Hva er DYOR? Lær hvordan du gjør din egen research

DYOR, et akronym for «do your own research» (gjør din egen research), er et grunnleggende prinsipp i kryptovaluta-fellesskapet.

Erfarne kryptovalutabrukere fremhever ofte dette begrepet for å minne andre om viktigheten av å utføre grundig due diligence før de investerer i en digital eiendel.

Kryptovalutaindustriens raske vekst og potensial for finansiell avkastning har gjort den til en magnet for dårlige aktører og svindlere.

Disse individene kommer ofte med overdrevne løfter, og hevder å ha innsidekunnskap om det «neste store kryptoprosjektet» som vil gi ekstraordinær avkastning med minimal innsats. Slike ordninger er designet for å utnytte godtroenheten og grådigheten til intetanende investorer.

Evnen til å vurdere enhver type investering på riktig måte er uvurderlig. I kryptovalutamarkedet er imidlertid innsatsen spesielt høy.

Barrierene for å opprette tokens er utrolig lave, noe som gjør det enkelt for både ondsinnede og inkompetente aktører å lansere prosjekter som kan ha betydelige feil. Disse feilene kan variere fra tekniske sårbarheter som setter investorers midler i fare, til rene svindler kjent som «rug pulls», der prosjektskapere forsvinner med investorers penger.

Gitt dette miljøet er det avgjørende å nærme seg hver investeringsbeslutning med et robust analytisk rammeverk. Ved å grundig analysere sentrale aspekter kan investorer identifisere røde flagg som signaliserer tvilsomme prosjekter.

Grundig due diligence tar hensyn til en rekke kvalitative og kvantitative faktorer.

Avgjørende er at ingen enkeltfaktor skal tas som en indikator på et kryptoprosjekts levedyktighet. Snarere bør investorer sikte på å veie opp flere grunnleggende områder for å skape en mer informert profil av den aktuelle eiendelen.

Det kan være svært vanskelig å vurdere et kryptoprosjekt ordentlig uten en teknisk forståelse av blokkjeder og digitale tokens.

Heldigvis dekker Kraken Learn Center alle nøkkelområdene:

• Hva er blokkjedeteknologi?

• Hva er smarte kontrakter?

• Hva er en blokkjede konsensusmekanisme?

• Typer kryptovaluta

• Kryptomynter og tokens: hva er forskjellen?

• Hva er kryptovaluta tokenomics?

Artiklene ovenfor gir et godt utgangspunkt for de som er ukjente med området, men videre læring anbefales ofte for å utvikle en dypere kjennskap til emnet.

Innenfor kryptoområdet finnes det mange «underkategorier» av mynter og tokens som krever kunnskap om ytterligere grunnleggende prinsipper (f.eks. hvis du ser på DeFi-relaterte eiendeler, er en forståelse av likviditetspooler, yield farming og wrapped tokens et must).

På den kvantitative siden vil målinger som markedsverdi, sirkulerende/totalt tilbud, og likviditet utgjøre en del av en informert beslutning.

Det første trinnet i å DYOR-e et gitt prosjekt er å forstå formålet og bruksområdene for kryptovalutaen.

Disse kan samles fra en rekke kilder:

• Prosjektets nettsted
• Fellesskapskanalene (X, Discord, Telegram)
• Dokumentasjonen (Github-arkiver, veikart)

Det finnes kanskje ingen enkelt bedre kilde enn prosjektets whitepaper: et dyptgående dokument som, hvis det er skrevet riktig, tydelig bør skissere bruksområdet, hvordan teknologistakken løser det identifiserte problemet, og kryptovalutaens rolle innenfor dette systemet.

Potensielle røde flagg når du undersøker en kryptovaluta kan inkludere:

• Ingen reell produkt-markedstilpasning.
• Ingen praktisk behov for en kryptovaluta innenfor protokollen.
• Absurde påstander eller løfter.
• Grammatiske feil, skrivefeil eller plagiat.

Grunnleggere og teammedlemmer kan være en pålitelig indikator for et prosjekts suksess og langsiktige levedyktighet. Investorer kan ønske å identifisere disse nøkkelpersonene og merke seg deres tidligere erfaring, omdømme og kvalifikasjoner. Er de respekterte innen krypto- eller teknologiverdenen? Har de lansert vellykkede prosjekter tidligere?

Vær forsiktig med å stole for mye på enkeltpersoner: et sterkt omdømme garanterer ikke prosjektets bærekraft.

I tillegg er det verdt å merke seg utbredelsen av anonyme (anon) team, der teammedlemmer opererer under et pseudonym som ikke er knyttet til deres virkelige identitet. Selv om dette ikke nødvendigvis er et rødt flagg (tross alt var Bitcoins Satoshi Nakamoto et pseudonym), utgjør det en risiko for at teammedlemmer ganske enkelt kan forsvinne uten omdømmeskade eller regress for innehavere.

Et godt prosjekt er et som løser et reelt problem på en måte som tidligere løsninger ikke kunne.

Igjen er whitepapers og utviklerdokumentasjon en god kilde til informasjon om dette. Hvis disse er for tekniske, anbefales det at potensielle investorer lærer om dem fra alternative kilder (f.eks. ved å be ChatGPT om å bryte det ned, eller ved å studere materialer skrevet av andre).

GitHub-aktivitet kan være en god indikator på et teams utførelse. Et prosjekt med regelmessige commits kan tyde på et svært aktivt team, selv om denne metrikken ikke er idiotsikker — disse commits kan være lavinnsats, meningsløse oppdateringer designet for å pynte på aktiviteten. Som alltid bør investorer kryssreferere funnene sine mot andre faktorer.

Til slutt, hvis prosjektet har eksistert en stund, gjennomgå tidligere blogginnlegg og veikart: har teamet konsekvent levert på sine løfter innenfor de gitte tidsrammene? Har annonserte funksjoner eller oppgraderinger blitt integrert i tide?

Høyere markedsverdier og handelsvolumer er typisk indikativt for populære, etablerte kryptovalutaer.

Vurder også forholdet mellom totalt tilbud og sirkulerende tilbud: på grunn av fremtidige utslipp (opplåsninger, staking-belønninger, mining), kan markedsverdien være misvisende, da den kun gjelder sirkulerende tokens. Noen velger å kryssreferere den mot fullt utvannet verdsettelse (eller FDV), som tar hensyn til alle fremtidige tokens.

I denne spesifikke kategorien kan mye av teknisk analyse-verktøysettet som brukes av tradere, bidra til å vurdere en gitt krypto: en grundig titt på tidligere prisutvikling, historiske trender og en rekke andre indikatorer kan gi innsikt i potensiell fremtidig ytelse.

Fellesskap er en viktig faktor når det gjelder small-cap mynter og tokens. En aktiv brukerbase kan indikere sterk støtte for prosjektet og dets fremtidige vekst — et tilleggsprodukt er at disse brukerne kan fungere som et proxy-markedsføringsteam. Vær imidlertid oppmerksom på hype eller astroturfing fra falske kontoer.

På samme måte bør adopsjon vurderes — blir token/mynten lagt til bedrifter, desentraliserte applikasjoner eller andre plattformer? Vokser brukerbasen, basert på målinger som nye adresser eller antall følgere, osv.?

Et prosjekt kan oppfylle alle krav, men hvis et bedre alternativ finnes, vil det kanskje aldri ta av.

Et integrert aspekt ved enhver due diligence-innsats er en konkurranseanalyse – å finne ut hvilke andre kryptovalutaer som finnes innenfor nisjen, og vurdere deres styrker ved hjelp av en lignende metodikk som den som er skissert i denne artikkelen.

Det kan hjelpe på dette stadiet å identifisere konkurrentenes differensieringspunkter, og deres fordeler/ulemper. Overgår det aktuelle prosjektet dem i nøkkelfunksjonalitet, tokenomics, veikart eller adopsjon?

Evnen til å vurdere en eiendel på tvers av en rekke kvalitative og kvantitative faktorer er en essensiell ferdighet for kryptotradere. Det er imidlertid viktig å forstå begrensningene:

Krypto beveger seg raskt. Et sterkt prosjekt i dag kan bli forlatt, hacket eller negativt endret i morgen. Motsatt kan et svakt prosjekt få ny ledelse, reviderte tokenomics eller positive endringer som gjør det mer attraktivt som en potensiell investering.

Avgjørende er det at innehavere bør sikte på å gjennomgå sine kryptoinvesteringer regelmessig — f.eks. ved å abonnere på nyhetsbrev eller bli med/følge fellesskapsservere eller sosiale medier-kontoer. På denne måten kan de holde seg oppdatert om eventuelle endringer som kan påvirke kryptovalutaen.

Dessverre er grundig due diligence ikke en universalmedisin mot svindelprosjekter eller svindel. Selv om det kan luke ut dårligere prosjekter, kan ondsinnede aktører manipulere målingene sine for å få prosjektene sine til å virke mer levedyktige enn de er.

Som i alle finansielle beslutninger, bør investorer aldri investere mer enn de har råd til å tape.

Nå som du har lært hvordan du evaluerer nye investeringsmuligheter og hvordan du holder kryptoen din trygg fra angripere, er du klar til å sette kunnskapen din i arbeid med Kraken?

Kraken gir deg tilgang til verktøyene og kunnskapen du trenger når du tar de neste stegene på din kryptoreise.

Registrer deg for en konto i dag og sett dine kryptoferdigheter i arbeid når du kommer i gang med Kraken.

Registrer deg for en konto i dag og gjør din egen research mens du