Ce este un împrumut-fulger?

Un împrumut-fulger este un tip de împrumut oferit în spațiul finanțelor descentralizate, care le permite utilizatorilor să împrumute criptomonede fără să ofere nicio garanție în avans. 

Traderii de cripto cu experiență pot utiliza împrumuturile-fulger pentru arbitraj sau pentru alte strategii de tranzacționare cripto.

Împrumuturile-fulger le permit traderilor să împrumute fonduri pentru a-și mări dimensiunea pozițiilor în timp ce tranzacționează diferite tipuri de criptomonede sau instrumente derivate cripto.

Deși împrumuturile-fulger oferă oportunități unice de tranzacționare, acestea necesită și o înțelegere aprofundată a protocoalelor și platformelor DeFi utilizate, precum și a riscurilor asociate tranzacționării active a criptomonedelor. 

În finanțele tradiționale, împrumutații trebuie, de obicei, să treacă prin verificări ample ale istoricului de credit înainte de a putea obține un împrumut. 

De asemenea, trebuie să depună în avans o anumită valoare pentru a garanta aceste împrumuturi. 

Depunerile îi arată creditorului că împrumutații au mijloacele necesare pentru a rambursa suma împrumutată și îl ajută să reducă o parte din riscul de contrapartidă. Cu alte cuvinte, dacă împrumutatul nu își achită obligațiile, creditorul poate confisca garanția pentru a-și compensa pierderile.

În domeniul financiar, activele pe care un împrumutat le depune pentru a garanta valoarea împrumutului său sunt cunoscute drept garanție.

Împrumuturile-fulger reprezintă un tip complet diferit de împrumut, care utilizează contracte inteligente și tehnologia blockchain.

Spre deosebire de împrumuturile tradiționale, împrumuturile-fulger nu îi cer împrumutatului să ofere nicio formă de garanție pentru a accesa fondurile împrumutate. De asemenea, împrumutații nu trebuie să treacă prin niciun fel de verificare a istoricului de credit sau a antecedentelor pentru a se califica pentru împrumuturi.

Oferirea de împrumuturi negarantate unor împrumutați neverificați poate părea o inițiativă extrem de riscantă — însă există o condiție.

Pentru a obține un împrumut-fulger cripto, împrumutatul trebuie să ramburseze integral suma către protocolul de creditare în cadrul aceluiași bloc de tranzacție, plus dobânda și comisioanele de tranzacție, cunoscute și sub denumirea de taxe de gas.

Un bloc de tranzacție poate dura în total doar câteva secunde. De exemplu, blockchain-ul Ethereum creează, de obicei, un bloc nou la fiecare ~12 secunde.

Programele software automatizate numite contracte inteligente gestionează întregul proces al împrumutului-fulger.

Dacă împrumutatul nu își rambursează împrumutul în cadrul aceluiași bloc de tranzacție, contractul inteligent anulează pur și simplu împrumutul, ca și cum acesta nu ar fi existat niciodată. Astfel, creditorul își primește fondurile integral înapoi, plus dobânda plătită de împrumutat, fără probleme.

Te-ai putea întreba: de ce ar vrea cineva să împrumute fonduri cripto dacă trebuie să le ramburseze în câteva secunde?

Împrumutații contractează împrumuturi-fulger utilizând contracte inteligente pe platforme DeFi precum Aave, dYdX și Uniswap.

O persoană poate scrie contracte inteligente pentru a utiliza fondurile împrumutate în diverse scopuri, precum tranzacționarea prin arbitraj, schimbul garanției sau participarea la vânzări de tokenuri. Aceste programe informatice pot finaliza sarcini aproape instantaneu, permițând unei persoane să utilizeze levierul oferit de fonduri și să le returneze în intervalul scurt de timp disponibil.

Contractarea unui împrumut-fulger constă în trei pași principali:

1. Împrumutarea fondurilor: Un utilizator contractează un împrumut-fulger împrumutând o anumită sumă de criptomonedă dintr-un fond de lichidități al unei platforme DeFi.
2. Executarea tranzacției: Împrumutatul utilizează contracte inteligente pentru a executa o anumită strategie de tranzacționare folosind fondurile în cadrul aceleiași tranzacții.
3. Rambursarea: Suma împrumutată, împreună cu comisioanele de tranzacție și dobânda, trebuie rambursată în cadrul aceleiași tranzacții. Dacă utilizatorul nu reușește să ramburseze împrumutul în cadrul aceleiași tranzacții, întreaga tranzacție, inclusiv împrumutul, este anulată.

Caracterul unic al împrumuturilor-fulger constă în cerința ca întregul proces să fie finalizat în cadrul unui singur bloc de tranzacții.

Această funcție îi împiedică pe împrumutați să păstreze fondurile împrumutate pentru o perioadă îndelungată și contribuie la eliminarea riscului de contrapartidă pentru creditori.

Deși aceste tipuri de împrumuturi fără garanție oferă avantaje considerabile în ceea ce privește flexibilitatea și eficiența, acest instrument financiar a deschis și calea unor activități rău intenționate cunoscute sub denumirea de "atacuri cu împrumuturi-fulger".

Aceste atacuri exploatează intervalul scurt al unui singur bloc de tranzacții pentru a manipula prețurile, a exploata oportunități de arbitraj sau a provoca perturbări pe platformele DeFi de creditare.

Poți afla mai multe despre cele mai bune practici pentru a te proteja de aceste riscuri în articolul nostru din Centrul de informare Kraken Cum să îți păstrezi cripto în siguranță.

Cel mai cunoscut tip de atac cu împrumut-fulger presupune ca atacatorul să împrumute mai întâi o sumă substanțială de criptomonedă prin intermediul unui împrumut-fulger.

Atacatorul sau atacatorii execută apoi o serie de tranzacții pe platforme diferite, manipulând prețurile activelor în avantajul lor. Acest proces poate presupune exploatarea discrepanțelor de preț, provocarea unor lichidări în cascadă sau umflarea artificială a valorii unui token.

Dacă strategia atacatorului generează profit, acesta rambursează suma împrumutată împreună cu dobânda și păstrează profitul pentru sine. Dacă exploatarea unui împrumut-fulger nu generează profiturile așteptate, întreaga tranzacție, inclusiv împrumutul, este anulată, iar atacatorul plătește doar comisioanele pentru dobândă.

Atacurile cu împrumuturi-fulger au vizat diverse platforme DeFi din spațiul cripto, provocând pierderi financiare semnificative atât utilizatorilor, cât și platformelor. Cel mai mare atac cu împrumut-fulger de până acum a avut loc asupra protocolului Euler Finance în martie 2023.

Exploatând o eroare identificată în funcția DonateToReserve a platformei, hackerii au furat criptomonede în valoare de aproape 200 de milioane de dolari: USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) și Wrapped Bitcoin (WBTC), utilizând un împrumut-fulger de 30 de milioane de dolari de la Aave.

Cu toate acestea, într-o întorsătură interesantă a sorții, atacatorul sau atacatorii au returnat în mod neașteptat toate fondurile furate în câteva zile și și-au cerut oficial scuze prin mai multe mesaje de tranzacție.

Împrumuturile-fulger reprezintă o inovație revoluționară în ecosistemul DeFi.

Acestea le permit traderilor DeFi să acceseze sume substanțiale de lichiditate fără a depune garanții.

Aceste împrumuturi au deschis calea către strategii financiare inovatoare și tranzacții rapide, dar implică și riscuri inerente din cauza naturii lor pe termen scurt și a potențialului de manipulare a prețurilor. 

Pe măsură ce spațiul DeFi continuă să evolueze, este esențial ca atât dezvoltatorii, cât și utilizatorii să fie vigilenți în privința măsurilor de securitate și a celor mai bune practici.

Vigilența și informarea contribuie, în cele din urmă, la reducerea riscurilor asociate cu împrumuturile-fulger și la asigurarea sustenabilității pe termen lung a finanțelor descentralizate.

Kraken îți permite să cumperi, să vinzi și să tranzacționezi principalele criptomonede care modelează ecosistemul DeFi, inclusiv pe cele din domeniul cultivării de randament.

Înscrie-te astăzi pentru a-ți crea Contul Kraken și a începe aventura în lumea captivantă a finanțelor descentralizate și a activelor care modelează acest domeniu.