2026 年最佳加密貨幣被動收入

加密貨幣被動收入是指您透過質押、借貸或提供流動性來利用資產賺取的獎勵。您可以將其視為儲蓄帳戶賺取利息的加密貨幣等價物，只是利率可能顯著更高（但風險完全不同！）。

多年來，該領域已顯著成熟。諸如 Celsius 和 BlockFi 等平台曾推廣不可持續的回報，最終導致破產和客戶損失。另一方面，今天的機會更為溫和，但卻有實際的網絡活動作為支持：來自保障區塊鏈的質押獎勵、來自超額抵押貸款的借貸利息，以及來自流動性池的交易費用。

當您質押加密貨幣時，您會鎖定代幣以幫助保護區塊鏈網絡，通常會賺取新鑄造的代幣和交易費用作為獎勵。質押適用於權益證明 (PoS) 網絡，例如以太坊、Solana 和Cardano。

權衡取捨是什麼？大多數網絡會強制執行解質押期 — 在此等待期間，您的質押資產會被凍結且無法賺取任何收益。流動性質押協議透過向您提供代表您質押部位的可交易代幣來解決此問題，但它們增加了智能合約風險。

DeFi 借貸協議，例如Aave 和Compound，讓您存入其他用戶借用的代幣。借款人支付利息，該利息會流回給您。

利率隨需求波動 — 在高活動期間，穩定幣借貸可能特別有吸引力，而市場平靜時則導致利率較低。

這裡的風險是智能合約漏洞和平台破產（這適用於像 Celsius 這樣的 CeFi 參與者，或是像 Terra/UST 這樣的去中心化參與者）。

當您向去中心化交易所提供流動性，例如Uniswap，您會將代幣對存入池中，供交易者用於交換資產，從而賺取每筆交易的一部分。當然，這並非沒有風險：任一代幣的價格波動都可能觸發無常損失，如果實現，這可能會使您的價值低於僅僅持有兩種代幣。

以下，我們將討論六種加密貨幣，它們在獎勵機會、生態系統成熟度和 Kraken 可用性方面提供了強大的組合。不同的選項可能更適合不同的風險狀況和經驗水平。

儘管以太坊並未提供最高的獎勵，但它憑藉區塊鏈領域內最深入、最靈活的賺取收益生態系統彌補了這一點。截至撰寫本文時，超過 3,700 萬枚 ETH 已在超過 100 萬個驗證者中進行質押，提供了充足的質押、流動性質押和再質押機會。

獨立驗證需要 32 枚 ETH 和專用硬件，這使得除了進階用戶之外的所有人難以參與。幸運的是，其他人可以利用 Lido 或 Rocket Pool 等流動性質押協議，這些協議的進入門檻要低得多。最重要的是，EigenLayer 的再質押可以用來在已質押資產上累積額外獎勵。

事實上，正是這種靈活性（或可組合性）讓以太坊質押如此吸引人 — 例如，Lido 的 stETH 可以用作抵押品、用於提供流動性，或再質押以獲得多個被動收入來源。

Solana 是另一個誘人的選擇：其獎勵週期快，沒有最低質押限制，且解押期短，是一個低承諾的選項，適合尋求策略靈活性的用戶。

獎勵每隔一個週期（2-4 天）支付，如果保持質押狀態則會自動複利。流動性質押選項包括 Jito (JitsoSOL) 和 Marinade (mSOL)。此外，該網絡上的 DeFi 生態系統已相當成熟，Kamino Finance 等協議提供了額外的借貸機會。

值得注意的是，Solana 之前曾因網絡可靠性問題而受到批評 — 自推出以來，它經歷了多次中斷，但最近一直相對穩定。

加密貨幣的波動性自然會使任何策略在價格下跌時容易失敗。因此，穩定幣已成為被動收入的主要來源，因為它們與美元等法定貨幣掛鉤。

為此，USDC 借貸產生了具競爭力的獎勵，這些獎勵可以透過 CeFi 平台（例如 Kraken Earn）和 DeFi 平台（Aave、Compound 或 Morpho）累積。

儘管 USDC 傾向於避免「純」加密貨幣的大部分波動，但它並非沒有風險：它之前曾短暫脫鉤，並且平台風險仍然存在：總體而言，數十億美元的客戶存款已透過 Celsius、BlockFi 和 Voyager 等解決方案損失。

Cosmos 擁有其中一些最高的質押獎勵。

獎勵約每隔數秒累積一次 — 但 21 天的解綁期是一個重大的權衡。在此解除質押期間，代幣沒有收益且無法移動。一個解決方案是使用 Stride 的 stATOM（一種流動性質押選項），可以簡單地在去中心化交易所（DEX）上兌換為 ATOM。

ATOM 特別因其 空投 機會而脫穎而出。新的基於 Cosmos SDK 的項目會定期向 ATOM 質押者分發代幣（例如 Osmosis、Celestia、dYdX 等）。為符合資格，用戶通常必須在非託管錢包中持有資金並參與生態系統。

值得注意的是，ATOM 的高額獎勵主要由通脹提供資金，這意味著非質押者的資產價值會被積極稀釋。目前正在審查減少此通脹率的提案。

Polkadot 的提名權益證明（Nominated Proof-of-Stake）系統提供具競爭力的獎勵，使其介於 Ethereum 的保守回報和 Cosmos 的通脹驅動費率之間。

提名池允許任何人以低至 1 DOT 參與，匯集資金共同提名驗證者並按比例分配獎勵。直接提名需要 250 DOT，並涉及選擇最多 16 個驗證者。

主要的權衡是 DOT 的 28 天解綁期 — 這是主要權益證明（PoS）鏈中最長的。在解綁期間，代幣沒有收益且無法移動。同樣，這可以透過使用 Bifrost 的 vDOT 來規避，vDOT 透過流動性質押提供即時流動性。

Polkadot 的生態系統在 2025 年經歷了結構性轉變，當時平行鏈拍賣（parachain auctions）和群眾貸款（crowdloans）被完全淘汰，取而代之的是 Agile Coretime，這是一種彈性的區塊空間購買模型。

雖然 Cardano 的獎勵並不出眾，但其無需等待的解除質押和無罰沒風險的質押使其成為一個有吸引力的選擇。委託的 ADA 始終保持完全流動。

Cardano 的 Ouroboros 共識機制 會從表現不佳的質押池中扣留獎勵，而不是懲罰委託者。因此，您可以隨時花費、交易或提取已質押的 ADA，無需等待。

獎勵在每個 epoch（約 5 天）分發，由於三個 epoch 的延遲，獎勵會在 15–20 天後顯示。

Cardano 的 DeFi 生態系統仍有些受限，與 Ethereum 或 Solana 相比，策略空間較小 — 但對於希望獲得被動收入而無需解綁期、罰沒條件或智能合約風險的初學者來說，ADA 是 Kraken 上可用的最低門檻入門點。

加密貨幣中的每個被動收入機會都帶有風險。以下是最重要的幾個風險。

DeFi 協議是基於程式碼運行的，一旦發現錯誤或漏洞，便沒有人可以干預。即使是經過審計的協議也可能被利用 — 近年來，各種駭客攻擊已導致數十億美元被盜，且審計並不能保證安全。

Celsius、BlockFi 和 Voyager 等中心化借貸平台於 2022 年倒閉，導致數十億美元的客戶存款化為烏有。這些存款均未受美國聯邦存款保險公司（FDIC）保障。如果您使用中心化平台賺取獎勵，一旦平台失敗，您的資金將面臨風險。

在質押網絡上，離線或惡意行為的驗證者其質押的代幣可能會被罰沒（部分沒收）。雖然對於信譽良好的驗證者來說這很罕見，但並非不可能發生。

如果您為自動做市商 (AMM) 池提供流動性，您存入代幣之間的價格差異可能導致您的狀況比單純持有更差。交易費用或許可以抵銷這種情況，但並非總是如此。

高名義獎勵通常伴隨高代幣通脹。如果您沒有質押某種資產，您的資產將被那些質押者稀釋。

大多數質押網絡在您解除質押時會實施鎖定期間。在此期間（根據網絡不同，從數天到數週不等），您的代幣無法賺取任何收益且無法轉移 — 這在市場波動期間會產生流動性風險。

這取決於您將其與什麼進行比較。

加密貨幣與傳統金融：在許多市場條件下，ETH 質押表現可能不及無風險國庫利率。質押的理由部分基於潛在的價格升值，而不僅僅是獎勵本身。穩定幣借貸提供比儲蓄賬戶更高的實際溢價，但沒有美國聯邦存款保險公司（FDIC）的保障。

只有像 SOL、ATOM 和 DOT 這樣風險較高的資產才能提供明顯高於傳統替代方案的獎勵 — 並且伴隨著相應更高的風險。

監管透明度有所改善。美國證券交易委員會（SEC）的 2025 年聲明澄清，權益證明質押和流動質押代幣不構成證券發售 — 扭轉了多年來以執法為先的模糊狀況。

總而言之：加密貨幣被動收入已從不可持續的推廣利率轉變為合法（儘管較為溫和）且由真實網絡活動支持的獎勵。此處引用的每個獎勵率都是可變動、無保險的，並受智能合約、監管和市場風險的影響。

Kraken 為這裡介紹的六種資產提供質押服務 — ETH、SOL、USDC、ATOM、DOT 和 ADA。選擇鎖倉質押以獲得更高獎勵，或選擇靈活質押以獲取即時流動性。無需設定錢包、無需驗證人研究，也無需支付 Gas 費。

從小額開始，做好您的研究，並切勿投入超出您承受範圍的資金。

這些資料僅供一般參考之用，不應視為投資建議或買賣、質押或持有任何加密資產或參與任何特定交易策略的建議或招攬。Kraken 不會亦無意圖增加或減少其所提供的任何特定加密資產的價格。部分加密產品和市場受監管，部分則不受監管；不論如何，Kraken 可能需要或可能不需要在每個市場註冊或獲得其他授權才能提供特定產品和服務，而您可能不受政府補償及/或監管保護計劃的保護。加密資產市場的不可預測性可能導致資金損失。任何回報及/或您的加密資產價值增加可能需要繳稅，您應就您的稅務狀況尋求獨立建議。可能存在地域限制。請參閱此處的各司法管轄區法律披露。

回報是可變的且不保證；您可能會損失部分或全部資產。與鏈上智能合約互動涉及風險，詳情載於服務條款中，包括技術風險（錯誤、漏洞利用及預言機/MEV/橋接故障）、市場風險（價格波動、脫鉤及相關的清算）以及營運風險（不可逆轉的交易、燃料費、網絡擁堵）。Kraken 不控制第三方協議。由 Payward Wallet, LLC 提供。適用費用。供應情況因司法管轄區而異。

儘管「穩定幣」一詞被普遍使用，但無法保證該資產在二級市場交易時能相對於參考資產的價值保持穩定，也無法保證其資產儲備（如果有的話）足以滿足所有贖回要求。

適用地域限制。預計年利率是根據過去期間累積的平均質押回報估計的，未計算佣金，並且可能會有所變動。質押涉及風險，包括不保證回報、因罰沒或攻擊而潛在的損失，以及質押期間資產價值的貶值。請參閱 Kraken 的服務條款以獲取更多資訊。