Ce este Balancer? (BAL)

Balancer este un protocol de finanțe descentralizate (DeFi) care rulează pe Ethereum și urmărește să stimuleze o rețea distribuită de computere să opereze o bursă descentralizată unde clienții pot cumpăra și vinde orice criptomonedă.

Ar putea fi util să te gândești la Balancer ca la un fel de fond de indice, în care clienții creează fonduri pe baza criptomonedelor din portofoliile lor. Aceste fonduri sunt cunoscute drept pool-uri Balancer, iar orice client care dorește să furnizeze lichiditate unui pool o poate face pur și simplu depunând un activ în acesta. 

Clienții care furnizează lichiditate unui pool Balancer câștigă apoi o parte din comisionul de tranzacționare plătit rețelei pentru utilizarea fondurilor lor și sunt recompensați cu o criptomonedă dedicată numită BAL. 

Aceste depuneri sunt esențiale pentru rețea, oferind lichiditatea necesară clienților pentru a cumpăra și vinde criptomonede pe platformă. 

Aceasta înseamnă că Balancer trebuie să stimuleze ambele părți ale pieței sale pentru a funcționa – clienții cripto care ar dori să pună la dispoziție pentru tranzacționare o parte din deținerile lor și traderii care caută cel mai bun preț posibil pentru un activ.

În acest fel, Balancer funcționează în mod similar cu alte burse descentralizate (DEX-uri) precum Uniswap (UNI) și Curve (CRV). Cu toate acestea, Balancer oferă caracteristici suplimentare, inclusiv posibilitatea de a grupa până la opt tokenuri într-un pool.

Balancer a început ca un proiect de cercetare în cadrul unei firme de consultanță software numite BlockScience în 2018, fondat de Fernando Martinelli și Mike McDonald. 

Proiectul a atras ulterior în mod independent o finanțare de 3 milioane USD sub numele Balancer Labs, în 2020. În cadrul rundei au fost vândute investitorilor aproximativ 5 milioane de tokenuri BAL, iar 25 de milioane de tokenuri au fost acordate acționarilor și angajaților (dintr-o ofertă totală de 100 de milioane de tokenuri). 

Au fost rezervate încă 10 milioane BAL, dintre care jumătate pentru un fond destinat contribuitorilor la ecosistemul Balancer și jumătate pentru vânzări către viitori investitori. 

Așa cum un fond de indice poate fi compus din diverse acțiuni, pool-urile Balancer sunt compuse din până la opt criptomonede diferite. 

Valoarea unui pool Balancer este determinată de procentele fiecărui token din componența sa, o pondere aleasă la crearea pool-ului.

Balancer folosește programe dedicate numite contracte inteligente pentru a se asigura că fiecare pool păstrează proporția corectă de active, chiar dacă prețurile monedelor individuale din pool-uri pot varia.

De exemplu, un pool Balancer ar putea porni cu 25% ETH, 25% DAI și 50% LEND. Dacă la un moment dat prețul LEND se dublează, pool-ul reduce automat cantitatea de LEND pe care o deține, astfel încât aceasta să rămână 50% din valoarea pool-ului. 

Așadar, unde ajunge LEND? Contractele inteligente ale Balancer îl pun la dispoziția traderilor care doresc să cumpere LEND pe măsură ce prețurile cresc. 

De remarcat că furnizorii de lichiditate continuă să câștige comisioane în timp ce fondurile lor de indice sunt re-echilibrate, spre deosebire de fondurile de indice tradiționale, unde investitorii plătesc comisioane pentru serviciile de re-echilibrare.

Balancer oferă fonduri private, publice și inteligente, destinate clienților cu profiluri de risc diferite. 

Fondurile publice permit oricărui client să furnizeze lichiditate prin adăugarea sau retragerea de active. Parametrii fondurilor publice sunt stabiliți înainte de lansare și nu mai pot fi modificați ulterior. 

Astfel, pot fi utile clienților cu dețineri mai reduse care doresc să obțină comisioane din cele mai populare – și mai lichide – fonduri.

Fondurile inteligente au parametri flexibili și reprezintă o soluție intermediară între fondurile Balancer publice și cele private. Această caracteristică permite programarea fondurilor pentru a îndeplini funcții suplimentare, precum modificarea ponderilor, ajustarea comisioanelor de swap și limitarea celor care pot furniza lichiditate.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP) sunt un tip de fond inteligent care permite proiectelor cu capital relativ redus să atragă lichiditate pentru tokenurile lor native.

Acestea funcționează printr-un sistem de ponderare variabilă, care poate fi ajustat în timp. De regulă, un proiect lansează un LBP și atribuie tokenului său nativ o pondere mult mai mare decât tokenului pereche. Vânzarea începe în favoarea tokenului de proiect și scade treptat în preț prin modificarea ponderii pe măsură ce trece timpul, generând o presiune constantă de scădere a prețului. Acest proces oferă un avantaj competitiv în fața boților și a whale-urilor și permite descoperirea prețului.

Sistemul este conceput astfel pentru a împiedica boții și whale-urile să manipuleze piața. Primii cumpărători vor plăti cel mai mare preț. În plus, ajută proiectele să atragă lichiditate mai eficient decât fondurile publice de lichiditate cu ponderi fixe.

Un fond Balancer privat este cel în care doar creatorul fondului poate adăuga sau retrage active. Clientul poate ajusta și toți ceilalți parametri ai fondului, precum comisioanele, ponderile și tipurile de active acceptate. 

Fondurile private sunt utile administratorilor de active cu portofolii mari, care doresc să obțină comisioane din activele lor specifice.

Criptomoneda Balancer, BAL, este esențială pentru descentralizarea operațiunilor sale, asigurând că nicio entitate centrală nu poate lua decizii privind modul de funcționare a platformei.

În plus, funcționează și ca mecanism de stimulare, deoarece clienții care depun active în pool-urile Balancer câștigă tokenuri BAL. Folosind mecanismul veCRV de la Curve, deținătorii de BAL trebuie acum să își blocheze tokenurile Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) pentru maximum un an, pentru a primi tokenuri voting-escrow BAL, sau veBAL. Aceste tokenuri oferă randamente sporite și drepturi de vot. 

Ca multe alte criptomonede, oferta de tokenuri BAL este limitată, ceea ce înseamnă că vor exista în total doar aproximativ 94 de milioane de BAL. 

Programul de emitere Balancer a fost inițial conceput pentru a distribui clienților 145.000 de tokenuri pe săptămână, drept recompense de minare de lichiditate. Totuși, după activarea sistemului veBAL în martie 2022, au fost introduse evenimente periodice de înjumătățire. Astfel, cantitatea de tokenuri BAL noi care intră în circulație se va înjumătăți programatic la fiecare patru ani.
 

Balancer poate fi interesant dacă ești deja investitor în criptomonede și ai un portofoliu inactiv pe care vrei să îl fructifici. 

Poate fi util și dacă ești trader activ sau administrator de portofoliu, deoarece îți permite să cumperi unități în indici structurați inovator din cadrul protocolului.

Deținerea de BAL este utilă pe termen lung dacă vrei să influențezi dezvoltarea platformei, votând decizii importante despre unele dintre caracteristicile sale. 

Poți investi în BAL și dacă ești de părere că tranzacționarea descentralizată a criptomonedelor va câștiga popularitate în viitor. 
 

Acum ești gata să faci următorul pas și să cumperi KNC!