Randament procentul anual (APY) vs. rata dobânzii explicate: ce trebuie să știe investitorii

Randamentul procentual anual (APY) și rata dobânzii sunt ambele procente utilizate pentru estimarea randamentelor anuale. Cu toate acestea, diferența fundamentală dintre ele este că APY ia în calcul acumularea, în timp ce rata dobânzii nu. Cu alte cuvinte, APY ține cont de acumulare prin reinvestirea câștigurilor în principal, în timp ce rata dobânzii reflectă doar randamentul de bază.

În domeniul cripto, este mai probabil să întâlnești APY asociat cu activități precum staking sau fonduri de lichidități care reinvestesc automat câștigurile. În schimb, ratele dobânzii sunt asociate mai frecvent cu protocoalele de împrumut și conturile cu randament fix.

Luarea în calcul a acumulării îi ajută pe investitorii cripto să compare ratele câștigurilor în condiții echitabile, în loc să se bazeze exclusiv pe procentul afișat.

Tabelul de mai jos prezintă diferențele dintre APY și rata dobânzii, modul în care se aplică de obicei activităților asociate criptomonedelor și diverse cazuri de utilizare.

Să presupunem că investești 10.000 $ într-un fond de staking cripto cu o rată a dobânzii de 12%, acumulată lunar. Tabelul de mai jos ilustrează diferența dintre APY și rata dobânzii în acest scenariu.

Diferența de 68 $ poate părea mică la 10.000 $, dar la 100.000 $ acel decalaj ajunge la 680 $ și crește semnificativ cu cât fondurile rămân mai mult timp în staking.

APY este utilizat în mod obișnuit în următoarele activități cripto:

• Staking — blocarea ETH sau SOL pentru a câștiga recompense capitalizate

• Cultivare de randament — furnizarea de lichiditate către protocoale DeFi precum Uniswap sau Aave

• Conturi de economii în cripto — platforme precum Nexo sau Coinbase care oferă dobândă pentru activele deținute

• Protocoale de creditare — furnizarea de cripto către împrumutați prin platforme precum Compound

• Fonduri de lichidități — depunerea perechilor de tokenuri pentru a câștiga comisioane de tranzacționare capitalizate

APY este adesea indicatorul preferat în domeniul cripto, deoarece majoritatea protocoalelor reinvestesc automat recompensele, ceea ce face ca acumularea să fie norma, nu excepția.

Ratele dobânzii sunt procente fixe aplicate principalului unui utilizator și reprezintă suma câștigată sau datorată anual. În domeniul cripto, ratele dobânzii indică suma pe care o vei câștiga sau o vei datora pentru depunerea sau împrumutul de active digitale, fără a include efectele acumulării.

De exemplu, să presupunem că împrumuți 1 ether (ETH) la o rată anuală a dobânzii de 5% printr-un protocol de finanțe descentralizate (DeFi). În acest caz, vei câștiga 0,05 ETH într-un an.

După cum sugerează și numele, ratele simple ale dobânzii sunt ușor de calculat. Dacă un protocol cripto oferă un anumit procent al ratei dobânzii, ai nevoie doar de trei variabile pentru a calcula câștigurile estimate:

• Principalul: depunerea inițială pe care o faci pe platformă sau suma pe care o împrumuți printr-un împrumut de criptomonedă.
• Rata: procentul dobânzii afișat și promovat de protocol.
• Perioada: de obicei, un an, dar verifică de două ori modul în care platforma calculează această rată.

După ce înmulțești toți acești factori, vei vedea câștigurile sau plățile estimate pentru criptomonedele tale.

Să presupunem că o platformă de creditare de criptomonede oferă o rată anuală a dobânzii de 2% pentru Bitcoin. Pentru a calcula cât vei primi în portofelul tău cripto într-un an, cu o depunere de 0,5 Bitcoin (BTC), utilizează această formulă a dobânzii simple:

• 0,5 BTC x 2% x 1 an = 0,01 BTC

Deși principala caracteristică aici este lipsa acumulării dobânzii, există câteva modele de dobândă mai nuanțate care trebuie luate în considerare. Fiecare formulă a dobânzii calculează puțin diferit plățile sau randamentele așteptate.

• Rată a dobânzii compuse: Similară cu APY, rata dobânzii compuse include principalul și dobânda acumulată în calculul său. Cu toate acestea, doar APY-ul efectiv dezvăluie câștigurile tale anuale totale — rata dobânzii compuse este procentul afișat pe care îl utilizezi pentru a calcula APY-ul efectiv.
• Rată fixă a dobânzii: Rata fixă a dobânzii introduce durata în ecuație, cu o limită determinată pentru termenul unei investiții și o rată constantă a dobânzii. De exemplu, o rată fixă de 6% pentru o ofertă de creditare pe 30 de zile este valabilă timp de 30 de zile.
• Rată variabilă a dobânzii: Spre deosebire de ratele fixe ale dobânzii, procentul ratelor variabile ale dobânzii se modifică în funcție de fluctuațiile pieței sau de dinamica protocolului. O rată de creditare DeFi poate ajusta automat randamentele cripto pe baza celor mai recente valori ale cererii și ofertei de pe platformă.
• Rată nominală a dobânzii: Similară cu rata dobânzii simple, rata nominală a dobânzii nu include acumularea dobânzii sau inflația în calculul său. De obicei, ratele nominale ale dobânzii sunt etichete utilizate în reclame, în timp ce rata dobânzii simple se referă la metoda de calcul. De exemplu, o platformă cripto promovează o rată nominală a dobânzii de 6% pentru economii în Tether (USDT). Dacă plătește dobânda lunar, dar nu o reinvestește, câștigurile tale se bazează pe o rată a dobânzii simple — 0,5% pe lună din depunerea inițială.
• Randament real: Procentul randamentului real ia în considerare modificările prețului tokenului atunci când indică randamentele. Acest lucru este important pentru recompensele cripto plătite în tokenuri volatile. De exemplu, să presupunem că un fond de staking cripto oferă o rată a dobânzii de 20% pentru staking-ul unui altcoin. Randamentul real este negativ dacă acest token își pierde 25% din valoare pe parcursul anului.

Este posibil să vezi APY denumit „randamentul real”, deoarece adaugă recompensele reinvestite la estimarea sa anuală.

Luarea în considerare a acumulării dobânzii îți oferă o perspectivă mai fiabilă asupra randamentelor pentru multe activități cripto populare. Servicii precum fondurile de staking și protocoalele de lichiditate reinvestesc de obicei automat câștigurile, astfel încât investitorii au nevoie de un calcul APY pentru estimări finale precise.

Deoarece acumularea dobânzii adaugă complexitate, formula APY este mai elaborată decât cea pentru ratele dobânzii:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

În acest calcul, valoarea „r” reprezintă rata nominală a dobânzii, în timp ce „n” reprezintă numărul de perioade de acumulare pe an.

Să analizăm un exemplu simplu pentru a vedea cum funcționează acest lucru în DeFi. Să presupunem că faci staking cu ether la o rată nominală a dobânzii de 5%, acumulată lunar (n = 12).

În acest scenariu, introduci numerele după cum urmează:

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 sau 5.12% APY

Așadar, randamentul tău anual efectiv pentru ETH ar fi de 5.12% datorită acumulării lunare a dobânzii. Reține doar că acest calcul presupune o valoare constantă pentru prețul ETH și pentru APY-ul indicat, astfel încât câștigul tău la finalul unui termen anual nu este garantat.

De asemenea, ai putea utiliza APY cu monede precum USD pentru a-ți face o idee despre valoarea fiat a APY pentru activele cripto. De exemplu, dacă cineva ar dori să afle cât înseamnă un APY de 5% pentru 1.000 $, cu acumulare lunară, ar utiliza aceeași rată de 5.12% de mai sus pentru a-și determina câștigul anual (sau 51,20 $).

La fel ca în cazul ratelor dobânzii, nu există o singură formulă APY de luat în considerare. Deși APY variabil este popular în DeFi, există multe alte modele de analizat atunci când compari recompensele:

• APY nominal versus APY efectiv: APY nominal este rata dobânzii declarată, fără a ține cont de frecvența capitalizării, în timp ce APY efectiv reflectă cât de des se capitalizează dobânda (de exemplu, zilnic, săptămânal sau lunar). Prin urmare, APY nominal este valoarea pe care o vezi în reclamă, dar APY efectiv este ceea ce câștigi de fapt din activele tale cripto.

• APY estimat: Întâlnit adesea pe platformele DeFi, APY estimat reprezintă cea mai bună estimare actuală, bazată pe condițiile curente ale pieței. Gândește-te la acesta ca la o prognoză a câștigurilor pe care le poți obține la ratele de astăzi.

• APY variabil: Cel mai frecvent procent utilizat în DeFi, APY variabil se ajustează automat în funcție de programarea integrată într-un protocol. Din cauza cererii și ofertei, a modificărilor prețului tokenului și a regulilor actualizate, este posibil să observi fluctuații ale câștigurilor în timp.

• APY fix: Deși mai puțin frecvent în DeFi, APY-urile fixe se întâlnesc adesea pe platformele de finanțe centralizate (CeFi) sau în programele de staking care îți blochează fondurile. Spre deosebire de APY variabil, aceste rate rămân neschimbate pe o perioadă specifică, oferind o predictibilitate mai mare.

Tabelul de mai jos compară rata anuală a dobânzii cu randamentul anual procentual, pentru a te ajuta să înțelegi diferența și să determini care variantă este potrivită pentru tine.

Importanța APY-ului sau a ratei dobânzii depinde de măsura în care capitalizarea se potrivește strategiei tale.

APY este mai important pentru activități precum staking, cultivarea de randament și fondurile de lichidități, unde reinvestirile automate sunt frecvente.

Ratele dobânzii sunt mai frecvente în cazul împrumuturilor de criptomonedă, deoarece indică doar rata de bază, dar pot apărea și în anumite programe de câștiguri pe perioadă fixă.

Așadar, ca regulă generală, APY este mai important pentru orice oportunitate care implică reinvestirea recompenselor cripto. În schimb, rata dobânzii este mai utilă pentru o evaluare exactă a pozițiilor pe termen scurt, a ofertelor cu rată fixă sau a rambursărilor împrumuturilor.

În Statele Unite, toate câștigurile din cripto sunt considerate venit impozabil. Asta înseamnă că vei datora impozit pe venit pentru orice dobândă sau recompense obținute prin deținerea sau împrumutarea de active cripto.

Pe lângă impozitul pe venit, dacă ulterior vinzi sau cedezi active cripto, iar valoarea acestora a crescut de când le-ai achiziționat, este posibil să datorezi Impozit pe câștiguri din capital pentru diferență. Modul în care o platformă plătește câștigurile din cripto poate influența și acest regim fiscal.

De exemplu, unele platforme distribuie câștigurile din cripto sub formă de recompense sau bonusuri, în locul dobânzii directe. În aceste cazuri, autoritățile fiscale pot trata distribuirea ca pe un eveniment legat de un activ de capital, ceea ce înseamnă că este posibil să datorezi Impozit pe câștiguri din capital fie atunci când primești tokenurile, fie atunci când le vinzi.

Deși APY și ratele dobânzii descriu modul în care sunt calculate și afișate randamentele, acestea nu determină direct obligațiile tale fiscale. Totuși, deoarece APY include acumularea și poate duce la plăți mai frecvente, ar putea genera evenimente impozabile mai frecvente.

În toate cazurile, este esențial să urmărești cu atenție câștigurile și tranzacțiile tale în cripto și să iei în considerare consultarea unui specialist fiscal familiarizat cu normele privind criptomonedele din jurisdicția ta, pentru a te asigura că respecți cerințele de raportare.

Citește ghidul nostru pentru a afla mai multe despre impozitarea cripto în SUA și cele mai recente actualizări ale IRS.

Atunci când compari activități precum cultivarea de randament sau împrumuturile de criptomonede, acordă o atenție deosebită diferenței dintre APY și rata dobânzii pentru a face cele mai precise comparații.

Dacă ești la început cu activități precum staking sau DeFi, nu uita să consulți Centrul de informare Kraken pentru explicații accesibile despre modul în care funcționează Web3.

Ești gata să te dedici următoarei tale investiții în cripto? Începe cu Kraken astăzi și bucură-te de acces facil la sute de active digitale, precum și la un portal securizat de staking pentru cripto.