Was ist Injective? (INJ)

Injective (INJ) erklärt

Injective Protocol (INJ) ist eine dezentrale Börse (DEX), die Cross-Chain-Margin-Trading, Derivate, Devisen und Forex-Futures-Trading anbietet.

Das Injective Protocol ist als Layer-2-Anwendung auf der Cosmos-Blockchain gebaut. Das Protokoll verwendet Cross-Chain-Bridges, mit denen Trader auf Kryptowährungen von verschiedenen Plattformen wie Ethereum und Polkadot zugreifen können.

Im Gegensatz zu anderen beliebten dezentralen Börsen wie Uniswap oder Bancor verwendet Injective Protocol keine AMM_Formel (Automated Market Maker) zur Verwaltung der Liquidität. Stattdessen folgt Injective dem Orderbuch-Modell, das seit Jahren an zentralen Aktien- und Kryptobörsen weit verbreitet ist. Damit will Injective die Effizienz traditioneller Finanzmärkte mit der Transparenz dezentraler Börsen verbinden.

Anstatt für jede Transaktion Netzwerk-Gasgebühren zu zahlen, zahlen Trader auf der Injective-Börse lediglich standardmäßige Market-Maker- und Taker-Gebühren in Form von INJ-Coins. INJ-Coins dienen außerdem als Governance-Token der Plattform und als Staking-Mechanismus für die auf Proof of Stake basierende Blockchain von Injective.

Wer hat Injective entwickelt?

Injective wurde von Eric Chen und Albert Chin gegründet. Chen schloss sein Studium der Finanzwissenschaften an der Stern School der New York University ab, bevor er als Venture Partner bei Innovating Capital tätig war, einem frühen Investor von Injective Protocol.

Chin arbeitete zuvor als Software Development Engineer bei Amazon, nachdem er seinen Masterabschluss in Computerwissenschaften an der Stanford University erworben hatte.

Injective hat zig Millionen Dollar an Kapital von namhaften Investoren wie Pantera Capital und Mark Cuban erhalten.

Wie funktioniert Injective?

Injective Protocol besteht aus sieben Komponenten, die die Funktionalität und die Entwicklung der zugehörigen dezentralen Börse unterstützen.

Injective Chain

Die Injective Chain ist ein DEX-Protokoll auf Basis von Cosmos, das auch das Übertragen und Traden von Ethereum-Tokens ermöglicht. Diese Chain zielt darauf ab, die Skalierungs- und Durchsatzbeschränkungen vieler Layer-1-Blockchains zu beseitigen und gleichzeitig Entwicklern die Verwendung der ihnen vertrauten Ethereum-Development-Kits zu ermöglichen.

Trader haben innerhalb der Injective Chain-DEX Zugang zu verschiedenen Modulen:

Auktion: Ermöglicht es Token-Besitzern, auf Token-Baskets zu bieten, die aus Trading-Gebühren von Börsen angesammelt wurden. Die INJ-Token des Höchstbietenden werden vom Protokoll verbrannt (aus dem Umlauf genommen).
Börse: Hilft Tradern neue Spot- und Derivatemärkte zu erstellen und zu traden. Orderbuch-Management, Trade-Ausführung, Order-Matching und Ausgleich werden programmatisch auf der Chain verwaltet.
Versicherung: Unterstützt Versicherer, die die an der Börse angesiedelten Derivatemärkte absichern.
Oracle: Bezieht reale Kursdaten (wie traditionelle Börsendaten), die zur Festlegung der Asset-Preise auf der INJ-Börse verwendet werden.
Peggy: Verbindet Injective Protocol mit der Ethereum-Blockchain und ermöglicht es ERC-20-Token-Besitzern, ihre Token in native Cosmos-Coins zu konvertieren.

Injective Exchange

Die Injective Exchange ist eine Börse nach dem Orderbuch-Modell, die auf dem beliebten 0x-Protokoll basiert. Das Injective Team hat alle Komponenten der Börse als Open Source zur Verfügung gestellt, um die Plattform transparent und zugänglich zu gestalten. Zu den Open-Source-Komponenten gehören die Benutzeroberfläche, die Funktionalität der Smart Contracts und das Orderbuch-Management-System.

Die Injective Exchange ist außerdem bestrebt, „Trade Front-Running“ (das Ausnutzen von Insiderinformationen) durch die Implementierung eines Trade Execution Coordinator (TEC) zu verhindern. Der TEC sorgt für eine Verzögerung, um sicherzustellen, dass neue Orders nicht vor älteren Orders platziert werden können. So soll verhindert werden, dass Market Maker oder Bots Vorteile durch vorgezogene Informationen erlangen.

Injective Hub

Der Injective Hub ist das Dashboard, das Benutzern die Übersicht und Funktionen bietet, um das Injective Protocol optimal nutzen zu können.

Benutzer können im Injective Hub ihre INJ-Token staken, um Netzwerk-Validatoren zu werden, die für die Sicherheit der „Proof of Stake“-Blockchain verantwortlich sind. INJ-Besitzer können ihre Token auch an Netzwerk-Validatoren weitergeben und erhalten im Gegenzug einen Prozentsatz ihrer Gewinne.

Der Injective Hub ist außerdem der Ort, an dem Community-Mitglieder Vorschläge zur Gestaltung der Zukunft von Injective einreichen und darüber abstimmen können. Beispiele für solche Vorschläge sind neue Trading-Paare, Plattformfunktionen und Governance-Verfahren.

Warum hat INJ einen Wert?

Der INJ-Token hat eine Vielzahl von Funktionen im Injective Protocol, die ihm einen Wert verleihen:

Sicherheit durch Proof of Stake: INJ-Token-Besitzer können ihre Tokens staken, um Prämien für die Absicherung des Injective Protocols zu erhalten.
Governance: INJ-Token-Besitzer können über Änderungen am Injective Protocol abstimmen und zukünftige Entwicklungen der Plattform beeinflussen.
Anreize für Relayer: Relayer, die Orders erteilen, können bis zu 40 % der Trading-Gebühr, die in INJ gezahlt wird, an den von ihnen erteilten Orders verdienen.
Wertsteigerung Gebührenverbrennung: Die restlichen 60 % der Börsengebühren werden verbrannt, wodurch das Angebot an INJ reduziert wird.
Besicherung von Derivaten: INJ kann auch als Margin und Sicherheit für Derivatemärkte verwendet werden.

Warum INJ nutzen?

Trader auf dezentralen Börsen, die niedrige Gasgebühren zahlen und gleichzeitig von der Effizienz eines Orderbuch-Modells und der Transparenz einer dezentralen Börse profitieren möchten, könnten das Injective Protocol interessant finden.

Für Investoren, die Erträge auf ihre Tokens erzielen möchten, könnte es sich lohnen, ihre INJ-Token an Validatoren auf dem Injective Protocol zu delegieren und einen Teil der INJ-Prämien zu erhalten.

Entwickler, die effizientere Blockchain-Anwendungen erstellen und dabei ihre vertrauten Toolkits und Programmiersprachen verwenden möchten, können ebenfalls einen Nutzen aus dem Injective Protocol ziehen.