Mi az a Balancer? (BAL)

A Balancer egy decentralizált pénzügyi (DeFi) protokoll, amely Ethereumon fut, és célja, hogy ösztönözze a számítógépek elosztott hálózatát egy decentralizált tőzsde működtetésére, ahol a felhasználók bármilyen kriptovalutát vehetnek és adhatnak el.

Segíthet, ha úgy gondolunk a Balancerre, mint egyfajta indexalapra, ahol a felhasználók a portfóliójukban lévő kriptovaluták alapján hoznak létre alapokat. Ezek az alapok Balancer poolok néven ismertek, és bármely felhasználó, aki likviditást szeretne biztosítani egy poolnak, megteheti ezt egyszerűen egy eszköz elhelyezésével bennük. 

Azok a felhasználók, akik likviditást biztosítanak egy Balancer poolnak, a hálózatnak a pénzeszközeik használatáért fizetett kereskedési díj egy részét keresik, és egy egyedi, BAL nevű kriptovalutával jutalmazzák őket. 

Ezek a befizetések alapvető fontosságúak a hálózat számára, biztosítva a szükséges likviditást ahhoz, hogy a felhasználók kriptovalutákat vásárolhassanak és adhassanak el a platformon. 

Ez azt jelenti, hogy a Balancernek a piacának mindkét oldalát ösztönöznie kell a működéshez – azokat a kriptofelhasználókat, akik a birtokukban lévő vagyontárgyaik egy részét kereskedésre hozzáférhetővé tennék, és azokat a kereskedőket, akik a lehető legjobb árat keresik egy eszközért.

Ily módon a Balancer hasonlóan működik más decentralizált tőzsdékhez (DEX-ekhez), mint például az Uniswap (UNI) és a Curve (CRV). A Balancer azonban további funkciókat kínál, beleértve azt a képességet is, hogy akár nyolc tokent is kötegelhet poolokba.

A Balancer egy kutatási projektként indult a BlockScience nevű szoftveres tanácsadó cégnél 2018-ban, Fernando Martinelli és Mike McDonald alapításával. 

A projekt ezután önállóan gyűjtött 3 millió dolláros finanszírozást Balancer Labs néven 2020-ban. A kör során mintegy 5 millió BAL token került értékesítésre befektetőknek, és 25 millió token került kiosztásra részvényeseknek és alkalmazottaknak (egy összesen 100 millió tokenből álló kínálatból). 

További 10 millió BAL-t különítettek el, melynek fele egy alapba került, amelyet a Balancer ökoszisztéma hozzájárulói számára használnak fel, a másik fele pedig a jövőbeni befektetőknek történő értékesítésre volt fenntartva. 

Ahogy egy indexalap is különböző részvényekből állhat, a Balancer poolok is akár nyolc különböző kriptovalutából tevődnek össze. 

Egy Balancer pool értéke az egyes tokenek százalékos aránya alapján határozható meg, amely súly a pool létrehozása során került kiválasztásra.

A Balancer egyedi programokat, úgynevezett okosszerződéseket használ annak biztosítására, hogy minden pool megtartsa az eszközök helyes arányát, még akkor is, ha a poolokban lévő egyes coinok árai változhatnak.

Például, egy Balancer pool indulhat 25% ETH-val, 25% DAI-val és 50% LEND-del. Ha egy ponton a LEND ára megduplázódik, a pool automatikusan csökkenti az általa tartott LEND mennyiségét, hogy megtartsa a pool értékének 50%-át. 

Tehát, hová kerül a LEND? A Balancer okosszerződései elérhetővé teszik azokat a kereskedők számára, akik LEND-et szeretnének vásárolni, amikor az árak emelkednek. 

Megjegyzendő, hogy a likviditásszolgáltatók továbbra is díjakat keresnek, miközben az indexalapjaikat kiegyensúlyozzák, szemben a hagyományos indexalapokkal, ahol a befektetők díjakat fizetnek az újraegyensúlyozási szolgáltatásokért.

A Balancer privát, publikus és okos poolokat kínál, különböző kockázatvállalási hajlandóságú felhasználók számára. 

A publikus poolok lehetővé teszik bármely felhasználó számára, hogy likviditást biztosítson eszközök hozzáadásával vagy kivonásával. A publikus poolok paraméterei előre meghatározottak és indításuk előtt nem módosíthatók. 

Ez azt jelenti, hogy hasznosak lehetnek kisebb vagyonnal rendelkező felhasználók számára, akik díjakat szeretnének keresni a legnépszerűbb – és leglikvidebb – poolokból.

Az okos poolok rugalmas paraméterekkel rendelkeznek, és köztes megoldást jelentenek a publikus és privát Balancer poolok között. Ez a funkció lehetővé teszi, hogy a poolok további funkciók végrehajtására programozhatók legyenek, mint például a súlyok módosítása, a swap díjak megváltoztatása és a likviditás biztosításának korlátozása.

A Liquidity Bootstrapping Poolok (LBP-k) olyan okos poolok, amelyek lehetővé teszik viszonylag alacsony tőkével rendelkező projektek számára, hogy likviditást gyűjtsenek natív tokenjeik számára.

Változó súlyozási rendszerrel működnek, amely idővel módosítható. Jellemzően egy projekt LBP-t indít, és a natív tokenjét sokkal nagyobb súllyal értékeli, mint a párosított tokenjét. Az eladás a projekt tokenje javára indul, és az idő múlásával a súlyának megváltoztatásával fokozatosan csökkenti az árát, hogy állandó lefelé irányuló nyomást gyakoroljon az árfolyamra. Ez a folyamat versenyelőnyt biztosít a botok és a bálnák felett, és lehetővé teszi az ár felfedezését.

Ezt a rendszert úgy tervezték, hogy megakadályozza a botok és a bálnák piacmanipulációját. Az első vásárlók fizetik a legmagasabb árat. Emellett segít a projekteknek abban is, hogy hatékonyabban gyűjtsenek likviditást, mint a fix súlyozású publikus likviditási poolok.

A privát Balancer pool olyan, ahol csak a pool létrehozója adhat hozzá vagy vonhat ki eszközöket. A felhasználó a pool összes többi paraméterét is beállíthatja, mint például a díjakat, a súlyozásokat és az általa elfogadott eszközök típusait. 

A privát poolok hasznosak lehetnek a nagy portfólióval rendelkező eszközkezelők számára, akik díjakat szeretnének keresni specifikus eszközeikből.

A Balancer kriptovalutája, a BAL, alapvető fontosságú a működésének elosztásához, biztosítva, hogy egyetlen központi fél se hozhasson döntéseket a platform működéséről.

Továbbá ösztönző mechanizmusként is funkcionál, mivel a Balancer poolokba eszközt elhelyező felhasználók BAL tokeneket kapnak. A Curve's veCRV mechanizmusát kihasználva, a BAL tulajdonosoknak mostantól akár egy évre is zárolniuk kell Balancer Pool tokenjeiket (80/20 BAL/WETH), hogy szavazásra feljogosító (voting-escrow) BAL, azaz veBAL tokeneket kapjanak. Ezek a tokenek megnövelt hozamokat és szavazati jogokat biztosítanak. 

Sok más kriptovalutához hasonlóan a BAL tokenek kínálata korlátozott, ami azt jelenti, hogy összesen körülbelül 94 millió BAL létezik majd. 

A Balancer kibocsátási ütemterve eredetileg úgy volt programozva, hogy hetente 145 000 tokent bocsásson ki a felhasználóknak likviditási bányászati jutalomként. Azonban a veBAL rendszer 2022. márciusi aktiválását követően rutinszerű felezési eseményeket vezettek be. Ez azt jelenti, hogy az új BAL tokenek forgalomba kerülő mennyisége programozottan négyévente megfeleződik.
 

A Balancer érdekes lehet Önnek, ha Ön egy már létező kriptovaluta-befektető, akinek tétlen portfóliója van, és azt szeretné hasznosítani. 

Hasznos lehet akkor is, ha Ön aktív kereskedő vagy portfóliókezelő, mivel lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy egységeket vásároljanak a protokollon létező, kreatívan felépített indexekben.

A BAL tartása hosszú távon hasznos, ha befolyásolni szeretné a platform fejlesztését azáltal, hogy fontos döntésekről szavaz annak egyes funkcióival kapcsolatban. 

A felhasználók akkor is befektethetnek a BAL-ba, ha úgy gondolják, hogy a kriptovaluták decentralizált kereskedése a jövőben népszerűbbé válik. 
 

Most már készen áll, hogy megtegye a következő lépést, és BAL-t vásároljon!