Ce este un Crypto ETF?

• Crypto ETFs oferă investitorilor o modalitate simplificată de a obține expunere la criptomonede precum Bitcoin și Ethereum, fără a fi nevoie de proprietate directă sau expertiză tehnică.

• Există două tipuri de Crypto ETFs: ETF-uri spot, care dețin direct criptomonedele subiacente, și ETF-uri futures, care urmăresc prețurile criptomonedelor prin contracte futures.

• Deși Crypto ETFs pot oferi beneficii precum diversificarea și lichiditatea, ele prezintă și riscuri, cum ar fi riscul de contrapartidă și lipsa proprietății directe.

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt vehicule financiare similare acțiunilor care se tranzacționează pe burse tradiționale precum New York Stock Exchange (NYSE).

Cu toate acestea, spre deosebire de acțiuni, care reprezintă proprietatea directă într-o companie, ETF-urile reprezintă adesea un coș de active precum acțiuni, obligațiuni și instrumente derivate precum contractele futures. ETF-urile pot fi, de asemenea, utilizate pentru a urmări mărfuri specifice precum petrolul, aurul și argintul.

În anumite privințe, ETF-urile sunt similare cu fondurile mutuale, cu câteva diferențe cheie:

• Lichiditate mai mare: ETF-urile pot fi cumpărate și vândute pe parcursul întregii zile de tranzacționare, comparativ cu fondurile mutuale care sunt de obicei evaluate la sfârșitul zilei. 

• Minim de investiție mai mic: ETF-urile se tranzacționează ca acțiunile și nu necesită o investiție inițială minimă precum fondurile mutuale, ceea ce le face un punct de intrare mai accesibil pentru investitori.

• Comisioane mai mici: ETF-urile sunt gestionate pasiv și, prin urmare, implică de obicei rate de cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale, care sunt gestionate activ.

Deși sute de ETF-uri tradiționale există pe piață, un tip relativ nou de ETF câștigă un interes semnificativ din partea investitorilor: ETF-ul de criptomonede.

Crypto ETFs sunt concepute pentru a reflecta mișcările de preț ale unor active digitale specifice, cum ar fi Bitcoin (BTC) sau Ethereum (ETH). 

Unii traderi pot achiziționa acțiuni Crypto ETF prin intermediul unor brokeri de acțiuni tradiționali sau burse selectate (sub rezerva restricțiilor geografice).

Un Crypto ETF funcționează pe aceleași principii ca ETF-urile tradiționale, dar este susținut de una sau mai multe criptomonede subiacente — în prezent Bitcoin (BTC) sau Ethereum (ETH), deși alte active ar putea deveni disponibile în viitor.

Atunci când investitorii cumpără acțiuni într-un Crypto ETF, emitentul ETF-ului achiziționează o cantitate echivalentă din acea criptomonedă și o deține în rezerve, adesea printr-un custode terț. 

Acest proces este conceput pentru a asigura că prețul acțiunilor ETF urmărește mișcarea prețului criptomonedei subiacente.

Este important de reținut că deținerea de acțiuni ETF nu înseamnă neapărat că investitorii le pot răscumpăra pentru criptomoneda subiacentă. În prezent, toate acțiunile Crypto ETF sunt cumpărate și vândute folosind monede fiat.

La momentul publicării, există două tipuri de Bitcoin ETFs tranzacționabile pe piața deschisă: spot și futures. 

Ambele oferă traderilor expunere la criptomonede, dar în moduri diferite.

Crypto ETFs spot sunt produse care oferă investitorilor expunere directă la prețul Bitcoin. Atunci când cineva cumpără o acțiune a unui Crypto ETF spot, emitentul ETF-ului cumpără criptomoneda subiacentă în numele investitorilor și custodiază activele în rezervă. Acest lucru este făcut pentru a asigura că prețul acțiunilor Crypto ETF urmează prețul activului subiacent. 

Crypto futures ETFs, pe de altă parte, nu dețin criptomonede direct și, prin urmare, nu sunt destinate să urmărească prețul criptomonedei subiacente. 

În schimb, emitenții Crypto futures ETF dețin contracte futures legate de activul subiacent. Adică, un emitent de Bitcoin futures ETF ar deține o anumită cantitate de contracte futures BTC și ar oferi acțiuni investitorilor.

Contractele futures reprezintă acorduri între traderi de a cumpăra și vinde criptomoneda subiacentă (sau de a tranzacționa echivalentul în numerar) la un anumit preț la o dată predefinită. 

Deși prețul criptomonedei afectează în continuare valoarea acțiunilor acestor ETF-uri, Crypto futures ETFs permit investitorilor să parieze pe direcția prețului criptomonedei fără a o deține direct.

Crypto ETFs și investițiile directe în criptomonede oferă ambele expunere la piața activelor digitale.

Crypto ETFs oferă investitorilor instituționali și de retail o modalitate de a obține expunere indirectă la piața cripto fără povara proprietății și gestionării directe a activelor. Cu toate acestea, investiția în criptomonede ar putea atrage pe cei care caută expunere directă la activul subiacent și oportunitatea de a-l auto-custodia într-un portofel cripto pe care îl controlează exclusiv. 

Alte diferențe cheie între Crypto ETFs și investițiile directe în criptomonede includ: 

• Tratamentul fiscal: Investiția în Crypto ETFs folosind conturi cu avantaje fiscale (cum ar fi IRAs sau 401(k)s) poate amâna sau reduce taxele (cum ar fi impozitul pe câștigurile de capital).
• Lichiditate: Bursele de valori garantează de obicei o lichiditate mai mare decât unele platforme dedicate de tranzacționare cripto. Acest lucru poate facilita cumpărarea sau vânzarea unor volume mari de acțiuni în timpul orelor normale de tranzacționare.
• Comisioane: Investiția în ETFs implică comisioane continue, în timp ce investiția în criptomoneda în sine nu implică. 
• Orele de deschidere a pieței: Investiția directă în criptomonede se poate face oricând, deoarece piețele rămân deschise 24/7/365. Tranzacționarea ETF-urilor, însă, este limitată la orele de deschidere ale pieței tradiționale.

Pe 10 ianuarie 2024, SEC a aprobat unsprezece Bitcoin ETFs spot după ce a respins peste 20 de cereri între 2018 și 2024. 

În prima zi de tranzacționare, volumul de tranzacționare al Bitcoin ETF a totalizat 4,54 miliarde de dolari, depășind recordul anterior al ETF-urilor.

În decurs de șase luni de la tranzacționare, Bitcoin ETFs au atras peste 600 de investitori instituționali, inclusiv JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas și Royal Bank of Canada. 

Pentru mai multe informații, consultați ghidul nostru din Kraken Learn Center, Ce este un Bitcoin ETF? 

Emitenții de Bitcoin ETF includ: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

De reținut, această listă de Bitcoin ETFs nu este exhaustivă, iar peisajul este de așteptat să crească cu mai multe oferte în viitor.

Pe 22 iulie 2024, SEC a aprobat Ethereum ETFs spot, ceea ce a dus la peste 1 miliard de dolari în volum de tranzacționare în prima zi de tranzacționare. 

Similar cu Bitcoin ETF, Ethereum ETFs urmăresc prețul Ether (ETH), a doua cea mai mare criptomonedă după capitalizarea de piață la momentul scrierii.

Emitenții de Ethereum ETF includ: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Similar cu Bitcoin ETFs, lista de Ethereum ETFs nu este exhaustivă și poate continua să crească în viitor.

Pentru a investi într-un Crypto ETF, investitorii vor trebui mai întâi să selecteze și să deschidă un cont pe o platformă de brokeraj precum Fidelity sau Charles Schwab. 

După finanțarea conturilor și depunerea documentației necesare, investitorii pot alege să cerceteze Crypto ETFs disponibile (și să ia în considerare factori precum comisioanele, lichiditatea și performanța) și să plaseze un ordin de cumpărare specificând cantitatea dorită de acțiuni ETF pe care doresc să le achiziționeze. 

Este important ca investitorii să-și monitorizeze investițiile în mod regulat și să rămână informați cu privire la schimbările pieței pentru a-și ajusta strategia dacă este necesar.

Deși Crypto ETFs oferă investitorilor un acces ușor la piața cripto, ele prezintă și unele riscuri, inclusiv:

• Lipsa proprietății directe – Deținerea unei acțiuni a unui Crypto ETF înseamnă că investitorii nu dețin sau controlează direct activul. Acesta ar putea fi un dezavantaj pentru cei care caută controlul deplin asupra investițiilor lor cripto.

• Comisioane ETF mai mari: Unele ETF-uri implică comisioane mai mari comparativ cu ETF-urile tradiționale, din cauza complexității suplimentare a gestionării lor, diminuând potențial profiturile în timp.

• Ore de tranzacționare limitate: Cripto este o piață 24/7. Deoarece tranzacționarea ETF-urilor este posibilă doar în timpul orelor normale de piață, investitorii ar putea fi vulnerabili la mișcările de preț în afara acestor intervale, în special în weekend.

• Volatilitate – Piața cripto este cunoscută pentru volatilitatea sa, iar prețurile acțiunilor Crypto ETF pot fluctua semnificativ ca urmare, făcându-le o investiție mai riscantă decât unele active tradiționale.

Înțelegerea acestor riscuri este importantă pentru toți investitorii care doresc să achiziționeze un Crypto ETF. Persoanele fizice ar trebui să-și alinieze alegerile de investiții cu toleranța la risc și obiectivele financiare.

Entuziasmul din jurul lansărilor Bitcoin și Ethereum ETFs ar putea deschide calea pentru alte Crypto ETFs în viitor.

De exemplu, unii susținători ai industriei au anunțat interesul de a explora alte ETF-uri bazate pe criptomonede, inclusiv un Solana ETF. Cu toate acestea, rămâne neclar dacă noi ETF-uri de criptomonede vor fi aprobate în Statele Unite sau în altă parte.

Acum că înțelegeți cum funcționează Crypto ETFs, s-ar putea să simțiți că deținerea directă de criptomonede este mai potrivită pentru dumneavoastră.

Dacă este așa, Kraken facilitează cumpărarea și vânzarea de Bitcoin, Ethereum și sute de alte criptomonede.

Înregistrați-vă pentru contul dumneavoastră gratuit astăzi!