Venit vs profit

Veniturile și profitul se pot confunda adesea în conversațiile de zi cu zi—ambele fiind utilizate pentru a se referi vag la banii obținuți de o afacere (de obicei, din vânzarea de servicii sau produse).

Da, propoziția anterioară acoperă tehnic vorbind ambii termeni, dar hai să fim mai specifici. Veniturile unei afaceri reprezintă încasările sale: suma de bani adusă înainte de a lua în considerare orice cheltuieli. Ai putea auzi, de asemenea, termenul de linia de sus, deoarece apare de obicei în partea de sus a unui document financiar.

În mod corespunzător, profitul este adesea denumit linia de jos, deoarece reprezintă ceea ce rămâne afacerii după scăderea tuturor costurilor din venituri.

Decizi să deschizi un magazin pop-up care vinde scoici doar pentru o seară. Cheltuielile tale sunt următoarele: 

• 500 USD pentru 1.000 de scoici
• 200 USD pentru doi membri ai personalului care să te ajute să le vinzi
• 100 USD pentru închirierea magazinului din care să le vinzi

Cheltuielile tale totale sunt de 800 USD. Pentru a obține profit, veniturile tale din vânzarea scoicilor trebuie să depășească această sumă. Ai cumpărat fiecare cu 50 de cenți, dar decizi să le vinzi cu 1 USD bucata.

Din fericire pentru tine, scoicile au un succes enorm și se vând în doar câteva ore. 1.000 de scoici, fiecare vândută cu 1 USD, îți aduce venituri (sau linia de sus) de 1.000 USD. Ai cheltuit 800 USD, așa că scădem această sumă din veniturile tale pentru a ajunge la un profit (sau linia de jos) de 200 USD.

În acest exemplu, este clar să vezi cât de mult diferă ambele cifre. Dacă ai fi vândut scoicile cu 80 de cenți sau mai puțin, veniturile tale ar putea arăta bine, dar profitul tău ar fi inexistent: în cel mai bun caz, ai ajunge la egalitate. Și în cel mai rău caz, ai pierde bani din această operațiune.

Exemplul nostru anterior simplifică lucrurile, desigur. O afacere bine gestionată ar deveni și mai specifică în contabilitatea sa prin diferențierea între profitul/veniturile brute și nete.

Veniturile brute se referă la suma totală a veniturilor, fără a lua în considerare deducerile (de ex., retururi și reduceri). Veniturile nete le iau în considerare, oferind o cifră mai „realistă”. Este important de reținut, însă, că veniturile nete iau în considerare doar aceste deduceri specifice, și nu cheltuielile generale — aceasta este treaba profitului net.

Pentru a calcula profitul brut, scădem costul bunurilor vândute (COGS) din venituri. Așa cum indică și numele său, COGS se referă doar la costurile direct legate de producerea bunurilor — fabricație, materii prime etc. Această metrică poate oferi o idee bună despre eficiența companiei în producerea bunurilor.

Profitul net are o perspectivă mai holistică: este calculat prin scăderea tuturor costurilor (cheltuieli de operare, COGS, taxe, personal) din venituri. În mod adecvat, aceasta este cu adevărat „linia de jos”.

Nu este neobișnuit ca cheltuielile companiilor să depășească veniturile acestora—adică, să opereze în pierdere.

Știai că Amazon, cu o evaluare de aproape 2 trilioane $ la momentul scrierii acestui articol, a funcționat în pierdere de la înființarea sa în 1994 până în 2003? Deși a înregistrat venituri de milioane (și miliarde) în aceste etape timpurii, cheltuielile sale au depășit aceste cifre, deoarece CEO-ul Jeff Bezos a vizat creșterea și reinvestirea în detrimentul profitabilității. 

Un alt fenomen de reținut este cel al companiilor cu venituri mari, dar marje scăzute: cele care se laudă cu venituri ridicate, dar cu o profitabilitate relativ scăzută. Un exemplu elocvent este Walmart, care, în 2023, a avut venituri de peste 600 de miliarde $. Cu toate acestea, profitul său net a fost de 11,7 miliarde $, reprezentând o marjă de profit de doar 1,9%. Cu alte cuvinte, pentru fiecare dolar cheltuit, Walmart păstrează 1,9 cenți.

Desigur, un profit de peste 11 miliarde $ este încă foarte impresionant. Retailerii precum Walmart reușesc să atingă aceste marje prin amploarea operațiunilor lor, oferind costuri reduse prin gestionarea unor volume enorme de produse.

A te menține pe linia de plutire în afaceri necesită o bună înțelegere a profitului și a veniturilor. Dar aceste metrici nu sunt utile doar pentru proprietarii de magazine și directori—ele sunt, de asemenea, utilizate de analiști pentru a evalua companiile și a alege acțiuni.

De exemplu, raportul preț/vânzări (P/V), calculat prin împărțirea capitalizării de piață la venituri, indică ceea ce un investitor este dispus să plătească pentru fiecare dolar de venit. O cifră mai mică ar putea indica că o acțiune este subevaluată, în timp ce o cifră mai mare poate indica așteptări de creștere ridicate. 

O altă metrică populară este marja de profit netă (venitul net / venituri x 100), atinsă pe scurt în exemplul Walmart. Aceasta este o măsură a eficienței, indicând analiștilor cât de mult venit net este generat per dolar de venit. O marjă mai mare poate indica un control mai bun al costurilor și o putere de stabilire a prețurilor mai bună.

Veniturile se referă la suma de bani generată de o companie în activitatea sa zilnică—fără a lua în considerare nicio cheltuială.

Profitul este „rezultatul final”: suma de bani rămasă după ce toate cheltuielile au fost scăzute din venituri.

Da! În acest caz, se spune că firma operează cu marje mici: deși veniturile sunt mari, la fel sunt și cheltuielile companiei, ceea ce înseamnă că profitul ar putea fi doar o mică parte din venituri. Afacerile precum cele de retail și restaurantele observă de obicei acest lucru.

Reține că inversul ar putea fi, de asemenea, adevărat: o companie poate avea venituri mici, dar o profitabilitate ridicată datorită cheltuielilor minime.

Profitul net se calculează prin scăderea tuturor cheltuielilor din venituri:

• Profit net = venituri - cheltuieli

Deși ambele metrici sunt critice în orice context de afaceri, profitul cuprinde mai multe informații decât veniturile: ia în considerare cheltuielile, oferind o imagine mai bună a sănătății afacerii.

Profitul net este rezultatul final real, obținut prin scăderea tuturor cheltuielilor din venit. Profitul brut scade doar costul bunurilor vândute (COGS)—cu alte cuvinte, acele costuri implicate direct în producția/achiziția bunurilor.

Vrei să începi să investești în acțiuni? Kraken Equities îți oferă acces ușor la peste 11.000 de acțiuni diferite ale companiilor cotate la bursă și ETF-uri.

Înregistrează-te pentru contul tău gratuit astăzi!