加密貨幣技術指標：提升您的交易水平

加密貨幣技術指標通過使用數學公式結合各種技術數據（例如價格或成交量），以視覺方式呈現數字資產的強弱。雖然它們本質上可能過於簡化和還原論，但它們能為交易者提供額外見解，包括：

• 市場何時可能處於轉折點，例如超賣或超買。

• 市場何時正在積聚動量，例如突破之後。

雖然指標很少單獨使用，但它們可以為自主交易者和系統交易者都增添價值：

• 自主交易者通常將其與注重價格行為的系統結合使用，以尋找市場在關鍵價格水平上的強弱線索。

• 系統交易者通常使用或創建自己的指標，這些指標可以作為自動交易系統的一部分生成信號。

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首次使用價格圖表指標可能看起來令人望而生畏，但通過實踐，它們可以成為獲取加密貨幣市場洞察力的極其重要工具。 

以下是您應該考慮使用技術指標來提升加密貨幣交易水平的三個原因：

1. 交易者以多種方式採用加密貨幣指標，並可能使用它們來嘗試提高交易或投資策略的成功率。

2. 如果您曾想部署交易機器人，那麼了解指標的工作原理以及如何創建自己的指標將會讓您感興趣。即使是相對簡單的指標也能成為交易策略的基礎。通過足夠的回溯測試和前瞻測試，您甚至可以利用指標在自動化的幫助下，全天候 24/7 交易加密貨幣市場。 

3. 由於指標將價格和時間視覺化，因此了解指標的工作原理以及何時有用，是新手交易者深入學習加密貨幣市場行為的絕佳切入點。

在最高層次上，所有指標可分為兩大類：

1. 覆蓋圖指標：這些指標顯示在圖表價格之上，突顯潛在的轉折點和關鍵水平。例如，Bollinger bands（布林帶）以線條形式顯示在圖表上，環繞著價格走勢的外部邊界，可用作均值回歸策略的一部分（在代幣超賣時買入，期望它會反彈）。

2. 震盪指標：震盪指標位於圖表上方或下方的獨立面板中。它們以視覺方式呈現價格走勢在固定範圍內的強度和動量，並在兩個極端之間震盪。其中一個例子是Relative Strength Index (RSI)（相對強弱指數），它介於0-100之間，可用於識別加密資產何時可能超買或超賣。

在上述類別中，還有兩種額外的子類型：

• 領先指標：嘗試預測市場下一步走向的指標。例子：RSI上的看漲背離。這是賣方力量耗盡的視覺呈現，可能預示著趨勢逆轉。請注意，領先指標的許多信號不一定總會導致逆轉。在具有非常強烈方向性偏好的市場中，背離通常發生在微弱的反向移動或盤整之前。

• 滯後指標：在價格出現決定性波動後才產生信號的指標。例子：在長期盤整突破後出現的Simple Moving Average (SMA)（簡單移動平均線）交叉，表明市場強勢，確認價格已脫離交易區間。儘管這可以驗證趨勢，但對於預測即將到來的走勢效果較差。滯後指標（如SMA）的挑戰在於，動量消退時入場交易存在風險，可能導致您建倉後市場很快逆轉。

最後，所有指標都與四個技術變數之一相關：趨勢、動量、成交量和波動性。

以下是七個精選的指標簡介，每個簡介都包含其功能和使用方法。這些指標的選擇基於它們已成功應用於自動化策略，並且最適合新手交易者使用。

類型：震盪指標

子類型：領先指標

相關：動量

• 衡量價格走勢的速度和變化。
• 計算給定期間（通常是14根K線）的平均漲幅和平均跌幅。
• RSI為60意味著在所檢視的期間內，價格上漲多於下跌。
• RSI低於30表示價格處於「超賣」狀態。
• RSI高於70表示價格處於「超買」狀態。
• 50水平通常作為動量的支撐位和阻力位。

反轉
透過觀察 RSI 處於超賣或超買時的價格行為，您可能會找到價格真正耗盡任一方向的線索。這些線索可能以常規看漲或看跌背離的形式出現。在看漲情況下，必須同時存在兩個因素：價格創下較低低點，但 RSI 創下較高低點。由於 RSI 可視化市場的強度，這種背離表明，儘管價格較低，賣方正在失去力量，因此可能發生反轉。隱藏背離 — 其表現形式有效地反映了常規背離 — 也可以指示反轉。交易者可以將 RSI 與預定感興趣區域的價格行為結合起來，以觀察價格是否如預期般變動。 

基於 RSI 的形態
您在價格圖表上發現的形態也可以在 RSI 上形成，一些交易者使用這些形態來產生訊號。例如，對稱三角形是一種許多交易者已知並交易的價格行為形態。它的特徵是一系列較高低點和較低高點，因為價格在其下次變動前盤整。相同的形態也可以在 RSI 上形成。一旦您識別並繪製了三角形（您可以像在價格圖表上那樣在 RSI 上添加繪圖），當 RSI 突破其中一條匯聚線時，就會產生訊號。 

如需更多資訊，請查看我們的 Kraken 學習中心指南：加密貨幣交易圖表形態：掌握基礎知識

類型：震盪指標

子類型：滯後指標

關注：動量

• 識別趨勢的強度、方向、動量和持續時間的變化。
• 由 MACD 線、訊號線和柱狀圖組成。
• 訊號由線條之間的交叉或柱狀圖中出現的背離產生。
• MACD 線和訊號線之間的距離越大，則隱含趨勢的強度越大。

反轉
像 RSI 一樣，MACD 可以指示市場何時可能形成反轉。在 MACD 柱狀圖上記錄背離與在 RSI 上記錄背離原則上是相同的，這兩個訊號可能同時發生。一些交易者同時使用 RSI 和 MACD，因為它們意見一致時可以對特定論點提供更大的信心。柱狀圖從一側翻轉到另一側也被視為潛在的反轉訊號。例如，當柱狀圖從正值翻轉為負值時，這可能被解釋為市場正在走弱，這可能導致下跌趨勢。 

動量轉變
當 MACD 線穿過訊號線或零線（指標的中性中線）時，這表示動量轉變。例如，如果 MACD 線穿過訊號線上方 — 被稱為看漲交叉 — 這可以被視為看漲訊號，表明當前上升趨勢正在增強。當價格正在上漲時，您通常會看到看漲交叉，隨後 MACD 線穿過零線，這進一步表明趨勢可能正在獲得動量。

類型：覆蓋指標

子類型：滯後指標

關注：波動性

• Bollinger Bands 由上帶、中帶和下帶組成。 
• 中帶通常是 20 週期簡單移動平均線 (見下文)。
• 上帶和下帶的計算方法是將中帶分別加上或減去兩個標準差。
• 外帶會根據波動性動態地擴張和收縮，並經常在爆發性走勢前「收窄」。
• 價格觸及上帶和下帶可分別解讀為「超買」和「超賣」訊號。
• 交易者可以通過多種方式配置 Bollinger Bands 的設定，以符合他們的偏好。

逆轉
Bollinger Bands 可用於短期均值回歸交易 — 當市場在某個方向急劇移動後迅速逆轉時。交易者可以利用外帶尋找買方或賣方可能已耗盡的機會。可以在每個外帶上設定警報，作為更仔細觀察情況的提示。在許多情況下，價格會在觸及上帶和下帶後返回中帶。通過將 Bollinger Bands 與 RSI、支撐位和阻力位以及價格行為結合，交易者可能能夠識別可能發生逆轉的機會。一個這樣的例子是當價格在外帶形成雙頂/雙底，在短時間內兩次觸及極端。 

順應趨勢
由於此指標的核心是帶有兩個波動帶的移動平均線，因此它可以用作維持或增加倉位的方法。如果價格向上突破，並反覆保持在中帶和上帶之間，這可以作為趨勢仍然完好的跡象。此外，交易者可以使用中帶來反覆增加倉位，或通過將止損拖曳在其後方來管理交易。當交易有利於您時，外帶也可以用作部分或全部獲利了結的方式。

預期突破
由於當波動性枯竭時外帶會收縮，因此可以用它們來潛在預測突破。在看漲情況下，當帶寬變得非常壓縮後，交易者可以設定警報，在價格向上突破上帶時通知他們，這表示突破正在進行中。這可以與交易量和傳統圖表模式結合，以提供進一步信心。假設您發現了一個 對稱三角形圖表模式。通過等待價格收盤在三角形和 Bollinger Bands 之外，同時伴隨著交易量的大幅飆升，交易者在交易突破時可能會有更高的成功率。 

類型：疊加

子類型：滯後指標

關注：趨勢

• 簡單移動平均線 (SMA) 代表給定時期內的平均價格。例如，50 天 SMA 會將前 50 天的收盤價加總，然後除以 50。 
• MAs 以連續線的形式顯示在價格圖表的上方，平滑化價格行為並提供方向性偏差。 
• 如果 MA 呈向上趨勢，通常表示價格在所檢視的時期內一直呈向上趨勢，反之亦然。
• Exponential Moving Averages 對近期價格行為給予更大的權重，因此更具反應性。

趨勢確認
移動平均線可用於判斷市場是處於上升還是下降趨勢，其中上升的移動平均線表示上升趨勢。然而，由於移動平均線是滯後指標，因此趨勢是否會持續存在不確定性。 

交匯
交易者通常會在同一圖表上繪製一條或多條移動平均線。這很有用，因為當移動平均線相互向上或向下交叉時，可用作信號。例如，當50天移動平均線與200天移動平均線交叉時，這稱為金叉。當短期移動平均線像這樣交叉長期移動平均線時，這可能表明主導的牛市趨勢很可能會持續。

支撐與阻力
就像一些交易者將實際價格水平用作潛在的樞軸點一樣，移動平均線本身也可以用同樣的方式使用。例如，通過將移動平均線與匯合點–其他有意義的技術數據點–結合，交易者可能會選擇直接在圖表上顯示移動平均線的位置入場。

類型：震盪指標

子類型：領先指標

關注：動量

• Accelerator Oscillator (AO) 旨在識別趨勢何時加速或減速。 
• 它結合了 Awesome Oscillator（一個衡量趨勢強度的獨立指標）與簡單移動平均線，以計算動量的轉變。 
• 該指標以直方圖形式顯示，由紅色和綠色條組成，隨價格行為上下波動。
• 綠色條表示動量正隨趨勢增長。 
• 紅色條表示動量正在減弱，相對於趨勢而言。 
• 如果條形位於零線上方，這表示市場具有看漲動量，反之亦然，看跌動量則相反。 

買入和賣出信號
通過追蹤直方圖何時突破零線以及其顯示的條形性質，交易者或許能夠發現做多或做空的機會。零線上方的連續綠色條形表示：

• 上升動量正在增加。
• 牛市走勢可能即將來臨。 

當指標在零線下方出現連續紅色條形時，情況則相反，這表示動量可能出現看跌轉變。條形距離零線越遠（上方或下方），則主導趨勢的加速程度越大。 

反轉
AO 有多種方法可用於發現潛在的反轉。第一種與零線有關。在看跌情況下，當直方圖條形跌破零線時，此信號可用於簡單地尋找圖表上反轉的證據。這可能以價格行為的形式出現，例如掃過一個主要擺動高點或在阻力位多次被拒絕。 

第二種與背離有關。與 RSI 一樣，通過檢視價格行為與 AO 的同時表現，交易者可以判斷是否可能發生反轉。 

當市場看漲時，如果價格的更高高點未能與直方圖上相應的強度匹配，這可能表示動量正在減緩，並且市場即將反轉。 

突破確認
就像突破後成交量增加一樣，連續且尺寸增加的綠色條形或向上突破 AO 零線的綠色條形，可用作動量正在加速的信號。 

這對於突破尤其重要，因為許多突破未能獲得足夠的買盤力量來維持看漲價格行為，這意味著交易者必須留意確認信號或失敗跡象。 

將 AO 與其他滯後指標結合使用，可能會更全面地揭示突破的強度，或既定趨勢是否正在積聚動量。

類型：震盪指標

子類型：領先指標

關注：動量

• 測量當前價格相對於某段時間（通常為 14 天）的範圍。
• 由一條 %K 線和一條 %D 線組成，可用於在交叉後產生訊號。
• 檢視上升趨勢是否正在創出新高，或下降趨勢是否正在創出新低。
• 常被用作超買或超賣指標，高於 80 被視為超買，低於 20 被視為超賣。

逢低買入，逢高賣出
當市場處於上升趨勢時，Stochastic 可用於在市場回調時尋找價值入場點。當 Stochastic 在上升趨勢期間顯示超賣時，交易者可以將此視為逢低買入的機會，下降趨勢則反之亦然。 

反轉
如果 %K 線在指標的超買區域（高於 80）下方交叉 %D 線，這可能表明當前上升趨勢正在減弱，並且可能即將發生反轉。價格與 Stochastic 之間的背離也可能預示潛在的反轉。

注意：本文討論的指標概況並非詳盡無遺。交易者使用更多指標，您可以自行探索。根據對最受歡迎指標的搜尋，以下列表持續出現：

• ADX.
• Aroon.
• Fibonacci retracements.
• Bollinger bands.
• Average true range.
• Awesome oscillator.
• Ichimoku cloud.
• Parabolic SAR.
• Commodity Channel Index.

1. 作為印證：自由裁量交易者通常會將一個或多個指標與其他因素結合使用，以強化其整體論點。例如，交易者可能首先在圖表上識別一個支撐區域，並在此尋找交易機會。當價格達到這個關注區域時，他們會尋找看漲的 RSI 背離，這預示著反轉。如果資產碰巧也顯著低於 VWAP 交易，這會為看漲訊號增加更多權重。交易者能識別的印證點越多，對其想法的支持就越好。當指標同時支持某個方向偏好時，交易者可能會提高其成功率。 
2. 作為機械系統的訊號：雖然單獨使用指標可能會有問題，但指標可用於為人類交易者或演算法機械地生成訊號。與自由裁量交易一樣，該領域成功的關鍵是廣泛的回測和前測，以確保系統在較長時間內成功運行。交易者不僅限於大多數平台提供的標準指標範圍；許多交易者會創建自己的指標來測試想法或滿足其需求。

以下組合只是有效結合多個指標和價格行為來生成交易策略的幾種方式，但可能性是無限的。 

透過將價格行為與 RSI 和 MACD 的數據結合，交易者可能能夠更好地識別市場何時即將反轉。 

例如，如果您在阻力位看到拒絕K線（例如 pin bar），同時在 RSI 或 MACD 直方圖上記錄到看跌背離，這些因素結合起來為反轉提供了充分證據。

透過將滯後和領先指標的數據結合到一個論點中，您也許能夠預判市場動向，然後使用另一個指標作為確認。 

讓我們想像一下，您預期 Solana (SOL) 將出現突破。您在圖表上繪製了一條趨勢線，但在價格實際下跌之前，您的 OBV 趨勢線首先被突破，這表示賣出量正在增加。 

您以此作為做空信號，之後 Solana 價格確實下跌。隨後出現移動平均線 (MA) 交叉，這雖然滯後於價格下跌，但提供了額外確認，表明價格可能繼續走低。

1. 「超賣”或“超買”並不表示您必須買入/賣出。自 Bitcoin (BTC) 於 2009 年首次推出以來，許多加密貨幣已然興衰。幾乎所有現在已成為遙遠記憶的代幣，都可能在某個階段變得極度超賣，然後最終跌至零。僅僅因為指標告訴您某種加密資產處於超賣/超買區域，並不一定是採取行動的信號。
2. 指標通常會產生錯誤信號。在將任何信號納入您的交易策略之前，回溯測試和分析這些信號何時可靠以及何時可能具有誤導性至關重要。不考慮價格行為和市場環境等其他關鍵因素而盲目根據每個信號進行交易，風險極高。經驗豐富的交易者通常將指標視為龐大拼圖中的一小部分，而價格行為才是主要的指導力量。
3. 過多指標可能導致「分析癱瘓’。許多指標在提供的見解方面存在重疊。有些可以有效結合以強化論點，但過多指標可能會令人不知所措。每位交易者都必須在為其分析增值的指標之間找到適當的平衡，而不會影響清晰度。

1. 以下幾點總結了數篇同行評審發表文章的主要發現，這些文章探討了技術指標在加密貨幣市場中的有效性：

2. 一項研究檢視了124 個指標的預測能力（包括上述部分指標），結論是他們的模型確實對「比特幣每日回報率的狹窄範圍」具有「預測能力”。此外，該研究提供了「...證據表明，技術分析在比特幣這樣主要由非基本面因素驅動的市場中很有用。”
3. 另一項研究測試了 Bitcoin 上可變移動平均線策略的盈利能力，發現該方法獲得「強烈支持”。
4. 最後，研究人員使用機器學習模型和來自 RSI 及 MACD 的數據來研究 Bitcoin，能夠生成準確度超過 86% 的信號。
5. 總之，技術指標以不同方式運用數學，為數字資產的行為提供視覺洞察，並可幫助技術交易者決定何時進入或退出加密市場。雖然這些指標可能產生大量錯誤信號，但研究表明，若有效使用，它們有可能在 Bitcoin 中跑贏買入並持有策略。

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