De ce tranzacționează oamenii contracte futures pe bază de criptomonede?

O componentă cheie a tranzacționării contractelor futures crypto este levierul. Traderii utilizează marja pentru a crea levier.

Marja se referă la utilizarea activelor de către persoane fizice ca garanție pentru a obține un împrumut pentru fonduri suplimentare care sunt utilizate în tranzacționare. 

Suma pe care traderul o alocă drept garanție la deschiderea inițială a poziției este cunoscută sub numele de marjă inițială. Fondurile rămase pe care le dețin în contul lor de marjă pentru a-și menține poziția deschisă sunt denumite marjă de menținere.

Levierul este raportul dintre banii investiți ca garanție și suma disponibilă traderilor pentru tranzacționare după obținerea împrumutului. Levierul permite traderilor să-și mărească „puterea de tranzacționare” prin crearea de poziții mai mari cu o sumă comparativ mai mică de fonduri.

Traderii de contracte futures utilizează levierul dintr-o varietate de motive. Dacă un trader are un grad ridicat de convingere cu privire la o anumită tranzacție, ar putea dori să utilizeze levierul pentru a profita la maximum de acea oportunitate de piață. 

Traderii care doresc să deschidă mai multe poziții simultan pot alege, de asemenea, să utilizeze levierul. Atunci când doresc să plaseze mai multe tranzacții împreună, levierul permite traderilor să utilizeze o cantitate mai mică de capital pe mai multe tranzacții, păstrând în același timp aceeași putere de tranzacționare. Se pot aplica rate de levier diferite în funcție de activul digital subiacent și de suma tranzacționată.

În cele din urmă, traderii pot alege să utilizeze levierul pentru a-și păstra portofoliul crypto mai mare în afara unui exchange. Cei care urmează zicala „nu sunt cheile tale, nu sunt monedele tale” pot alege să utilizeze levierul. Ei fac acest lucru pentru a tranzacționa în continuare eficient aceeași sumă ca și portofoliul lor, dar totuși să-și păstreze crypto în siguranță de atacatori, urmând cele mai bune practici de auto-custodie.

Este important de știut că, la fel cum levierul poate amplifica profiturile din tranzacțiile câștigătoare, poate extinde și pierderile din tranzacțiile nereușite. Înțelegerea riscurilor tranzacționării cu levier înainte de achiziționarea contractelor futures este recomandată cu tărie.

O altă caracteristică unică a contractelor futures de criptomonede este capacitatea de a vinde în lipsă un activ crypto subiacent.

Vânzarea în lipsă a unui activ, sau "going short," permite unui trader să profite atunci când prețul fiat al unui activ subiacent scade. Acest lucru diferă de tranzacționarea spot, unde traderii pot profita, de obicei, doar din cumpărarea unui activ la un preț mai mic înainte de a-l vinde la un preț mai mare. 

Un trader care dorește să vândă în lipsă va încheia un acord de contract futures crypto cu o contraparte care dorește să cumpere long pe același activ subiacent. Prin acest acord, persoana care cumpără long este de acord să achiziționeze activul subiacent la un anumit preț (sau să schimbe echivalentul în numerar la decontare) în viitor de la vânzător (persoana care vinde în lipsă).

Mulți traderi aleg să utilizeze contractele futures atunci când pariază împotriva activelor pe care le consideră supraevaluate pe piață. Deoarece pot simți că activul are un preț mai mare decât valoarea sa reală, traderii ar putea să nu dorească să dețină efectiv activul subiacent în portofoliul lor. 

Prin urmare, traderii pot utiliza contractele futures pentru a evita expunerea directă la un activ pe care îl consideră supraevaluat, putând în același timp să profite dacă presupunerea lor este corectă.

Contractele futures crypto sunt un tip de produs derivat, ceea ce înseamnă că își derivă valoarea dintr-un activ subiacent. 

Prin diverse mecanisme de arbitraj, contractele futures urmăresc îndeaproape, dar nu întotdeauna cu precizie, prețul activelor precum Bitcoin (BTC), Solana (SOL) sau Cardano (ADA). Faptul că contractele futures crypto urmăresc doar prețul unui activ înseamnă că traderii nu sunt obligați să cumpere, să vândă sau să preia custodia acestor active.

Această caracteristică permite traderilor să obțină expunere la volatilitatea prețurilor crypto, fără a fi nevoie să mute active între exchange-uri de criptomonede, să creeze portofele software crypto sau să-și facă griji cu privire la securitatea activelor lor.

Mulți consideră că această expunere la criptomonede fără a fi nevoie de custodie este o situație avantajoasă pentru ambele părți — în special pentru investitorii instituționali care se confruntă cu dificultăți în custodie crypto, dar care doresc totuși să obțină expunere la acest domeniu.

Datorită expunerii lor indirecte, contractele futures pot fi impozitate sau reglementate într-un mod diferit față de tranzacționarea spot, ceea ce poate oferi avantaje pentru anumiți traderi.

Ca rezultat, contractele futures au deschis piața crypto acestor firme financiare mai mari. Persoanele care doresc să acceseze criptomonedele și mișcările prețurilor acestora prin instrumente de investiții derivate pot alege să tranzacționeze contracte futures crypto în loc să tranzacționeze crypto pe piața spot.

Mulți atribuie participarea crescândă a investitorilor instituționali în spațiul crypto lichidității ridicate a piețelor futures crypto. Lichiditatea se referă, în general, la sănătatea unei piețe și la numărul de cumpărători și vânzători activi din cadrul acesteia. 

Lichiditatea ridicată implică o piață sănătoasă, cu multă activitate de cumpărare și vânzare. Acest lucru face mai ușor să se finalizeze tranzacții de orice dimensiune, în orice moment, într-un mod mai eficient din punct de vedere al costurilor. De asemenea, reduce șansele unor modificări drastice de preț și atenuează cantitatea de slippage înregistrată. Pe piețele cu lichiditate scăzută, se poate spune contrariul.

Pentru traderul obișnuit, piețele futures extrem de lichide înseamnă că este mult mai probabil să găsească contrapartide cu care să tranzacționeze pe o gamă de date de decontare.

Lichiditatea mai mare face, de asemenea, mai ușor pentru traderi să-și închidă pozițiile futures înainte de a ajunge la data de decontare. Acest lucru face mai eficient din punct de vedere al costurilor pentru traderii de contracte futures cu poziții deschise să-și vândă pozițiile către noi participanți pe piață care ar putea fi interesați să preia tranzacțiile lor inițiale.

Hedging-ul este o strategie de tranzacționare utilizată de traderi care doresc să-și atenueze riscurile de pierdere dacă prețurile se mișcă împotriva tezei lor. Hedging-ul eficient este adesea cea mai mare diferență între o strategie de tranzacționare câștigătoare sau pierzătoare pe termen lung. 

Pentru a afla mai multe, consultați articolul nostru din Kraken Learn Center Ce este hedging-ul? 

Hedging-ul implică deschiderea de tranzacții în direcția opusă tranzacțiilor existente, astfel încât profiturile poziției de hedging să compenseze pierderile tranzacției primare.

Traderii utilizează contractele futures pentru a-și acoperi pozițiile atunci când sunt îngrijorați că piețele s-ar putea mișca agresiv în direcția opusă tezei lor. Un trader poate alege să-și acopere poziția atunci când există indecizie pe piață sau când se simte mai puțin sigur în ce direcție ar putea merge prețurile.

Deoarece contractele futures crypto permit traderilor să vândă în lipsă, este posibil să se acopere pozițiile spot long prin deschiderea unei tranzacții futures short. Făcând acest lucru, un trader poate obține profit din poziție sau profit din portofoliu, indiferent de direcția în care se mișcă piața.

În unele cazuri, un trader ar putea doar să atingă pragul de rentabilitate odată ce profiturile și pierderile din ambele tranzacții opuse sunt calculate. Cu toate acestea, datorită levierului și eficienței crescute a capitalului din tranzacționarea contractelor futures crypto, ei pot obține și un profit general din hedging-ul pozițiilor lor long.

Comparativ cu taxele de tranzacționare pe piața spot, contractele futures oferă, de obicei, taxe mai mici în comparație cu pozițiile de dimensiuni similare pe piața spot.

Pentru traderii care plasează un număr mare de ordine de tranzacționare pe mai multe niveluri de preț, contractele futures pot fi o strategie mai eficientă din punct de vedere al costurilor.

Unele dintre aceste diferențe cheie între tranzacționarea futures și spot includ:

• Eficiență mai mare a capitalului
• Capacitatea de a profita din scăderea prețurilor (vânzare în lipsă)
• Expunere indirectă la piața crypto
• Lichiditate ridicată
• Hedging
• Taxe mai mici

Să aprofundăm fiecare dintre aceste subiecte în detaliu.

Continuați să învățați cum puteți utiliza contractele futures pentru a gestiona riscul și a valorifica diferite oportunități de piață.

Descoperiți lumea puternică, flexibilă și eficientă din punct de vedere al capitalului a tranzacționării futures cu Kraken Pro.