De ce tranzacționează oamenii contracte futures pe bază de criptomonede?

O componentă cheie a tranzacționării contractelor futures crypto este efectul de levier. Traderii utilizează marja pentru a crea efect de levier.

Marja se referă la utilizarea activelor de către persoane fizice ca garanție pentru a obține un împrumut pentru fonduri suplimentare care sunt utilizate în tranzacționare. 

Suma pe care traderul o alocă drept garanție atunci când deschide prima dată poziția este cunoscută sub denumirea de marjă inițială. Fondurile rămase pe care le deține în contul său de marjă pentru a-și menține poziția deschisă sunt denumite marjă de întreținere.

Efectul de levier este raportul dintre banii investiți ca garanție și suma pe care traderii o au disponibilă pentru tranzacționare după obținerea împrumutului. Efectul de levier permite traderilor să-și mărească „puterea de tranzacționare” prin crearea de poziții mai mari cu o sumă de fonduri comparativ mai mică.

Traderii de contracte futures utilizează efectul de levier dintr-o varietate de motive. Dacă un trader are o convingere puternică cu privire la o anumită tranzacție, ar putea dori să utilizeze efectul de levier pentru a profita la maximum de acea oportunitate de piață. 

Traderii care doresc să deschidă mai multe poziții simultan pot alege, de asemenea, să utilizeze efectul de levier. Atunci când se dorește plasarea mai multor tranzacții împreună, efectul de levier permite traderilor să utilizeze o sumă mai mică de capital în mai multe tranzacții, păstrând în același timp aceeași putere de tranzacționare. Se pot aplica rate de levier diferite în funcție de activul digital subiacent și de suma tranzacționată.

În cele din urmă, traderii pot alege să utilizeze efectul de levier pentru a-și păstra portofoliul crypto mai mare în afara unui exchange. Cei care urmează zicala „not your keys, not your coins” pot alege să utilizeze efectul de levier. Ei fac acest lucru pentru a tranzacționa în continuare eficient aceeași sumă ca portofoliul lor, dar și pentru a-și păstra cripto în siguranță de atacatori, urmând cele mai bune practici de auto-custodie.

Este important să știi că, la fel cum efectul de levier poate amplifica profiturile din tranzacțiile câștigătoare, acesta poate, de asemenea, extinde pierderile din tranzacțiile nereușite. Înțelegerea riscurilor tranzacționării cu efect de levier înainte de a achiziționa contracte futures este puternic recomandată.

O altă caracteristică unică a contractelor futures pe criptomonede este capacitatea de a face short pe un activ crypto subiacent.

A face short pe un activ, sau a "merge pe short", îi permite unui trader să obțină profit atunci când prețul fiat al unui activ subiacent scade. Acest lucru diferă de tranzacționarea spot, unde traderii pot obține profit, de obicei, doar cumpărând un activ la un preț mai mic înainte de a-l vinde la un preț mai mare. 

Un trader care dorește să facă short va încheia un acord de contract futures crypto cu o contraparte care dorește să facă long pe același activ subiacent. Prin acest acord, persoana care face long este de acord să achiziționeze activul subiacent la un anumit preț (sau să schimbe echivalentul în numerar la decontare) în viitor de la vânzător (persoana care face short).

Mulți traderi aleg să utilizeze contracte futures atunci când pariază împotriva activelor pe care le consideră supraevaluate pe piață. Deoarece pot considera că activul are un preț mai mare decât valoarea sa reală, traderii ar putea să nu dorească să dețină efectiv activul subiacent în portofoliul lor. 

Prin urmare, traderii pot utiliza contracte futures pentru a evita să aibă o expunere directă la un activ pe care îl consideră supraevaluat, putând totuși să obțină profit dacă ipoteza lor este corectă.

Contractele futures crypto sunt un tip de produs derivat, ceea ce înseamnă că își derivă valoarea dintr-un activ subiacent. 

Prin diverse mecanisme de arbitraj, contractele futures urmăresc îndeaproape, dar nu întotdeauna cu precizie, prețul activelor precum Bitcoin (BTC), Solana (SOL) sau Cardano (ADA). Faptul că aceste contracte futures crypto doar urmăresc prețul unui activ înseamnă că traderii nu sunt obligați să cumpere, să vândă sau să ia în custodie aceste active.

Această caracteristică le permite traderilor să obțină expunere la volatilitatea prețurilor crypto, fără a fi nevoie să mute active între exchange-uri de criptomonede, să creeze portofele software crypto sau să-și facă griji cu privire la păstrarea în siguranță a activelor lor.

Mulți consideră că această expunere la criptomonede fără necesitatea custodiei este o situație câștig-câștig — în special pentru investitorii instituționali care se confruntă cu dificultăți în gestionarea custodiei crypto, dar care caută în continuare să obțină expunere în acest domeniu.

Datorită expunerii lor indirecte, contractele futures pot fi impozitate sau reglementate într-un mod diferit față de tranzacționarea spot, ceea ce poate oferi avantaje pentru anumiți traderi.

Drept urmare, futures au deschis piața crypto pentru aceste firme financiare mai mari. Persoanele care doresc să acceseze criptomonedele și mișcările prețurilor acestora prin intermediul vehiculelor de investiții derivate pot alege să tranzacționeze futures crypto în loc să tranzacționeze crypto pe piața spot.

Mulți atribuie creșterea participării investitorilor instituționali în spațiul crypto lichidității ridicate a piețelor futures crypto. Lichiditatea se referă, în general, la sănătatea unei piețe și la câți cumpărători și vânzători activi există în cadrul acesteia. 

Lichiditatea ridicată implică o piață sănătoasă cu multă activitate de cumpărare și vânzare. Acest lucru facilitează finalizarea tranzacțiilor de orice dimensiune, în orice moment, într-un mod mai eficient din punct de vedere al costurilor. De asemenea, reduce șansele unor modificări drastice de preț și atenuează cantitatea de slippage suportată. Pe piețele cu lichiditate scăzută, se poate spune contrariul.

Pentru traderul obișnuit, piețele futures extrem de lichide înseamnă că este mult mai probabil să găsească contrapartide cu care să tranzacționeze pe o gamă de date de decontare.

Lichiditatea mai mare facilitează, de asemenea, pentru traderi, închiderea pozițiilor futures înainte de a ajunge la data de decontare. Acest lucru face ca pentru traderii futures cu poziții deschise să fie mai eficient din punct de vedere al costurilor să-și vândă pozițiile către noi participanți la piață care ar putea fi interesați să preia tranzacțiile lor inițiale.

Hedging este o strategie de tranzacționare utilizată de traderi care doresc să își atenueze riscurile de pierdere dacă prețurile se mișcă împotriva tezei lor. Un hedging eficient este adesea cea mai mare diferență între o strategie de tranzacționare câștigătoare sau pierzătoare pe termen lung. 

Pentru a afla mai multe, consultă articolul din Centrul de Învățare Kraken Ce este hedging-ul? 

Hedging implică deschiderea de tranzacții în direcția opusă tranzacțiilor existente, astfel încât profiturile poziției de hedging vor compensa pierderile tranzacției primare.

Traderii utilizează contracte futures pentru a-și acoperi pozițiile atunci când sunt îngrijorați că piețele s-ar putea mișca agresiv în direcția opusă tezei lor. Un trader poate alege să își acopere poziția prin hedging atunci când există indecizie pe piață sau când se simte mai puțin sigur în ce direcție ar putea merge prețurile.

Deoarece contractele futures crypto permit traderilor să intre short, este posibil să acoperi pozițiile long spot deschizând o tranzacție short futures. Acest lucru poate însemna că un trader poate obține profit din poziție sau profit din portofoliu, indiferent de direcția în care se mișcă piața.

În unele cazuri, un trader ar putea ajunge doar la echilibru odată ce profiturile și pierderile din ambele tranzacții opuse sunt calculate. Cu toate acestea, datorită efectului de levier și eficienței sporite a capitalului din tranzacționarea contractelor futures crypto, ei pot obține și un profit total din hedging-ul pozițiilor lor long.

În comparație cu comisioanele de tranzacționare pe piața spot, contracte futures oferă de obicei comisioane mai mici în comparație cu pozițiile pe piața spot de dimensiuni similare.

Pentru traderii care plasează un număr mare de ordine de tranzacționare pe mai multe niveluri de preț, aceștia pot considera contracte futures o strategie mai eficientă din punct de vedere al costurilor.

Unele dintre aceste diferențe cheie între tranzacționarea futures și spot includ:

• Eficiență mai mare a capitalului
• Abilitatea de a profita de pe urma prețurilor în scădere (shorting)
• Expunere indirectă la piața crypto
• Lichiditate ridicată
• hedging
• Comisioane mai mici

Să aprofundăm fiecare dintre aceste subiecte în detaliu.

Continuă să înveți cum poți utiliza futures pentru a gestiona riscul și a valorifica diverse oportunități de piață.

Descoperă lumea puternică, flexibilă și eficientă din punct de vedere al capitalului a tranzacționării futures cu Kraken Pro.