O que é a Uniswap (UNI)?

A Uniswap é uma bolsa de criptomoedas descentralizada (DEX) que utiliza um sistema de criador de mercado automatizado (AMM) e pools de liquidez para permitir que os traders troquem tokens.

A Uniswap visa fornecer serviços de negociação semelhantes aos das bolsas tradicionais (como a Kraken), contando com uma coleção de pools de liquidez em vez de um livro de ordens que corresponde compradores e vendedores.

A Uniswap foi a primeira DEX a implementar o modelo AMM para a sua função de negociação descentralizada. Nos AMMs, os utilizadores fornecem liquidez depositando criptoativos nos pools de liquidez emparelhados da Uniswap. Estes pools facilitam então trocas de tokens sem interrupções, oferecendo aos utilizadores uma experiência de negociação descentralizada com benefícios como taxas baixas, transações rápidas e execução sem confiança.

O token de utilidade nativo da Uniswap, UNI, é classificado como um token financeiro. Estes projetos focam-se em oferecer ferramentas para gerir e trocar ativos dentro do ecossistema cripto, e outras funções DeFi. O UNI é um token ERC-20 especificamente usado para votar em decisões de governação, e ajudar a influenciar o futuro e desenvolvimento do protocolo.

A Kraken oferece o token ERC-20 UNI, bem como mais de 250 outros tipos de criptomoedas.

A Uniswap foi uma das primeiras alternativas totalmente on-chain às bolsas de criptomoedas centralizadas.

Ao contrário das bolsas centralizadas, os utilizadores da DEX retêm automaticamente a custódia total dos seus ativos, em vez de os colocarem sob a custódia da bolsa.

Os principais componentes da Uniswap são:

• Automated Market Maker (AMM): Permite a negociação automática utilizando pools de liquidez em vez de livros de ordens tradicionais.

• Pools de Liquidez: Os utilizadores fornecem ativos aos pools e ganham taxas com base no volume de negociação.

• Governança: Os detentores de tokens UNI votam em decisões chave do protocolo, garantindo o controlo descentralizado.

• Flash Swaps: Os utilizadores podem levantar tokens sem capital inicial, desde que a liquidez seja devolvida ao pool dentro de um bloco de transação.

A principal inovação da Uniswap reside no seu sistema AMM, que permite trocas de tokens descentralizadas sem a necessidade de livros de ordens tradicionais.

A Uniswap utiliza contratos inteligentes para criar o seu AMM. Em vez de trocar com outros traders, os utilizadores do AMM negoceiam contra pools de liquidez que contêm criptoativos emparelhados. Existem vários componentes que permitem o funcionamento do sistema:

Os fornecedores de liquidez depositam criptoativos em pools para ganhar taxas, e os traders trocam tokens dentro desses pools, pagando uma pequena taxa pelo serviço.

Para manter um valor equilibrado dentro de cada pool, os preços dos tokens ajustam-se automaticamente a cada troca, graças à Fórmula do Produto Constante. A fórmula afirma que o saldo do “token x” multiplicado pelo saldo do “token y” é uma constante “k” (x * y = k).

A Uniswap garante preços precisos para ativos digitais através de oráculos, uma tecnologia que liga contratos inteligentes a fontes de dados externas.

A Uniswap v3 introduziu oráculos de preço médio ponderado no tempo (TWAP), que armazenam dados de preços históricos para manter a precisão dos preços. Melhorias adicionais na Uniswap v3 tornaram estes dados de oráculo TWAP mais acessíveis e económicos.

Em 2022, a Uniswap adquiriu a Genie, o primeiro agregador de mercados de NFT, para expandir as suas capacidades e incluir a negociação de NFT. Isto permite que a DEX se torne uma plataforma mais abrangente para ativos fungíveis e não fungíveis.

A Uniswap aborda certas questões enfrentadas pelas bolsas centralizadas, como vulnerabilidades de segurança e a falta de liquidez para certos ativos.

Ao descentralizar o processo de troca, a Uniswap oferece uma plataforma mais segura, transparente e acessível para a negociação de criptomoedas. Elimina intermediários, reduz os riscos de contraparte e proporciona acesso aberto a serviços financeiros, especialmente para aqueles que são mal servidos pelo sistema bancário tradicional. 

Além disso, o modelo AMM da Uniswap também resolve a questão da liquidez em ambientes de negociação descentralizados, incentivando os utilizadores a tornarem-se fornecedores de liquidez.

Alguém pode querer comprar UNI pelas seguintes razões:

• Participar na governação do protocolo: O UNI é usado para capacitar a comunidade a participar ativamente no processo de tomada de decisões dos seus protocolos, garantindo uma abordagem mais democrática e inclusiva à gestão de projetos. 

• Utilização em pools de liquidez: Qualquer investidor em ativos digitais pode tornar-se um fornecedor de liquidez, depositando os seus tokens em pools de liquidez. Em troca, pode ganhar taxas das negociações realizadas contra o pool.

Hayden Adams lançou a Uniswap nos EUA a 2 de novembro de 2018. 

• Título: Fundador da Uniswap

• Experiência Profissional/Qualificações: A carreira de Hayden começou em 2016 na área da engenharia. Mais tarde, ocuparia vários cargos em engenharia de software antes de projetar e criar a Uniswap.

• Principais Contribuições: Inspirado pelo trabalho de Vitalik no campo da negociação on-chain, Hayden criou a Uniswap para demonstrar o conceito de AMM. A Uniswap provou ser um sucesso e Adams rapidamente se tornou uma figura DeFi fundamental.

O UNI foi originalmente criado como um token ERC-20 na Ethereum com um fornecimento máximo de 1.000.000.000 tokens UNI. 

O fornecimento inicial de 1.000.000.000 UNI foi distribuído da seguinte forma:

• 45% – 450.000.000 UNI – Governança.

• 21,51% – 215.110.000 UNI – Equipa.

• 17,8% – 178.000.000 UNI – Investidores.

• 15% – 150.000.000 UNI – Distribuição de Tokens à Comunidade (Airdrop).

• 0,69% – 6.900.000 UNI – Conselheiros.

A Uniswap foi distribuída a utilizadores iniciais e fornecedores de liquidez através de um airdrop. Cada carteira que interagiu com a Uniswap antes do snapshot do airdrop recebeu 400 tokens UNI.

O tesouro de governação recebeu uma grande parte para financiar o desenvolvimento e subsídios, com os detentores de UNI a votar na utilização dos fundos. Este sistema não depende de recompensas de bloco; em vez disso, a comunidade pode propor alterações, incluindo potenciais novas distribuições, garantindo flexibilidade para satisfazer necessidades futuras.

Definir um fornecimento fixo com um plano de distribuição predeterminado visa manter a alocação justa e preservar o valor do token, prevenindo a inflação.

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