Co je Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol je software, který se snaží motivovat distribuovanou síť počítačů k provozování burzy, kde uživatelé mohou nakupovat a prodávat derivátové kontrakty.

Perpetual Protocol je projekt decentralizovaných financí (DeFi), který tuto službu umožňuje prostřednictvím napsaného kódu, bez potřeby finančních zprostředkovatelů. Perpetual Protocol je navíc jednoduše sbírka programů (chytrých kontraktů) běžících na blockchainu Ethereum, které byly vytvořeny tak, aby komunikovaly a replikovaly služby nabízené na trzích s deriváty.

To znamená, že uživatelé Perpetual Protocolu nemusí důvěřovat konkrétní instituci nebo skupině lidí k provádění obchodů, stačí jim důvěřovat, že kód bude proveden tak, jak je napsán.

Perpetual Protocol byl inspirován populární decentralizovanou burzou Uniswap a platformou pro syntetická aktiva Synthetix. Perpetual Protocol však není určen pro spotové obchodování nebo získávání expozice vůči reálným aktivům, spíše je navržen pro obchodování s pákou, krátké pozice a nízkou úroveň skluzu.

K dosažení tohoto cíle Perpetual Protocol využívá proces, který zahrnuje virtuálního automatizovaného tvůrce trhu (vAMM) a kolateralizační trezor. Tyto struktury jsou navrženy tak, aby vypořádávaly obchody a umožnily komukoli přístup ke komplexním finančním nástrojům, jako jsou věčné kontrakty.

Je třeba poznamenat, že věčný kontrakt je derivát podobný futures kontraktu, ale bez data expirace. Na konvenčních trzích futures kontrakt umožňuje lidem spekulovat na cenu podkladového aktiva až do konkrétního data v budoucnosti, kdy je toto aktivum dodáno [v naturáliích nebo peněžním ekvivalentu]. Věčné kontrakty jsou srovnatelně trvalé, kde podkladové aktivum není nikdy dodáno a obchodníci platí určité poplatky za udržení své pozice. 

Kromě toho se nativní kryptoměna Perpetual Protocolu, PERP, používá pro staking a správu. Konkrétněji, tokeny PERP se používají k zabezpečení jeho tržiště a ovlivňování budoucího směřování projektu.

Chcete-li zůstat v obraze ohledně nových funkcí, trhů a shrnutí komunity, můžete si uložit stránku Perpetual Protocol na Medium do záložek.
 

Perpetual Protocol, pocházející z Tchaj-wanu, vedou zakladatelé Yenwen Feng a Shao-Kang. Projekt byl zahájen v roce 2018 pod svým dřívějším názvem „Strike“ a později v prosinci 2020 spustil svou mainnet pod novým aliasem. 

Celkově projekt získal přibližně 10,65 milionu $ výměnou za téměř 25 % z maximální zásoby 150 milionů PERP. Kromě toho si zakládající tým a jeho poradci ponechali 21 % zásoby (36 milionů) při události vytvoření tokenu.

Projekt byl původně financován investičním fondem v počátečním kole, které uvolnilo 6,25 milionu PERP. Později v srpnu 2020 projekt distribuoval 22,5 milionu PERP v soukromém kole vedeném společností Multicoin Capital spolu s dalšími, včetně Alameda Research a Three Arrows Capital. Následující měsíc byl projekt veřejně spuštěn prostřednictvím kampaně pro těžbu likvidity na Balanceru, přičemž do bootstrappingového poolu bylo uvolněno sedm a půl milionu PERP. 

Zatímco Perpetual Protocol plánuje přechod správy protokolu na komunitu, v současné době je řízen hlavním vývojovým týmem, jelikož se stále nachází v raných fázích projektu.

Perpetual Protocol byl navržen tak, aby usnadnil nákup a prodej věčných kontraktů způsobem, který zrcadlí tradiční burzu.

Toho dosahuje vytvořením nové verze automatizovaného tvůrce trhu (AMM), techniky, která využívá matematickou funkci k určení ceny aktiva a usnadnění výměny dvou nebo více aktiv. Chcete-li se dozvědět více o tom, jak tuto techniku implementují jiné protokoly, podívejte se na Uniswap, Balancer nebo Curve.

Ve většině běžných nastavení AMM uživatelé vkládají krypto aktiva do likviditních poolů, které představují určité obchodní páry. Uživatelé, kteří obchodují proti aktivům v poolu, pak platí poplatek, který je proporcionálně rozdělen mezi všechny poskytovatele likvidity na základě jejich příspěvku do poolu. V tomto nastavení poskytovatelé DeFi protokolu a obchodníci společně určují cenu pro každý pár a usnadňují skutečnou výměnu aktiv.

Naproti tomu vAMM Perpetual Protocolu je navržen pouze pro zjišťování cen, nikoli pro spotovou výměnu. I když používá stejnou matematickou funkci jako jiné DeFi projekty, například Uniswap, k určení cen, v rámci vAMM nejsou uložena žádná reálná krypto aktiva. Proto se nazývá „virtuální“ automatizovaný tvůrce trhu.

V praxi Perpetual Protocol udržuje chytré kontrakty, které fungují jako „Clearing House“ a „Collateralization Vault“, aby umožnily páku na dlouhých i krátkých obchodech. Clearing House přijímá počáteční vklady obchodníků a zaznamenává povahu jejich pozice (výše marže, směr a výše páky). Následně Clearing House odesílá vklady do „Collateralization Vault“, který pomáhá zajišťovat a zabezpečovat obchodní pozice, a upozorňuje vAMM na aktualizaci cen.

Je také vhodné poznamenat, že tým Perpetual Protocolu ručně vybral různé trhy dostupné pro obchodníky, zatímco v budoucnu očekávají, že tento proces bude prováděn jejich strukturou Decentralizované autonomní organizace (DAO).

V případě neočekávaných ztrát z likvidačního procesu nebo neschopnosti obchodníků financovat platby pozic je pojistný fond první linií obrany. Tento fond se hromadí prostřednictvím používání protokolu, jelikož se do něj ukládá 50 % transakčních poplatků. 

V případě vyčerpání pojistného fondu se spustí chytrý kontrakt, který razí nové PERP a následně je prodává za kolaterál ve Vaultu, aby ochránil solventnost systému.

Kryptoměna Perpetual Protocolu, PERP, hraje klíčovou roli při udržování a provozování jeho sítě.

Uživatelé, kteří drží PERP, mohou v budoucnu pomoci řídit protokol hlasováním o návrzích, které dále rozvíjejí projekt a zlepšují jeho ekosystém.

Alternativně budou uživatelé, kteří stake PERP, odměněni nepřidělenou a/nebo nově raženou zásobou, stejně jako částí 50 % obchodních poplatků protokolu (v USDC).

Obchodníci mohou Perpetual Protocol považovat za atraktivní díky jeho schopnosti poskytovat přístup k věčným kontraktům mimo centralizovanou burzu.

Může být také užitečné, pokud dokážete identifikovat arbitrážní příležitosti mezi pooly nabízenými v Perpetual Protocolu a těmi nabízenými na jiných trzích. 

Uživatelé mohou také investovat do PERP, pokud věří, že decentralizované obchodování s kryptoměnami získá v budoucnu na popularitě.

Nyní jste připraveni udělat další krok a koupit si PERP!