt 50x, während Binance bis zu 125x bietet. Beide Plattformen berechnen den Hebel auf Grundlage der Margin, die du hinterlegst. Du legst den Margin-Betrag fest, und die Plattform zeigt dir den resultierenden Hebel sowie das Liquidationslevel, bevor du die Order bestätigst.

Margin-Modi funktionieren unterschiedlich und der Unterschied ist für Trader relevant, die mehrere Positionen halten. Bei Cross-Margin steht dein gesamtes Kontoguthaben als Sicherheit für alle offenen Positionen zur Verfügung – eine profitable Position kann so eine Verlustposition stützen. Bei isolierter Margin ist jede Position auf die Sicherheit begrenzt, die du ihr zuweist. Der Rest deines Kontos ist geschützt, aber die Position selbst kann liquidiert werden, wenn die Margin aufgebraucht ist.

Portfolio-Margin ist eine wichtige dritte Option. Dieser Modus verwendet eine risikobasierte Berechnung über das gesamte Portfolio, um den Netto-Margin-Bedarf zu ermitteln – das reduziert die erforderliche Gesamtsicherheit bei komplexen Multi-Leg-Positionen in der Regel deutlich. Bei Binance ist sie in der Regel für Trader mit hohem Volumen verfügbar, die die Anforderungen erfüllen.

Kraken bietet ebenfalls Portfolio-Margin mit einem System, das Risiken über verschiedene Instrumente mit ähnlichem Basiswert hinweg ausgleicht. Dieser Ansatz steigert die Kapitaleffizienz im Vergleich zum traditionellen Margining, das einzelne Margin-Anforderungen aufsummiert. Allerdings führt es zu mehr Komplexität bei der Margin-Berechnung.

Wie Cross-Margin und isolierte Margin funktionieren, erklären wir in unserem Leitfaden zu Cross-Margin und isolierter Margin.

Kraken: In der EU wird Kraken gemäß MiCA und MiFID II durch Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited reguliert. Für US-Trader werden Futures von NinjaTrader bereitgestellt, das als Kraken Derivatives US tätig ist – ein bei der CFTC registrierter Futures Commission Merchant und Mitglied der National Futures Association.

Binance: Am 21. November 2023 bekannte sich Binance Holdings Limited in mehreren Bundesstrafverfahren schuldig – darunter Verschwörung zum Verstoß gegen den Bank Secrecy Act sowie das Versäumnis, ein wirksames Anti-Geldwäsche-Programm aufrechtzuerhalten – und stimmte Strafzahlungen von 4,3 Milliarden Dollar zu, einer der größten strafrechtlichen Unternehmenseinigungen in der Geschichte der USA.

Gründer und damaliger CEO Changpeng Zhao bekannte sich in einem separaten Verfahren schuldig, den Bank Secrecy Act verletzt zu haben, und wurde zu einer Freiheitsstrafe von vier Monaten in einem Bundesgefängnis verurteilt. Binance.com ist für US-Einwohner nicht für Futures-Trading verfügbar. Binance.US ist als eigenständiges Unternehmen mit eingeschränkterem Produktangebot tätig. Zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung steht Binance als Bedingung des Vergleichs von 2023 weiterhin unter unabhängiger Compliance-Überwachung.

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Das Schulungsmaterial auf dieser Seite dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt kein Angebot zum Handel mit Futures dar. Kraken Futures wird je nach deinem Wohnort von einem anderen lizenzierten Kraken Unternehmen angeboten. Derivate sind komplexe Instrumente, die aufgrund von Leverage ein hohes Risiko schneller Verluste bergen. Du solltest kein Geld riskieren, das du nicht bereit bist, zu verlieren. Die steuerliche Behandlung hängt von deinen individuellen Umständen ab und kann sich ändern. Geografische Einschränkungen können gelten und sich ohne Vorankündigung ändern. Kraken Produkte und Dienstleistungen werden möglicherweise nicht durch Anleger- oder Einlagensicherungssysteme abgedeckt. Nichts auf dieser Seite ist eine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung. Der Zugang unterliegt der Berechtigung, den lokalen Vorschriften und den Nutzungsbedingungen der juristischen Person, mit der du es zu tun hast.

xStocks Perps werden berechtigten Kraken-Kunden über Payward Digital Solutions Ltd. („PDSL"), ein Unternehmen mit Lizenz der Bermuda Monetary Authority zum Betrieb von digitalem Asset-Geschäft, angeboten. Weder dieses Produkt noch Stocks sind bei lokalen Wertpapieraufsichtsbehörden registriert oder werden es sein. Das Trading von Derivaten ist mit hohen Risiken verbunden und ist möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet. Du könntest mehr als deine ursprüngliche Investition verlieren. Dies ist keine Anlageberatung. In den USA nicht verfügbar; es gelten weitere geografische Einschränkungen. Die vollständigen Bedingungen findest du in Krakens Nutzungsbedingungen.