Co je Balancer? (BAL)

Balancer je protokol decentralizovaných financí (DeFi) běžící na Ethereu, který se snaží motivovat distribuovanou síť počítačů k provozování decentralizované burzy, kde uživatelé mohou nakupovat a prodávat jakoukoli kryptoměnu.

Může být užitečné představit si Balancer jako druh indexového fondu, kde uživatelé vytvářejí fondy založené na kryptoměnách ve svých portfoliích. Tyto fondy jsou známé jako Balancer pooly a každý uživatel, který chce do poolu poskytnout likviditu, tak může učinit jednoduchým vložením aktiva.

Uživatelé, kteří poskytují likviditu do Balancer poolu, pak získávají část obchodního poplatku zaplaceného síti za použití jejich finančních prostředků a jsou odměněni vlastní kryptoměnou zvanou BAL.

Tyto vklady jsou pro síť zásadní, protože poskytují likviditu potřebnou pro uživatele k nákupu a prodeji kryptoměn na platformě.

To znamená, že Balancer musí motivovat obě strany svého trhu, aby mohl fungovat – uživatele kryptoměn, kteří by si mohli přát zpřístupnit některé své držby k obchodování, a obchodníky hledající nejlepší možnou cenu za aktivum.

Tímto způsobem Balancer funguje podobně jako jiné decentralizované burzy (DEX) jako Uniswap (UNI) a Curve (CRV). Balancer však nabízí další funkce, včetně možnosti sdružit až osm tokenů do poolů.

Balancer začal v roce 2018 jako výzkumný projekt v softwarové poradenské firmě BlockScience, kterou založili Fernando Martinelli a Mike McDonald.

Projekt poté nezávisle získal financování ve výši 3 milionů dolarů jako Balancer Labs v roce 2020. V rámci kola bylo investorům prodáno 5 milionů tokenů BAL a 25 milionů tokenů bylo přiděleno akcionářům a zaměstnancům (z celkové zásoby 100 milionů tokenů).

Dalších 10 milionů BAL bylo vyčleněno, přičemž polovina byla vyhrazena pro fond určený pro přispěvatele do ekosystému Balancer a polovina vyhrazena pro prodej budoucím investorům.

Stejně jako indexový fond může být složen z různých akcií, Balancer pooly se skládají z až osmi různých kryptoměn.

Hodnota Balancer poolu je určena procenty každého tokenu v něm, což je váha zvolená během vytváření poolu.

Balancer používá vlastní programy zvané smart kontrakty, aby zajistil, že každý pool si zachová správný poměr aktiv, i když se ceny jednotlivých mincí v poolech mohou lišit.

Například Balancer pool může začít s 25 % ETH, 25 % DAI a 50 % LEND. Pokud se v určitém okamžiku cena LEND zdvojnásobí, pool automaticky sníží množství drženého LEND, aby si mohl zachovat 50 % hodnoty poolu.

Kam tedy LEND putuje? Smart kontrakty Balanceru je zpřístupňují obchodníkům, kteří chtějí koupit LEND, když ceny stoupají.

Je třeba poznamenat, že poskytovatelé likvidity stále získávají poplatky, zatímco jejich indexové fondy jsou rebalancovány, ve srovnání s tradičními indexovými fondy, kde investoři platí poplatky za rebalancovací služby.

Balancer nabízí soukromé, veřejné a chytré pooly, zaměřené na uživatele s různou tolerancí rizika. 

Veřejné pooly umožňují každému uživateli poskytovat likviditu přidáváním nebo vybíráním aktiv. Parametry veřejných poolů jsou nastaveny a nelze je před jejich spuštěním měnit. 

To znamená, že mohou být užitečné pro uživatele s menšími podíly, kteří chtějí získávat poplatky z nejoblíbenějších – a nejlikvidnějších – poolů.

Chytré pooly mají flexibilní parametry a existují jako mezistupeň mezi veřejnými a soukromými pooly Balancer. Tato funkce umožňuje naprogramovat pooly tak, aby plnily další funkce, jako je změna vah, úprava poplatků za swap a omezení toho, kdo do nich může poskytovat likviditu.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP) jsou typem chytrého poolu, který projektům s relativně nízkým kapitálem umožňuje získat likviditu pro jejich nativní tokeny.

Fungují s využitím systému proměnných vah, který lze v průběhu času měnit. Typicky projekt spustí LBP a přiřadí svému nativnímu tokenu mnohem vyšší váhu než spárovanému tokenu. Prodej začíná ve prospěch projektového tokenu a postupně se snižuje jeho cena změnou jeho váhy v průběhu času, aby se vytvořil konstantní tlak na pokles ceny. Tento proces získává konkurenční výhodu oproti botům a velrybám a umožňuje objevování cen.

Tento systém je navržen tak, aby zabránil botům a velrybám manipulovat s trhem. První kupující zaplatí nejvyšší cenu. Pomáhá také projektům získávat likviditu efektivněji než veřejné likviditní pooly s pevnými vahami.

Soukromý pool Balancer je takový, do kterého může aktiva přidávat nebo z něj vybírat pouze tvůrce poolu. Uživatel může také upravit všechny ostatní parametry poolu, jako jsou poplatky, váhy a typy aktiv, která přijímá. 

Soukromé pooly jsou užitečné pro správce aktiv s velkým portfoliem, kteří chtějí získávat poplatky ze svých specifických aktiv.

Kryptoměna Balancer, BAL, je nezbytná pro distribuci jeho operací a zajišťuje, že žádná centrální strana nemůže rozhodovat o fungování platformy.

Dále funguje také jako motivační mechanismus, protože uživatelé, kteří vkládají aktiva do poolů Balancer, získávají tokeny BAL. S využitím mechanismu veCRV od Curve musí držitelé BAL nyní uzamknout své tokeny Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) až na jeden rok, aby obdrželi hlasovací BAL, neboli tokeny veBAL. Tyto tokeny poskytují zvýšené výnosy a hlasovací práva. 

Jako u mnoha jiných kryptoměn je nabídka tokenů BAL omezená, což znamená, že jich bude vždy jen kolem 94 milionů BAL. 

Harmonogram vydávání tokenů Balancer byl původně naprogramován tak, aby uvolňoval 145 000 tokenů týdně uživatelům jako odměny za těžbu likvidity. Nicméně po aktivaci systému veBAL v březnu 2022 byly zavedeny rutinní události halvingu. To znamená, že množství nových tokenů BAL vstupujících do oběhu bude programově sníženo na polovinu každé čtyři roky.
 

Balancer by vás mohl zaujmout, pokud jste stávající investor do kryptoměn s nečinným portfoliem, které byste chtěli uvést do provozu. 

Může být také užitečný, pokud jste aktivní obchodník nebo správce portfolia, protože uživatelům umožňuje nakupovat jednotky kreativně vytvořených indexů, které existují na protokolu.

Držení BAL je užitečné z dlouhodobého hlediska, pokud chcete ovlivnit vývoj platformy hlasováním o důležitých rozhodnutích týkajících se některých jejích funkcí. 

Uživatelé mohou také investovat do BAL, pokud věří, že decentralizované obchodování s kryptoměnami získá v budoucnu na popularitě. 
 

Nyní jste připraveni udělat další krok a koupit si nějaký BAL!