Hva kan du gjøre med DeFi?

Desentralisert finans, eller DeFi, lar alle med internettilgang få tilgang til et raskt voksende økosystem av tillatelsesfrie og åpne finansielle produkter.

Mange av disse produktene ligner på tjenester som finnes i den tradisjonelle finansindustrien, men har som mål å tilby større:

• Frihet

• Åpenhet

• Inkludering

Denne raskt utviklende delen av kryptovaluta-industrien tilbyr mange muligheter for både nye og erfarne kryptobrukere. 

Men med så mange muligheter kan det være utfordrende å vite hva du faktisk kan gjøre med disse produktene og hvilke DeFi-tjenester som kan passe dine unike økonomiske mål.

DeFi-handel foregår på desentraliserte børser (DEX-er), som er automatiserte handelsplattformer som opererer uten et mellomliggende selskap som administrerer driften.

I stedet opererer de basert på kode som hvem som helst i verden kan revidere og verifisere selv.

Akkurat som deres sentraliserte motparter, tilbyr mange DEX-er:

• Spot-handel der tradere kjøper og selger kryptoaktiva
• Futures der tradere spekulerer i fremtidig pris på aktiva
• Kryptoderivater som tilbyr mer tilpassede finansielle produkter

Noen av de mest populære spot-DEX-ene inkluderer Uniswap (UNI), Curve (CRV) og Balancer (BAL).

Andre populære DEX-er på Solana inkluderer Jupiter (JUP), Raydium (RAY) og Orca (ORCA).

DEX-er har flere viktige forskjeller sammenlignet med sentraliserte børser (CEX-er):

• DEX-brukere handler fra sine ikke-forvarende kryptolommebøker, noe som betyr at de beholder full kontroll og suverenitet over sine kryptoaktiva når de handler.
• Det er ingen Know Your Customer (KYC)-krav for å handle på DEX-er, noe som betyr at brukere ikke trenger å oppgi personlig informasjon for å bruke plattformen.
• DEX-er bruker ofte en Automated Market Maker (AMM) i stedet for en sentralisert ordrebok, slik at DEX-brukere umiddelbart kan bytte aktiva fra likviditetspooler uten å trenge en individuell motpart.

I tillegg til å tilby likviditet, tilbyr flere DeFi-plattformer ekstra insentiver, som muligheten til å stake LP-tokenene de har tjent for ekstra belønninger. 

Vanligvis, når du staker LP-tokener, låser du dem i en smartkontrakt kontrollert av en DeFi-protokoll.

Det er forskjellige grunner til at DeFi-plattformer insentiverer staking, hvorav noen kan være ganske kompliserte. 

En enkel grunn til at en DeFi-plattform kan insentivere staking er imidlertid at å holde LP-tokener låst reduserer den sirkulerende forsyningen av disse tokenene.

Dette reduserer til syvende og sist deres tilgjengelighet i markedet, noe som igjen kan øke markedsverdien deres. 

I tillegg til belønningene som er tjent for å tilby likviditet og bare holde LP-tokener, kan tradere tjene ekstra belønninger for å stake LP-tokenene dine.

Ved å låse bort LP-tokenene sine, kan innehavere tjene ytterligere belønninger utover LP-tokenene de mottok i utgangspunktet.

Denne komplekse strategien for å optimalisere avkastning på tvers av flere forskjellige DeFi-plattformer er ganske enkelt kjent som yield farming.

Du kan lære mer om denne strategien med vår Kraken Learn Center-artikkel, Hva er yield farming?

Det er verdt å merke seg at avkastningen kan variere dramatisk mellom plattformer.

I tillegg reduseres avkastningen etter hvert som flere brukere blir med og bidrar med likviditet til en plattform. Selv om bruk av en nylig lansert DeFi-protokoll har sine fordeler, medfører det også større risiko for potensiell svindel og utnyttelse.

Sjekk ut vår Kraken Learn Center-artikkel, Hvordan holde seg trygg i DeFi, for mer informasjon.

 Likviditetspooler (ofte referert til som bare “pooler”) er fellesskapsfinansierte samlinger av kryptoaktiva.

DEX-brukere tilbyr frivillig disse aktivaene, mens smartkontrakter administrerer aktivaene i henhold til deres hardkodede regler. 

Hver pool inneholder et par kryptoaktiva, som Ether (ETH) og Dai (DAI) eller Solana (SOL) og Tether (USDT). 

Smartkontraktene lagrer og administrerer kryptoaktivaene i hver pool. De fleste DEX-er belaster brukere en fast avgift for hver transaksjon de utfører ved hjelp av en likviditetspool.

Når man handler med en likviditetspool, bytter en person ett aktivum som holdes i poolen mot det andre aktivumet som holdes i poolen. De gjør dette ved å legge til noe av ett kryptoaktivum i poolen og fjerne noe av det andre. 

For eksempel kan du handle i en ETH-DAI-pool ved å legge til litt DAI og ta ut tilsvarende verdi av ETH. 

Her betyr “å tilby likviditet” å låne ut kryptoaktiva til en DEX-pool som andre kan bruke til å handle og utveksle mellom. Kryptoinnehavere som tilbyr denne essensielle likviditeten, tjener kryptobaserte belønninger i retur. 

Likviditetsleverandører belønnes ofte med likviditetsleverandør (LP)-tokener. Disse tokenene representerer likviditetsleverandørens andel av kryptoaktiva i en pool. 

De gir også innehavere en proporsjonal andel av eventuelle handelsgebyrer plattformen tjener fra poolen. Så hvis du bidro med 5 % av alle aktivaene som holdes i poolen, har du rett til å motta 5 % av handelsgebyrene som genereres fra den poolen.

Vil du lære mer om likviditetspooler og den viktige rollen de spiller i kryptoøkosystemet? Sjekk ut Kraken Learn Center-artikkelen, Hva er en likviditetspool og hvordan bruker man en?

Sammenlignet med det tradisjonelle finanssystemet tilbyr DeFi-plattformer en forenklet og mindre påtrengende måte å koble sammen långivere og låntakere på. 

Hvem som helst kan ta opp et DeFi-lån ved å stille et beløp i digitale aktiva som sikkerhet. Dette kan være nyttig for en person som eier krypto og trenger kontanter, men som ikke nødvendigvis ønsker å selge kryptoen sin. 

For eksempel kan noen eie Ether (ETH) og tro at prisen vil stige i fremtiden. De trenger kapital for å betale en uventet regning, men ønsker ikke å selge sin ETH. Ved å bruke et DeFi-lån kan de: 

• Sette inn sin ETH som sikkerhet og motta midler (som USDC)
• “Ta ut” til fiat på Kraken 
• Overføre fiat til bankkontoen sin
• Betale regningen sin

Akkurat som et tradisjonelt lån, må lånet betales tilbake (pluss en liten mengde renter) for å få tilgang til sikkerheten igjen. Det finnes to hovedtyper av DeFi-utlånsprotokoller – pengemarkeder og protokoller for sikkerhetsstilt gjeldsstilling (CDP).

På utlånsmarkedsplattformer som Compound (COMP) og Aave (AAVE), kan brukere låne ut sine aktiva for å tjene inntekt eller låne mot dem. Per januar 2024 har disse to plattformene over 8 milliarder dollar i utestående lån.

På CDP-plattformer som Maker (MKR) og Liquity (LQTY), kan brukere stille ulike typer kryptoaktiva som sikkerhet, mot hvilke de kan prege nye stablecoins. Per januar 2024 har brukere satt inn over 6,3 milliarder dollar i aktiva på disse plattformene.

Governance-tokener er en type kryptovaluta som gir innehavere stemmerett. 

Vanligvis distribuerer DeFi-prosjekter disse tokenene for å demokratisere administrasjonen av plattformene sine.

Denne prosessen gjør at DeFi-prosjekter kan overgå til desentraliserte plattformer der viktige beslutninger administreres av brukernes fellesskap.

Det er mange måter for DeFi-brukere å motta governance-tokener på.

Et populært alternativ er at prosjekter fritt distribuerer governance-tokener via en airdrop til alle som har brukt plattformen deres i en viss tidsperiode.

I 2020 airdroppet Uniswap berømt 400 UNI-tokener — sitt opprinnelige governance-token — til alle som hadde utført en swap, tilbudt likviditet eller eid og innløst SOCKS-tokener. 

På den tiden var hver airdrop på 400 UNI-tokener verdt 1 800 dollar.

Tradere bruker ofte nettsteder som Airdrop.io og Coingecko i et forsøk på å identifisere kommende krypto-airdrops.

Alternativt kan DeFi-brukere kjøpe governance-tokener som allerede er droppet på sentraliserte børser som Kraken, samt en rekke andre desentraliserte børser.

Du kan lære mer om governance-tokener og hvordan de lar innehaverne delta i et prosjekts strategiske beslutningsprosess med vår Kraken Learn Center-artikkel, Hva er et governance-token?

Syntetiske DeFi-plattformer som Synthetix (SNX) lar brukere opprette tokeniserte versjoner av valutaer, råvarer, andre kryptovalutaer og aksjer.

DeFi-brukere må sette inn protokollens opprinnelige SNX-token som sikkerhet for å prege disse syntetiske tokenene, kjent som spot-Synths.

Nyopprettede spot-Synths som sUSD (tokeniserte amerikanske dollar) kan distribueres på andre DeFi-protokoller, vanligvis i likviditetspooler for andre å handle mot.

For å opprettholde prisforholdet bruker de blokkjede-orakeltjenester. Disse protokollene sikrer at spot-Synth-priser nøyaktig gjenspeiler de underliggende aktivaprisene de representerer.

For mer informasjon, sjekk ut Kraken Learn Center-artikkelen, Hva er syntetiske kryptoaktiva?

Flash-lån er en type usikret DeFi-lån som lar brukere låne midler uten først å stille noen kryptoaktiva som sikkerhet for lånet.

Flash-lånebeløpet må betales tilbake innenfor samme transaksjon (noen få sekunder). Ellers ruller nettverket tilbake lånetransaksjonen som om den aldri hadde skjedd. 

For å effektivt bruke denne typen lån, oppretter brukere sine egne smartkontrakter som umiddelbart distribuerer kapitalen på tvers av ulike DeFi-plattformer i håp om å generere fortjeneste før lånet må tilbakebetales.

Handelsplattformer som dYdX lar tradere benytte seg av flash-lån. Det er imidlertid viktig å erkjenne at flash-lån er svært tekniske, innebærer risiko og krever dyp kunnskap om smartkontrakter.

For mer informasjon, sjekk ut Kraken Learn Center-artikkelen, Hva er et flash-lån?

For å lære mer om DeFi-tokenene som er referert til i denne artikkelen, sjekk ut våre kryptoguider.

Kraken tilbyr også markeder for å handle disse tokenene, som du deretter kan bruke til å samhandle med mange av DeFi-appene nevnt ovenfor.

Kom i gang i DeFi-verdenen med Kraken i dag.