Qu'est-ce que le trading sur marge de cryptomonnaies ?
Le trading sur marge de cryptomonnaies permet aux traders d'emprunter des fonds pour négocier sur le marché au comptant avec un effet de levier, augmentant ainsi leur exposition au-delà de leur capital disponible.
Les traders peuvent ouvrir des positions longues (s'ils s'attendent à une hausse des prix) ou des positions courtes (s'ils s'attendent à une baisse des prix), ce qui leur offre des opportunités de profit dans les deux sens du marché.
L'utilisation de l'effet de levier amplifie à la fois les profits et les pertes potentiels, ce qui signifie que le trading sur marge comporte un risque de liquidation plus élevé par rapport au trading au comptant.
Le trading sur marge exige le maintien d'une garantie suffisante, car le fait de tomber en dessous des niveaux de marge de maintien peut déclencher des appels de marge ou une liquidation forcée.
Bien que le trading sur marge puisse améliorer l'efficacité du capital et soutenir des stratégies comme la couverture, il est mieux adapté aux traders expérimentés ayant de solides pratiques de gestion des risques.
Le trading sur marge de cryptomonnaies est une méthode de trading qui permet aux traders d'emprunter des fonds auprès d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies pour ouvrir des positions plus importantes que ce que leur capital disponible leur permettrait normalement. Le trader fournit une garantie (marge), tandis que les fonds empruntés augmentent l'exposition grâce à l'effet de levier.
Le trading sur marge peut amplifier les profits, mais il augmente également les pertes et introduit un risque de liquidation. Pour cette raison, il est principalement utilisé par les traders expérimentés plutôt que par les débutants.
Qu’est-ce que le trading avec marge ?
Le trading sur marge est l'acte d'emprunter de l'argent pour trader des actifs financiers, en utilisant le capital existant comme garantie.
Sur le marché des cryptomonnaies, le trading sur marge permet aux traders de :
- Ouvrir des positions longues (profiter de la hausse des prix)
- Ouvrir des positions courtes (profiter de la baisse des prix)
- Utiliser des ratios de levier (par exemple, 2x, 5x, 10x)
- Augmenter l'efficacité du capital tout en acceptant un risque plus élevé
Le trading sur marge est disponible sur de nombreuses plateformes d'échange de cryptomonnaies via un compte sur marge dédié, qui est distinct des comptes de trading au comptant.
En quoi le trading sur marge est-il différent du trading de contrats à terme ?
Le trading sur marge de cryptomonnaies utilise des fonds empruntés pour trader sur le marché au comptant, ce qui signifie que les traders achètent ou vendent la cryptomonnaie réelle avec un effet de levier. Les fonds empruntés génèrent des intérêts, et les positions sont soumises à des appels de marge et à une liquidation.
Les contrats à terme et les contrats perpétuels sont des contrats dérivés, et non des transactions au comptant. Les traders ne possèdent pas l'actif sous-jacent, et tradent plutôt l'exposition au prix en utilisant des contrats qui reposent sur des taux de financement plutôt que sur des intérêts.
En bref, le trading sur marge est un trading au comptant avec effet de levier, tandis que les contrats à terme/perpétuels sont des dérivés avec effet de levier, souvent avec un levier et un risque plus élevés.
Idées fausses sur le trading sur marge par rapport aux contrats à terme
Une idée fausse courante est que le trading sur marge et le trading de contrats à terme sont identiques parce que les deux utilisent l'effet de levier. Bien que les deux amplifient l'exposition, ils fonctionnent différemment.
Dans le trading sur marge, les traders empruntent des fonds pour trader sur le marché au comptant et peuvent posséder l'actif sous-jacent. Dans le trading de contrats à terme et de contrats perpétuels, les traders ne possèdent pas l'actif et tradent plutôt des contrats dérivés qui suivent les mouvements de prix.
Marge vs trading sur marge : quelle est la différence ?
La marge (garantie) est le capital qu'un trader dépose pour sécuriser une position à effet de levier. Elle agit comme un tampon de sécurité pour les fonds empruntés et détermine le montant de l'effet de levier qu'un trader peut utiliser. Si les pertes réduisent trop cette garantie, la position peut être liquidée.
Le trading sur marge est l'activité de trading qui utilise cette garantie pour emprunter des fonds et ouvrir des positions à effet de levier sur le marché. Il fait référence au processus global de trading avec effet de levier, y compris l'emprunt, les coûts d'intérêt ou de financement, les exigences de marge et le risque de liquidation.
En bref, la marge est la garantie, tandis que le trading sur marge est la pratique d'utiliser cette garantie pour trader avec effet de levier.
Comment fonctionne le trading sur marge de cryptomonnaies ?
Pour comprendre comment fonctionne le trading sur marge de cryptomonnaies, prenons un exemple simple.
Un trader dépose 1 000 $ sur un compte sur marge et choisit un effet de levier de 5x pour trader du Bitcoin. Ces 1 000 $ agissent comme marge initiale. En utilisant l'effet de levier, le trader emprunte 4 000 $ supplémentaires à la plateforme d'échange, créant ainsi une position de 5 000 $.
Le trader ouvre une position longue, s'attendant à ce que le prix du Bitcoin augmente. Tant que la transaction évolue en sa faveur, les capitaux propres du compte augmentent. Si le Bitcoin augmente de 10 %, la position gagne environ 500 $, moins les intérêts et les frais.
Cependant, si le prix évolue à l'encontre du trader, les pertes réduisent le solde de la marge. Si les pertes entraînent une baisse des capitaux propres du compte en dessous de la marge de maintien, la plateforme d'échange émet un appel de marge. Si le prix continue de baisser et que le niveau de marge devient trop bas, la plateforme d'échange liquidera la position pour éviter de nouvelles pertes.
La transaction se termine lorsque le trader clôture manuellement la position ou qu'elle est liquidée par la plateforme d'échange, auquel cas les fonds empruntés sont remboursés et tout profit ou perte est réalisé.
Concepts clés du trading sur marge, expliqués
Voici une introduction aux concepts clés que vous devez connaître pour trader sur marge. Consultez la fin de l'article pour une fiche récapitulative complète à laquelle vous pourrez vous référer à l'avenir.
Marge initiale
La marge initiale est le montant de capital requis pour ouvrir une position sur marge. Par exemple, avec un effet de levier de 5x, un trader doit fournir 20 % de la valeur totale de la position.
Marge de maintenance
La marge de maintien est le capital minimum requis pour maintenir une position ouverte.
Si le capital tombe en dessous de ce niveau, le risque de liquidation augmente.
Formule du niveau de marge
La plupart des plateformes d'échange calculent le niveau de marge à l'aide de la formule suivante :
Niveau de marge = (capitaux propres ÷ marge utilisée) × 100
Lorsque le niveau de marge tombe en dessous d'un seuil prédéfini, une liquidation se produit.
Appel de marge
Un appel de marge est un avertissement de la plateforme d'échange indiquant que des fonds supplémentaires sont nécessaires pour maintenir une position ouverte.
Prix de liquidation
Le prix de liquidation est le prix auquel l'échange clôture de force une position pour éviter de nouvelles pertes.
Positions de marge longues vs courtes
Position de marge longue
Une position longue est ouverte lorsqu'un trader s'attend à ce que le prix de la cryptomonnaie augmente. Le trader emprunte des fonds pour acheter davantage d'actifs et les vend plus tard à un prix plus élevé.
Position de marge courte
Une position courte est ouverte lorsqu'un trader s'attend à ce que les prix baissent. Le trader emprunte l'actif, le vend immédiatement et le rachète plus tard à un prix inférieur.
Les positions longues et courtes sont couramment utilisées sur les marchés crypto volatils.
Trading sur marge isolée vs trading sur marge croisée
Qu'est-ce que la marge isolée ?
La marge isolée limite le risque à une seule position. Seule la marge allouée à cette transaction peut être liquidée. La liquidation d'une transaction ne peut pas affecter les autres transactions.
Idéal pour :
- Le contrôle des risques
- Les transactions multiples et indépendantes
Qu'est-ce que la marge croisée ?
La marge croisée partage la marge entre toutes les positions ouvertes sur un compte de marge. Les pertes sur une position peuvent affecter toutes les positions.
Idéal pour :
- L'efficacité du capital
- La réduction de la liquidation pendant la volatilité à court terme
Différence entre le trading sur marge, au comptant et de contrats à terme
Le trading sur marge, le trading au comptant et le trading de contrats à terme diffèrent dans la manière dont la propriété de l'effet de levier et le risque sont gérés.
Fonctionnalité | Trading avec marge | Trading spot | Trading de contrats à terme |
|---|---|---|---|
Utilise des fonds empruntés | Oui | Non | Non (utilise des contrats) |
Effet de levier | Oui | Non | Oui |
Propriété de l'actif | Oui (actif au comptant) | Oui | Non |
Type de marché | Marché au comptant avec effet de levier | Marché au comptant | Marché des produits dérivés |
Possibilité de vendre à découvert | Oui | Non | Oui |
Intérêts ou financement | Intérêts sur les fonds empruntés | Aucun | Taux de financement |
Risque de liquidation | Élevé | Aucun | Élevé |
Convient aux débutants | Non | Oui (gestion des risques toujours requise) | Non |
Rentabilité des capitaux | Élevé | Bas | Très élevé |
Expiration du contrat | Non | Non applicable | Oui (sauf les contrats perpétuels) |
Le trading au comptant implique l'achat et la vente de cryptomonnaies que vous possédez entièrement. Le trading sur marge ajoute un effet de levier au trading au comptant en empruntant des fonds, tandis que le trading de contrats à terme implique des contrats dérivés qui suivent les mouvements de prix sans posséder l'actif sous-jacent.
Stratégies de trading sur marge
Le trading sur marge peut être utilisé stratégiquement pour atteindre des objectifs de trading spécifiques, mais il doit toujours être abordé en tenant compte de la gestion des risques.
Vente à découvert sur les marchés baissiers
Le trading sur marge permet aux traders d'ouvrir des positions courtes en empruntant un actif et en le vendant au prix actuel du marché. Cette stratégie est couramment utilisée lorsqu'un trader s'attend à une baisse des prix ou lorsque les conditions générales du marché sont baissières.
Couverture des positions au comptant existantes
Le trading sur marge peut être utilisé pour couvrir des avoirs au comptant. Par exemple, un trader détenant du Bitcoin à long terme peut ouvrir une position courte sur marge pour compenser une éventuelle baisse à court terme, sans vendre ses actifs sous-jacents.
Augmenter l'efficacité du capital
En utilisant l'effet de levier, les traders peuvent allouer moins de capital à une position tout en gardant des fonds disponibles pour d'autres opportunités. Cette stratégie est souvent utilisée par les traders expérimentés gérant plusieurs positions sur différents actifs.
Trading de paires et stratégies neutres au marché
Le trading sur marge permet aux traders de prendre une position longue sur un actif et une position courte sur un autre simultanément. Cette approche vise à tirer profit des mouvements de prix relatifs, plutôt que de la direction générale du marché — ce qui réduit l'exposition à la volatilité générale du marché.
Positionnement tactique à court terme
Le trading sur marge peut être utilisé pour des transactions à court terme où les traders visent à capter de petits mouvements de prix avec un engagement de capital limité. Cette stratégie repose sur un timing d'entrée-sortie précis et des limites de perte strictes.
Considérations relatives à la gestion des risques
Toutes les stratégies de trading sur marge impliquent un risque de liquidation, des coûts d'intérêt et une exposition accrue à la volatilité. L'effet de levier doit être utilisé de manière conservatrice et les positions doivent toujours être surveillées de près.
Avantages et risques du trading sur marge de cryptomonnaies
Avantages | Risques | Gravité du risque |
|---|---|---|
Efficacité accrue du capital, permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital initial | Risque de liquidation plus élevé en raison de l'effet de levier et de la volatilité du marché | Élevé |
Utile pour le positionnement à court terme sans vendre les avoirs au comptant existants | Pertes amplifiées par rapport au trading au comptant | Élevé |
Capacité à profiter des marchés haussiers et baissiers grâce aux positions longues et courtes | Appels de marge, nécessitant des fonds supplémentaires pour maintenir les positions ouvertes | Moyen |
Capacité à couvrir les positions au comptant existantes pendant les périodes d'incertitude | Pression psychologique accrue, conduisant à une prise de décision émotionnelle | Moyen |
Plus grande flexibilité dans la structuration des transactions, y compris les stratégies de couverture et de neutralité de marché | Coûts d'intérêt sur les fonds empruntés, ce qui peut réduire la rentabilité au fil du temps | Bas |
Conclusion
Le trading sur marge de cryptomonnaies est un outil puissant qui permet aux traders d'augmenter leur exposition, de négocier sur des marchés haussiers et baissiers, et de déployer leur capital plus efficacement. Cependant, l'utilisation de l'effet de levier introduit des risques significatifs, notamment la liquidation, les appels de marge et l'amplification des pertes.
Pour la plupart des traders, le trading sur marge doit être abordé comme un complément stratégique au trading au comptant plutôt que comme un remplacement. Une compréhension claire des mécanismes de la marge, une gestion des risques disciplinée et une utilisation conservatrice de l'effet de levier sont essentielles pour utiliser efficacement le trading sur marge sur le marché des cryptomonnaies.
Foire aux questions
Le trading sur marge est-il adapté aux débutants ?
Non. Le trading sur marge n'est généralement pas adapté aux débutants en raison du risque de liquidation élevé et de sa complexité.
Pourquoi le trading sur marge est-il si populaire ?
Le trading sur marge est populaire car il permet aux traders d'amplifier les rendements, de vendre des actifs à découvert et d'utiliser le capital plus efficacement.
Puis-je faire du trading sur marge sur Kraken Pro ?
Oui. Kraken Pro propose le trading sur marge aux utilisateurs éligibles, sous réserve de la juridiction et de la vérification du compte.
Comment puis-je commencer le trading sur marge sur Kraken Pro ?
Consultez cet article pour plus d'informations sur la façon de commencer le trading sur marge.
Fiche récapitulative du trading sur marge de cryptomonnaies :
Durée | Définition |
|---|---|
Marge | La garantie qu'un trader dépose pour sécuriser une position à effet de levier. La marge absorbe les pertes et détermine le montant du capital pouvant être emprunté. |
Trading avec marge | La pratique consistant à emprunter des fonds en utilisant la marge comme garantie pour ouvrir des positions de trading à effet de levier sur le marché. |
Effet de levier | Un ratio qui détermine l'exposition qu'un trader peut contrôler par rapport à sa marge. Exemple : un effet de levier de 5x signifie contrôler 5 $ pour chaque 1 $ de marge. |
Marge initiale | Le montant de capital requis pour ouvrir une position sur marge. C'est la garantie initiale du trader. |
Marge de maintenance | Le capital minimum du compte requis pour maintenir une position sur marge ouverte. Descendre en dessous de ce niveau augmente le risque de liquidation. |
Niveau de marge | Une métrique utilisée par les exchanges pour évaluer le risque du compte, généralement calculée comme suit : niveau de marge = (capitaux propres ÷ marge utilisée) × 100. |
Appel de marge | Un avertissement émis par un exchange lorsque le niveau de marge d'un trader approche le seuil de liquidation. |
Liquidation | La clôture forcée d'une position sur marge par l'exchange lorsque les pertes dépassent les limites acceptables. |
Prix de liquidation | Le prix du marché auquel une position sur marge est automatiquement clôturée pour éviter de nouvelles pertes. |
Garantie | Actifs mis en gage pour garantir les fonds empruntés. Dans le trading sur marge, « marge » et « garantie » sont souvent utilisés de manière interchangeable. |
Position longue | Une transaction ouverte avec l'attente que le prix de l'actif augmentera. |
Position courte | Une transaction ouverte avec l'attente que le prix de l'actif diminuera, impliquant généralement l'emprunt et la vente de l'actif. |
Fonds empruntés | Capital fourni par l'exchange pour augmenter la taille de la position d'un trader, qui doit être remboursé avec intérêts. |
Taux d’intérêt | Le coût facturé par l'exchange pour l'emprunt de fonds dans le trading sur marge. |
Marge isolée | Un mode de marge où le risque est limité à une seule position. Seule la marge allouée peut être liquidée. |
Marge croisée | Un mode de marge où toute la marge disponible sur un compte est partagée entre les positions ouvertes. |
Marché au comptant | Le marché où les cryptomonnaies sont achetées et vendues pour un règlement immédiat, sans produits dérivés. |
Contrats à terme | Contrats dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur d'un actif sans le posséder. |
Contrats perpétuels (perps) | Un type de contrat à terme sans date d'expiration qui utilise des taux de financement pour maintenir l'alignement des prix avec le marché au comptant. |
Taux de financement | Paiements périodiques échangés entre les traders longs et courts sur les marchés de contrats à terme perpétuels. |
Ordre stop loss | Un ordre qui clôture automatiquement une position lorsque le marché atteint un prix prédéfini pour limiter les pertes. |
Capital | La valeur totale d'un compte sur marge, incluant la marge, les profits ou pertes non réalisés, et les frais. |
Taille de position | La valeur totale d'une transaction, incluant à la fois la marge et les fonds empruntés. |
La disponibilité des services de trading sur marge est soumise à certaines limitations et critères d'éligibilité. Le trading sur marge implique un élément de risque et peut ne pas convenir à tout le monde. Lisez la Déclaration de divulgation de marge de Kraken pour en savoir plus.
Des restrictions géographiques s'appliquent. Le trading de produits dérivés implique des risques importants et ne convient pas à tous les investisseurs. Consultez notre Divulgation des risques pour en savoir plus.