Apakah itu DYOR? Ketahui cara membuat penyelidikan anda sendiri

DYOR, akronim untuk "lakukan penyelidikan anda sendiri," adalah prinsip fundamental dalam komuniti mata wang kripto.

Pengguna mata wang kripto yang berpengalaman sering menekankan istilah ini untuk mengingatkan orang lain tentang kepentingan menjalankan usaha wajar yang menyeluruh sebelum melabur dalam sebarang aset digital.

Pertumbuhan pesat industri mata wang kripto dan potensi pulangan kewangan telah menjadikannya tarikan bagi pelaku jahat dan penipu.

Individu-individu ini sering membuat janji-janji yang melampau, mendakwa mempunyai pengetahuan dalaman tentang "projek kripto besar seterusnya" yang akan menghasilkan pulangan luar biasa dengan usaha yang minimum. Skim sedemikian direka untuk mengeksploitasi sikap naif dan ketamakan pelabur yang tidak curiga.

Keupayaan untuk menilai sebarang jenis pelaburan dengan betul adalah tidak ternilai. Walau bagaimanapun, dalam pasaran mata wang kripto, risikonya sangat tinggi.

Halangan untuk mencipta token adalah sangat rendah, membolehkan kedua-dua pihak yang berniat jahat dan tidak cekap melancarkan projek dengan mudah yang mungkin mempunyai kelemahan yang ketara. Kelemahan ini boleh berkisar daripada kelemahan teknikal yang meletakkan dana pelabur dalam risiko kepada penipuan terang-terangan yang dikenali sebagai "rug pulls," di mana pencipta projek menghilangkan diri bersama wang pelabur.

Melihat kepada persekitaran ini, mendekati setiap keputusan pelaburan dengan kerangka analitikal yang kukuh adalah penting. Dengan menganalisis aspek-aspek utama secara teliti, pelabur mungkin dapat mengenal pasti bendera merah yang menandakan projek yang meragukan.

Usaha wajar yang teliti mengambil kira beberapa faktor kualitatif dan kuantitatif.

Yang penting, tiada satu faktor pun yang harus diambil sebagai petunjuk daya maju projek kripto. Sebaliknya, pelabur harus bertujuan untuk menimbang beberapa bidang fundamental untuk mencipta profil aset yang lebih bermaklumat.

Sukar untuk meneliti projek kripto dengan betul tanpa pemahaman teknikal tentang blockchain dan token digital.

Mujurlah, Kraken Learn Center merangkumi semua bidang utama:

• Apakah teknologi blockchain?

• Apakah itu kontrak pintar?

• Apakah itu mekanisme konsensus blockchain?

• Jenis-jenis mata wang kripto

• Koin dan token kripto: apakah perbezaannya?

• Apakah itu tokenomik mata wang kripto?

Artikel-artikel di atas menawarkan titik permulaan yang baik bagi mereka yang tidak biasa dengan bidang ini, tetapi pembelajaran lanjut sering disyorkan untuk mendapatkan pemahaman yang lebih mendalam tentang perkara tersebut.

Dalam ruang kripto, terdapat banyak ‘sub-kategori’ koin dan token yang memerlukan pengetahuan asas tambahan (contohnya, jika anda sedang meneliti aset berkaitan DeFi, pemahaman tentang liquidity pools, yield farming dan wrapped tokens adalah satu kemestian).

Dari segi kuantitatif, metrik seperti market capitalization, circulating/total supply, dan liquidity akan menjadi sebahagian daripada keputusan yang termaklum.

Langkah pertama dalam DYOR projek tertentu adalah untuk memahami tujuan dan kes penggunaan mata wang kripto.

Ini boleh diperoleh daripada pelbagai sumber:

• Laman web projek
• Saluran komuniti (X, Discord, Telegram)
• Dokumentasi (Github repositories, roadmap)

Walau bagaimanapun, mungkin tiada sumber yang lebih baik daripada whitepaper projek: dokumen mendalam yang, jika ditulis dengan betul, sepatutnya menggariskan dengan jelas kes penggunaan, bagaimana timbunan teknologi menangani masalah yang dikenal pasti, dan peranan mata wang kripto dalam sistem ini.

Tanda-tanda amaran yang mungkin timbul apabila menyelidik mata wang kripto termasuk:

• Tiada padanan produk-pasaran yang sebenar.
• Tiada keperluan praktikal untuk mata wang kripto dalam protokol.
• Dakwaan atau janji yang tidak masuk akal.
• Kesilapan tatabahasa, salah taip atau plagiarisme.

Pengasas dan ahli pasukan mungkin merupakan penunjuk yang boleh dipercayai mengenai kejayaan dan daya maju jangka panjang projek. Pelabur mungkin ingin mengenal pasti pemain utama ini dan mencatat pengalaman, reputasi, dan kelayakan mereka. Adakah mereka dihormati dalam ruang kripto atau teknologi? Pernahkah mereka melancarkan projek yang berjaya pada masa lalu?

Berhati-hati agar tidak terlalu mempercayai individu: reputasi yang kukuh tidak menjamin kemampanan projek mereka.

Tambahan pula, perlu diambil perhatian tentang kelaziman pasukan tanpa nama (anon), di mana ahli pasukan beroperasi di bawah nama samaran yang tidak terikat dengan identiti sebenar mereka. Walaupun ini tidak semestinya tanda amaran (lagipun, milik Bitcoin Satoshi Nakamoto adalah nama samaran), ia menimbulkan risiko bahawa ahli pasukan boleh hilang begitu sahaja tanpa sebarang kerosakan reputasi atau jalan keluar bagi pemegang.

Projek yang baik adalah projek yang menyelesaikan masalah sebenar dengan cara yang tidak dapat dilakukan oleh penyelesaian sebelumnya.

Sekali lagi, kertas putih dan dokumentasi pembangun adalah sumber maklumat yang baik mengenai perkara ini. Jika ini terlalu teknikal, adalah disyorkan agar bakal pelabur mempelajarinya daripada sumber alternatif (cth., dengan meminta ChatGPT untuk menghuraikannya, atau dengan mempelajari bahan yang ditulis oleh orang lain).

Aktiviti GitHub mungkin merupakan petunjuk yang baik mengenai pelaksanaan pasukan. Projek dengan komit biasa mungkin menunjukkan pasukan yang sangat aktif, walaupun metrik ini tidak sempurna — komit ini mungkin kemas kini yang kurang usaha dan tidak bermakna yang direka untuk meningkatkan aktiviti. Seperti biasa, pelabur harus menyemak silang penemuan mereka dengan faktor lain.

Akhir sekali, jika projek itu telah wujud untuk beberapa waktu, semak catatan blog dan peta jalan sebelumnya: adakah pasukan itu sentiasa memenuhi janji mereka dalam jangka masa yang diberikan? Adakah ciri atau peningkatan yang diiklankan telah disepadukan mengikut jadual?

Permodalan pasaran dan volum dagangan yang lebih tinggi biasanya menunjukkan mata wang kripto yang popular dan mapan.

Pertimbangkan juga hubungan antara bekalan keseluruhan dan bekalan edaran: disebabkan emisi masa hadapan (buka kunci, ganjaran staking, perlombongan), had pasaran boleh mengelirukan, kerana ia hanya terpakai untuk token edaran. Sesetengah memilih untuk menyemak silangnya dengan penilaian cair sepenuhnya (atau FDV), yang mengambil kira semua token masa hadapan.

Dalam kategori khusus ini, sebahagian besar alat analisis teknikal yang digunakan oleh pedagang mungkin membantu dalam menilai kripto yang diberikan: melihat dengan teliti prestasi harga lalu, trend sejarah dan pelbagai petunjuk lain mungkin memberikan sedikit pandangan tentang potensi prestasi masa hadapan.

Komuniti ialah faktor penting apabila melibatkan syiling dan token bermodal kecil. Pangkalan pengguna yang aktif mungkin menunjukkan sokongan yang kuat untuk projek dan pertumbuhan masa depannya — hasil sampingan tambahan ialah pengguna ini boleh bertindak sebagai pasukan pemasaran proksi. Walau bagaimanapun, berhati-hati dengan gembar-gembur atau astroturfing daripada akaun palsu.

Dalam nada yang sama, penerimaan harus dipertimbangkan — adakah token/syiling ditambahkan kepada perniagaan, aplikasi terdesentralisasi atau platform lain? Adakah pangkalan pengguna semakin berkembang, berdasarkan metrik seperti alamat baharu atau bilangan pengikut, dsb.?

Sesuatu projek mungkin memenuhi semua kriteria, tetapi jika alternatif yang lebih baik wujud, ia mungkin tidak akan berjaya.

Aspek penting dalam sebarang usaha ketekunan wajar ialah analisis persaingan — mengetahui mata wang kripto lain yang wujud dalam niche tersebut, dan menilai kekuatan mereka menggunakan metodologi yang serupa dengan yang digariskan dalam artikel ini.

Ia mungkin membantu pada peringkat ini untuk mengenal pasti titik pembezaan pesaing, serta kelebihan/keburukan mereka. Adakah projek yang diminati mengatasi mereka dalam fungsi utama, tokenomics, peta jalan atau penerimaan?

Keupayaan untuk menilai aset merentasi pelbagai faktor kualitatif dan kuantitatif ialah kemahiran penting untuk pedagang kripto. Walau bagaimanapun, penting untuk memahami hadnya:

Kripto bergerak pantas. Projek yang kukuh hari ini mungkin ditinggalkan, digodam, atau diubah secara negatif esok. Sebaliknya, projek yang lemah mungkin membawa kepimpinan baharu, tokenomics yang dirombak atau perubahan positif yang menjadikannya lebih menarik sebagai pelaburan berpotensi.

Penting sekali, pemegang harus menyemak pelaburan kripto mereka secara berkala — cth., dengan melanggan surat berita atau menyertai/mengikuti pelayan komuniti atau akaun media sosial. Dengan cara ini, mereka boleh sentiasa mengetahui sebarang perubahan yang boleh memberi kesan kepada mata wang kripto.

Malangnya, usaha wajar yang mantap bukanlah penyelesaian muktamad terhadap projek penipuan atau penipuan. Walaupun ia boleh menyingkirkan projek yang lebih lemah, pihak berniat jahat boleh memanipulasi metrik mereka untuk menjadikan projek mereka kelihatan lebih berdaya maju daripada yang sebenarnya.

Seperti dalam semua keputusan kewangan, pelabur harus tidak melabur lebih daripada apa yang mereka sanggup rugi.

Kini setelah anda mempelajari cara menilai peluang pelaburan baharu dan cara melindungi kripto anda daripada penyerang, adakah anda bersedia untuk mengaplikasikan pengetahuan anda dengan Kraken?

Kraken memberi anda akses kepada alat dan pengetahuan yang anda perlukan semasa anda mengambil langkah seterusnya dalam perjalanan kripto anda.

Daftar untuk akaun hari ini dan gunakan kemahiran kripto anda semasa anda mula menggunakan Kraken.

Daftar untuk akaun hari ini dan lakukan penyelidikan anda sendiri semasa anda