Os melhores criptoativos para rendimento passivo em 2026

O rendimento passivo em cripto é a recompensa que obtém ao colocar os seus ativos a trabalhar através de staking, empréstimos ou fornecimento de liquidez. Pense nisso como o equivalente cripto de ganhar juros numa conta poupança, exceto que as taxas podem ser significativamente mais altas (mas os riscos são totalmente diferentes!).

O panorama amadureceu significativamente ao longo dos anos. Plataformas como a Celsius e a BlockFi comercializaram retornos insustentáveis que terminaram em falência e perdas para os clientes. As oportunidades atuais, por outro lado, são mais modestas, mas apoiadas por atividade de rede real: recompensas de staking da segurança de blockchains, juros de empréstimos de empréstimos sobrecolateralizados e taxas de negociação de pools de liquidez.

Quando faz staking de cripto, bloqueia tokens para ajudar a proteger uma rede blockchain e normalmente ganha tokens recém-criados e taxas de transação como recompensas. O staking funciona em redes proof-of-stake (PoS) como Ethereum, Solana e Cardano.

A desvantagem? A maioria das redes impõe um período de desvinculação — um tempo de espera durante o qual os seus ativos em staking ficam congelados e não rendem nada. Os protocolos de liquid staking resolvem isso ao fornecer-lhe um token negociável que representa a sua posição em staking, mas adicionam risco de smart contract.

Os protocolos de empréstimo DeFi como Aave e Compound permitem-lhe depositar tokens que outros utilizadores podem pedir emprestado. Os mutuários pagam juros, e esses juros voltam para si.

As taxas flutuam com a procura — durante períodos de alta atividade, o empréstimo de stablecoin pode ser particularmente atrativo, enquanto mercados mais calmos resultam em taxas mais baixas.

Os riscos aqui são vulnerabilidades de smart contract e insolvência da plataforma (que se aplicam tanto a intervenientes CeFi como a Celsius, ou a descentralizados como a Terra/UST).

Quando fornece liquidez a exchanges descentralizadas como a Uniswap, deposita pares de tokens em pools que os traders utilizam para trocar ativos, ganhando uma parte de cada negociação. Claro que isto não está isento de riscos: os movimentos de preço de qualquer um dos tokens podem desencadear uma perda impermanente, que, se cristalizada, pode deixá-lo com menos valor do que simplesmente deter ambos os tokens.

Abaixo, discutimos seis criptomoedas que oferecem fortes combinações de oportunidades de recompensa, maturidade do ecossistema e disponibilidade na Kraken. Diferentes opções podem adequar-se melhor a diferentes perfis de risco e níveis de experiência.

Embora o Ethereum não ofereça as recompensas mais altas, compensa isso com o ecossistema de ganhos mais profundo e flexível no espaço. No momento da redação deste artigo, mais de 37 milhões de ETH estão em staking em mais de 1 milhão de validadores, com amplas oportunidades para staking, liquid staking e staking.

A validação autónoma requer 32 ETH e hardware dedicado, o que a torna inacessível a todos, exceto aos utilizadores avançados. Felizmente, outros podem alavancar protocolos de liquid staking como Lido ou Rocket Pool, que têm barreiras de entrada muito mais baixas. Para completar, o staking da EigenLayer pode ser usado para acumular recompensas adicionais em ativos já em staking.

De facto, é esta flexibilidade (ou componibilidade) que torna o staking de Ethereum tão atrativo — por exemplo, o stETH da Lido pode ser alavancado como colateral, usado para fornecer liquidez ou restaked para múltiplos fluxos de rendimento passivo.

Solana é outra oferta aliciante: com ciclos de recompensa rápidos, sem staking mínimo e períodos curtos de unstaking, é uma opção de baixo compromisso que se adequa a utilizadores que procuram flexibilidade nas suas estratégias.

As recompensas são pagas a cada época (2-4 dias) e são compostas se deixadas em staking. As opções de liquid staking incluem Jito (JitsoSOL) e Marinade (mSOL). Além disso, o ecossistema DeFi na rede amadureceu consideravelmente, com protocolos como o Kamino Finance a oferecer oportunidades adicionais de empréstimo.

Deve-se notar que a Solana foi anteriormente criticada pela fiabilidade da rede — tem sofrido várias interrupções desde o seu lançamento, mas tem-se mantido relativamente consistente nos últimos tempos.

A volatilidade das cripto torna naturalmente qualquer estratégia propensa ao fracasso em caso de movimento de preço descendente. As Stablecoins tornaram-se, portanto, um pilar do rendimento passivo, pois permanecem ligadas a moedas fiduciárias como o dólar.

Para este fim, o empréstimo de USDC gera recompensas competitivas, que podem ser acumuladas tanto através de plataformas CeFi (como a Kraken Earn) quanto de plataformas DeFi (Aave, Compound ou Morpho).

Embora o USDC tenda a evitar grande parte da volatilidade das criptomoedas “puras”, não está isento de riscos: já perdeu a sua paridade brevemente, e o risco da plataforma ainda existe: coletivamente, milhares de milhões em depósitos de clientes foram perdidos através de soluções como Celsius, BlockFi e Voyager.

Cosmos ostenta algumas das mais altas recompensas de staking disponíveis.

As recompensas acumulam-se aproximadamente a cada poucos segundos — mas o período de desvinculação de 21 dias é uma desvantagem significativa. Durante esta janela de unstaking, os tokens não rendem nada e não podem ser movidos. Uma solução alternativa é o uso do stATOM da Stride, uma opção de liquid staking, que pode ser simplesmente trocado por ATOM numa DEX.

O ATOM destaca-se em particular pelas suas oportunidades de airdrop. Novos projetos baseados no Cosmos SDK distribuem regularmente tokens aos stakers de ATOM (por exemplo, Osmosis, Celestia, dYdX e outros). Para ser elegível, os utilizadores devem geralmente deter fundos numa carteira não custodial e participar no ecossistema.

É importante notar que as altas recompensas do ATOM são em grande parte financiadas pela inflação, o que significa que os não-stakers são ativamente diluídos. Propostas para reduzir esta taxa de inflação estão atualmente a ser revistas.

O sistema Nominated Proof-of-Stake da Polkadot oferece recompensas competitivas, colocando-o entre os retornos conservadores do Ethereum e as taxas impulsionadas pela inflação do Cosmos.

Os Nomination Pools permitem que qualquer pessoa participe com apenas 1 DOT, agregando fundos para nomear validadores coletivamente e distribuindo recompensas pro-rata. A nomeação direta requer 250 DOT e envolve a seleção de até 16 validadores.

A principal desvantagem é o período de desvinculação de 28 dias do DOT — o mais longo entre as principais cadeias PoS. Durante a desvinculação, os tokens não rendem nada e não podem ser movidos. Novamente, isso pode ser contornado usando o vDOT da Bifrost, que fornece liquidez instantânea através de liquid staking.

O ecossistema da Polkadot passou por uma mudança estrutural em 2025, quando os leilões de parachain e crowdloans foram totalmente descontinuados, sendo substituídos pelo Agile Coretime, um modelo flexível de compra de blockspace.

Embora a Cardano não se destaque pelas suas recompensas, o seu unstaking sem espera e o staking sem risco de slashing tornam-na uma opção atraente. O ADA delegado permanece totalmente líquido em todos os momentos.

O mecanismo de consenso Ouroboros da Cardano retém recompensas de staking pools com baixo desempenho, em vez de punir os delegadores. Como resultado, pode gastar, negociar ou levantar ADA em staking sem esperar.

As recompensas são distribuídas a cada época (~5 dias), com as recompensas a aparecerem após 15–20 dias devido a um atraso de três épocas.

O ecossistema DeFi da Cardano permanece um tanto limitado, com menos espaço para estratégias em comparação com Ethereum ou Solana — mas para iniciantes que desejam rendimento passivo sem períodos de desvinculação, condições de slashing ou risco de smart contract, o ADA é o ponto de entrada de menor barreira disponível na Kraken.

Todas as oportunidades de rendimento passivo em cripto acarretam risco. Aqui estão os que mais importam.

Os protocolos DeFi funcionam com código sem intervenção humana caso sejam descobertos bugs ou exploits. Mesmo protocolos auditados podem ser explorados — biliões foram roubados em vários hacks nos últimos anos, e as auditorias não fornecem garantia de segurança.

Plataformas de empréstimo centralizadas como Celsius, BlockFi e Voyager colapsaram em 2022, eliminando biliões em depósitos de clientes. Nada disto era segurado pela FDIC. Se estiver a usar plataformas centralizadas para recompensas, os seus fundos estão em risco se a plataforma falhar.

Nas redes de staking, os validadores que ficam offline ou agem maliciosamente podem ter a sua stake cortada (parcialmente confiscada). Embora raro para validadores reputados, não é impossível.

Se fornecer liquidez a pools de automated market maker (AMM), a divergência de preços entre os seus tokens depositados pode deixá-lo em pior situação do que simplesmente manter. As taxas de negociação podem compensar isso, mas nem sempre.

Recompensas nominais elevadas geralmente vêm com alta inflação de tokens. Se não estiver a fazer staking de um determinado ativo, está a ser diluído por aqueles que o estão a fazer.

A maioria das redes de staking impõe períodos de bloqueio quando faz unstake. Durante este tempo (que varia de dias a semanas, dependendo da rede), os seus tokens não rendem nada e não podem ser movidos — criando risco de liquidez durante a volatilidade do mercado.

Isso depende do que compara.

Cripto vs. finanças tradicionais: O staking de ETH pode ter um desempenho inferior às taxas de Tesouraria sem risco em muitas condições de mercado. O argumento para o staking baseia-se em parte na potencial valorização do preço, não apenas nas recompensas em si. O empréstimo de stablecoin oferece um prémio genuíno sobre as contas de poupança, mas sem seguro FDIC.

Apenas ativos de maior risco como SOL, ATOM e DOT oferecem recompensas que excedem claramente as alternativas tradicionais — e vêm com risco proporcionalmente maior.

A clareza regulatória melhorou. A declaração da SEC de 2025 esclareceu que o staking proof-of-stake e os tokens de liquid staking não constituem ofertas de valores mobiliários — revertendo anos de ambiguidade de aplicação inicial.

Em suma: o rendimento passivo de cripto mudou de taxas promocionais insustentáveis para recompensas legítimas, embora mais modestas, apoiadas por atividade real da rede. Cada taxa de recompensa aqui citada é variável, não segurada e sujeita a smart contract, risco regulatório e de mercado.

A Kraken oferece staking em todos os seis ativos aqui apresentados — ETH, SOL, USDC, ATOM, DOT e ADA. Escolha staking vinculado para recompensas mais altas ou flexível para liquidez instantânea. Sem configuração de carteira, sem pesquisa de validadores, sem taxas de gas.

Comece pequeno, faça a sua pesquisa e nunca invista mais do que está confortável em perder.

Estes materiais destinam-se apenas a fins de informação geral e não constituem aconselhamento de investimento ou uma recomendação ou solicitação para comprar, vender, fazer staking ou deter qualquer criptoativo ou para se envolver em qualquer estratégia de negociação específica. A Kraken não trabalha e não trabalhará para aumentar ou diminuir o preço de qualquer criptoativo específico que disponibiliza. Alguns produtos e mercados de criptoativos são regulados e outros não são; independentemente disso, a Kraken pode ou não ser obrigada a ser registada ou de outra forma autorizada a fornecer produtos e serviços específicos em cada mercado, e poderá não estar protegido por esquemas de compensação governamental e/ou proteção regulatória. A natureza imprevisível dos mercados de criptoativos pode levar à perda de fundos. Poderá ser devido imposto sobre qualquer retorno e/ou sobre qualquer aumento no valor dos seus criptoativos e deve procurar aconselhamento independente sobre a sua situação fiscal. Podem aplicar-se restrições geográficas. Consulte as Divulgações Legais para cada jurisdição aqui.

As recompensas são variáveis e não garantidas; pode perder alguns ou todos os seus ativos. A interação com smart contracts on-chain envolve riscos que são detalhados nos termos de serviço, incluindo risco tecnológico (bugs, explorações e falhas de oráculo/MEV/ponte), risco de mercado (volatilidade de preços, desvinculações e liquidação, quando relevante), e risco operacional (transações irreversíveis, taxas de gas, congestionamento da rede). A Kraken não controla protocolos de terceiros. Oferecido por Payward Wallet, LLC. Aplicam-se taxas. A disponibilidade varia por jurisdição.

Embora o termo "stablecoin" seja comummente usado, não há garantia de que o ativo manterá um valor estável em relação ao valor do ativo de referência quando negociado em mercados secundários ou de que a reserva de ativos, se houver, será adequada para satisfazer todos os resgates.

Aplicam-se restrições geográficas. A taxa anual projetada é uma estimativa baseada nas recompensas médias de staking acumuladas no período anterior, antes da comissão, e está sujeita a alterações. O staking envolve riscos, incluindo a não garantia de recompensas, perda potencial por slashing ou hacks, e depreciação no valor dos ativos enquanto em staking. Consulte os Termos de Serviço da Kraken para informações adicionais.