Was ist Centrifgue? (CFG)

Centrifuge ist ein DeFi-Kreditprotokoll (dezentrales Finanzwesen), das den Zugang zu Krediten für kleine Unternehmen erleichtern möchte. Gleichzeitig soll es durch die Öffnung eines gemeinsamen Liquiditätspools für die traditionelle Finanzwelt Investoren stabile Renditen bieten.
 
Die zugehörige dezentrale Anwendung (DApp) von Centrifuge, Tinlake, ist ein Marktplatz für tokenisierte Real-World-Assets (RWAs). Unternehmen können verifizierte Real-World-Assets als Non-Fungible Token (NFTs) prägen und diese als Sicherheiten für ihre Kredite verwenden. So erhalten sie schnell Zugang zu liquideren Mitteln, die von einzelnen Investoren bereitgestellt werden. 

Investoren wiederum können mit traditionellen Methoden der Unternehmensfinanzierung vorhersehbarere Renditen erzielen und sich vor der unvorhersehbaren Volatilität der Kryptomärkte schützen.
 
Ursprünglich als eigene Blockchain entwickelt, ist Centrifuge auch mit Parachains auf Polkadot kompatibel. Bei der Entwicklung der NFT-Funktionen und des Tinlake-Protokolls hat sich Centrifuge an den Ethereum-Standards orientiert. Auf diese Weise schlägt Centrifuge eine Brücke zwischen den Ökosystemen von Polkadot und Ethereum, um die Vorteile beider Systeme nutzen zu können.

Centrifuge wird durch den Centrifuge-Token (CFG) angetrieben. Dieser Token sorgt für die Sicherheit der Blockchain und ermöglicht es den Besitzern, Transaktionsgebühren zu bezahlen, Assets zu staken und sich an der Governance von Centrifuge zu beteiligen.

 

Centrifuge basiert auf Parity Substrate, einer Plattform, die die Erstellung dezentraler Blockchain-Systeme in den Netzwerken Polkadot und Kusama ermöglicht. Sobald Centrifuge als Parachain integriert ist, kann es nahtlos mit Polkadot interagieren und profitiert von den Konsens- und Sicherheitsfunktionen der Relay Chain von Polkadot. Bis dahin agiert die Centrifuge-Chain als eigenständige Proof-of-Stake-Blockchain, die ihre Transaktionen mit CFG abwickelt.
 
Das Kernprodukt von Centrifuge ist Tinlake, eine offene Marktplatz- und Investment-DApp, die auf Ethereum basiert. Tinlake hilft dabei, traditionelle Finanzierungsangebote mit besicherten Krediten auf die Blockchain zu bringen.
 
Wenn ein Unternehmen traditionell zusätzliches Betriebskapital aufnehmen möchte, muss es sich an einen wohlhabenden Privatinvestor wenden oder bei einem großen Finanzinstitut einen Kreditantrag stellen. Kleinen Unternehmen stehen jedoch selten die gleichen Finanzierungsmöglichkeiten wie großen Unternehmen zur Verfügung, obwohl sie niedrige Ausfallraten bei ihren Krediten aufweisen. 
 
Der einfachste Weg zu verstehen, wie Centrifuge DeFi einsetzt, um diese Herausforderungen zu bewältigen, ist, das Problem aus der Sicht von Unternehmen und Investoren zu betrachten:

Unternehmen

Tinlake ermöglicht es Unternehmen, die auf Tinlake als Asset Originators bezeichnet werden, ihre wertvollen realen Assets wie Hypotheken und Rechnungen zu tokenisieren. Eine NFT-Abbildung jedes dieser Assets, genannt tokenisiertes Dokument, wird dann auf der Blockchain gespeichert, wodurch sowohl Echtheit als auch Eigentum überprüfbar werden. Dieses tokenisierte Asset kann dann als Sicherheit für Kredite verwendet werden, die von der Liquidität finanziert werden, die Investoren in Tinlake-Pools hinterlegt haben.

Investoren

Investoren, auch Kreditgeber genannt, sind Teilnehmer, die Stablecoins (wie DAI) in Tinlake-Pools sperren, um Unternehmen Kapital in Form von Krediten zur Verfügung zu stellen. Im Gegenzug erhalten die Investoren eine Rendite auf das Kapital, das den „Asset Originator“-Unternehmen zur Verfügung gestellt wurde. Investoren können Asset Originators recherchieren, bevor sie Liquidität für ihre Pools bereitstellen, um sich ein besseres Bild von der Qualität des Unternehmens zu machen. Sobald sich ein Investor für einen Pool entschieden hat, sperrt er seine DAI und wählt TIN- oder DROP-Token als Gegenleistung.
 
TIN bietet Investoren ein höheres Risiko und damit auch eine höhere Rendite. Investoren, die sich für TIN entscheiden, tragen das erste Verlustrisiko, wenn ein Kreditnehmer ausfällt. TIN bietet jedoch einen höheren, wenn auch variableren Return on Investment. 

DROP-Token bieten eine niedrigere, aber stabilere Rendite. Investoren, die sich für DROP-Token entscheiden, profitieren vom „Schutz“, der von den TIN-Besitzern in jedem Pool ausgeht. Centrifuge beschreibt den Unterschied zwischen TIN und DROP als den Unterschied zwischen Junior- und Senior-Tranchen-Investitionen im traditionellen Finanzwesen.

Aufgelaufene Zinsen in TIN oder DROP können jederzeit gegen DAI eingelöst werden, wenn ein Investor seine Liquidität abziehen möchte. 

Investoren, die eine Verbindung zwischen traditioneller Finanzwelt und DeFi für wichtig erachten, könnten erwägen, CFG in ihr Portfolio aufzunehmen. Auch diejenigen, die kleine Unternehmen beim Zugang zu Kapital unterstützen möchten, sehen möglicherweise einen Wert in CFG. 

Als Utility- und Governance-Token der Centrifuge-Plattform bietet CFG Investoren, die die Plattform verwenden und an der zukünftigen Entwicklung mitwirken möchten, potenziellen Nutzen. 

Centrifuge ermöglicht es CFG-Besitzern außerdem, ihre Token innerhalb des Netzwerks zu staken und so eine Belohnung für die Erhöhung der Netzwerksicherheit zu erhalten.
 
Krypto-Investoren sehen möglicherweise einen zukünftigen Wert in einer Investitionsplattform mit dem Potenzial für eine schnelle Akzeptanz und CFG repräsentiert die grundlegende Einheit dieser Plattform. Tinlakes potenzieller Wechsel von Ethereum zur Centrifuge-Chain auf Polkadot könnte CFG sogar noch attraktiver machen.

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