Ce este un împrumut flash?

Un împrumut flash este un tip de împrumut oferit în spațiul finanțelor descentralizate care permite utilizatorilor să împrumute criptomonede fără a oferi nicio garanție în avans. 

Traderii crypto experimentați pot utiliza împrumuturi flash pentru arbitraj sau alte strategii de tranzacționare crypto.

Împrumuturile flash le permit traderilor să împrumute fonduri pentru a-și mări dimensiunea pozițiilor în timp ce tranzacționează diferite tipuri de criptomonede sau derivate crypto.

Deși împrumuturile flash oferă oportunități unice de tranzacționare, acestea necesită, de asemenea, o înțelegere profundă a protocoalelor și platformelor DeFi specifice utilizate, precum și a riscurilor tranzacționării active a criptomonedelor. 

În finanțele tradiționale, debitorii trebuie, de obicei, să finalizeze verificări extinse de credit înainte de a putea obține un împrumut. 

De asemenea, trebuie să depună o anumită valoare în avans pentru a-și asigura aceste împrumuturi. 

Depozitele servesc pentru a arăta creditorului că debitorii au mijloacele necesare pentru a rambursa suma împrumutată și ajută creditorul să reducă o parte din riscul de contrapartidă. Cu alte cuvinte, dacă debitorul nu plătește, creditorul poate confisca garanția pentru a-și compensa pierderile.

În finanțe, activele pe care un debitor le depune pentru a susține valoarea împrumutului său sunt cunoscute sub numele de garanții.

Împrumuturile flash reprezintă un tip de împrumut complet diferit, care utilizează contracte inteligente și tehnologia blockchain.

Spre deosebire de împrumuturile tradiționale, împrumuturile flash nu cer debitorului să depună nicio formă de garanție pentru a accesa fondurile împrumutate. Nici nu solicită debitorilor să finalizeze nicio formă de verificare a creditului sau a antecedentelor pentru a se califica pentru împrumuturi.

Oferirea de împrumuturi negarantate debitorilor neverificați ar putea părea o inițiativă incredibil de riscantă — dar există o capcană.

Pentru a obține un împrumut flash crypto, debitorul trebuie să ramburseze protocolul de împrumut integral în cadrul aceluiași bloc de tranzacție, plus dobânda și taxele de tranzacție, cunoscute și sub denumirea de taxe de gaz.

Un bloc de tranzacție poate dura doar câteva secunde în total. De exemplu, blockchain-ul Ethereum creează de obicei un nou bloc la fiecare ~12 secunde.

Programele software automatizate numite contracte inteligente gestionează întregul proces de împrumut flash.

Dacă debitorul nu rambursează împrumutul în cadrul aceluiași bloc de tranzacție, contractul inteligent anulează pur și simplu împrumutul ca și cum nu s-ar fi întâmplat niciodată. Acest lucru înseamnă că creditorul își primește fondurile înapoi integral, plus dobânda plătită de debitor, fără nicio problemă.

Te-ai putea întreba, de ce ar vrea cineva să împrumute fonduri crypto dacă trebuie să le ramburseze în câteva secunde?

Împrumutații execută împrumuturi flash folosind contracte inteligente pe platforme DeFi precum Aave, dYdX și Uniswap.

O persoană poate scrie contracte inteligente pentru a utiliza fondurile împrumutate în diverse scopuri, cum ar fi tranzacționarea de arbitraj, schimbul de garanții sau participarea la vânzările de token-uri. Aceste programe informatice pot finaliza sarcini aproape instantaneu, permițând unei persoane să utilizeze fondurile și să le returneze în scurtul interval de timp.

Contractarea unui împrumut flash constă în trei pași principali:

1. Împrumutarea fondurilor: Un utilizator contractează un împrumut flash împrumutând o anumită cantitate de criptomonedă dintr-un pool de lichiditate al unei platforme DeFi.
2. Executarea tranzacției: Împrumutatul utilizează contracte inteligente pentru a executa o strategie de tranzacționare specifică utilizând fondurile în cadrul aceleiași tranzacții.
3. Rambursarea: Suma împrumutată, împreună cu taxele de tranzacție și dobânda, trebuie rambursată în cadrul aceleiași tranzacții. Dacă utilizatorul nu rambursează împrumutul în aceeași tranzacție, întreaga tranzacție, inclusiv împrumutul, este anulată.

Unicitatea împrumuturilor flash constă în cerința ca întregul proces să fie finalizat într-un singur bloc de tranzacție.

Această caracteristică împiedică împrumutații să rețină fondurile împrumutate pentru o perioadă extinsă și ajută la eliminarea riscului de contrapartidă pentru creditori.

Deși aceste tipuri de împrumuturi negarantate oferă avantaje considerabile în ceea ce privește flexibilitatea și eficiența, acest instrument financiar a deschis și calea către activități malițioase cunoscute sub denumirea de „atacuri flash loan”.

Aceste atacuri exploatează intervalul scurt de timp al unui singur bloc de tranzacție pentru a manipula prețurile, a exploata oportunități de arbitraj sau a provoca întreruperi în cadrul platformelor de creditare DeFi.

Poți afla mai multe despre cele mai bune practici pentru a te proteja de aceste riscuri în articolul nostru din Kraken Learn Center Cum să-ți păstrezi crypto în siguranță.

Cel mai infam tip de atac flash loan implică împrumutarea inițială de către atacator a unei cantități substanțiale de criptomonedă printr-un flash loan.

Atacatorul (atacatorii) de flash loan execută apoi o serie de tranzacții pe diferite platforme, manipulând prețurile activelor în avantajul lor. Acest proces poate implica exploatarea discrepanțelor de preț, provocarea de lichidări în cascadă sau umflarea artificială a valorii unui token.

Dacă strategia atacatorului are ca rezultat profituri, acesta rambursează suma împrumutată împreună cu dobânda, păstrând profiturile pentru sine. Dacă exploit-ul flash loan nu produce profiturile așteptate, întreaga tranzacție, inclusiv împrumutul, este anulată, iar atacatorul plătește doar taxele de dobândă.

Atacurile flash loan au vizat diverse platforme DeFi din spațiul crypto, ducând la pierderi financiare semnificative atât pentru utilizatori, cât și pentru platforme. Cel mai mare atac flash loan de până acum a avut loc pe protocolul Euler Finance în martie 2023.

Exploatând o eroare găsită în funcția DonateToReserve a platformei, hackerii au furat aproape 200 milioane $ în USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) și Wrapped Bitcoin (WBTC), utilizând un flash loan de 30 milioane $ de la Aave.

Cu toate acestea, printr-o întorsătură interesantă a sorții, atacatorul (atacatorii) a (au) returnat toate fondurile furate în câteva zile și și-a (și-au) cerut scuze oficial prin mai multe mesaje de tranzacție.

Împrumuturile flash reprezintă o inovație revoluționară în ecosistemul DeFi.

Acestea le permit traderilor DeFi să acceseze cantități substanțiale de lichiditate fără a fi nevoie să depună garanții.

Aceste împrumuturi au deschis uși către strategii financiare inovatoare și tranzacții rapide, dar ele poartă și riscuri inerente datorită naturii lor pe termen scurt și potențialului de manipulare a prețurilor. 

Pe măsură ce spațiul DeFi continuă să evolueze, este crucial atât pentru dezvoltatori, cât și pentru utilizatori să fie vigilenți în privința măsurilor de securitate și a celor mai bune practici.

Păstrarea vigilenței și a cunoștințelor ajută, în cele din urmă, la atenuarea riscurilor asociate cu împrumuturile flash și la asigurarea sustenabilității pe termen lung a finanțelor descentralizate.

Kraken îți permite să cumperi, să vinzi și să tranzacționezi criptomonedele de top care modelează ecosistemul DeFi, inclusiv pe cele din spațiul yield farming.

Înregistrează-te pentru contul tău Kraken astăzi pentru a începe în lumea captivantă a finanțelor descentralizate și a activelor care modelează acest spațiu.