Was ist Kintsugi (KINT)?

Einsteiger-Leitfaden für Kintsugi (KINT)

Kintsugi ist ein Blockchain-Netzwerk, das es Bitcoin-Besitzern ermöglicht, ihre Assets innerhalb des Kusama-Netzwerks zu nutzen. Kintsugi ist das sogenannte Canary-Netzwerk für das auf Polkadot basierende Interlay-Projekt und seine interBTC-Tokens.

Das Ziel von Kintsugis kBTC ist es, den Wert von Bitcoin für Kusama nutzbar zu machen, indem Bitcoin-basierte Transaktionen in anderen Kusama-Parachains wie Karura, Shiden und Moonriver ermöglicht werden. kBTC ist ein 1:1 an Bitcoin gebundenes Asset auf Kusama, das von einem dezentralisierten Netzwerk besicherter Tresore verwaltet wird. Die Benutzer können jederzeit kBTC in BTC eintauschen, so lange ihre BTC in diesen Tresoren ordnungsgemäß besichert sind. Benutzer, die ihre BTC in einen Tresor einzahlen, werden mit KINT, dem nativen Token von Kintsugi, belohnt.

KINT dient als Governance- und Utility-Token des Parachain-Netzwerks. KINT-Besitzer können an der Netzwerk-Governance teilnehmen, Entscheidungen zu Netzwerkverbesserungen treffen und über die Entscheidungsträger im Rat abstimmen. KINT wird auch als Zahlungsmittel für Transaktionsgebühren und als Prämie für die Teilnahme am Netzwerk genutzt.

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Wer hat Kintsugi (KINT) entwickelt?

Kintsugi und Interlay wurden von den beiden promovierten Forschern des Cryptocurrency Research and Development Center des Imperial College London Alexei Zamyatin und Dominik Harz gegründet. Beide arbeiten als Software-Ingenieure, die sich auf die Sicherheit und Dezentralisierung von Blockchain-Netzwerken konzentrieren. Zamyatin fungiert als CEO, während Harz als CTO tätig ist.

Sowohl Kintsugi Labs, eine gemeinnützige Organisation, als auch Interlay, das Polkadot-basierte Äquivalent zu Kintsugi, sind für die Kintsugi-Plattform verantwortlich. InterBTC, das Vorzeigeprodukt von Interlay, basiert auf dem XCLAIM-Protokoll, das die beiden Gründer 2018 zuerst entwickelt haben. Das Konzept des XCLAIM-Protokolls wurde in einer hochrangigen Fachzeitschrift veröffentlicht, bevor das Team 2020 und 2021 zwei Zuschüsse der Web3 Foundation für die Implementierung von interBTC (ursprünglich PolkaBTC) erhielt.

Gemeinsam verfolgen Interlay und Kintsugi Labs das Ziel, die Entwicklung und das Wachstum dezentraler Netzwerke zu unterstützten. Kintsugi gewann die Auktion 11 von Kusama-Parachain und erhielt einen Kredit von 200.000 KSM, der zum Zeitpunkt des Gewinns etwa 60 Millionen US-Dollar wert war.

Wie funktioniert Kintsugi?

Das Herzstück von Kintsugi sind besicherte Tresore. Tresore sind Orte im Kintsugi-Netzwerk, an denen Teilnehmer Bitcoin (BTC) einzahlen und eine 1:1-Repräsentation namens kBTC erhalten. kBTC kann dann im gesamten Kusama-Ökosystem verwendet werden, sodass die Benutzer ihre BTC-Bestände innerhalb von Kusama für verschiedene Zwecke im dezentralen Finanzwesen (DeFi) einsetzen können. Der Vorgang der Prägung und Einlösung von BTC gegen kBTC läuft wie folgt ab:

Sperren: Ein Benutzer sperrt seine BTC in einem Tresor (er kann sie in einem bestehenden Tresor deponieren oder einen eigenen anlegen). Die BTC des Benutzers sind sicher und durch eine zusätzliche Einzahlung von Sicherheiten im Tresor besichert.
Prägen: Der Benutzer erhält dann kBTC im Verhältnis 1:1 zu dem BTC-Betrag, den er im Tresor gesperrt hat.
Mit den gesperrten BTC verdienen: Der Benutzer kann die kBTC als Sicherheit für das Leihen, Verleihen, Yield Farming und zu anderen Zwecken im Kusama-Ökosystem verwenden.
BTC einlösen: Der Benutzer kann seine kBTC jederzeit über einen vertrauenslosen, kryptoprotokollbasierten Prozess gegen echte Bitcoin einlösen.

Einzigartig ist der Ansatz, den das Protokoll verfolgt, um seinem Versprechen von Vertrauenslosigkeit und Dezentralisierung gerecht zu werden.

Durch Sicherheiten abgesichert: Die Tresore sperren Sicherheiten auf der Kintsugi-Parachain in verschiedenen digitalen Assets, zum Beispiel KSM, durch eine von MakerDAO inspirierte besicherte Schuldenposition (Collateralized Debt Position, CDP), die sicherstellen soll, dass die Einzahlungen der Benutzer auch bei Preisschwankungen ausreichend besichert sind. Außerdem würden die Konsensmechanismen von Kintsugi im Falle eines Fehlverhaltens innerhalb des Tresors den Vorfall erkennen, bevor sie die Mittel des Benutzers „slashen“ und die hinterlegte Sicherheit zurückgeben. Die Übersicherung (wenn der Wert der eingezahlten Sicherheiten den Wert der angebotenen BTC übersteigt) von Tresoren zielt darauf ab, ehrliches Verhalten im Netzwerk zu gewährleisten und das Risiko von Wechselkursschwankungen zu verringern.
Radikal offen: Jeder kann einen Tresor eröffnen oder erstellen und so jederzeit dabei helfen, kBTC zu sichern. Das Ziel von Kintsugi ist es, die Nutzung von Kryptowährungen im Kusama-Ökosystem zu vereinfachen.

Tresore gehen auch ein Liquidationsrisiko ein. Das bedeutet, dass Tresore liquidiert werden können und der Benutzer seine Sicherheiten verliert, wenn der Preis des als Sicherheit hinterlegten Assets gegenüber BTC fällt. Als Belohnung für die Übernahme dieses Risikos und den Schutz vor feindlichen Governance-Übernahmen erhalten die Tresore daher KINT.

Der Konsensmechanismus von Kintsugi

Kintsugi übernimmt die Standard-Governance-Struktur von Polkadot, mit zwei wesentlichen Änderungen: optimistische Governance und Stake-to-Vote.

Optimistische Governance: Ähnlich wie bei Kusama und Polkadot unterscheidet Kintsugi zwischen zwei Arten von Vorschlägen: Interne Treasury-Vorschläge (die nur eine Mehrheit im Rat erfordern) und externe Vorschläge (die sowohl eine Mehrheit im Rat als auch ein öffentliches Referendum erfordern). Um jedoch einen aktiveren Governance-Prozess zu fördern und das Problem der „faulen Wähler“ zu vermeiden, setzt Kintsugi auf optimistische Governance. Das bedeutet:

Es gibt keinen Rat, sondern ausschließlich öffentliche Vorschläge aus der Community.
Vorschläge werden standardmäßig mit einer Super-Mehrheit abgelehnt (negative Wahlbeteiligung).
Die Community kann ein technisches Komitee wählen, das befugt ist, Vorschläge im Schnellverfahren zu bearbeiten.

Das technische Komitee (TC) setzt sich aus Entwicklerteams zusammen, deren einzige Aufgabe darin besteht, Vorschläge beschleunigt zu bearbeiten. Das TC kann Notfallvorschläge unterbreiten, die, wenn sie von der Community akzeptiert werden, “schnell” bearbeitet und ausgeführt werden, z.B. bei kritischen Softwarefehlern. Die Mitglieder des technischen Komitees werden von der Community gewählt.

Stake-to-Vote: Um für einen Governance-Vorschlag abzustimmen, müssen Benutzer KINT auf der Kintsugi-Parachain sperren. Die Sperrfrist wirkt sich dabei auf die Stimmrechte aus, d. h. je länger KINT-Token gesperrt sind, desto mehr Stimmrecht hat der Benutzer, da er langfristig am Wohlergehen des Systems interessiert ist.

Warum hat KINT einen Wert?

Die KINT-Kryptowährung spielt bei der Aufrechterhaltung und dem Betrieb des Kintsugi-Netzwerks eine wichtige Rolle.

Durch den Besitz und das Staking von KINT erhalten Benutzer die Möglichkeit, über Vorschläge des Kintsugi-Netzwerks abzustimmen, wobei die Stimmkraft proportional zum Betrag und der Dauer der gesperrten KINT ist. Je länger ein Wähler seine KINT sperrt, desto mehr Stimmkraft hat er, da er langfristig am Wohlergehen und dem Erfolg von Kintsugi interessiert ist.

Benutzer, die ihre KINT sperren und an der Governance der Kintsugi-Parachain teilnehmen, erhalten Staking-Prämien in Form von neu geprägten KINT-Token.

Für Investoren ist es wichtig zu wissen, dass KINT ein unbegrenztes Angebot hat. Abgesehen von den 10 Millionen KINT, die in den ersten vier Jahren des Projekts geprägt wurden, sollen weiterhin neue KINT-Token mit einer vorher festgelegten Inflationsrate ausgegeben werden.

Warum Kintsugi (KINT) kaufen?

Kintsugi könnte für Benutzer interessant sein, da sie BTC-Bestände im gesamten Kusama-Ökosystem nutzen können.

Benutzer können ihre Projekte sowohl auf Kintsugi als auch auf interBTC entwickeln und ihre Kintsugi-Parachain zum Experimentieren und Testen neuer Funktionen verwenden, bevor sie auf die interBTC-Parachain umsteigen, da das Kintsugi-Netzwerk mehr experimentelle Funktionen und Parameter bietet.

Andere könnten KINT ihrem Portfolio hinzufügen, wenn sie eine direkte Verantwortung für die zukünftige Entwicklung von Kintsugi und letztendlich Interlays Nutzung von BTC in einer völlig vertrauenslosen und dezentralen Weise über die Kusama- und Polkadot-Blockchains übernehmen wollen.