Mi az a Crypto ETF?

• A Crypto ETF-ek egyszerűsített módot kínálnak a befektetőknek, hogy közvetlen tulajdonlás vagy technikai szakértelem nélkül hozzáférjenek a kriptovalutákhoz, mint például a Bitcoin és az Ethereum.

• Kétféle Crypto ETF létezik: a spot ETF-ek, amelyek közvetlenül tartják az alapul szolgáló kriptovalutákat, és a futures ETF-ek, amelyek határidős szerződéseken keresztül követik a kriptovaluta árakat.

• Bár a Crypto ETF-ek olyan előnyöket kínálhatnak, mint a diverzifikáció és a likviditás, kockázatokat is hordoznak, például partnerkockázatot és a közvetlen tulajdonlás hiányát.

A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) olyan pénzügyi eszközök, amelyek a részvényekhez hasonlóan hagyományos tőzsdéken, például a New York-i Értéktőzsdén (NYSE) kereskednek.

Azonban a részvényekkel ellentétben, amelyek egy vállalat közvetlen tulajdonjogát képviselik, az ETF-ek gyakran eszközök kosarát képviselik, mint például részvények, kötvények és származékos termékek, például határidős szerződések. Az ETF-ek felhasználhatók specifikus árucikkek, például olaj, arany és ezüst nyomon követésére is.

Bizonyos szempontból az ETF-ek hasonlóak a befektetési alapokhoz, néhány kulcsfontosságú különbséggel:

• Nagyobb likviditás: Az ETF-ek a kereskedési nap folyamán bármikor megvásárolhatók és eladhatók, szemben a befektetési alapokkal, amelyek árát jellemzően a nap végén határozzák meg. 

• Alacsonyabb befektetési minimum: Az ETF-ek a részvényekhez hasonlóan kereskednek, és nem igényelnek minimális kezdeti befektetést, mint a befektetési alapok, így hozzáférhetőbb belépési pontot jelentenek a befektetők számára.

• Alacsonyabb díjak: Az ETF-eket passzívan kezelik, ezért jellemzően alacsonyabb költségarányokkal járnak, mint az aktívan kezelt befektetési alapok.

Míg több száz hagyományos ETF létezik a piacon, egy viszonylag új típusú ETF jelentős érdeklődést vált ki a befektetők körében: a kriptovaluta ETF.

A Crypto ETF-eket úgy tervezték, hogy tükrözzék bizonyos digitális eszközök, például a Bitcoin (BTC) vagy az Ethereum (ETH) árfolyammozgásait. 

Egyes kereskedők kiválasztott hagyományos brókereken vagy tőzsdéken keresztül vásárolhatnak Crypto ETF részvényeket (földrajzi korlátozásoktól függően).

Egy Crypto ETF ugyanazokon az elveken működik, mint a hagyományos ETF-ek, de egy vagy több mögöttes kriptovaluta — jelenleg Bitcoin (BTC) vagy Ethereum (ETH) — támogatja, bár más eszközök is elérhetővé válhatnak a jövőben.

Amikor a befektetők egy Crypto ETF-ben részvényeket vásárolnak, az ETF kibocsátója megvásárolja az adott kriptovaluta egyenértékű mennyiségét, és tartalékban tartja, gyakran egy harmadik fél letétkezelőjén keresztül. 

Ez a folyamat biztosítja, hogy az ETF részvényárfolyama kövesse az alapul szolgáló kriptovaluta árfolyammozgását.

Fontos megjegyezni, hogy az ETF részvények birtoklása nem feltétlenül jelenti azt, hogy a befektetők beválthatják azokat az alapul szolgáló kriptovalutára. Jelenleg minden Crypto ETF részvényt fiat valutákkal vásárolnak és adnak el.

A sajtó idején kétféle Bitcoin ETF kereskedhető a nyílt piacon: spot és futures. 

Mindkettő hozzáférést biztosít a kereskedőknek a kriptovalutákhoz, de különböző módokon.

A spot Crypto ETF-ek olyan termékek, amelyek közvetlen hozzáférést biztosítanak a befektetőknek a Bitcoin árához. Amikor valaki megvásárol egy spot Crypto ETF részvényt, az ETF kibocsátója megvásárolja az alapul szolgáló kriptovalutát a befektetők nevében, és tartalékban őrzi az eszközöket. Ez biztosítja, hogy a Crypto ETF részvények ára kövesse az alapul szolgáló eszköz árát. 

A Crypto futures ETF-ek viszont nem tartanak közvetlenül kriptót, és így nem céljuk az alapul szolgáló kriptovaluta árának nyomon követése. 

Ehelyett a Crypto futures ETF kibocsátók az alapul szolgáló eszközhöz kapcsolódó határidős szerződéseket tartanak. Például egy Bitcoin futures ETF kibocsátó BTC határidős szerződéseket tartana, és részvényeket kínálna a befektetőknek.

A határidős szerződések a kereskedők közötti megállapodásokat jelentik az alapul szolgáló kriptovaluta (vagy a készpénz-egyenérték) meghatározott áron, előre meghatározott időpontban történő adásvételére. 

Bár a kripto ára továbbra is befolyásolja ezen ETF-ek részvényeinek értékét, a Crypto futures ETF-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy a kriptovaluta árfolyamának irányára fogadjanak anélkül, hogy közvetlenül birtokolnák azt.

A Crypto ETF-ek és a közvetlen kripto befektetés egyaránt hozzáférést biztosít a digitális eszközpiachoz.

A Crypto ETF-ek lehetőséget biztosítanak az intézményi és lakossági befektetőknek, hogy közvetett hozzáférést szerezzenek a kripto piachoz a közvetlen eszköz tulajdonlás és kezelés terhe nélkül. Azonban a kripto befektetés vonzó lehet azok számára, akik közvetlen hozzáférést keresnek az alapul szolgáló eszközhöz, és lehetőséget akarnak arra, hogy egy kizárólagosan általuk ellenőrzött kripto tárcában önállóan őrizzék azt. 

Néhány egyéb kulcsfontosságú különbség a Crypto ETF-ek és a közvetlen kripto befektetés között:

• Adózás: A Crypto ETF-ekbe történő befektetés adókedvezményes számlák (például IRA-k vagy 401(k)-k) használatával elhalaszthatja vagy csökkentheti az adókat (például a tőkenyereség adót).
• Likviditás: A tőzsdék jellemzően magasabb likviditást garantálnak, mint egyes dedikált kripto kereskedési platformok. Ez megkönnyítheti a nagy mennyiségű részvény vásárlását vagy eladását a rendes kereskedési órákban.
• Díjak: Az ETF-ekbe történő befektetés folyamatos díjakkal jár, míg maga a kriptovalutába történő befektetés nem. 
• Piaci nyitvatartási idők: A kriptovalutákba való közvetlen befektetés bármikor megtehető, mivel a piacok 24/7/365 nyitva tartanak. Az ETF kereskedés azonban a hagyományos piaci nyitvatartási időkre korlátozódik.

2024. január 10-én az SEC jóváhagyott tizenegy spot Bitcoin ETF-et, miután 2018 és 2024 között több mint 20 kérelmet elutasított.

A kereskedés első napján a Bitcoin ETF kereskedési volumene 4,54 milliárd dollárt tett ki, megdöntve az előző ETF rekordot.

A kereskedés első hat hónapjában a Bitcoin ETF-ek több mint 600 intézményi befektetőt vonzottak, köztük a JPMorgan, a Wells Fargo, az UBS, a BNP Paribas és a Royal Bank of Canada.

További információkért tekintse meg a Kraken Learn Center útmutatóját: Mi az a Bitcoin ETF? 

A Bitcoin ETF kibocsátók a következők: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

Megjegyzendő, hogy ez a Bitcoin ETF-ek listája nem teljes, és a kínálat várhatóan bővülni fog a jövőben.

2024. július 22-én az SEC jóváhagyta a spot Ethereum ETF-eket, ami a kereskedés első napján több mint 1 milliárd dolláros kereskedési volumenhez vezetett. 

A Bitcoin ETF-hez hasonlóan az Ethereum ETF-ek is az Ether (ETH) árát követik, amely az írás idején a második legnagyobb kriptovaluta piaci kapitalizáció alapján.

Az Ethereum ETF kibocsátók a következők: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

A Bitcoin ETF-ekhez hasonlóan az Ethereum ETF-ek listája sem teljes, és a jövőben tovább bővülhet.

Ahhoz, hogy egy Crypto ETF-be fektessen, a befektetőknek először ki kell választaniuk és meg kell nyitniuk egy számlát egy brókerplatformon, például a Fidelity-nél vagy a Charles Schwab-nál. 

Miután feltöltötték számláikat és benyújtották a szükséges dokumentációt, a befektetők kutathatják az elérhető Crypto ETF-eket (figyelembe véve az olyan tényezőket, mint a díjak, a likviditás és a teljesítmény), majd vételi megbízást adhatnak le, megadva a megvásárolni kívánt ETF részvények kívánt mennyiségét. 

Fontos, hogy a befektetők rendszeresen figyelemmel kísérjék befektetéseiket, és tájékozódjanak a piaci változásokról, hogy szükség esetén módosíthassák stratégiájukat.

Bár a Crypto ETF-ek könnyű hozzáférést biztosítanak a befektetőknek a kripto piachoz, bizonyos kockázatokat is hordoznak, többek között:

• Közvetlen tulajdonlás hiánya – Egy Crypto ETF részvény birtoklása azt jelenti, hogy a befektetők nem közvetlenül birtokolják vagy ellenőrzik az eszközt. Ez hátrányt jelenthet azok számára, akik teljes ellenőrzést szeretnének kripto befektetéseik felett.

• Magasabb ETF díjak: Egyes ETF-ek magasabb díjakkal járnak a hagyományos ETF-ekhez képest, a kezelésükkel járó további bonyolultságok miatt, ami idővel csökkentheti a nyereséget.

• Korlátozott kereskedési órák: A kripto piac 24/7-ben működik. Mivel az ETF kereskedés csak a rendes piaci órákban lehetséges, a befektetők sebezhetőek lehetnek az árfolyammozgásokkal szemben ezeken az időkereteken kívül, különösen hétvégén.

• Volatilitás – A kripto piac ismert volatilitásáról, és a Crypto ETF részvényárak ennek következtében jelentősen ingadozhatnak, ami kockázatosabb befektetéssé teszi őket, mint egyes hagyományos eszközöket.

Ezen kockázatok megértése fontos minden befektető számára, aki Crypto ETF-et szeretne vásárolni. Az egyéneknek befektetési döntéseiket kockázattűrő képességükhöz és pénzügyi céljaikhoz kell igazítaniuk.

A Bitcoin és Ethereum ETF-ek bevezetését övező izgalom utat nyithat más Crypto ETF-ek számára a jövőben.

Például egyes iparági támogatók érdeklődést jelentettek be más kripto alapú ETF-ek, köztük egy Solana ETF felfedezésére. Azonban továbbra sem világos, hogy az új kriptovaluta ETF-eket jóváhagyják-e az Egyesült Államokban vagy máshol.

Most, hogy megértette, hogyan működnek a Crypto ETF-ek, úgy érezheti, hogy a kriptovaluta közvetlen birtoklása megfelelőbb az Ön számára.

Ha igen, a Kraken megkönnyíti a Bitcoin, Ethereum és több száz más kriptovaluta vásárlását és eladását.

Regisztráljon ingyenes fiókjára még ma!