您可以用 DeFi 做什麼？

去中心化金融（DeFi）讓任何有互聯網連接的人都能夠使用快速增長的無需許可和開放金融產品生態系統。

這些產品中有許多與傳統金融行業的服務相似，但旨在提供更大的：

• 自由度

• 透明度

• 包容性

這個快速發展的加密貨幣行業部分為新手和經驗豐富的加密貨幣用戶提供了許多機會。 

然而，由於可能性眾多，要了解您實際可以用這些產品做什麼，以及哪些 DeFi 服務可能符合您獨特的財務目標，可能會很有挑戰性。

DeFi 交易在去中心化交易所（DEX）上進行，這些交易所是自動化交易平台，無需中介公司管理其運營。

相反，它們基於任何人都可以自行審計和驗證的代碼運行。

就像其中心化對應物一樣，許多 DEX 提供：

• 現貨交易，交易者買賣加密資產
• 期貨，交易者投機資產的未來價格
• 加密衍生品，提供更多定制化的金融產品

一些最受歡迎的現貨 DEX 包括 Uniswap (UNI)、Curve (CRV) 和 Balancer (BAL)。

Solana 上其他受歡迎的 DEX 包括 Jupiter (JUP)、Raydium (RAY) 和 Orca (ORCA)。

與中心化交易所（CEX）相比，DEX 有幾個重要區別：

• DEX 用戶從其非託管加密錢包進行交易，這意味著他們在交易時保留對其加密資產的完全控制權和主權。
• 在 DEX 上交易沒有「了解你的客戶」（KYC）要求，這意味著用戶無需提供個人資訊即可使用該平台。
• DEX 通常使用自動做市商（AMM）而不是中心化訂單簿，因此 DEX 用戶可以從流動性池即時交換資產，而無需個別交易對手。

除了提供流動性之外，一些 DeFi 平台還提供額外獎勵，例如質押其賺取的 LP 代幣以獲得額外獎勵。 

通常，當您質押 LP 代幣時，您會將它們鎖定在由 DeFi 協議控制的智能合約中。

DeFi 平台激勵質押的原因有很多，其中一些可能相當複雜。 

然而，DeFi 平台可能激勵質押的一個簡單原因是，鎖定 LP 代幣會減少這些代幣的流通供應量。

這最終會降低它們在市場上的可用性，進而可能提高其市場價值。 

除了提供流動性和單純持有 LP 代幣所賺取的獎勵外，交易者還可以通過質押其 LP 代幣來賺取額外獎勵。

通過鎖定其 LP 代幣，持有者可以獲得超出他們最初收到的 LP 代幣的額外獎勵。

這種在多個不同 DeFi 平台優化收益的複雜策略簡稱為收益耕作（yield farming）。

您可以通過我們的 Kraken 學習中心文章《 什麼是收益耕作？》了解更多關於此策略的資訊。

值得注意的是，不同平台之間的收益可能會差異很大。

此外，隨著更多用戶加入並為平台貢獻流動性，收益會下降。雖然使用新推出的 DeFi 協議有其優勢，但它也帶來了更大的潛在欺詐和利用風險。

請查閱我們的 Kraken 學習中心文章《 如何在 DeFi 中保持安全》，以獲取更多資訊。

 流動性池（通常簡稱為「池」）是社區資助的加密資產集合。

DEX 用戶自願提供這些資產，而智能合約則根據其硬編碼規則管理這些資產。 

每個池都包含一對加密資產，例如 以太幣 (ETH) 和 Dai (DAI)，或 Solana (SOL) 和 Tether (USDT)。 

智能合約儲存和管理每個池中的加密資產。大多數 DEX 對用戶使用流動性池進行的每筆交易收取固定費用。

當使用流動性池進行交易時，一個人會將池中持有的其中一種資產交換為池中持有的另一種資產。他們通過向池中添加一些加密資產並移除一些其他資產來實現這一點。 

例如，您可以在 ETH-DAI 池中進行交易，方法是添加一些 DAI 並提取等值的 ETH。 

在這裡，「提供流動性」意味著將加密資產借給 DEX 池，其他人可以使用這些資產進行交易和交換。提供這種基本流動性的加密貨幣持有者會獲得基於加密貨幣的獎勵作為回報。 

流動性提供者通常會獲得 流動性提供者 (LP) 代幣。這些代幣代表流動性提供者在池中加密資產的份額。 

它們還賦予持有者平台從池中賺取的任何交易費用的按比例份額。因此，如果您貢獻了池中所有資產的 5%，您就有權獲得該池產生的交易費用的 5%。

想了解更多關於流動性池及其在加密生態系統中扮演的重要角色嗎？請查閱 Kraken 學習中心文章《 什麼是流動性池以及如何使用它？》

與傳統金融系統相比，DeFi 平台提供了一種簡化且侵入性較小的方式來連接貸方和借方。 

任何人都可以通過抵押一定數量的數位資產來獲得 DeFi 貸款。這對於持有加密貨幣並需要現金，但又不一定想出售其加密貨幣的人來說非常有用。 

例如，某人可能持有以太幣 (ETH) 並相信其價格未來會上漲。他們需要資金來支付意外帳單，但不想出售其 ETH。使用 DeFi 貸款，他們可以： 

• 將其 ETH 作為抵押品存入並接收資金（例如 USDC）
• 在 Kraken 上「套現」為法定貨幣 
• 將法定貨幣轉移到他們的銀行帳戶
• 支付帳單

就像傳統貸款一樣，必須償還貸款（加上少量利息）才能再次取回抵押品。DeFi 借貸協議主要有兩種：貨幣市場和抵押債務頭寸 (CDP) 協議。

在 Compound (COMP) 和 Aave (AAVE) 等借貸市場平台中，用戶可以借出其資產以賺取收入或以其為抵押進行借款。截至 2024 年 1 月，這兩個平台的未償還貸款總額超過 80 億美元。

在 Maker (MKR) 和 Liquity (LQTY) 等 CDP 平台中，用戶將各種加密資產作為抵押品，並以此鑄造新的穩定幣。截至 2024 年 1 月，用戶已在這些平台存入超過 63 億美元的資產。

治理代幣是一種加密貨幣，賦予持有者投票權。 

通常，DeFi 項目會分發這些代幣，以實現其平台管理的民主化。

此過程使 DeFi 項目能夠過渡到去中心化平台，其中關鍵決策由其用戶社區管理。

DeFi 用戶可以透過多種方式獲得治理代幣。

一個受歡迎的選項是，項目透過空投向在特定時間段內使用過其平台的任何人免費分發治理代幣。

2020 年，Uniswap 曾向任何進行過兌換、提供流動性或擁有並贖回 SOCKS 代幣的人空投 400 個 UNI 代幣 — 其原生治理代幣。 

當時，每次空投的 400 個 UNI 代幣價值 1,800 美元。

交易者經常使用 Airdrop.io 和 Coingecko 等網站，以識別即將到來的加密貨幣空投。

此外，DeFi 用戶可以在 Kraken 等中心化交易所以及各種其他去中心化交易所購買已空投的治理代幣。

您可以透過我們的 Kraken 學習中心文章《什麼是治理代幣？》了解更多關於治理代幣及其如何讓持有者參與項目戰略決策過程的資訊。

Synthetix (SNX) 等合成 DeFi 平台讓用戶能夠創建貨幣、商品、其他加密貨幣和股票的代幣化版本。

DeFi 用戶需要存入協議的原生 SNX 代幣作為抵押品，以鑄造這些合成代幣，稱為現貨 Synths。

新創建的現貨 Synths，例如 sUSD（代幣化美元），可以部署在其他 DeFi 協議上，通常在流動性池中供其他人交易。

為了維持其價格關係，它們使用區塊鏈預言機服務。這些協議確保現貨 Synth 價格準確反映其所代表的基礎資產價格。

如需更多資訊，請查閱 Kraken 學習中心文章《 什麼是合成加密資產？》。

閃電貸是一種無抵押的 DeFi 貸款，允許用戶無需事先提供任何加密資產作為抵押即可借入資金。

閃電貸金額必須在同一筆交易（幾秒鐘內）償還。否則，網絡會回滾貸款交易，就像從未發生過一樣。 

為了有效利用這種類型的貸款，用戶會創建自己的智能合約，將資金即時部署到各種 DeFi 平台，希望在貸款償還之前產生利潤。

dYdX 等交易平台允許交易者使用閃電貸。然而，重要的是要認識到閃電貸技術性強、涉及風險，並且需要對智能合約有深入的了解。

如需更多資訊，請查閱 Kraken 學習中心文章《 什麼是閃電貸？》。

如需了解更多本文提及的 DeFi 代幣，請查閱我們的加密貨幣指南。

Kraken 還提供這些代幣的交易市場，您可以利用這些代幣與上述許多 DeFi 應用程式互動。

立即使用 Kraken 進入 DeFi 世界。