Ce este stakingul de criptomonede și cum funcționează? Un ghid complet

Crypto staking înseamnă blocarea criptomonedei tale pentru a ajuta la menținerea funcționării unei rețele blockchain. În schimb, câștigi recompense.

Când faci staking, participi la un proces numit validarea rețelei. Activele tale ajută la confirmarea faptului că tranzacțiile sunt corecte și adăugate corect la rețeaua blockchain. Gândește-te la asta ca și cum ți-ai pune criptomoneda la treabă, în loc să o lași să stea inactivă în portofelul tău.

Preferi să vizionezi? Videoclipul de mai jos îți prezintă tot ce trebuie să știi despre staking-ul criptomonedei tale.

Iată o descriere simplă, pas cu pas, a modului în care funcționează crypto staking-ul:

• Pasul 1 — Îți blochezi criptomoneda: Aloci o anumită cantitate de criptomonedă unui program de staking. Acest lucru se numește „bonding” al activelor tale. Unele rețele necesită o sumă minimă pentru a participa, iar majoritatea au o perioadă de „bonding” înainte de începerea recompenselor.

• Pasul 2 — Ajuți la validarea rețelei: Activele tale blocate te fac eligibil să fii selectat ca validator (sau să delegi către unul). Validatorii confirmă noi loturi de tranzacții și le adaugă la blockchain. Rețeaua utilizează miza ta ca garanție — participarea onestă este recompensată, comportamentul necinstit este penalizat.

• Pasul 3 — Câștigi recompense de staking: Pentru fiecare bloc pe care îl ajuți să-l validezi, rețeaua emite o nouă criptomonedă ca recompensă. Aceste recompense sunt de obicei proporționale cu dimensiunea mizei tale și sunt plătite în același token pe care l-ai blocat. Ratele recompenselor variază în funcție de rețea și nu sunt fixe.

Proof-of-Stake (PoS) este un mecanism de consens, setul de reguli pe care un blockchain îl utilizează pentru a conveni care tranzacții sunt valide. În loc să utilizeze puterea de calcul (precum Proof-of-Work al Bitcoin), PoS utilizează miza economică. Cu cât blochezi mai multă criptomonedă, cu atât ai mai multă influență în procesul de validare.

Această abordare este mai eficientă energetic decât Proof-of-Work și permite multor blockchain-uri să proceseze tranzacții la scară mare. Rețele precum Ethereum, Solana și Cardano utilizează toate variații ale Proof-of-Stake. Pentru a menține validatorii onești, protocolul poate reduce (distruge) o parte din miza lor dacă încalcă regulile.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) este o variație a PoS în care deținătorii de tokenuri votează pentru un set mai mic de reprezentanți — numiți delegați sau noduri — care validează tranzacții în numele lor. Gândește-te la asta ca la alegerea unor reprezentanți, mai degrabă decât la participarea directă.

DPoS permite mai multor persoane să participe la staking fără a fi nevoie să ruleze propriul validator. Acest lucru poate face procesul mai rapid și mai accesibil, deși introduce un nivel de încredere în delegații pe care îi alegi.

Staking-ul este o modalitate de a-ți pune criptomoneda la treabă, dar nu este singura.

Împrumutul implică depunerea de tokenuri într-un protocol sau pe o platformă, pentru ca alții să le poată împrumuta. Recompensele provin din plățile dobânzilor de la împrumutați mai degrabă decât din emiterea rețelei. Este adesea mai flexibil (multe platforme de lending îți permit să retragi la cerere), dar introduce riscul de contrapartidă și riscul de eșec al platformei.

Furnizarea de lichiditate înseamnă furnizarea de tokenuri unui pool de tranzacționare pe un exchange descentralizat. Câștigi o parte din taxele de tranzacționare (și, uneori, stimulente token). La fel ca împrumutul, este de obicei flexibil, dar vine cu riscul de impermanent loss și expunere la smart contract.

Stakingul se află undeva la mijloc. Recompensele provin de la rețea însăși — nu de la împrumutați sau traderi — ceea ce elimină riscul de contrapartidă. Dar compromisul este reprezentat de blocări: majoritatea aranjamentelor de staking îți cer să aștepți o perioadă de „unbonding” înainte de a-ți accesa din nou tokenurile.

Adevărata problemă rezolvată odată cu apariția tehnologiei blockchain a fost capacitatea participanților dintr-o rețea descentralizată de a ajunge la un consens cu privire la tranzacțiile valide. Cu alte cuvinte, fără o autoritate centrală, a trebuit să se găsească o modalitate de a coordona toți participanții în mod onest.

În sistemele proof-of-work (PoW) precum Bitcoin, „minerii” concurează pentru a rezolva puzzle-uri computaționale. Cine rezolvă puzzle-ul primul câștigă dreptul de a adăuga un bloc (un lot de tranzacții) în lanț și de a colecta o recompensă (emisii și taxe de tranzacție). În mod crucial, este dificil să produci un bloc, dar foarte ușor să-i verifici legitimitatea — ceea ce înseamnă că a acționa necinstit este atât foarte costisitor, cât și, în cele din urmă, inutil.

În sistemele proof-of-stake, se adoptă o abordare diferită. În loc să se risipească energie electrică pentru a rezolva puzzle-ul, validatorii sunt selectați în funcție de cât de mult au pus în staking — și cu cât sunt mai multe tokenuri puse în staking, cu atât este mai mare probabilitatea ca aceștia să fie aleși pentru a propune un bloc. Același obiectiv este atins, cu aceleași principii (actorii răi își pierd fondurile dacă propun un bloc incorect, în timp ce actorii buni câștigă recompense).

Fără cerințele de hardware și electricitate ale mineritului, sistemele PoS tind să fie mai rapide, mai eficiente energetic și accesibile oricui deține tokenul necesar.

• Solo staking: Îți administrezi propriul nod de validator și pui în staking minimul necesar direct în rețea. Acest lucru îți oferă control total și 100% din recompensele tale, dar necesită cunoștințe tehnice, hardware dedicat și o disponibilitate constantă (uptime).
• Staking pools: Un grup de deținători de tokenuri își combină activele pentru a-și crește șansele de a fi selectați ca validator. Recompensele sunt împărțite între toți participanții, făcând din aceasta o opțiune mai accesibilă pentru deținătorii mai mici.
• Staking prin exchange: Exchange-uri de criptomonede precum Kraken gestionează procesul de staking în numele tău. Tu pui în staking direct din contul tău — nu este necesară nicio configurare tehnică. Aceasta este cea mai accesibilă opțiune pentru începători.
• Staking-as-a-service (SaaS): O terță parte îți rulează nodul de validator. Îți păstrezi custodia activelor, dar plătești o taxă pentru serviciu.
• Liquid staking: Îți pui în staking cripto și primești în schimb un token derivat care îți reprezintă activele puse în staking. Acest lucru îți permite să continui să câștigi recompense din staking, în timp ce îți poți utiliza fondurile în alte aplicații DeFi.

• Câștigă recompense pasive: Staking-ul poate genera un randament pe active pe care altfel le-ai lăsa neutilizate. Recompensele sunt plătite în cripto și se pot compune în timp.

• Nu este nevoie să vinzi: Îți păstrezi proprietatea asupra activelor pe tot parcursul. Staking-ul îți permite să câștigi fără să-ți închizi poziția.

• Susține rețeaua: Stakerii ajută la menținerea securității și descentralizării blockchain-urilor. Cu cât sunt mai mulți participanți la staking, cu atât rețeaua este mai rezistentă.

• Potențial depășirea inflației: Recompensele de staking te pot ajuta să compensezi impactul ratelor generale ale inflației asupra valorii deținerilor tale, deși acest lucru nu este garantat niciodată și depinde de token și de condițiile pieței.

• Barieră scăzută la intrare: Staking-ul printr-un exchange nu necesită cunoștințe tehnice. Poți începe cu o sumă mică și să crești pe măsură ce capătă mai multă încredere.

Recompensele de staking variază semnificativ în funcție de activ, rețea și condițiile curente ale pieței. Unele token-uri oferă rate anuale în cifre mici; altele pot fi mai mari. Ratele sunt estimări și se modifică în timp — nu sunt venituri fixe.

Recompensele sunt exprimate de obicei ca rată anuală procentuală (APR) sau randament anual procentual (APY). APY ia în considerare capitalizarea; APR nu. Verifică întotdeauna rata curentă pentru activul specific pe care intenționezi să-l stake-uiești și reține că valoarea fiat a recompenselor tale depinde de prețul token-ului subiacent.

Pe Kraken, poți vizualiza estimări actualizate ale recompenselor de staking pentru fiecare activ acceptat înainte de a te angaja.

Recompensele de staking provin, în general, din două surse:

Inflația protocolului: multe rețele PoS emit token-uri noi pentru a recompensa stakerii. Aceasta este uneori numită recompensă de bloc sau recompensă de emisiune. Este integrată în protocolul în sine, rețeaua mintând noi token-uri și distribuindu-le validatorilor și delegatorilor lor.

Taxe de tranzacție: atunci când utilizatorii tranzacționează în rețea, ei plătesc taxe. O parte din aceste taxe ajunge adesea la validatori. În unele rețele, taxele sunt arse (reducând oferta) în timp ce validatorii primesc token-uri nou emise. În altele, taxele merg direct la stakeri.

Un aspect de reținut: deoarece recompensele sunt adesea finanțate prin emiterea de token-uri, staking-ul poate fi înțeles parțial ca o modalitate de a-ți menține cota proporțională din oferta totală a rețelei. Non-stakerii sunt diluați în timp ce stakerii își mențin ritmul. Recompensa "reală" (adică recompensa ta ajustată la inflație) poate fi mai mică decât sugerează rata nominală.

Staking-ul tradițional îți blochează token-urile. Protocoalele de liquid staking oferă o altă abordare, permițându-ți să obții recompense duble.

Când depui token-uri într-un protocol de liquid staking, primești un token derivat (numit token de liquid staking, sau LST), care îți reprezintă poziția staked. Acest derivat poate fi tranzacționat, utilizat ca garanție în DeFi, sau implementat în alt mod, în timp ce token-urile tale subiacente continuă să câștige recompense de staking.

Deși îți poate crește recompensele, introduce noi riscuri: vulnerabilități ale smart contract-urilor, risc de depeg (dacă derivatul se tranzacționează sub valoarea activului subiacent) și straturi suplimentare de complexitate.

Staking-ul vine cu riscuri reale. Iată ce trebuie să iei în considerare înainte de a începe:

• Risc de piață: Valoarea cripto-ului tău mizat poate scădea în timp ce este blocat. Recompensele nu vor compensa neapărat o scădere a prețului.
• Risc de blocare: Multe rețele necesită o perioadă de blocare sau de deblocare. Nu îți poți vinde sau muta activele în acest timp.
• Risc de slashing: Dacă un validator încalcă regulile rețelei, o parte din fondurile mizate poate fi distrusă permanent. În funcție de modul în care faci staking, acest lucru te poate afecta direct.
• Risc de validator: Performanța slabă a validatorului poate duce la pierderea recompenselor sau la penalizări, chiar dacă tu ai respectat regulile.
• Risc de platformă: Staking-ul printr-o terță parte introduce risc de contraparte. Dacă platforma este piratată sau devine insolventă, fondurile tale ar putea fi în pericol.
• Variabilitatea recompenselor: Recompensele de staking nu sunt garantate. Acestea fluctuează în funcție de condițiile rețelei, ratele de participare și economia tokenurilor.

Pentru mulți deținători de cripto, staking-ul este o modalitate de a-și face activele să muncească mai mult fără a-și asuma riscurile tranzacționării active. Mai degrabă decât să lași tokenurile inactive într-un portofel, staking-ul le pune în uz, sprijinind o rețea și câștigând recompense în acest proces.

Poate fi, de asemenea, o modalitate de a te alinia cu rețelele în care crezi. Stakerii joacă un rol activ în menținerea securității și descentralizării blockchain-urilor. Cu cât mai mulți oameni fac staking, cu atât rețeaua este mai dificil de atacat.

Acestea fiind spuse, staking-ul nu este potrivit pentru toată lumea. Dacă ai șanse să ai nevoie de acces la fondurile tale pe termen scurt, perioadele de blocare asociate cu unele opțiuni de staking s-ar putea să nu ți se potrivească. Evaluează-ți întotdeauna propria situație înainte de a te angaja.

Diferite rețele utilizează metode diferite pentru a alege ce stakeri pot valida următorul bloc. Cei mai comuni factori de selecție sunt:

• Soldul portofelului: Rețelele favorizează adesea validatorii cu mize mai mari. O miză mai mare îți crește probabilitatea de a fi selectat pentru a valida următorul bloc.

• Selecție aleatorie: Multe rețele PoS utilizează un element aleatoriu pentru a asigura o distribuție echitabilă. Mărimea mizei influențează probabilitatea, dar nu garantează selecția.

• Vechimea monedei: Unele rețele iau în considerare cât timp au fost mizate tokenurile, nu doar câte. Mizele mai vechi, neselectate, pot fi prioritizate – deși acest mecanism variază în funcție de protocol.

Mai mulți factori influențează ratele recompenselor de staking:

• Totalul mizelor în rețea: atunci când mai multe tokenuri sunt mizate, recompensele sunt distribuite între mai mulți participanți. O miză totală mai mare înseamnă adesea rate individuale de recompensă mai mici.
• Rata inflației rețelei: o inflație mai mare înseamnă mai multe tokenuri noi de distribuit, dar și o diluție mai mare pentru cei care nu fac staking.
• Comisionul validatorului: validatorii percep un procent din recompense pentru rularea infrastructurii. Acesta variază mult, de la aproape zero la 10% sau mai mult.
• Performanța validatorului: validatorii care intră offline sau se comportă incorect câștigă mai puține recompense (și pot fi penalizați). Recompensele tale depind de timpul de funcționare al validatorului tău.
• Perioada de blocare: unele rețele sau validatori oferă rate de recompensă mai mari pentru angajamente mai lungi.

Ratele recompenselor nu sunt fixe. Ele fluctuează în funcție de activitatea rețelei, nivelurile de participare și modificările protocolului. Ceea ce vezi tu astăzi s-ar putea să nu fie ceea ce vei câștiga mâine.

O perioadă de blocare (numită și perioadă de bonding sau unbonding) este intervalul de timp în care criptoactivele tale trebuie să rămână staked înainte de a le putea retrage. Aceasta este stabilită de protocolul rețelei, nu de bursa sau platforma pe care o utilizezi.

• Duratele de blocare variază: Unele active pot fi unstaked aproape imediat. Altele necesită să aștepți zile sau săptămâni înainte ca fondurile tale să fie eliberate.
• Poți rata piața: În timpul unei blocări, nu poți vinde sau tranzacționa activele tale. Dacă prețurile se modifică brusc, nu ai nicio modalitate de a reacționa.
• Există opțiuni flexibile de staking: Unele platforme, inclusiv Kraken, oferă opțiuni flexibile de staking care îți permit să efectuezi unstaking-ul în orice moment — deși ratele de recompensă pot diferi de cele ale bonded staking.
• Recompense în timpul unbonding-ului: În multe cazuri, activele încetează să câștige recompense imediat ce inițiezi procesul de unstaking. Verifică detaliile specifice pentru activul pe care îl stakezi.

Staking-ul are cel mai mult sens dacă oricum intenționezi să deții un token PoS pe termen lung. În loc să îl lași inactiv, îl pui la lucru — câștigând recompense și contribuind în același timp la securitatea rețelei.

Acestea fiind spuse, nu este pentru toată lumea. Dacă ai nevoie de lichiditate, nu poți tolera perioadele de blocare sau nu ești confortabil cu riscurile, alte strategii ți s-ar potrivi mai bine.

Întrebările cheie pe care să ți le pui:

• Crezi în valoarea pe termen lung a acestui token?
• Ești de acord ca activele tale să fie blocate pentru zile sau săptămâni?
• Ai cercetat validatorul sau platforma căreia îi delegi?
• Înțelegi condițiile de slashing ale rețelei?

Dacă răspunsurile sunt afirmative, staking-ul poate fi o modalitate simplă de a câștiga recompense pe criptoactivele pe care le deții deja.

Să începi să faci staking este simplu, mai ales pe o bursă. Poți de asemenea să faci staking utilizând portofele digitale care suportă activul ales de tine, deși acest lucru necesită de obicei mai multe cunoștințe tehnice. Iată cum să începi pe o bursă precum Kraken:

Pasul 1: Cumpără active pentru staking

În primul rând, va trebui să deții o criptomonedă care suportă staking-ul. Nu toate criptomonedele pot fi staked — doar cele construite pe rețele proof-of-stake. Activele populare pentru staking includ Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) și Polkadot (DOT).

Le poți cumpăra direct pe Kraken utilizând monedă fiat sau tranzacționând alte active cripto.

Pasul 2: Fă staking direct de pe bursă sau transferă-ți criptoactivele

Odată ce deții un activ suportat, navighează la secțiunea de staking sau Earn din contul tău Kraken. Selectează activul pe care vrei să-l stakezi, alege opțiunea de staking (bonded sau flexibilă) și confirmă suma. Dacă deții deja criptoactive într-un portofel extern, le poți transfera mai întâi în contul tău Kraken.

Kraken gestionează toate aspectele tehnice ale staking-ului în numele tău — selecția validatorului, participarea la rețea și colectarea recompenselor sunt toate gestionate pentru tine.

Pasul 3: Începe să câștigi recompense

Odată ce activele tale sunt staked, vei începe să acumulezi recompense conform programului rețelei. Pe Kraken, recompensele sunt distribuite săptămânal. Vei putea urmări recompensele direct în tabloul de bord al contului tău.

Ratele de recompensă sunt estimări și se pot modifica în timp. Revizuiește întotdeauna rata curentă pentru activul ales de tine înainte de a face staking.

Kraken simplifică staking-ul. Fie că ești nou în lumea crypto sau un deținător experimentat, poți începe staking-ul cu doar câteva clicuri — nu este necesară nicio configurare tehnică.

• Selecție largă de active: Fă staking pentru o gamă de criptomonede acceptate direct din contul tău Kraken.

• Opțiuni flexibile și blocate (bonded): Alege formatul de staking care se potrivește nevoilor tale. Staking-ul flexibil îți oferă acces la fonduri în orice moment.

• Plăți săptămânale de recompense: Recompensele sunt distribuite în contul tău în fiecare săptămână, astfel încât poți monitoriza câștigurile pe măsură ce se acumulează.

• Securitate în care poți avea încredere: Kraken este una dintre cele mai vechi burse crypto, cu un istoric solid în materie de securitate și fiabilitate.