Thị trường tăng giá so với giảm giá: Sự khác biệt chính và tác động giao dịch

Trong thị trường tài chính, cảm xúc có thể dâng cao. Nhưng, việc đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc thường phải trả giá. 

Trên các thị trường chứng khoán, hàng hóa và tiền điện tử, việc hiểu rõ sự khác biệt giữa điều kiện thị trường tăng giá (bullish) và giảm giá (bearish) có thể giúp nhà đầu tư định thời điểm giao dịch một cách chiến lược và tránh bị cuốn vào FOMO hoặc FUD. 

Điều này đặc biệt quan trọng khi xem xét Khảo sát FOMO tiền điện tử của chúng tôi cho thấy 63% người nắm giữ tiền điện tử thừa nhận giao dịch theo cảm xúc đã ảnh hưởng tiêu cực đến danh mục đầu tư của họ.

Việc nhận biết thị trường đang tăng giá hay giảm giá là một kỹ năng, và học cách đọc các chỉ báo chính sau đây có thể giúp bạn lên kế hoạch hành động thay vì chạy theo.

Trong bất kỳ thị trường tài sản nào, tăng giá (bullish) đề cập đến sự tăng trưởng bền vững, tâm lý tích cực và giá tăng, trong khi giảm giá (bearish) báo hiệu sự tăng trưởng co lại, tâm lý tiêu cực và giá giảm.

Các nhà phân tích tài chính thường nói về thị trường chứng khoán tăng giá so với giảm giá, nhưng nguyên tắc tương tự cũng áp dụng trong tiền điện tử. Bất kể tài sản cơ bản là gì, tăng giá có nghĩa là đi lên và giảm giá có nghĩa là đi xuống.

Ngoài việc làm nổi bật xu hướng giá, tăng giá so với giảm giá còn cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường bằng cách làm nổi bật thái độ tập thể hiện tại đối với tài sản tiền điện tử. 

Để có cái nhìn sâu hơn về những gì đang thúc đẩy tâm lý đó trong thời gian thực, hãy xem Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiền điện tử của chúng tôi.

Nói chung, có sự nhiệt tình lớn hơn trong các giai đoạn tăng giá, điều này thường dẫn đến sự thèm muốn cao hơn đối với các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường nhỏ hơn và .

Ngược lại, thị trường giảm giá thận trọng và bi quan hơn, và các nhà giao dịch có nhiều khả năng chơi an toàn và tránh các dự án đầu cơ nhỏ hơn.

Các đặc điểm chính của thị trường tăng giá bao gồm giá tăng, sự lạc quan lan rộng và áp lực mua mạnh. Những yếu tố này cho thấy niềm tin lớn hơn vào tiềm năng tăng trưởng của tiền điện tử, thường được thúc đẩy bởi tin tức tích cực và điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi.

Nhưng tại sao các nhà giao dịch lại gọi những thời điểm xanh này là "tăng giá"? Chỉ cần nhìn cách một con bò đực thường tấn công. Những cú húc lên của bò đực phản ánh hoàn hảo sự tăng trưởng vượt bậc của thị trường tăng giá. 

Bạn rất có thể đang ở trong một thị trường tăng giá nếu bạn nhận thấy ba tín hiệu này: 

• Giá tăng rộng rãi: Điểm mấu chốt trong thị trường tăng giá là hầu hết các loại tiền điện tử đều di chuyển lên và sang phải. Mặc dù Bitcoin có thể dẫn đầu, nhưng một thị trường tăng giá thực sự ảnh hưởng tích cực đến toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.  
• Tin tức tích cực và đổi mới: Thị trường tăng giá thường trùng hợp với các chất xúc tác như sự rõ ràng về quy định hoặc sự chấp nhận của tổ chức ngày càng tăng. Các tính năng tích cực khác trong thị trường tăng giá có thể bao gồm nâng cấp mạng hoặc dịch vụ giúp tiền điện tử dễ tiếp cận hơn. 
• Khối lượng giao dịch cao hơn và niềm tin của nhà đầu tư: Khi giá tiếp tục tăng, nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư rơi vào "nỗi sợ bỏ lỡ" (FOMO). Bạn sẽ thường thấy khối lượng giao dịch tăng vọt trên mức trung bình lịch sử để tận dụng đà tăng. 

Trong điều kiện tăng giá, các nhà giao dịch có thể tận dụng đà tăng với các vị thế mua. Sự lạc quan chung trong thị trường tiền điện tử thường thúc đẩy niềm tin, không chỉ để thực hiện các giao dịch lớn hơn trên các dự án rủi ro cao, mà còn để tham gia thị trường ngay từ đầu. Khảo sát gần đây của chúng tôi ủng hộ điều này, cho thấy 31% người nắm giữ tiền điện tử nói rằng biến động giá tích cực là động lực chính để chấp nhận tiền điện tử.

Những người nắm giữ tiền điện tử sợ gấu hơn bò rất nhiều, và có lý do chính đáng. Gấu thường báo hiệu sự kết thúc của các giai đoạn tăng giá do FOMO và sự khởi đầu của những đợt giảm giá đau đớn xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. Đó là một trường hợp điển hình của sự ác cảm với thua lỗ, ý tưởng rằng thua lỗ có xu hướng ảnh hưởng đến chúng ta nặng nề hơn so với cảm giác tốt đẹp của những khoản lãi tương đương.

Tương tự như thị trường tăng giá, ý nghĩa của thuật ngữ này liên quan đến cách một con gấu tấn công. Gấu có xu hướng vuốt móng xuống, điều này tượng trưng hoàn hảo cho cách chúng ảnh hưởng đến tiềm năng lợi nhuận của nhà đầu tư. 

Từ sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô đến các vấn đề liên quan đến tiền điện tử, có nhiều lý do khiến tài sản kỹ thuật số rơi vào vòng xoáy giảm giá. Tuy nhiên, có ba dấu hiệu phổ biến để xác định xem tiền điện tử có đang trong giai đoạn giảm giá hay không: 

• Giá giảm: Đặc điểm nổi bật của thị trường giảm giá là giá tiếp tục giảm. Mặc dù tiền điện tử có thể phục hồi tạm thời, nhưng không có đủ nhu cầu để duy trì những đợt tăng giá nhỏ này.
• Sợ hãi và không chắc chắn trên thị trường: Mọi người không hào hứng với tiền điện tử trong các giai đoạn giảm giá. Các bài đăng bi quan trên mạng xã hội là phổ biến, và các nhà giao dịch có xu hướng áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc quản lý danh mục đầu tư. 
• Khối lượng giao dịch thấp hơn và sự quan tâm giảm dần: Số liệu khối lượng thấp hơn mức trung bình phản ánh sự thận trọng trong các thị trường giảm giá. Mọi người không sẵn lòng đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, và thường có ít tin tức chính thống hơn trong giai đoạn này. 

Chỉ những nhà giao dịch tích cực nhất mới sẵn sàng đầu tư vào các altcoin đầu cơ trong thị trường giảm giá. Thay vào đó, hầu hết các nhà giao dịch phản ứng với các giai đoạn giảm giá bằng cách chuyển sang các dự án lớn hơn như Bitcoin hoặc chuyển tài sản của họ sang tiền pháp định hoặc stablecoin. 

Các nhà giao dịch trong ngày có xu hướng đặt lệnh cắt lỗ chặt chẽ hơn hoặc sử dụng các sản phẩm như hợp đồng vĩnh cửu ngắn hạn để phòng ngừa vị thế của họ và cung cấp một số bảo vệ chống lại sự sụt giảm.

Các nhà giao dịch dựa vào sự kết hợp của biểu đồ giá, chỉ báo kỹ thuật và bối cảnh vĩ mô để xác định xem tiền điện tử đang trong đợt tăng giá hay đang hướng tới vùng giảm giá. Dưới đây là cách đọc các tín hiệu.

Cách rõ ràng nhất để đánh giá xem tiền điện tử đang trong giai đoạn tăng giá hay giảm giá là kiểm tra biểu đồ giá. Khi giá tăng, bò có khả năng đang nắm quyền. Ngược lại, thị trường giảm giá có nhiều khả năng xảy ra hơn nếu giá tiếp tục giảm.

Ngoài dữ liệu giá, các nhà giao dịch còn có nhiều chỉ báo khác để đánh giá xem họ đang ở trong thị trường tăng giá hay giảm giá. Ngoài việc chỉ đọc các điều kiện thị trường hiện tại, những công cụ này đôi khi giúp các nhà giao dịch dự đoán biến động thị trường để đưa ra quyết định kịp thời hơn.

Phân tích dữ liệu thị trường tiền điện tử thuộc một trong hai lĩnh vực: 

• Phân tích kỹ thuật (TA): Thường được các nhà giao dịch trong ngày sử dụng, phân tích kỹ thuật tập trung vào việc phân tích biểu đồ giá và sử dụng các chỉ báo như đường xu hướng trung bình động để dự báo hướng đi của thị trường. Một số nhà giao dịch ngắn hạn ưa chuộng TA vì nó cung cấp các mức giá chính xác để thiết lập vị thế. 
• Phân tích cơ bản (FA): Thay vì nhìn vào giá lịch sử, các nhà phân tích cơ bản xem xét các tính năng cốt lõi của một dự án tiền điện tử (ví dụ: đội ngũ phát triển và trường hợp sử dụng) để xác định giá trị của nó. FA cũng kết hợp dữ liệu kinh tế vĩ mô để đánh giá tốt hơn tâm lý nhà đầu tư và giá trị nội tại của một loại tiền điện tử.

Trong bối cảnh điều kiện giảm giá so với tăng giá, TA và FA cung cấp hai góc độ để đánh giá và dự đoán tâm lý mới nhất. 

Ví dụ, nếu tiếp tục tạo ra các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, đó là một mô hình kỹ thuật mạnh mẽ cho sự tiếp tục tăng giá. Các yếu tố cơ bản như dòng tin tức tích cực và dữ liệu tỷ lệ thất nghiệp thấp càng làm tăng thêm sự lạc quan cho kịch bản này.

Ở thái cực ngược lại, khi tiền điện tử phá vỡ dưới các mức kháng cự hoặc đường xu hướng mạnh, khả năng đảo chiều giảm giá sẽ tăng lên. Một vài yếu tố cơ bản hỗ trợ luận điểm giảm giá bao gồm việc áp dụng của tổ chức còn hạn chế hoặc áp lực pháp lý.

Khối lượng giao dịch là một chỉ số đặc biệt liên quan khi phân tích các kịch bản tăng giá so với giảm giá này. Vì biểu đồ khối lượng hiển thị hoạt động giao dịch trung bình trên các sàn giao dịch tiền điện tử, chúng cung cấp thông tin cụ thể về mức độ tham gia của những người tham gia thị trường so với hiệu suất giá.

Thông thường, khối lượng tăng hỗ trợ sự tiếp tục xu hướng, trong khi khối lượng giảm có thể cho thấy sự đảo chiều hoặc suy yếu. Các nhà giao dịch cẩn thận xem xét cách các biểu đồ khối lượng này so sánh với mức trung bình lịch sử và liệu chúng có tương quan với sự tăng hoặc giảm giá hay không.  

Mỗi nhà giao dịch tiền điện tử có sở thích cá nhân khi nghiên cứu tâm lý thị trường, nhưng một cách tiếp cận toàn diện sử dụng nhiều chỉ số có xu hướng cung cấp bối cảnh và độ chính xác cao nhất.

Chỉ vì tiền điện tử là một loại tài sản riêng biệt không có nghĩa là nó không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài. Đôi khi, tin tức về quy định hoặc dữ liệu kinh tế là chất xúc tác đẩy thị trường theo hướng tăng giá hoặc giảm giá.

Mặc dù có nhiều ảnh hưởng bên ngoài tiềm năng, một vài trong số những ảnh hưởng phổ biến nhất xoay quanh kinh tế và việc áp dụng rộng rãi:

• Quy định của chính phủ: Các thông báo quốc gia hoặc quốc tế về tiền điện tử có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Ví dụ, quy định minh bạch có thể dẫn đến tâm lý tăng giá, nhưng các cuộc đàn áp lại thúc đẩy sự sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ (FUD).
• Tiến bộ công nghệ: Các nâng cấp công nghệ cao như cải thiện khả năng mở rộng hoặc tích hợp fintech có thể cải thiện khả năng tiếp cận tiền điện tử, điều này có xu hướng thúc đẩy sự lạc quan và thu hút các nhà đầu tư.
• Vi phạm bảo mật và tấn công mạng: Mặt khác, bất kỳ dấu hiệu trục trặc kỹ thuật nào trong tiền điện tử đều có thể làm tăng tâm lý giảm giá. Các vụ tấn công sàn giao dịch hoặc khai thác DeFi nổi tiếng là một vài sự kiện có thể làm xói mòn niềm tin và gây ra bán tháo hoảng loạn. 
• Các sự kiện kinh tế toàn cầu: Các mối lo ngại kinh tế vĩ mô như lạm phát và thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của tiền điện tử như một tài sản thay thế. Do tính mới lạ và biến động, tiền điện tử thường được coi là tài sản "rủi ro cao", điều này dẫn đến tâm lý giảm giá mạnh hơn trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn. 

Các yếu tố bên ngoài tác động đến giá tiền điện tử, nhưng việc dự đoán khi nào và làm thế nào các sự kiện này làm biến động thị trường không hề dễ dàng. Ngay cả khi có một bản nâng cấp được mong đợi từ lâu, rất khó để nói thị trường sẽ phản ứng như thế nào trước đó. 

Tuy nhiên, sau khi một tin tức được công bố, các nhà giao dịch có thể sử dụng mạng xã hội hoặc phân tích on-chain để đánh giá phản ứng của thị trường. Dữ liệu này, kết hợp với TA và FA, giúp các nhà giao dịch hiểu rõ hơn liệu thị trường đang tăng giá hay giảm giá.

Việc trở nên xúc động khi thị trường tiền điện tử biến động mạnh là điều hoàn toàn tự nhiên. 

Trong thị trường tăng giá, cảm giác hưng phấn có thể khiến các nhà giao dịch tin rằng ngay cả những memecoin rủi ro nhất cũng có thể tăng vọt. Ngược lại, nỗi tuyệt vọng của phe gấu khiến việc nhấn nút bán trở nên vô cùng hấp dẫn. 

Chìa khóa để làm chủ những cơn gió mạnh của thị trường là kiềm chế. Thay vì để cảm xúc dẫn dắt, tốt nhất là bạn nên có một kế hoạch từ trước và để logic dẫn lối. 

Theo nguyên tắc chung, sợ hãi hoặc tham lam không phải là những chiến lược tốt nhất để đưa ra quyết định giao dịch. Kiên trì với một kế hoạch và rèn luyện sự kiên nhẫn sẽ giúp bạn giữ được sự bình tĩnh trong thị trường bùng nổ hoặc suy thoái.

Một thành phần thiết yếu của cách tiếp cận cân bằng này là quản lý rủi ro, thiết lập một chiến lược chốt lời và thoát lệnh rõ ràng trên các vị thế khác nhau để bảo vệ vốn khỏi biến động cực đoan. 

Ví dụ, một nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận rủi ro 5% để có khả năng kiếm được 10% lợi nhuận trên Ethereum có thể đặt lệnh dừng lỗ 5% bên dưới và lệnh chốt lời 10% bên trên giá vào lệnh ngay sau khi mua ETH. 

Đa dạng hóa danh mục đầu tư tiền điện tử là một chiến lược phổ biến khác để bảo vệ chống lại biến động trong khi vẫn nắm bắt được các khoản lợi nhuận tiềm năng. Một danh mục đầu tư đa dạng tốt sẽ phân bổ các khoản đầu tư vào các tài sản khác nhau để tránh rủi ro tập trung vốn vào một tài sản hoạt động kém hiệu quả.

Việc cập nhật tin tức và các chỉ số kinh tế mới nhất giúp các nhà giao dịch dự đoán sự thay đổi tâm lý và có thể chuẩn bị trước đám đông.

Ví dụ, nếu một thị trường tăng giá dường như đang kết thúc, có thể nên chốt lời trước khi thị trường giảm. 

Thị trường giảm giá có thể mang lại cơ hội tuyệt vời để nghiên cứu các tài sản kỹ thuật số được chiết khấu mạnh và sử dụng các kỹ thuật như chiến lược trung bình giá (DCA) để bắt đầu xây dựng vị thế ở các mức thấp hơn.

Thị trường tăng giá và giảm giá đều tiềm ẩn những cạm bẫy riêng, nhưng nhiều mối nguy hiểm thường xuất phát từ việc hành động theo cảm tính thay vì một kế hoạch. Dưới đây là một số cách mà các quyết định dựa trên cảm xúc len lỏi vào thị trường tăng giá và giảm giá:

Thị trường tăng giá có thể khiến các nhà giao dịch cảm thấy bất khả chiến bại. Nhưng sự hưng phấn cũng nguy hiểm như nỗi sợ hãi. Những sai lầm phổ biến trong thị trường tăng giá bao gồm:

• Giao dịch quá mức: Khi giá tăng, rất dễ đánh giá quá cao lợi thế của mình. Điều này thường dẫn đến giao dịch quá mức, phí cao và rủi ro tiếp xúc quá mức.
• Chốt lời quá sớm: Chốt lời quá sớm có thể bỏ lỡ tiềm năng tăng giá dài hạn—đặc biệt nếu điều đó xuất phát từ nỗi sợ hãi hơn là chiến lược.
• FOMO và chạy theo xu hướng: Mua theo sự cường điệu, xu hướng mạng xã hội hoặc các đồng tiền “moonshot” có thể dẫn đến các điểm vào lệnh kém và các khoản đầu tư tốn kém.
• Không điều chỉnh chiến lược: Chỉ vì thị trường đang tăng giá không có nghĩa là nó sẽ duy trì như vậy. Nhiều nhà giao dịch thua lỗ vì từ chối thay đổi khi tâm lý thị trường chuyển dịch.

Xu hướng giảm mang đến những cạm bẫy cảm xúc riêng. Nỗi sợ hãi có thể khiến các nhà giao dịch đóng băng, hoảng loạn hoặc phản ứng thái quá. Những sai lầm chính trong thị trường giảm giá bao gồm:

• Cố gắng bắt dao rơi: Nhảy vào một tài sản đang sụt giảm mà không có tín hiệu đảo chiều rõ ràng thường làm tăng thêm thua lỗ.
• Bỏ qua lệnh dừng lỗ: Bỏ qua các công cụ quản lý rủi ro cơ bản—như lệnh dừng lỗ hoặc cảnh báo—có thể biến một đợt giảm giá có thể kiểm soát được thành một khoản lỗ nặng nề.
• Bán tháo trong hoảng loạn: Việc bán tháo đột ngột ở đáy thường do cảm xúc chứ không phải logic. Luôn xác minh rằng các điểm thoát lệnh dựa trên luận điểm thị trường của bạn, không phải nỗi sợ hãi.
• Thiếu đa dạng hóa: Dồn tất cả vào một tài sản hoặc một lĩnh vực duy nhất sẽ làm tăng thua lỗ khi thị trường chống lại bạn.

Viết một kế hoạch giao dịch chi tiết với các điểm vào và thoát lệnh rõ ràng là một cách đơn giản để tránh những cạm bẫy trong thị trường tăng giá và giảm giá. 

Sau khi thiết lập các mức và chiến lược chính, hãy sử dụng các lệnh tự động như dừng lỗ và chốt lời tại các mục tiêu giá quan trọng để loại bỏ cảm xúc khỏi quá trình ra quyết định.

Thị trường biến động có thể dễ dàng thử thách sự kiên nhẫn và khả năng kiểm soát cảm xúc của nhà giao dịch, nhưng việc phát triển một kế hoạch mạch lạc và tư duy kỷ luật sẽ giúp bạn đi theo con đường chủ động hơn là phản ứng.

Các chiến lược được viết sẵn thậm chí có thể ngăn chặn việc bán tháo vội vàng và trong một thị trường thuận lợi hơn. 

Cuối cùng, bất kỳ chiến lược nào giúp tránh những vướng mắc cảm xúc quá con người đều phục vụ tốt nhất cho các nhà giao dịch tiền điện tử trong thị trường tăng giá và giảm giá.

Việc xác định xem thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn tăng giá hay giảm giá là nền tảng để hiểu động lực giao dịch. Bằng cách nắm vững nghệ thuật phân biệt giữa thị trường tăng và giảm, bạn sẽ được trang bị tốt hơn để diễn giải hành vi của người khác và điều chỉnh chiến lược giao dịch.

Mặc dù việc xác định thị trường tăng giá so với giảm giá là nền tảng, nhưng có nhiều cách khác để đánh giá và tham gia vào thị trường tiền điện tử. Để biết thêm các chiến lược và hướng dẫn về cách đọc thị trường tiền điện tử, hãy xem .

Chúng tôi cũng luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn khi bạn sẵn sàng tham gia giao dịch tiền điện tử. Dù là mùa tăng giá hay giảm giá, Kraken cung cấp cho bạn các công cụ phân tích kỹ thuật và tùy chọn giao dịch để thiết lập các chiến lược ưa thích của bạn. 

Đăng ký tài khoản Kraken ngay hôm nay và bắt đầu hành trình tiền điện tử của bạn.