Was ist DAI? (DAI)

Einsteiger-Leitfaden

DAI ist die erste dezentrale, durch Sicherheiten gedeckte Kryptowährung. Sie versucht ihren Preis stabil bei 1 US-Dollar pro 1 DAI zu halten, indem andere Kryptowährungen in Kontrakten gebunden werden.

Schau dir den DAI-Preis an und erhalte mehr Informationen zum aktuellen DAI-Wert, Trends und dem Preisverlauf.

Im Gegensatz zu anderen durch Assets gesicherten Kryptowährungen, die von profitorientierten Unternehmen herausgegeben werden können, ist DAI das Produkt einer Open-Source-Software namens Maker Protocol. Dabei handelt es sich um eine dezentrale Anwendung auf der Ethereum-Blockchain.

Der Wert von DAI wird also nicht durch US-Dollar gestützt, die von einem Unternehmen verwahrt werden, sondern durch besicherte Kredite in Ether (ETH), der Kryptowährung von Ethereum.

Falls du damit nicht vertraut bist: Besicherte Kredite ermöglichen es einem Kreditgeber, sich einen Kredit durch Sicherheiten in Form von Assets zu sichern. Historisch gesehen haben diese Kredite einen niedrigeren Zinssatz als unbesicherte Kredite, da sie dem Kreditgeber erlauben, die Assets zu beschlagnahmen und zu verkaufen, wenn der Kreditnehmer nicht zahlt.

Das Maker Protocol ermöglicht es Kreditnehmern mithilfe von Smart Contracts auf Ethereum, ETH und andere Kryptowährungen als Sicherheiten zu hinterlegen und so neue DAI-Token in Form von Krediten zu generieren.

Wenn Kreditnehmer hinterlegte ETH zurückerhalten möchten, müssen sie die DAI an das Protokoll zurückzahlen und eine Gebühr entrichten. Im Falle einer Liquidation beschlagnahmt das Maker Protocol die Sicherheiten und verkauft sie über einen internen marktbasierten Auktionsmechanismus.

Aufgrund seines Designs kann die Menge an DAI von keiner Partei im Netzwerk verändert werden. Stattdessen wird sie durch ein System von Smart Contracts aufrechterhalten, die dynamisch auf Veränderungen des Marktpreises der Sicherheiten reagieren.

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What is dai

Wer gründete Dai?

Rune Christensen gründete 2014 die Maker Foundation. Diese wiederum entwickelte das Maker Protocol, ein Open-Source-Projekt mit dem Ziel, ein Kreditsystem zu betreiben, bei dem Benutzer durch Kryptowährungen besicherte Kredite aufnehmen können.

DAI wurde 2017 offiziell auf dem Maker Protocol eingeführt, um Unternehmen und Einzelpersonen ein nicht volatiles Asset für Kredite zu bieten.

Die Maker Foundation übergab schließlich die Kontrolle über die Software an MakerDAO, eine dezentralisierte autonome Organisation, die das Protokoll heute verwaltet.

Wie funktioniert Dai?

DAI ist eine Kryptowährung, die durch andere Kryptowährungen abgesichert ist.

Wenn Benutzer DAI erwerben möchten, können sie ETH verkaufen, um den entsprechenden Dollarbetrag in DAI an einer Börse zu kaufen, oder sie können ETH und andere Assets mit dem Maker Protocol als Sicherheit hinterlegen.

Bei der zweiten Methode können Benutzer DAI erhalten, ohne ihre ETH verkaufen zu müssen.

Hinterlegung von Sicherheiten (Collateralized Debt Positions, CDPs)

Über CDPs, Smart Contracts auf dem Maker Protocol, können Benutzer ihre Kryptowährungen (z. B. ETH oder BAT) als Sicherheit hinterlegen und im Gegenzug DAI generieren.

Man kann sich CDPs wie digitale Tresore vorstellen, in denen die Sicherheiten aufbewahrt werden. Um die Schwankungen der hinterlegten Kryptowährungen auszugleichen, ist DAI häufig „überbesichert“. Das bedeutet, dass der Wert der hinterlegten Sicherheiten in der Regel höher ist als der ausgeliehene DAI-Betrag.

Beispielsweise müsste ein Benutzer 200 US-Dollar in ETH hinterlegen, um 100 US-Dollar in DAI zu erhalten. Dies soll Kursschwankungen beim ETH-Preis abfedern. Selbst wenn der ETH-Wert um 25 % sinkt, sind die 100 US-Dollar in DAI weiterhin durch 150 US-Dollar in ETH abgesichert.

Um die hinterlegten ETH wieder freizugeben, müssen Benutzer erhaltene DAI zurückzahlen und eine Stabilitätsgebühr entrichten.

Warum ist DAI nützlich?

DAI kann für Trader ein leistungsstarkes Tool sein, um die mitunter extreme Volatilität vieler Kryptowährungen zu umgehen, deren Preise vom freien Markt bestimmt werden.

Wenn Trader beispielsweise ihre Assets in DAI umwandeln, wird das Risiko verringert, von einem plötzlichen Preisverfall bei Bitcoin oder Litecoin betroffen zu sein. Allerdings geht dabei auch die Chance verloren, von einem plötzlichen Preisanstieg zu profitieren.

Ein weiterer Vorteil von DAI ist die potenzielle Vermeidung von Transaktionskosten und Verzögerungen, die Trades auf dem Kryptomarkt behindern können. Diese entstehen oft, wenn traditionelle Zahlungsmittel zwischen Banken transferiert werden müssen, was die optimale Ausführung von Trades verzögern kann.

DAI bietet Benutzern außerdem die Möglichkeit, auf Kredite zuzugreifen, die gegenüber bestehenden Optionen vorteilhaft sein können. Anstatt dass ihre Kreditwürdigkeit von einer Bank oder einem Finanzinstitut bewertet wird, können DAI-Benutzer einfach Ether hinterlegen und im Gegenzug DAI erhalten.

Wenn sie sich entscheiden, die Kredite zurückzuzahlen, zahlen sie eine zusätzliche Gebühr.

Warum DAI nutzen?

Benutzer entscheiden sich möglicherweise für DAI, weil es die Effizienz und Transparenz von Kryptowährungen bietet, aber gleichzeitig eine praktische Alternative darstellt, um Mittel zu halten, die weniger volatil sind als andere Krypto-Assets.

Darüber hinaus ist DAI, ähnlich wie andere Kryptowährungen, grenzüberschreitend, programmierbar und kann zu geringen Kosten einfach übertragen werden. Dies macht DAI zu einer wertvollen Alternative zu traditionellen Bankinstituten.

Kraken Benutzer können DAI schnell auf ihr Konto überweisen und DAI gegen andere Kryptowährungen tauschen.

Risiken von Dai

DAI kann für Trader ein leistungsstarkes Tool sein, um die mitunter extreme Volatilität vieler Kryptowährungen zu umgehen, deren Preise vom freien Markt bestimmt werden.

Wenn Trader beispielsweise ihre Assets in DAI umwandeln, wird das Risiko verringert, von einem plötzlichen Preisverfall bei Bitcoin oder Litecoin betroffen zu sein. Allerdings geht dabei auch die Chance verloren, von einem plötzlichen Preisanstieg zu profitieren.

Ein weiterer Vorteil von DAI ist die potenzielle Vermeidung von Transaktionskosten und Verzögerungen, die Trades auf dem Kryptomarkt behindern können. Diese entstehen oft, wenn traditionelle Zahlungsmittel zwischen Banken transferiert werden müssen, was die optimale Ausführung von Trades verzögern kann.

DAI bietet Benutzern außerdem die Möglichkeit, auf Kredite zuzugreifen, die gegenüber bestehenden Optionen vorteilhaft sein können. Anstatt dass ihre Kreditwürdigkeit von einer Bank oder einem Finanzinstitut bewertet wird, können DAI-Benutzer einfach Ether hinterlegen und im Gegenzug DAI erhalten.

Wenn sie sich entscheiden, die Kredite zurückzuzahlen, zahlen sie eine zusätzliche Gebühr.

Risiken von DAI

Investitionen in Krypto-Assets sind riskant, und jeder Token kann seine eigenen Risiken bergen. Obwohl das allgemeine Risiko von Krypto-Assets auch für DAI gelten kann, gibt es spezifische Risiken, die mit DAI verbunden sind und dessen Wert beeinflussen können.

Dazu gehören:

Algorithmische Stablecoins: DAI ist nicht wie andere Stablecoins, z. B. USDC, die versuchen, einen stabilen Wert zu halten, indem sie den Gegenwert in Assets, die in US-Dollar angegeben werden, in Reserve halten. DAI ist ein algorithmischer Stablecoin. Das bedeutet, dass DAI versucht, einen stabilen Wert zu halten, indem ein Algorithmus eine Vielzahl von Krypto-Assets in Smart Contracts als Sicherheiten sperrt und dieses Portfolio dynamisch anpasst.
USDC-Abhängigkeit: USDC macht einen großen Teil der DAI-Sicherheiten aus. Wenn sich USDC von seiner Dollar-Bindung löst oder der USDC-Emittent USDC einfriert, könnte das dazu führen, dass DAI seine Dollar-Bindung verliert.
Betriebliche und technische Risiken: Beim DAI-Algorithmus könnte es zu einem Fehler, einem Bug, einem Exploit oder einem anderen Problem kommen, was dazu führen könnte, dass die Token nicht mehr gegen die zugrunde liegende Sicherheit eingetauscht werden können. Dadurch würde DAI seine Dollar-Bindung verlieren.