Venit vs profit

Veniturile și profitul pot fi adesea confundate în conversațiile cotidiene — ambele fiind folosite pentru a se referi vag la banii câștigați de o afacere (de obicei, din vânzarea de servicii sau produse).

Da, propoziția anterioară acoperă tehnic ambii termeni, dar să fim mai specifici. Venitul unei afaceri este venitul său: suma de bani obținută înainte de a lua în considerare orice cheltuieli. Ați putea auzi, de asemenea, denumirea de linia de sus, deoarece apare de obicei în partea de sus a unui document financiar.

În mod corespunzător, profitul este adesea denumit linia de jos, deoarece este ceea ce rămâne afacerii după scăderea tuturor costurilor din venituri.

Decideți să deschideți un magazin pop-up care vinde scoici pentru o singură noapte. Cheltuielile dumneavoastră sunt următoarele: 

• 500 $ pentru 1.000 de scoici
• 200 $ pentru doi membri ai personalului care să vă ajute să le vindeți
• 100 $ pentru închirierea magazinului din care să le vindeți

Cheltuielile dumneavoastră totalizează 800 $. Pentru a obține profit, veniturile dumneavoastră din vânzarea scoicilor trebuie să depășească această sumă. Ați cumpărat fiecare scoică cu 50¢, dar decideți să le vindeți cu 1 $ bucata.

Din fericire pentru dumneavoastră, scoicile au un succes enorm și se vând în doar câteva ore. 1.000 de scoici, fiecare vândută cu 1 $, vă aduc un venit (sau linia de sus) de 1.000 $. Ați cheltuit 800 $, așa că scădem această sumă din veniturile dumneavoastră pentru a ajunge la un profit (sau linia de jos) de 200 $.

În acest exemplu, este clar cât de mult diferă ambele cifre. Dacă ați fi vândut scoicile cu 80¢ sau mai puțin, veniturile dumneavoastră ar fi putut arăta bine, dar profitul ar fi fost inexistent: în cel mai bun caz, ați fi ajuns la zero. Și în cel mai rău caz, ați fi pierdut bani din această operațiune.

Exemplul nostru anterior simplifică lucrurile, desigur. O afacere bine gestionată ar deveni și mai specifică în contabilitatea sa, făcând diferența între profitul/venitul brut și net.

Venitul brut se referă la suma totală a veniturilor, fără a lua în considerare deducerile (de exemplu, retururile și reducerile). Venitul net le ia în considerare, oferind o cifră mai ‘realistă’. Este important de reținut, însă, că venitul net ia în considerare doar aceste deduceri specifice, și nu cheltuielile generale — aceasta este sarcina profitului net.

Pentru a calcula profitul brut, scădem costul bunurilor vândute (COGS) din venituri. Așa cum sugerează și numele, COGS se referă doar la costurile direct legate de producerea bunurilor — fabricație, materii prime etc. Această metrică poate oferi o idee bună despre eficiența companiei în producerea bunurilor.

Profitul net adoptă o viziune mai holistică: este calculat prin scăderea tuturor costurilor (cheltuieli de operare, COGS, taxe, personal) din venituri. În mod corespunzător, aceasta este cu adevărat ‘linia de jos’.

Nu este neobișnuit ca cheltuielile companiilor să depășească veniturile lor — cu alte cuvinte, să opereze în pierdere.

Știați că Amazon, care deține o evaluare de aproape 2 trilioane $ la momentul redactării acestui articol, a funcționat în pierdere de la înființarea sa în 1994 până în 2003? Deși și-a numărat veniturile în milioane (și miliarde) în aceste etape incipiente, cheltuielile sale au depășit aceste cifre, deoarece CEO-ul Jeff Bezos a vizat creșterea și reinvestirea în detrimentul profitabilității. 

Un alt fenomen de remarcat este cel al companiilor cu venituri mari și marjă mică: cele care se laudă cu venituri mari, dar cu o profitabilitate relativ scăzută. Un exemplu elocvent este Walmart, care, în 2023, a avut venituri de peste 600 miliarde $. Cu toate acestea, profitul său net a fost de 11,7 miliarde $, reprezentând o marjă de profit de doar 1,9%. Cu alte cuvinte, pentru fiecare dolar cheltuit, Walmart păstrează 1,9 cenți.

Desigur, un profit de peste 11 miliarde $ este încă foarte impresionant. Retailerii precum Walmart reușesc să atingă aceste marje prin amploarea operațiunilor lor, oferind costuri reduse prin tranzacționarea unor volume enorme de produse.

A rămâne pe linia de plutire în afaceri necesită o bună înțelegere a profitului și a veniturilor. Dar aceste metrici nu sunt utile doar pentru proprietarii de magazine și directori — ele sunt folosite și de analiști pentru a evalua companiile și a alege acțiuni.

De exemplu, raportul preț-vânzări (P/S), calculat prin împărțirea capitalizării de piață la venituri, indică cât este dispus un investitor să plătească pentru fiecare dolar de venit. O cifră mai mică ar putea indica faptul că o acțiune este subevaluată, în timp ce o cifră mai mare poate indica așteptări de creștere ridicate. 

O altă metrică populară este marja de profit net (venit net / venituri x 100), menționată pe scurt în exemplul Walmart. Aceasta este o măsură a eficienței, spunându-le analiștilor cât venit net este generat pentru fiecare dolar de venit. O marjă mai mare poate indica un control mai bun al costurilor și o putere de stabilire a prețurilor mai bună.

Veniturile se referă la suma de bani generată de o companie în activitatea sa zilnică — fără a lua în considerare nicio cheltuială.

Profitul este ‘linia de jos’: suma de bani rămasă după ce toate aceste cheltuieli au fost scăzute din venituri.

Da! În acest caz, se spune că firma operează cu marje mici: deși veniturile sunt mari, la fel sunt și cheltuielile companiei, ceea ce înseamnă că profitul ar putea fi doar o fracțiune din venituri. Afacerile precum cele de retail și restaurantele observă de obicei acest lucru.

Rețineți că inversul ar putea fi, de asemenea, adevărat: o companie poate avea venituri mici, dar o profitabilitate ridicată datorită cheltuielilor minime.

Profitul net se calculează prin scăderea tuturor cheltuielilor din venituri:

• Profit net = venituri - cheltuieli

Deși ambele metrici sunt critice în orice context de afaceri, profitul cuprinde mai multe informații decât veniturile: acesta ia în considerare cheltuielile, oferind o imagine mai bună a sănătății afacerii.

Profitul net este adevărata linie de jos, obținut prin scăderea tuturor cheltuielilor din venituri. Profitul brut scade doar costul bunurilor vândute (COGS) — cu alte cuvinte, cele direct implicate în producția/achiziția bunurilor.

Doriți să începeți să investiți în acțiuni? Kraken Equities oferă acces facil la peste 11.000 de acțiuni diferite ale companiilor tranzacționate public și ETF-uri.

Înregistrați-vă pentru contul dumneavoastră gratuit astăzi!