Apakah itu DYOR? Ketahui cara melakukan penyelidikan anda sendiri

DYOR, akronim untuk "do your own research" (lakukan penyelidikan anda sendiri), adalah prinsip asas dalam komuniti mata wang kripto.

Pengguna mata wang kripto yang berpengalaman sering menekankan istilah ini untuk mengingatkan orang lain tentang kepentingan menjalankan usaha wajar yang teliti sebelum melabur dalam mana-mana aset digital.

Pertumbuhan pesat industri mata wang kripto dan potensi pulangan kewangan telah menjadikannya tarikan bagi pelaku jahat dan penipu.

Individu-individu ini sering membuat janji-janji yang melampau, mendakwa mempunyai pengetahuan dalaman tentang "projek kripto besar seterusnya" yang akan menghasilkan pulangan luar biasa dengan usaha yang minimum. Skim sedemikian direka untuk memanipulasi sifat naif dan ketamakan pelabur yang tidak curiga.

Keupayaan untuk menilai dengan betul sebarang jenis pelaburan adalah tidak ternilai. Walau bagaimanapun, dalam pasaran mata wang kripto, risikonya sangat tinggi.

Halangan untuk mencipta token adalah sangat rendah, membolehkan pelaku berniat jahat dan tidak cekap melancarkan projek dengan mudah yang mungkin mempunyai kelemahan yang ketara. Kelemahan ini boleh terdiri daripada kelemahan teknikal yang meletakkan dana pelabur berisiko kepada penipuan terang-terangan yang dikenali sebagai "rug pulls," di mana pencipta projek menghilangkan diri dengan wang pelabur.

Memandangkan persekitaran ini, mendekati setiap keputusan pelaburan dengan rangka kerja analitikal yang mantap adalah penting. Dengan menganalisis aspek-aspek utama secara teliti, pelabur mungkin mengenal pasti tanda-tanda amaran yang menunjukkan projek yang meragukan.

Usaha wajar yang teliti mengambil kira beberapa faktor kualitatif dan kuantitatif.

Yang penting, tiada satu faktor pun yang boleh diambil sebagai petunjuk daya maju projek kripto. Sebaliknya, pelabur harus bertujuan untuk menimbang beberapa bidang asas untuk mencipta profil aset yang lebih bermaklumat.

Sangat sukar untuk menilai projek kripto dengan betul tanpa pemahaman teknikal tentang blockchain dan token digital.

Mujurlah, Kraken Learn Center merangkumi semua bidang utama:

• Apakah teknologi blockchain?

• Apakah kontrak pintar?

• Apakah mekanisme konsensus blockchain?

• Jenis-jenis mata wang kripto

• Syiling dan token kripto: apakah perbezaannya?

• Apakah tokenomik mata wang kripto?

Artikel di atas menawarkan titik permulaan yang baik bagi mereka yang tidak biasa dengan ruang ini, tetapi pembelajaran lanjut sering disyorkan untuk mengembangkan kebiasaan yang lebih mendalam dengan subjek tersebut.

Dalam ruang kripto, terdapat banyak ‘sub-kategori’ syiling dan token yang memerlukan pengetahuan tentang asas-asas tambahan (cth., jika anda melihat aset berkaitan DeFi, pemahaman tentang kumpulan kecairan, pertanian hasil dan token terbungkus adalah suatu kemestian).

Dari segi kuantitatif, metrik seperti permodalan pasaran, bekalan beredar/jumlah bekalan, dan kecairan akan menjadi sebahagian daripada keputusan yang bermaklumat.

Langkah pertama dalam DYOR untuk projek tertentu adalah untuk memahami tujuan dan kes penggunaan mata wang kripto.

Ini boleh dikumpulkan daripada pelbagai sumber:

• Laman web projek
• Saluran komuniti (X, Discord, Telegram)
• Dokumentasi (repositori Github, peta jalan)

Walau bagaimanapun, mungkin tiada sumber yang lebih baik daripada kertas putih projek: dokumen mendalam yang, jika ditulis dengan betul, harus menggariskan dengan jelas kes penggunaan, bagaimana timbunan teknologi menangani masalah yang dikenal pasti, dan peranan mata wang kripto dalam sistem ini.

Tanda-tanda amaran yang berpotensi apabila menyelidik mata wang kripto mungkin termasuk:

• Tiada kesesuaian produk-pasaran yang sebenar.
• Tiada keperluan praktikal untuk mata wang kripto dalam protokol.
• Dakwaan atau janji yang tidak masuk akal.
• Kesalahan tatabahasa, kesilapan menaip atau plagiarisme.

Pengasas dan ahli pasukan mungkin menjadi petunjuk yang boleh dipercayai mengenai kejayaan dan daya maju jangka panjang projek. Pelabur mungkin ingin mengenal pasti pemain utama ini dan mengambil perhatian tentang pengalaman, reputasi dan kelayakan mereka sebelum ini. Adakah mereka dihormati dalam ruang kripto atau teknologi? Adakah mereka telah melancarkan projek yang berjaya pada masa lalu?

Berhati-hati agar tidak terlalu mempercayai individu: reputasi yang kukuh tidak menjamin kelestarian projek mereka.

Selain itu, perlu diperhatikan kelaziman pasukan tanpa nama (anon), di mana ahli pasukan beroperasi di bawah nama samaran yang tidak terikat dengan identiti sebenar mereka. Walaupun ini tidak semestinya tanda amaran (lagipun, Satoshi Nakamoto Bitcoin adalah nama samaran), ia menimbulkan risiko bahawa ahli pasukan boleh hilang begitu sahaja tanpa sebarang kerosakan reputasi atau jalan keluar bagi pemegang.

Projek yang baik adalah projek yang menyelesaikan masalah sebenar dengan cara yang tidak dapat dilakukan oleh penyelesaian sebelumnya.

Sekali lagi, kertas putih dan dokumentasi pembangun adalah sumber maklumat yang baik mengenai perkara ini. Jika ini terlalu teknikal, adalah disyorkan agar pelabur berpotensi mempelajarinya daripada sumber alternatif (cth., dengan meminta ChatGPT untuk menghuraikannya, atau dengan mengkaji bahan yang ditulis oleh orang lain).

Aktiviti GitHub mungkin menjadi petunjuk yang baik tentang pelaksanaan pasukan. Projek dengan komit yang kerap mungkin menunjukkan pasukan yang sangat aktif, walaupun metrik ini tidak sempurna — komit ini boleh menjadi kemas kini yang kurang usaha, tidak bermakna yang direka untuk meningkatkan aktiviti. Seperti biasa, pelabur harus menyemak silang penemuan mereka dengan faktor-faktor lain.

Akhir sekali, jika projek itu telah wujud untuk beberapa waktu, semak catatan blog dan peta jalan sebelumnya: adakah pasukan secara konsisten menunaikan janji mereka dalam jangka masa yang diberikan? Adakah ciri atau peningkatan yang diiklankan telah disepadukan mengikut jadual?

Permodalan pasaran dan volum dagangan yang lebih tinggi biasanya menunjukkan mata wang kripto yang popular dan mantap.

Pertimbangkan juga hubungan antara jumlah bekalan dan bekalan beredar: disebabkan oleh emisi masa depan (pembukaan kunci, ganjaran staking, perlombongan), permodalan pasaran boleh mengelirukan, kerana ia hanya terpakai kepada token yang beredar. Sesetengah memilih untuk menyemak silangnya dengan penilaian dicairkan sepenuhnya (atau FDV), yang mengambil kira semua token masa depan.

Dalam kategori khusus ini, kebanyakan alat analisis teknikal yang digunakan oleh pedagang boleh membantu dalam menilai kripto tertentu: melihat dengan teliti prestasi harga masa lalu, trend sejarah dan pelbagai petunjuk lain mungkin memberikan beberapa pandangan tentang potensi prestasi masa depan.

Komuniti adalah faktor penting apabila melibatkan syiling dan token berkapitalisasi kecil. Pangkalan pengguna yang aktif mungkin menunjukkan sokongan kuat untuk projek dan pertumbuhan masa depannya — hasil sampingan tambahan ialah pengguna ini boleh bertindak sebagai pasukan pemasaran proksi. Walau bagaimanapun, berhati-hati terhadap gembar-gembur atau astroturfing daripada akaun palsu.

Dalam nada yang sama, penerimaan harus dipertimbangkan — adakah token/syiling ditambah kepada perniagaan, aplikasi terdesentralisasi atau platform lain? Adakah pangkalan pengguna berkembang, berdasarkan metrik seperti alamat baharu atau bilangan pengikut, dsb.?

Sesuatu projek mungkin memenuhi semua kriteria, tetapi jika alternatif yang lebih baik wujud, ia mungkin tidak akan berjaya.

Aspek penting dalam sebarang usaha wajar adalah analisis kompetitif — mencari tahu mata wang kripto lain yang wujud dalam niche tersebut, dan menilai kekuatan mereka menggunakan metodologi yang serupa dengan yang digariskan dalam artikel ini.

Pada peringkat ini, ia mungkin membantu untuk mengenal pasti titik pembezaan pesaing, serta kebaikan/keburukan mereka. Adakah projek yang diminati mengatasi mereka dalam fungsi utama, tokenomik, peta jalan atau penerimaan?

Keupayaan untuk menilai aset merentasi pelbagai faktor kualitatif dan kuantitatif adalah kemahiran penting bagi pedagang kripto. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk memahami batasannya:

Kripto bergerak pantas. Projek yang kukuh hari ini mungkin ditinggalkan, digodam, atau diubah secara negatif esok. Sebaliknya, projek yang lemah mungkin membawa kepimpinan baharu, tokenomics yang dirombak atau perubahan positif yang menjadikannya lebih menarik sebagai pelaburan prospektif.

Yang penting, pemegang harus bertujuan untuk menyemak pelaburan kripto mereka secara berkala — cth., dengan melanggan surat berita atau menyertai/mengikuti pelayan komuniti atau akaun media sosial. Dengan cara ini, mereka boleh kekal mengikuti sebarang perubahan yang boleh memberi kesan kepada mata wang kripto.

Malangnya, usaha wajar yang kukuh bukanlah penyelesaian muktamad terhadap projek penipuan atau scam. Walaupun ia boleh menyingkirkan projek yang lebih lemah, pihak berniat jahat boleh memanipulasi metrik mereka untuk menjadikan projek mereka kelihatan lebih berdaya maju daripada yang sebenarnya.

Seperti dalam semua keputusan kewangan, pelabur harus jangan sekali-kali melabur lebih daripada yang mereka mampu rugi.

Setelah anda mempelajari cara menilai peluang pelaburan baharu dan cara memastikan kripto anda selamat daripada penyerang, adakah anda bersedia untuk menggunakan pengetahuan anda dengan Kraken?

Kraken memberi anda akses kepada alatan dan pengetahuan yang anda perlukan semasa anda mengambil langkah seterusnya dalam perjalanan kripto anda.

Daftar akaun hari ini dan gunakan kemahiran kripto anda semasa anda bermula dengan Kraken.

Daftar akaun hari ini dan lakukan penyelidikan anda sendiri semasa anda