/learn/what-is-cryptocurrency-tokenomics

Printre componentele-cheie ale tokenomics se numără:

1. Oferta de tokenuri
2. Alocarea tokenurilor și perioada de intrare în drepturi
3. Distribuția tokenurilor (prin minare sau staking)
4. Structurile de stimulente și randamentele
5. Arderile și răscumpărările de tokenuri
6. Utilitatea și guvernanța tokenurilor

Fiecare criptomonedă are un set diferit de caracteristici pentru a funcționa. 

Înscrie-te astăzi pentru un cont Kraken ca să cumperi, să vinzi și să tranzacționezi sute de criptomonede care remodelează economia globală.

Tokenomics cuprinde diverși factori care, împreună, modelează funcționarea unei criptomonede.

Acești factori sunt exact ceea ce evaluează piața în permanență atunci când stabilește valoarea tokenului nativ al unui proiect.

Prin deciziile luate cu privire la numărul de tokenuri existente, modul de distribuție și funcționalitatea oferită, echipele proiectelor de criptomonede pot construi modelele economice care permit funcționarea activelor lor. 

Să analizăm mai atent câțiva dintre cei mai importanți factori de luat în considerare pentru a înțelege cum funcționează tokenomics. 

În cadrul tokenomics, oferta maximă a unui activ cripto este o caracteristică esențială. Aceasta se referă la numărul maxim de tokenuri care pot exista vreodată în circulație. 

Bitcoin, prima criptomonedă din lume, a fost creat cu o ofertă maximă fixă ca răspuns direct la faptul că guvernele din întreaga lume tipăresc bani noi din nimic. Această raritate și ofertă fixă au făcut ca mulți să vadă Bitcoin, de-a lungul anilor, ca pe o rezervă de valoare viabilă și un potențial instrument de acoperire împotriva inflației. 

A încurajat, de asemenea, numeroase proiecte cripto ulterioare să stabilească limite maxime de ofertă și a devenit un important element de diferențiere al acestei clase de active.

O limită fixă a ofertei are un impact semnificativ atât asupra inflației, cât și asupra valorii percepute a unui token cripto. Cu o ofertă limitată de tokenuri, inflația poate fi controlată mai eficient, deoarece nu pot fi create tokenuri noi peste oferta maximă prestabilită. La rândul său, această raritate poate crește valoarea tokenului, deoarece clienții știu exact câte unități ale tokenului pot exista vreodată. 

Tokenurile cu ofertă nelimitată pot fi problematice pentru deținători, deoarece fluxul constant de tokenuri noi care intră pe piață poate dilua valoarea celor aflate deja în circulație.

Oferta influențează și capitalizarea de piață a unui token. Capitalizarea de piață este un indicator-cheie utilizat pentru a măsura valoarea relativă a unui token pe piața criptomonedelor. 

Capitalizarea de piață se calculează înmulțind prețul actual de piață al unui token cu numărul total de tokenuri aflate în circulație.

Vrei să afli mai multe despre rolul pe care îl joacă capitalizarea de piață în stabilirea valorii globale a unei criptomonede? Consultă articolul nostru din Centrul de informare Kraken, Ce este capitalizarea de piață?

Este important de reținut că capitalizarea de piață nu reflectă neapărat în mod absolut valoarea reală a unui proiect cripto, ci este doar unul dintre numeroșii indicatori pe care traderii îi pot folosi pentru a evalua valoarea unui proiect.

În lumea proiectelor cripto, cui îi sunt distribuite tokenurile și cât timp rămân la acele persoane poate juca un rol important în stabilirea tokenomics pentru un anumit activ.

Alocările de tokenuri și perioadele de intrare în drepturi au un rol esențial în asigurarea unei distribuții echitabile și a stabilității pe termen lung a criptomonedelor. Alocările de tokenuri se referă la distribuirea tokenurilor către diverse părți interesate, inclusiv investitori de risc și dezvoltatori, pentru a-i stimula să se implice în proiect.

Aceste alocări trebuie planificate cu atenție și prezentate în cartea albă sau în modelul de tokenomics al proiectului.

În ceea ce privește distribuirea alocărilor de tokenuri, diferitele proiecte de criptomonede pot folosi metode variate.

Investitorii de risc, de exemplu, primesc de obicei o parte din tokenurile de pre-vânzare în schimbul capitalului inițial important pe care îl oferă.

Dezvoltatorilor, pe de altă parte, li se pot aloca tokenuri drept recompensă pentru contribuțiile lor continue la dezvoltarea proiectului.

Pentru a preveni vânzările masive imediate și posibilele scheme de tip pump-and-dump, numeroase proiecte aplică perioade de intrare în drepturi.

O perioadă de intrare în drepturi este un interval de timp prestabilit în care tokenurile alocate sunt eliberate treptat către părțile interesate. Astfel se evită vânzarea masivă a tokenurilor pe piață dintr-o singură dată, care poate cauza fluctuații semnificative de preț și poate afecta negativ valoarea tokenului.

Perioadele de intrare în drepturi au mai multe scopuri: 

1. Stimulează părțile interesate să rămână dedicate proiectului pe termen lung. 
2. Prin eliberarea treptată a tokenurilor în timp, părțile interesate sunt încurajate să contribuie activ la creșterea și succesul proiectului de criptomonedă. 
3. Perioadele de intrare în drepturi susțin stabilitatea prețului tokenului, împiedicând inundarea pieței cu cantități mari de tokenuri și protejând astfel interesele deținătorilor.

Minarea și stakingul sunt două concepte cheie care încurajează participarea activă și onestă într-o rețea blockchain.

Deși cele două procese funcționează ușor diferit, ambele sunt folosite pentru a pune în circulație tokenuri noi.

• Minarea este un proces prin care tranzacțiile sunt verificate și adăugate pe blockchain. Cunoscut drept proof-of-work (PoW), minerii folosesc computere puternice și concurează într-un proces de încercare și eroare pentru a câștiga dreptul de a propune următorul bloc de tranzacții. Când reușesc, sunt recompensați cu tokenuri nou mintate, precum și cu comisioanele de tranzacție. Acest lucru îi stimulează pe mineri să contribuie cu puterea lor de calcul și cu energie pentru a menține securitatea și integritatea rețelei. Consultă articolul nostru din Centrul de informare Kraken Ce este minarea de Bitcoin? pentru a afla mai multe.
• Stakingul este un proces diferit de minare, dar ajută și el la verificarea tranzacțiilor pe măsură ce sunt adăugate pe un blockchain. Stakingul face parte din mecanismul de consens proof-of-stake și presupune ca participanții să blocheze, sau să „pună în staking”, o anumită cantitate de tokenuri într-un portofel cripto. Acești participanți sunt cunoscuți ca validatori. Validatorii joacă un rol esențial în procesul de staking, deoarece ei stabilesc validitatea. Prin punerea în staking a tokenurilor lor, validatorii sunt selectați pentru a valida și a adăuga noi blocuri pe blockchain. În schimb, sunt recompensați cu tokenuri nou create. Consultă articolul nostru din Centrul de informare Kraken Ce este stakingul cripto? pentru a afla mai multe.

Ambele abordări au avantaje și dezavantaje – despre care poți afla mai multe în articolul nostru proof-of-work vs. proof-of-stake. 

PoW este cunoscut pentru consumul său ridicat de energie, dar susține o rețea deosebit de robustă și sigură. PoS este în general considerat mai eficient energetic și capabil de o scalabilitate mai mare, dar poate crea probleme de centralizare, deținătorii mai mari dominând procesul de validare.

Când un proiect lansează un token nou, trebuie să decidă ce mecanism de consens îi servește cel mai bine obiectivelor. În plus, anumiți deținători de tokenuri pot prefera un sistem în detrimentul altuia, mai ales având în vedere diferențele de cerințe tehnologice dintre PoW, PoS și alte tipuri de mecanisme de consens.

Cultivarea de randament este un concept popular din tokenomics care le permite deținătorilor de cripto să genereze tokenuri suplimentare prin furnizarea de lichiditate către protocoale de finanțe descentralizate (DeFi). 

Cei care practică cultivarea de randament folosesc diverse strategii de împrumut și creditare pentru a maximiza randamentele deținerilor lor de criptomonede.

Bursele descentralizate precum Uniswap depind de furnizorii de lichiditate pentru a funcționa fără intervenția intermediarilor.

Consultă articolul nostru din Centrul de informare Ce este cultivarea de randament? pentru a afla mai multe.

Astfel de utilizări suplimentare pot face anumite tokenuri mult mai atractive pentru potențialii cumpărători, deoarece pot câștiga active suplimentare pe baza criptomonedei pe care o dețin deja. Acestea pot ajuta, de asemenea, la atenuarea perioadelor de volatilitate de pe piața cripto.

Arderea de tokenuri este un concept folosit frecvent în spațiul cripto pentru a reduce oferta circulantă a unui token. 

Prin retragerea tokenurilor din circulație, proiectele urmăresc să crească raritatea activelor lor native. Conform principiilor economice, dacă oferta scade, iar cererea crește sau rămâne constantă, prețurile pot crește.

Scopul arderii de tokenuri este de a contracara forțele inflaționiste și de a crea un efect deflaționist asupra ofertei de tokenuri. Prin reducerea ofertei totale a unei criptomonede, arderea de tokenuri poate crește valoarea tokenurilor rămase în circulație. Acest lucru poate fi benefic atât pentru deținători, cât și pentru proiectul în sine.

Procesul de ardere a tokenurilor poate fi realizat prin diverse mecanisme, precum arderea tokenurilor din trezoreria proiectului, redirecționarea comisioanelor de tranzacție pentru arderea tokenurilor sau implementarea unui program de răscumpărare și ardere.

Utilitate

• Guvernanță

Tokenomics este un domeniu în continuă evoluție, care necesită o analiză atentă și decizii strategice atunci când vine vorba de dezvoltarea unui model de token cripto de succes. 

Proiectele trebuie să analizeze cu atenție mecanica ofertei unui token, să ofere o utilitate reală și să prezinte o foaie de parcurs clară pentru a asigura o cerere constantă pentru token în timp.

În ansamblu, modul în care a fost conceput tokenomics-ul unei criptomonede influențează nu doar felul în care oamenii pot folosi criptomoneda, ci și modul în care piața evaluează activul.

Kraken îți oferă o cale simplă de a participa la economia cripto.

Fie că vrei să achiziționezi criptoactive și să le păstrezi pe termen lung, fie să îți convertești deținerile cripto înapoi în numerar, Kraken îți simplifică totul.

Kraken îți permite să tranzacționezi cele mai populare criptomonede de pe piața actuală.