加密貨幣技術指標：提升你的交易水平

加密技術指標透過數學公式結合各種技術數據（例如價格或交易量），以視覺化方式呈現數碼資產的實力。雖然它們本質上可能過於簡化和還原論，但它們為交易者提供了額外見解，包括：

• 市場何時可能處於轉捩點，例如超賣或超買。

• 市場何時獲得動力，例如在突破之後。

雖然指標很少應單獨使用，但它們可以為酌情交易者和系統交易者增加價值：

• 酌情交易者通常將它們與以價格行為為重點的系統結合使用，以尋找關鍵價格水平上市場實力的線索。

• 系統交易者通常使用或創建自己的指標，這些指標可以作為自動交易系統的一部分生成訊號。

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首次使用價格圖表指標可能看起來令人望而生畏，但透過練習，它們可以成為獲取加密市場見解的至關重要工具。 

以下是您應該考慮使用技術指標來提升加密交易水平的三個原因：

1. 交易者以多種方式採用加密指標，並可能使用它們來嘗試提高交易或投資策略的成功率。

2. 如果您曾經想部署交易機械人，那麼了解指標如何運作以及如何創建自己的指標將會引起您的興趣。即使是相對簡單的指標也可以作為交易策略的基礎。透過足夠的回溯測試和前瞻測試，您甚至可以藉助自動化，使用指標 24/7 交易加密市場。 

3. 由於指標可視化價格和時間，因此了解指標如何運作以及何時有用，是新交易者尋求了解加密市場行為方式的絕佳切入點。

在最高層次上，所有指標都分為兩大類：

1. 疊加指標：這些指標出現在圖表價格上方，突出潛在的樞軸點和關鍵水平。例如，布林帶在圖表上顯示為圍繞價格行為外部邊界的線條，可用作均值回歸策略的一部分（在代幣超賣時買入，希望它反彈）。

2. 震盪指標：震盪指標位於圖表上方或下方的一個獨立面板中。它們可視化地呈現固定範圍內價格行為的強度和動量，在兩個極端之間震盪。一個例子是相對強弱指數 (RSI)，它繪製在 0-100 之間，可用於識別加密資產何時可能超買或超賣。

在上述類別中，還有兩個額外的子類型：

• 領先指標：試圖預測市場下一步走向的指標。範例：RSI 上的看漲背離。這是賣家耗盡的視覺表現，可以預示趨勢逆轉。請注意，領先指標的許多訊號並不總是導致逆轉。在具有非常強烈方向性偏見的市場中，背離通常發生在疲弱的反向移動或盤整之前。

• 滯後指標：在價格決定性變動後生成訊號的指標。範例：在長期盤整後突破的簡單移動平均線 (SMA) 交叉，表明市場實力，確認價格已脫離交易區間。雖然這可以驗證趨勢，但對於預測即將到來的走勢效果較差。滯後指標（如 SMA）的挑戰在於，在動能減弱時進場交易的風險，這可能導致在您建倉後市場很快逆轉。

最後，所有指標都與四個技術變量之一相關：趨勢、動量、交易量和波動性。

以下是七個精心挑選的指標簡介，每個都詳細說明了它們的功能以及如何使用它們。選擇這些指標是基於它們已成功部署到自動化策略中，並且最適合初學者交易者使用。

類型：震盪指標

子類型：領先指標

相關：動量

• 衡量價格變動的速度和變化。
• 計算在給定期間（通常為 14 根 K 線）的平均漲幅和平均跌幅。
• RSI 為 60 意味著在所考察的期間內，價格上漲多於下跌。
• RSI 低於 30 表示價格「超賣」。
• RSI 高於 70 表示價格「超買」。
• 50 水平通常作為動量的支撐和阻力。

逆轉
透過觀察 RSI 超賣或超買時的價格行為，您可能會發現價格在任一方向上真正耗盡的線索。這些線索可以以常規看漲或看跌背離的形式出現。在看漲情況下，兩個因素必須同時存在：價格創下更低低點，但 RSI 創下更高低點。由於 RSI 可視化市場的實力，這種背離表明儘管價格較低，但賣家正在失去力量，因此可能會發生逆轉。隱藏背離——在呈現上有效地反映常規背離——也可以預示逆轉。交易者可以將 RSI 與預定感興趣區域的價格行為結合，以查看價格行為是否符合預期。 

基於 RSI 的模式
您在價格圖表上找到的模式也可以在 RSI 上形成，一些交易者使用這些模式來生成訊號。例如，對稱三角形是許多交易者已知並交易的價格行為模式。它由一系列更高低點和更低高點識別，因為價格在其下一次變動前盤整。相同的模式也可以在 RSI 上形成。一旦您識別並繪製了三角形（您可以在 RSI 上添加繪圖，就像在價格圖表上一樣），當 RSI 從任一方向的匯聚線突破時，會生成訊號。 

欲了解更多資訊，請查閱我們的 Kraken 學習中心指南：加密交易圖表模式：掌握基礎知識

類型：震盪指標

子類型：滯後指標

相關：動量

• 識別趨勢的強度、方向、動量和持續時間的變化。
• 由 MACD 線、訊號線和直方圖組成。
• 訊號由線之間的交叉或直方圖中存在的背離生成。
• MACD 線和訊號線之間的距離越大，隱含趨勢的強度越大。

逆轉
與 RSI 類似，MACD 可以指示市場何時可能形成逆轉。在 MACD 直方圖上記錄背離與在 RSI 上記錄背離原則相同，這兩個訊號可能同時出現。一些交易者同時使用 RSI 和 MACD，因為當它們一致時，可以對特定論點提供更大的信心。直方圖從一側翻轉到另一側也被視為潛在的逆轉訊號。例如，當直方圖從正值變為負值時，這可能被解讀為市場正在走弱，這可能導致下跌趨勢。 

動量轉變
當 MACD 線穿過訊號線或零線（指標的中性中線）時，這表明動量發生轉變。例如，如果 MACD 線穿過訊號線上方——稱為看漲交叉——這可能被解釋為看漲訊號，表明當前上升趨勢正在增強。當價格上漲時，您通常會看到看漲交叉後 MACD 線穿過零線，這進一步表明趨勢可能正在獲得動量。

類型：疊加指標

子類型：滯後指標

相關：波動性

• 布林帶由上軌、中軌和下軌組成。 
• 中軌通常是 20 週期簡單移動平均線（見下文）。
• 上軌和下軌的計算方法是取中軌，然後分別為每個軌道加上或減去兩個標準差。
• 外軌會根據波動性動態擴張和收縮，並且通常在爆發性走勢之前「收窄」。
• 價格觸及上軌和下軌可分別解釋為「超買」和「超賣」訊號。
• 交易者可以根據自己的偏好以多種方式配置布林帶的設定。

逆轉
布林帶可用於短期均值回歸交易——當市場在快速反轉之前向任一方向急劇移動。交易者可以利用外軌尋找買家或賣家可能耗盡的機會。可以為每個外軌設置警報，作為更仔細觀察情況的提示。在許多情況下，價格會觸及上軌和下軌，然後返回中軌。透過將布林帶與 RSI、支撐和阻力以及價格行為結合，交易者可能能夠識別可能發生逆轉的機會。一個這樣的例子是當價格在外軌形成雙頂/雙底，在短時間內兩次觸及極端點。 

順勢而行
由於此指標的核心是帶有兩個波動帶的移動平均線，因此它可以用作維持或增加倉位的方法。如果價格向上突破，並重複保持在中軌和上軌之間，這可以作為趨勢仍然完好的指示。此外，交易者可以使用中軌重複增加倉位或透過將止損拖在其後方來管理交易。外軌也可以用作獲利了結的方式，無論是部分還是全部，當交易對您有利時。

預期突破
由於當波動性枯竭時外軌會收縮，因此它們可以用於潛在地在突破發生之前發現突破。在看漲情況下，在軌道變得非常壓縮之後，交易者可以設置警報，以便在價格突破上軌時通知他們，表明突破正在進行中。這可以與交易量和傳統圖表模式結合，以提供進一步的信心。假設您發現一個對稱三角形圖表模式。透過等待價格收盤在三角形和布林帶之外，同時交易量大幅飆升，交易者可能在交易突破時有更好的成功率。 

類型：疊加指標

子類型：滯後指標

相關：趨勢

• 簡單移動平均線 (SMA) 代表在給定期間內的平均價格。例如，50 天 SMA 將前 50 天的收盤價加總，然後除以 50。 
• 移動平均線以連續線的形式顯示在價格圖表上方，平滑價格行為並提供方向性偏見。 
• 如果移動平均線向上趨勢，通常表示在所考察的期間內價格一直向上趨勢，反之亦然。
• 指數移動平均線對近期價格行為給予更多權重，因此反應更靈敏。

趨勢確認
移動平均線可用於判斷市場是向上趨勢還是向下趨勢，上升的移動平均線表示上升趨勢。然而，由於移動平均線是滯後指標，趨勢是否會持續尚不確定。 

交叉
交易者通常會在同一圖表上繪製一條或多條移動平均線。這可能很有用，因為當移動平均線向上或向下交叉時，可以用作訊號。例如，當 50 天移動平均線穿過 200 天移動平均線時，這被稱為黃金交叉。當短期移動平均線像這樣穿過長期移動平均線時，這可能表明當前的看漲趨勢可能會持續。

支撐和阻力
就像一些交易者使用實際價格水平作為潛在的樞軸點一樣，移動平均線本身也可以以相同的方式使用。例如，透過將移動平均線與匯合點——其他有意義的技術數據點——結合，交易者可能會選擇直接在圖表上繪製移動平均線的位置進場。

類型：震盪指標

子類型：領先指標

相關：動量

• 加速震盪指標 (AO) 旨在識別趨勢何時加速或減速。 
• 它結合了 Awesome Oscillator（一個衡量趨勢強度的獨立指標）和簡單移動平均線來計算動量的變化。 
• 該指標顯示為帶有紅色和綠色條的直方圖，隨價格行為上下波動。
• 綠色條表示動量隨趨勢增長。 
• 紅色條表示動量相對於趨勢正在減弱。 
• 如果條形高於零線，這表明市場具有看漲動量，反之則為看跌動量。 

買入和賣出訊號
透過追蹤直方圖何時越過零線以及其所繪製的柱狀圖性質，交易者或許能夠發現做多或做空的機會。連續的綠色柱狀圖在零線上方表示：

• 上升動能正在增強。
• 看漲走勢可能即將到來。 

當指標在零線下方出現連續紅色柱狀圖時，情況則相反，這表示動能可能轉為看跌。柱狀圖距離零線越遠，則表示當前趨勢的加速程度越大。 

反轉
有幾種方法可以使用 AO 來發現潛在的反轉。第一種與零線有關。在看跌情況下，當直方圖柱狀圖跌破零線時，這個訊號可以用來簡單地尋找圖表上反轉的證據。這可能以價格行為的形式出現，例如掃過主要擺動高點或在阻力位多次被拒絕。 

第二種與背離有關。與 RSI 一樣，透過觀察價格行為與 AO 的表現，交易者可以判斷是否可能發生反轉。 

當市場看漲時，如果價格創出更高的高點，但直方圖上沒有相應的強度，這可能表示動能正在減弱，市場即將反轉。 

突破確認
與突破後成交量增加一樣，連續的綠色柱狀圖如果尺寸增加或向上突破 AO 零線，可以作為動能正在加速的訊號。 

這對於突破尤其重要，因為許多突破未能獲得足夠的買盤力量來維持看漲價格行為，這意味著交易者必須留意確認訊號或失敗跡象。 

將 AO 與其他滯後指標結合使用，可以更全面地了解突破的強度，或者既定趨勢是否正在獲得動能。

類型：震盪指標

子類型：領先指標

關注：動能

• 衡量當前價格相對於特定時期（通常為 14 天）範圍的表現。
• 由 %K 線和 %D 線組成，可用於在交叉後產生訊號。
• 觀察上升趨勢是否正在創出新高，或下降趨勢是否正在創出新低。
• 通常用作超買或超賣指標，高於 80 被視為超買，低於 20 被視為超賣。

逢低買入，逢高賣出
當市場處於上升趨勢時，隨機指標可用於在市場回調時尋找有價值的入場點。當隨機指標在上升趨勢中處於超賣狀態時，交易者可以利用這個機會嘗試逢低買入，下降趨勢則反之。 

反轉
如果 %K 線在指標的超買區域（高於 80）下方交叉 %D 線，這可能表示當前的上升趨勢正在減弱，並且可能即將發生反轉。價格與隨機指標之間的背離也可以指示潛在的反轉。

注意：本文討論的指標概況並非詳盡無遺。交易者使用的指標還有很多，您可以進一步探索。根據對最受歡迎指標的搜索，以下列表持續出現：

• ADX。
• Aroon。
• Fibonacci retracements。
• Bollinger bands。
• Average true range。
• Awesome oscillator。
• Ichimoku cloud。
• Parabolic SAR。
• Commodity Channel Index。

1. 作為匯合點：自由裁量交易者通常會將一個或多個指標與其他因素結合使用，以強化其整體論點。例如，交易者可能會首先在圖表上識別一個支撐區域，並在此尋找交易機會。當價格達到這個感興趣的區域時，他們會尋找看漲的 RSI 背離，這表示可能發生反轉。如果資產碰巧也遠低於 VWAP 交易，這會增加看漲訊號的權重。交易者能夠識別的匯合點越多，對其想法的支持就越好。當指標同時支持一個方向性偏見時，交易者或許能夠提高其成功率。 
2. 作為機械系統的訊號：雖然單獨使用指標可能存在問題，但指標可以用於為人類交易者或演算法機械地生成訊號。與自由裁量交易一樣，這個領域成功的關鍵是廣泛的回溯測試和前瞻測試，以確保系統在長時間內取得成功。交易者不限於大多數平台提供的標準指標範圍；許多交易者會創建自己的指標來測試想法或滿足其需求。

以下組合只是有效利用多個指標與價格行為來生成交易策略的幾種方式，但可能性是無限的。 

透過將價格行為與 RSI 和 MACD 的數據結合，交易者或許能夠更好地識別市場何時即將反轉。 

例如，如果您在阻力位看到拒絕蠟燭（例如錘子線），同時在 RSI 或 MACD 直方圖上記錄到看跌背離，這些因素結合起來為反轉提供了充分的證據。

透過將滯後和領先指標的數據結合到一個論點中，您或許能夠預測市場走勢，然後使用另一個指標作為確認。 

假設您預期 Solana (SOL) 將會突破。您在圖表上繪製了一條趨勢線，但在價格實際跌破之前，OBV 上的趨勢線首先被突破，這表示賣出量正在增加。 

您將此作為做空的訊號，然後 Solana 價格確實跌破。隨後是 MA 交叉，這雖然滯後於跌破，但提供了價格可能繼續走低的額外確認。

1. 「超賣」或「超買」並不意味著您必須買入/賣出。自 2009 年 Bitcoin (BTC) 首次推出以來，許多加密貨幣已經出現又消失。幾乎所有現在已成為遙遠記憶的幣種，都可能在某個階段變得極度超賣，然後最終跌至零。僅僅因為一個指標告訴您某個加密資產處於超賣/超買區域，這不一定是採取行動的訊號。
2. 指標通常會產生錯誤訊號。在將任何訊號納入您的交易策略之前，進行回溯測試並分析這些訊號何時可靠、何時可能產生誤導至關重要。不考慮價格行為和市場背景等其他關鍵因素而交易每個訊號，可能極具風險。經驗豐富的交易者通常將指標視為更大拼圖中的一小部分，而價格行為才是主要的指導力量。
3. 過多的指標可能導致「分析癱瘓」。許多指標在提供的見解方面存在重疊。有些可以有效地結合以增加論點的權重，但過多的指標可能會讓人不知所措。每位交易者都必須找到指標的正確平衡點，既能為其分析增加價值，又不會影響清晰度。

1. 以下幾點總結了幾篇經過同行評審的已發表文章的關鍵要點，這些文章探討了技術指標在加密貨幣市場中的有效性：

2. 一項研究檢視了 124 個指標的預測能力（包括上述部分指標），結論是他們的模型確實具有「...對比特幣每日回報的狹窄範圍的預測能力」。此外，該研究提供了「...證據表明技術分析在比特幣等主要由非基本面因素驅動的市場中是有用的。」
3. 另一項研究測試了 可變移動平均線策略 在比特幣上的盈利能力，發現該方法「獲得了強烈支持」。
4. 最後，研究人員使用機器學習模型和來自 RSI 和 MACD 的數據來研究比特幣，能夠生成 準確度超過 86% 的訊號。
5. 總之，技術指標以不同的數學方式提供對數位資產行為的視覺洞察，並可以幫助技術交易者決定何時進入或退出加密市場。雖然這些指標可能產生許多錯誤訊號，但研究表明，當有效使用時，它們有潛力在比特幣中超越買入並持有策略。

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