Crypto Fear and Greed Index, explicat

• Crypto Fear and Greed Index este un instrument care indică starea emoțională a participanților pe piața crypto.

• Prin agregarea diferitelor puncte de date legate de sentiment, acesta oferă un scor numeric simplu, variind de la 0 (frică extremă) la 100 (lăcomie extremă).

• Unii traderi crypto pot folosi acest index pentru a identifica potențiale inversări ale pieței, în special atunci când sentimentul se deplasează către extremele scalei.

Într-o scrisoare din 1986 adresată acționarilor Berkshire Hathaway, Warren Buffet a scris faimos: „...pur și simplu încercăm să fim temători când alții sunt lacomi și să fim lacomi doar când alții sunt temători.” 

Aici se află rațiunea din spatele indexului — de a încerca să identifice oportunități în care piața poate fi supracumpărată sau supravândută, așa cum este indicat de lăcomia și frica investitorilor.

Iată cum se citește indexul:

• Când indexul indică între 0-24, aceasta înseamnă frică extremă. Dacă piața este predominant bearish, acest lucru sugerează că nu mai sunt mulți oameni care să vândă și ar putea reprezenta o oportunitate de cumpărare. 

• Când indexul indică între 76-100, aceasta înseamnă lăcomie extremă. Când majoritatea investitorilor sunt lacomi și au frica de a pierde (FOMO), atunci cumpărătorii pot fi în număr mic, iar acest lucru ar putea indica o inversare în jos. 

Mai simplu spus, dacă toată lumea are aceeași tendință direcțională despre piață, atunci poate că tendința actuală a atins punctul culminant.

NB: Poate că nu este înțelept să folosiți indexul în izolare pentru a lua decizii de investiții. Luați în considerare combinarea acestuia cu diverși factori pentru a genera o teză mai informată despre următoarea mișcare potențială a pieței.

Crypto Fear and Greed Index este calculat prin agregarea diferitelor puncte de date care reflectă sentimentul pieței și activitățile legate de crypto. Indexul este creat de alternative.me și utilizează următoarele intrări:

Aceasta măsoară volatilitatea recentă a pieței și retragerile maxime în raport cu valorile medii din ultimele 30 până la 90 de zile, argumentând că o „...creștere neobișnuită a volatilității este un semn al unei piețe temătoare.”

Această componentă compară volumul de tranzacționare actual și impulsul din nou cu mediile pe 30 și 90 de zile. Volumele mai mari într-o piață bullish indică faptul că piața este lacomă.

Aici, dezvoltatorii examinează ce se spune pe X (fostul Twitter), analizând numărul de postări făcute despre Bitcoin (BTC) și hashtag-urile acestora. De asemenea, examinează cât de rapid și cât de mult engagement primesc aceste postări, teoretizând că o rată de interacțiune neobișnuit de mare corespunde cu „...un comportament lacom al pieței”. 

La momentul redactării, această intrare este momentan întreruptă. Anterior, sondajele săptămânale crypto chestionau percepțiile investitorilor asupra pieței, cu până la 3.000 de respondenți.

Aceasta urmărește dominanța Bitcoin în ceea ce privește capitalizarea pieței, comparativ cu altcoins. Dezvoltatorii postulează că o creștere a dominanței Bitcoin este cauzată de frică, reflectată de apetitul diminuat al investitorilor pentru criptomonede mai riscante. În schimb, atunci când dominanța Bitcoin scade, acest lucru implică faptul că investitorii adoptă o abordare mai „risk-on” față de piață, lăcomia fiind cea care le motivează dorința de câștiguri excepționale. 

Prin urmărirea diferitelor interogări de căutare legate de Bitcoin — și în special a modificărilor volumelor de căutare — este posibil să obțineți o idee despre cum se simt investitorii. 

Puteți examina singuri tendințele de căutare Google. De exemplu, volumul pentru termenul de căutare „cum să cumperi Bitcoin” a atins vârful în 2017 și a scăzut lent de atunci. 

Fiecare dintre intrările de mai sus sunt combinate pentru a produce scorul zilnic al indexului, care este actualizat zilnic.

În linii mari, analiza sentimentală este una dintre cele patru surse de informații pe care investitorii crypto le pot folosi pentru a lua decizii de investiții, celelalte trei fiind:

• Technicals: analiza acțiunii istorice a prețurilor, a modelelor și a indicatorilor. 

• Fundamentals: analiza factorilor financiari, economici și calitativi.

• On-chain: analiza datelor tranzacțiilor, a activității portofelelor, a fluxurilor de schimb etc.

Investitorii de pe piețele financiare tind să aibă o mentalitate de turmă. Prin urmare, dacă știți cum gândește turma și cum este poziționată, ați putea obține un avantaj față de majoritate. Analiza sentimentală pătrunde în psihicul colectiv al turmei, oferind investitorilor câteva informații utile:

1. Timing: a ști când piața atinge o frică extremă îi poate ajuta pe investitori să-și sincronizeze intrările. În interviul său cu Chat With Traders, traderul veteran Jason Shapiro vorbește despre cum folosește raportul Commitments of Traders (care urmărește cum sunt poziționați investitorii pe piețele tradiționale) pentru a fi un contrarian. Așa cum este indicat de interviu, dezechilibrul extrem al piețelor poate duce la inversări, iar Crypto Fear and Greed Index nu face excepție, așa cum este detaliat mai jos. 

2. Confluență: poate aveți o teză de lucru conform căreia o piață este pe cale să se inverseze. Technicals și Fundamentals sunt în aliniere, iar după analizarea sentimentului, datele sunt în confluență cu ideea dumneavoastră. Acest lucru este extrem de util ca investitor, deoarece cu cât aveți mai multe dovezi care să vă susțină teza, cu atât puteți avea mai multă încredere. 

Indexul trebuie interpretat în context și în raport cu alte variabile. Frica extremă poate însemna că Bitcoin este supravândut, dar nu înseamnă că un investitor trebuie să cumpere.

Investitorii trebuie să examineze de ce piața este temătoare/lacomă și să investigheze semnificația acestor emoții. Următoarele sunt câteva întrebări pe care le-ați putea pune:

1. Piața reacționează exagerat? Este justificată această frică/lăcomie?

2. Dacă piața este temătoare/lacomă din cauza știrilor, reprezintă acele știri o amenințare existențială pentru Bitcoin ca activ?

3. Cifra indexului coincide cu unele date tehnice semnificative, cum ar fi un nivel major istoric de suport/rezistență?

4. Piața a fost temătoare/lacomă pentru o perioadă prelungită care a atins acum niveluri extreme?

5. Piața ignoră factori fundamentali importanți?

6. Indexul coincide cu semnalele de pe indicatorii futures crypto?

7. Dacă piața este temătoare, cum reacționează la știrile negative?

8. Dacă piața este lacomă, cum reacționează la știrile pozitive?

Frica extremă înseamnă că investitorii sunt îngrijorați de prețuri mai mici. Lăcomia extremă înseamnă că investitorii sunt entuziasmați de prețuri mai mari. 

Dacă dezvoltăm acest lucru, este clar de ce aceste extreme pot fi iraționale. 

Dacă prețul Bitcoin (BTC) a fost în scădere de luni de zile și a avut o capitulare semnificativă la prețuri mai mici, care coincide cu frica extremă, atunci este o posibilitate foarte reală ca piața să fie supravândută. 

Este logic ca investitorii să fie temători pur și simplu din cauza acțiunii bearish a prețului? Sau este piața acum mult mai probabil să se inverseze?

Dacă ne uităm la câteva exemple alese de frică/lăcomie extremă în Bitcoin, putem vedea că acestea au coincis cu inversări majore. 

Examinați aceste exemple și decideți singuri semnificația indexului în contextul situației. Acest exercițiu v-ar putea ajuta să determinați utilitatea indexului data viitoare când atinge niveluri extreme (pentru o experiență vizuală mai bună a indexului, vizitați Glassnode):

• Pe 26 iunie 2019, după o creștere exuberantă la ~14.000 $, Bitcoin a atins 95 pe Fear and Greed Index — cea mai mare înregistrare de la începutul înregistrărilor în februarie 2018. Iunie s-a întâmplat să fie vârful pentru Bitcoin în 2019. De fapt, nu a mai tranzacționat la 14.000 $ până în noiembrie 2020. Dacă vă uitați la un grafic de preț, este ceva semnificativ la acel nivel de preț? Există indicatori care au semnalat o posibilă inversare la acel moment în iunie 2019? Cum arăta lumânarea săptămânală când Bitcoin a atins vârful?

• Pe 14 martie 2020, în timpul „prăbușirii covid”, Bitcoin a atins 8 pe Fear and Greed Index - înregistrase un scor mai mic doar o singură dată în 2019. Minima exactă în termeni de preț a avut loc cu o zi înainte, pe 13 martie. Acea minimă de aproximativ 4.000 $ s-a dovedit a fi cel mai mic preț la care Bitcoin avea să tranzacționeze timp de peste patru ani. A fost justificată reacția pieței la Coronavirus, sau a fost pur și simplu generată de frică? Ce a determinat piața să aibă o prăbușire atât de mare — a fost panica mai largă (și piața trecând violent la „risk-off”) sau a fost o reflecție a Bitcoin ca activ? A fost ceva semnificativ la prețul la care Bitcoin a găsit suport?

Are sens aici să începem prin a spune că utilizarea indexului în izolare ar duce probabil la o pierdere de capital. Ca și în cazul multor indicatori tehnici, este un punct de date util care poate fi folosit ca parte a unei teze mai ample, dar fără context poate fi înșelător.

Următoarele sunt câteva linii directoare despre cum puteți încorpora indexul în analiza dumneavoastră:

1. Căutați alinierea stelelor. Examinați exemple istorice în care indexul a atins niveluri extreme și ce a coincis cu acesta, în ceea ce privește technicals, fundamentals și poate analizele on-chain. De exemplu, are indexul o corelație pozitivă semnificativă cu un alt indicator tehnic?

2. Căutați anomalii: au existat ocazii când indexul a crescut în oricare direcție, dar prețul nu a urmat? Ce s-a întâmplat după? A dus la o mișcare mai mare? Indexul diverge vreodată de preț?

3. Înțelegeți cum este defectuos indexul: nu încorporați nimic în analiza dumneavoastră decât dacă știți cum funcționează. Examinați cum este calculată cifra fricii/lăcomiei și apoi luați în considerare ce ar putea lipsi. Există puncte de date pe care le-ați putea adăuga pentru a-l îmbunătăți?

4. Luați în considerare ce strategii ar completa: Gândiți-vă cum ați putea folosi indexul în propria dumneavoastră tranzacționare în ceea ce privește intrarea și ieșirea din poziții. Ați putea seta o alertă când atinge niveluri extreme pentru a începe dollar cost averaging? Cum se comportă acea strategie istoric dacă o testați retrospectiv?

Să ne imaginăm un scenariu în care un investitor ar putea folosi Fear and Greed Index pentru a-l ajuta să decidă când să cumpere Bitcoin.

Bitcoin a fost în scădere timp de câteva săptămâni. Volumul a crescut pe măsură ce a coborât, iar pe fondul unor știri bearish despre economia SUA, a avut o creștere bruscă în jos.

În săptămâna următoare, Fear and Greed Index atinge frica extremă, cu o valoare de 8. Un investitor folosește acest lucru ca o oportunitate de a vedea dacă acum ar putea fi un moment bun pentru a intra într-o poziție. Privind mai multe puncte de date — nu doar Indexul — investitorul observă o constelație de factori care indică toți o potențială inversare:

• Ultima dată când Fear and Greed Index a atins acest nivel, a marcat un minim local.

• RSI săptămânal are o divergență bullish.

• Știrile nu se referă fundamental la Bitcoin, ci mai degrabă, sunt o reflecție a unei panici mai generale despre alți factori.

• Volumul a atins punctul culminant după ziua în care au apărut știrile, precedând o lumânare pin bar bullish notabilă.

• Testarea retrospectivă a scenariilor similare a indicat că dollar cost averaging pentru luna următoare a fost o strategie de succes. 

Câteva luni mai târziu, după o recuperare și consolidare inițial lentă, Bitcoin a intrat într-o mini piață bullish. Traderul așteaptă ca indexul să atingă lăcomia extremă, înainte de a ieși din poziție prin dollar cost averaging.

Pe scurt, Crypto Fear and Greed Index este un instrument util pentru a evalua sentimentul pe piețele de criptomonede, combinând multe intrări atent considerate și semnificative. Combinat corect cu alți factori contextuali importanți, îi poate ajuta pe investitori să ia decizii mai informate bazate pe starea emoțională a pieței.

Cu una dintre cele mai importante burse din industrie, tranzacționarea Bitcoin și a peste 200 de criptomonede este la doar un clic distanță.

Înregistrați-vă pentru contul dumneavoastră gratuit astăzi și începeți cu Kraken în câteva minute.

Aceste materiale sunt doar în scop informativ general și nu constituie sfaturi de investiții sau o recomandare sau solicitare de a cumpăra, vinde, miza sau deține orice cryptoasset sau de a se angaja în orice strategie de tranzacționare specifică. Kraken nu face nicio declarație sau garanție de niciun fel, expresă sau implicită, cu privire la acuratețea, caracterul complet, actualitatea, adecvarea sau validitatea oricărei astfel de informații și nu va fi răspunzătoare pentru erori, omisiuni sau întârzieri în aceste informații sau pentru orice pierderi, vătămări sau daune rezultate din afișarea sau utilizarea acestora. Kraken nu lucrează și nu va lucra pentru a crește sau a scădea prețul oricărui cryptoasset pe care îl pune la dispoziție. Unele produse și piețe crypto sunt nereglementate și este posibil să nu fiți protejat de scheme de compensare guvernamentale și/sau de protecție reglementară. Natura imprevizibilă a piețelor cryptoasset poate duce la pierderea fondurilor. Se pot plăti taxe pe orice randament și/sau pe orice creștere a valorii cryptoasset-urilor dumneavoastră și ar trebui să solicitați sfaturi independente cu privire la poziția dumneavoastră fiscală. Se pot aplica restricții geografice.