Perpetual Protocol (PERP) คืออะไร?

Perpetual Protocol เป็นซอฟต์แวร์ที่มุ่งจูงใจเครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายศูนย์ให้ดำเนินการแลกเปลี่ยนที่ผู้ใช้สามารถซื้อและขายสัญญาอนุพันธ์ได้

Perpetual Protocol เป็นโปรเจกต์ การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่เปิดใช้งานบริการนี้ผ่านโค้ดที่เขียนขึ้น โดยไม่จำเป็นต้องมีตัวกลางทางการเงิน นอกจากนี้ Perpetual Protocol เป็นเพียงชุดของโปรแกรม (Smart Contracts) ที่ทำงานบน Ethereum blockchain ซึ่งสร้างขึ้นเพื่อสื่อสารและจำลองบริการที่มีให้ในตลาดอนุพันธ์

ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้ Perpetual Protocol ไม่จำเป็นต้องเชื่อถือสถาบันใดสถาบันหนึ่งหรือกลุ่มบุคคลเพื่อดำเนินการซื้อขาย พวกเขาเพียงแค่ต้องเชื่อว่าโค้ดจะทำงานตามที่เขียนไว้

Perpetual Protocol ได้รับแรงบันดาลใจจากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ยอดนิยมอย่าง Uniswap และแพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์ Synthetix อย่างไรก็ตาม Perpetual Protocol ไม่ได้มีไว้สำหรับการซื้อขายแบบ Spot หรือการเข้าถึงสินทรัพย์ในโลกจริง แต่ได้รับการออกแบบมาสำหรับการซื้อขายแบบ Leverage การเปิดสถานะ Short และ Slippage ในระดับต่ำ

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ Perpetual Protocol ใช้กระบวนการที่ประกอบด้วย Virtual Automated Market Maker (vAMM) และ Collateralization Vault โครงสร้างเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อชำระการซื้อขายและช่วยให้ทุกคนเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อน เช่น สัญญา Perpetual

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สัญญา Perpetual เป็นอนุพันธ์ที่คล้ายกับสัญญา Futures แต่ไม่มีวันหมดอายุ ในตลาดทั่วไป สัญญา Futures ช่วยให้ผู้คนสามารถเก็งกำไรราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจนถึงวันที่กำหนดในอนาคตเมื่อสินทรัพย์นั้นถูกส่งมอบ [เป็นสิ่งของหรือเทียบเท่าเงินสด] ในทางตรงกันข้าม สัญญา Perpetual เป็นแบบถาวร โดยที่สินทรัพย์อ้างอิงไม่เคยถูกส่งมอบ และเทรดเดอร์จ่ายค่าธรรมเนียมบางอย่างเพื่อรักษาสถานะของตน 

นอกจากนี้ คริปโตเคอร์เรนซีดั้งเดิมของ Perpetual Protocol, PERP, ใช้ในการ Staking และ Governance โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โทเค็น PERP ใช้ในการรักษาความปลอดภัยของตลาดและมีอิทธิพลต่อทิศทางในอนาคตของโปรเจกต์

เพื่อติดตามคุณสมบัติใหม่ๆ ตลาด และสรุปชุมชน คุณสามารถบุ๊กมาร์ก Perpetual Protocol’s Medium page ได้
 

Perpetual Protocol มีต้นกำเนิดในไต้หวัน นำโดยผู้ก่อตั้ง Yenwen Feng และ Shao-Kang โปรเจกต์นี้เริ่มต้นในปี 2018 ภายใต้ชื่อเดิมว่า “Strike” และต่อมาได้เปิดตัว Mainnet ในเดือนธันวาคม 2020 ภายใต้ชื่อใหม่ 

โดยรวมแล้ว โปรเจกต์ระดมทุนได้ประมาณ 10.65 ล้านดอลลาร์ แลกกับการจัดหา PERP เกือบ 25% ของอุปทานสูงสุด 150 ล้าน นอกจากนี้ ทีมผู้ก่อตั้งและที่ปรึกษายังคงถือครอง 21% ของอุปทาน (36 ล้าน) ในเหตุการณ์การสร้างโทเค็น

โปรเจกต์นี้ได้รับเงินทุนเริ่มต้นจากกองทุนเพื่อการลงทุนในรอบ Seed ที่ปล่อย PERP จำนวน 6.25 ล้าน ต่อมาในเดือนสิงหาคม 2020 โปรเจกต์ได้แจกจ่าย PERP จำนวน 22.5 ล้านในรอบ Private ที่นำโดย Multicoin Capital พร้อมกับบริษัทอื่นๆ เช่น Alameda Research และ Three Arrows Capital ในเดือนถัดมา โปรเจกต์ได้เปิดตัวสู่สาธารณะผ่านแคมเปญ Liquidity Mining บน Balancer โดยปล่อย PERP จำนวน 7.5 ล้านไปยัง Bootstrapping Pool 

ในขณะที่ Perpetual Protocol วางแผนที่จะเปลี่ยนการกำกับดูแลโปรโตคอลไปยังชุมชน ปัจจุบันยังคงถูกควบคุมโดยทีมพัฒนาหลัก เนื่องจากยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของโปรเจกต์

Perpetual Protocol ออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายสัญญา Perpetual ในลักษณะที่สะท้อนการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม

ทำได้โดยการสร้าง Automated Market Maker (AMM) เวอร์ชันใหม่ ซึ่งเป็นเทคนิคที่ใช้ฟังก์ชันทางคณิตศาสตร์เพื่อกำหนดราคาของสินทรัพย์ และอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์สองรายการขึ้นไป หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่โปรโตคอลอื่นๆ ใช้เทคนิคนี้ โปรดดู Uniswap, Balancer หรือ Curve

ในการตั้งค่า AMM ทั่วไป ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์คริปโตลงใน Liquidity Pool ที่แสดงถึงคู่การซื้อขายบางอย่าง จากนั้น ผู้ใช้ที่ซื้อขายกับสินทรัพย์ใน Pool จะจ่ายค่าธรรมเนียมที่กระจายไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องทั้งหมดตามสัดส่วน ตามการมีส่วนร่วมใน Pool ในการตั้งค่านี้ ผู้ให้บริการโปรโตคอล DeFi และเทรดเดอร์ที่เกี่ยวข้อง ต่างก็กำหนดราคาสำหรับแต่ละคู่ และอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์จริง

ในทางตรงกันข้าม vAMM ของ Perpetual Protocol ออกแบบมาเพื่อการค้นหาราคาเท่านั้น ไม่ใช่สำหรับการแลกเปลี่ยนแบบ Spot แม้ว่าจะใช้ฟังก์ชันทางคณิตศาสตร์เดียวกันกับโปรเจกต์ DeFi อื่นๆ เช่น Uniswap เพื่อกำหนดราคา แต่ไม่มีสินทรัพย์คริปโตจริงเก็บไว้ใน vAMM นี่คือเหตุผลที่เรียกว่า Automated Market Maker “เสมือน”

ในทางปฏิบัติ Perpetual Protocol ดูแล Smart Contracts ที่ทำหน้าที่เป็น ‘Clearing House’ และ ‘Collateralization Vault’ เพื่อเปิดใช้งาน Leverage สำหรับการซื้อขายทั้ง Long และ Short Clearing House รับเงินฝากเริ่มต้นของเทรดเดอร์ และบันทึกลักษณะของสถานะ (จำนวน Margin, ทิศทาง และจำนวน Leverage) หลังจากนั้น Clearing House จะส่งเงินฝากไปยัง ‘Collateralization Vault’ ซึ่งช่วยสนับสนุนและรักษาความปลอดภัยของสถานะการซื้อขาย และแจ้ง vAMM เพื่ออัปเดตราคาสินทรัพย์

นอกจากนี้ ควรสังเกตว่าทีม Perpetual Protocol ได้เลือกตลาดต่างๆ ที่มีให้สำหรับเทรดเดอร์ด้วยตนเอง ในขณะที่พวกเขาคาดว่ากระบวนการนี้จะดำเนินการโดยโครงสร้าง Decentralized Autonomous Organization (DAO) ในอนาคต

ในกรณีที่เกิดความเสียหายที่ไม่คาดคิด ไม่ว่าจะจากการขาดทุนในกระบวนการชำระบัญชี หรือการที่เทรดเดอร์ไม่สามารถชำระเงินสำหรับสถานะได้ กองทุนประกันภัยจะเป็นแนวป้องกันแรก กองทุนนี้จะสะสมจากการใช้งานโปรโตคอล เนื่องจาก 50% ของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะถูกฝากไว้ที่นี่ 

ในกรณีที่กองทุนประกันภัยหมดลง Smart Contract จะถูกเรียกใช้งาน ซึ่งจะสร้าง PERP ใหม่ และขายเพื่อเป็น Collateral ใน Vault เพื่อปกป้องความสามารถในการชำระหนี้ของระบบ

คริปโตเคอร์เรนซีของ Perpetual Protocol, PERP, มีบทบาทสำคัญในการบำรุงรักษาและดำเนินการเครือข่าย

ผู้ใช้ที่ถือ PERP อาจช่วยกำกับดูแลโปรโตคอลในอนาคต โดยการลงคะแนนเสียงในข้อเสนอที่ส่งเสริมการพัฒนาโปรเจกต์และปรับปรุงระบบนิเวศ

อีกทางเลือกหนึ่ง ผู้ใช้ที่ Stake PERP จะได้รับรางวัลเป็นอุปทานที่ยังไม่ได้จัดสรรและ/หรือที่สร้างขึ้นใหม่ รวมถึงส่วนแบ่ง 50% ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายของโปรโตคอล (ในรูปของ USDC)

เทรดเดอร์อาจพบว่า Perpetual Protocol น่าสนใจ จากความสามารถในการเข้าถึงสัญญา Perpetual นอกเหนือจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

นอกจากนี้ยังอาจมีประโยชน์หากคุณสามารถระบุโอกาสในการ Arbitrage ระหว่าง Pool ที่นำเสนอใน Perpetual Protocol และที่นำเสนอในตลาดอื่นๆ 

ผู้ใช้ยังสามารถลงทุนใน PERP ได้ หากพวกเขาเชื่อว่าการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีแบบกระจายศูนย์จะได้รับความนิยมมากขึ้นในอนาคต

ตอนนี้คุณพร้อมที่จะก้าวไปอีกขั้นและซื้อ PERP แล้ว!