Kraken vs. Bybit: Tranzacționare futures

Kraken este o platformă reglementată de contracte futures, disponibilă traderilor din peste 190 de țări, oferind contracte futures perpetue, contracte decontate prin CME, contracte perpetue xStocks și Contracte futures TradFi – toate dintr-un singur cont. Funcționează din 2011, fără niciun incident major de securitate.

Bybit este a doua bursă de instrumente derivate crypto după open interest, cu un număr mai mare de piețe perpetue și un levier maxim mai ridicat pe BTC. În februarie 2025, a înregistrat pierderi de aproximativ 1,5 miliarde de dolari în urma unui atac asupra unui portofel rece – cel mai mare furt crypto din istorie. Bybit și-a reîntregit rezervele în 72 de ore și a menținut retragerile deschise. Cu toate acestea, bursa nu oferă servicii rezidenților din SUA.

Acest articol analizează cum se compară cele două platforme pe factorii care contează cel mai mult pentru traderii de contracte futures: piețe, levier, comisioane și istoricul de securitate.

Traderi din SUA: Bybit nu oferă servicii rezidenților din SUA. Traderii din SUA pot accesa micro-contracte futures decontate prin CME prin Kraken Derivatives US, un Futures Commission Merchant înregistrat la CFTC și membru NFA.

Traderi din afara SUA: Bybit conduce la numărul de piețe perpetue și levierul brut. Kraken oferă o gamă de contracte perpetue ceva mai restrânsă, deși aceasta rămâne consistentă, cu peste 300 de piețe. Kraken oferă și produse pe care Bybit nu le are: contracte perpetue xStocks pentru traderii din afara SUA, Contracte futures TradFi și un statut de reglementare mai solid în ambele regiuni. Kraken funcționează din 2011 fără nicio breșă majoră de securitate care să fi condus la pierderea fondurilor clienților, ceea ce îl plasează printre cele mai longevive și mai consacrate burse din industrie. Pentru traderii care pun în balanță istoricul unei platforme și antecedentele de securitate alături de specificațiile de produs, acest istoric contează.

Tabelul de mai jos oferă o comparație directă între ofertele de contracte futures perpetue ale Bybit și Kraken, acoperind factori-cheie precum levierul maxim, rata de finanțare și altele.

Ambele platforme folosesc un model de comisioane maker-taker cu reduceri bazate pe volum.

Costul total de carry al unei poziții pe contracte futures include mai mult decât simplul comision de tranzacționare. Rata de finanțare plătită sau primită pe durata poziției, spread-ul la intrare și ieșire, precum și orice comision de lichidare dacă poziția este închisă forțat contribuie toate la costul final. Ambele platforme publică rate de finanțare în timp real pentru fiecare contract, astfel că această comparație este transparentă și poate fi verificată oricând.

Pentru comisioanele actuale Kraken Futures, consultă schema de comisioane Kraken.

Levierul maxim al Bybit pe contractele perpetue BTC este de până la 100x, cu limitări ale dimensiunii poziției prin sistemul de niveluri de risc. Pozițiile mai mari au un levier maxim mai mic. Levierul maxim al Kraken este de 50x pe contractele perpetue BTC. Ambele platforme folosesc un levier dinamic care scade pe măsură ce dimensiunea poziției crește.

Atât Kraken, cât și Bybit acceptă marjă încrucișată, marjă izolată și marjă de portofoliu. Marja de portofoliu compensează cerințele de marjă între poziții, reducând garanția totală necesară pentru configurații complexe cu poziții multiple. Este utilă în special pentru traderii care dețin simultan poziții long și poziții scurte pe mai multe contracte.

Pentru o explicație completă a diferențelor dintre marjă încrucișată și marjă izolată, citește ghidul nostru dedicat.

Pe 21 februarie 2025, Bybit a pierdut aproximativ 1,5 miliarde de dolari (circa 400.000 ETH) din portofelul rece Ethereum. Atacul a reprezentat o compromitere a lanțului de aprovizionare: hackerii au infectat computerul unui developer de la Safe{Wallet}, platforma terță multi-semnătură folosită de Bybit pentru semnarea tranzacțiilor, și au injectat JavaScript malițios care modifica ce vedeau semnatarii când aprobau un transfer de rutină. FBI, TRM Labs și analistul blockchain ZachXBT au atribuit atacul Grupului Lazarus din Coreea de Nord. Este cel mai mare furt de criptomonede înregistrat vreodată.

CEO-ul Ben Zhou a declarat bursa solvabilă la câteva ore după breșă, a obținut un împrumut-punte acoperind aproximativ 80% din suma furată și a atras 447.000 ETH prin împrumuturi de urgență de la Galaxy Digital, FalconX și Wintermute, precum și prin fluxuri de capital de la Binance și Bitget. Rezervele au fost reîntregite și verificate independent în 72 de ore.

Retragerile au rămas deschise pe toată durata, deși timpii de procesare au fost mai lenți decât de obicei în perioada de vârf. Bybit și-a reîntregit rezervele, însă ETH-ul furat nu a fost recuperat.

Kraken operează din 2011 fără niciun incident comparabil. Kraken stochează majoritatea activelor clienților în depozitare la rece și deține o licență de Instituție de Depozit cu Scop Special din Wyoming, operând astfel sub supraveghere regulatorie formală la nivel bancar pentru activele aflate în custodie.

Pentru o comparație mai amplă între Kraken și Bybit – dincolo de contractele futures, inclusiv tranzacționare spot, comisioane, staking și istoricul de securitate – vezi comparația completă Kraken vs Bybit.

Kraken Pro îți oferă acces la peste 300 de contracte futures perpetue, contracte micro CME, xStocks perps și Contracte futures TradFi, cu protecție regulatorie, o interfață intuitivă și o gamă largă de produse.

Materialul educațional de pe această pagină are scop exclusiv informativ și nu constituie o ofertă de tranzacționare a contractelor futures. Kraken Futures este oferit de o altă entitate Kraken licențiată, în funcție de unde locuiești. Derivatele sunt instrumente complexe care implică un risc ridicat de pierderi rapide, ca urmare a efectului de levier. Nu ar trebui să riști bani pe care nu-ți permiți să-i pierzi. Aplicarea taxelor depinde de circumstanțele tale individuale și se poate modifica. Se pot aplica restricții geografice, iar acestea se pot modifica fără notificare. Este posibil ca produsele și serviciile Kraken să nu fie acoperite de planuri de compensații pentru investitori sau de protecție a depozitelor. Nimic de pe această pagină nu constituie sfaturi de investiție, juridice sau fiscale. Accesul este supus eligibilității, reglementărilor locale și termenilor de furnizare a serviciilor ai persoanei juridice cu care interacționezi. Citește Declarația de dezvăluire a riscului Kraken Derivatives pentru mai multe informații.

xStocks sunt emise de Backed Assets (JE) Limited (o companie privată cu răspundere limitată din Jersey) și oferite clienților eligibili Kraken prin Payward Digital Solutions Ltd. („PDSL"), o companie autorizată să desfășoare activitate în domeniul activelor digitale de către Autoritatea Monetară din Bermuda. xStocks nu sunt și nu vor fi înregistrate la autoritățile locale de reglementare a valorilor mobiliare. PDSL (Kraken) nu furnizează consultanță și/sau recomandări de investiții și niciun fel de comunicare prin nicio aplicație sau website Kraken sau prin nicio altă platformă, și nu poate fi interpretat ca atare. Investitorii individuali trebuie să ia propriile decizii sau să solicite consultanță profesională independentă dacă nu sunt siguri că o investiție este potrivită/corespunzătoare circumstanțelor sau necesităților lor, inclusiv cu privire la un posibil tratament fiscal. Investițiile în xStocks implică un element de risc. Valoarea unei investiții poate să coboare sau să crească, iar performanțele anterioare nu sunt un indicator fiabil pentru rezultatele ulterioare. Indisponibil în S.U.A. sau pentru persoane din S.U.A. Se aplică restricții geografice. Citiți Declarația Kraken privind riscurile xStocks la kraken.com/legal/xstocks, precum și Prospectul de Bază și Termenii Finali aferenți pentru xStocks la https://assets.backed.fi/legal-documentation pentru mai multe informații.

Servicii de custodie furnizate de Kraken Financial, o Instituție de Depozitare cu Scop Special autorizată în statul Wyoming. Kraken Financial nu este o bancă asigurată de FDIC, iar depunerile nu sunt asigurate și nu beneficiază de protecția oferită de FDIC.