Was ist MakerDAO? (MKR)

Einsteiger-Leitfaden

MakerDAO ist ein Blockchain-Protokoll auf Ethereum, das ein dezentrales Netzwerk von Computern dazu motivieren soll, DAI zu verwalten. DAI ist eine Kryptowährung, die an den US-Dollar gekoppelt ist.

MakerDAO gehört zu den aufstrebenden DeFi-Projekten (dezentrales Finanzwesen) und ist selbst Teil eines größeren Systems namens Maker Protocol. Dieses Protokoll nutzt verschiedene Krypto-Assets, um DAI zu betreiben und zu verwalten, ohne dass Banken oder Regierungen benötigt werden.

Maker Protocol benötigt zwei Arten von Tokens: DAI und MKR.

DAI wird generiert, wenn ein Benutzer eine andere Kryptowährung, wie ETH, auf der Maker-Plattform sperrt, um ein Darlehen in DAI aufzunehmen. Benutzer können die geliehenen DAI zurückzahlen, um ihre hinterlegte Kryptowährung wieder zu erhalten. Allerdings müssen sie darauf achten, dass der Wert der Kryptowährung nicht unter ein bestimmtes Niveau fällt, da sie sonst automatisch verkauft werden könnte.

(In unserem Leitfaden ‘Was ist DAI?’ erfährst du mehr über die Funktionsweise von DAI.)

Während DAI am besten als die Dienstleistung von Maker Protocol betrachtet werden kann, ist MKR das Krypto-Asset, das regelt, wie Änderungen am Protokoll, das DAI am Laufen hält, vorgenommen werden.

MKR-Tokens erlauben es Benutzern, über Vorschläge abzustimmen, die die Nutzung von DAI betreffen.
MKR-Besitzer können beispielsweise darüber abstimmen, welche Kryptowährung im Protokoll gesperrt werden kann oder bei welchem Preis diese Assets im Falle einer Liquidation verkauft werden sollen.

2020 hat Maker Protocol acht Kryptowährungen akzeptiert, einschließlich ETH, MANA und BAT, die zur Generierung von DAI verwendet werden können.

What is makerdao mrk

Wer hat MakerDAO entwickelt?

Maker Protocol wurde 2015 von einer Gruppe von Entwicklern rund um Rune Christensen erstellt. Die Gruppe wurde später in die Maker Foundation umgewandelt, ein Unternehmen auf den Kaimaninseln.

2017 erhielt das Maker-Team durch den Verkauf von MKR-Tokens an bekannte Risikokapitalgesellschaften wie Andreessen Horowitz und andere 12 Millionen US-Dollar. Dazu gehören der Kryptowährungsfonds Polychain Capital und andere Risikokapitalgesellschaften wie 1Confirmation.

2018 wurden weitere MKR-Tokens im Wert von 15 Millionen US-Dollar an Andreessen Horowitz verkauft. Das Unternehmen erklärte damals, dass es beabsichtige, sich an MakerDAO zu beteiligen, indem es bei der Governance des DAI-Systems hilft.

Maker erhielt 2019 für Expansionen in Asien weitere 27,5 Millionen US-Dollar von den Risikokapitalgesellschaften Paradigm und Dragonfly Capital.

Wie funktioniert MakerDAO?

Zu Beginn wurden 1 Million MKR-Tokens erstellt, um das Maker-Protokoll zu steuern.

Jeder, der diese MKR-Tokens besitzt, kann in einem als Executive Voting bezeichneten Verfahren seine Stimme bei wichtigen Entscheidungen abgeben. Wenn ein Executive Vote angenommen wird, wird der Code im Maker-Protokoll geändert, um den erfolgreichen Vorschlag wiederzugeben.

Bevor ein Executive Vote durchgeführt werden kann, muss zunächst eine andere Form der Abstimmung stattfinden. Dies wird als „Proposal Polling“ bezeichnet und ist eine Möglichkeit für MKR-Besitzer, die Meinung zu einem Vorschlag abzuschätzen, bevor Änderungen am Protokoll vorgenommen werden.

Eine dritte Form der Abstimmung kann von Nicht-MKR-Besitzern über Threads im MakerDAO-Forum eingereicht werden.

Bei MakerDAO kann zwar jeder Vorschläge einreichen, aber nur Besitzer von MKR-Tokens können darüber abstimmen. Die Abstimmung wird dann anhand der Menge an MKR-Tokens gemessen, die für einen Vorschlag eingesetzt werden.

Wenn zum Beispiel 10 Besitzer mit 1.000 MKR für Vorschlag A stimmen, während 5 Besitzer mit 5.000 MKR für Vorschlag B stimmen, gewinnt Vorschlag B, weil er von mehr MKR-Tokens unterstützt wird.

Nur die Anzahl der Tokens, nicht die Anzahl der Tokenbesitzer, beeinflusst das Ergebnis der Abstimmung.

DAI-Sparzins

Wichtig ist, dass MKR-Besitzer entscheiden können, wie viel DAI-Besitzer verdienen, wenn sie auf der DAI-Plattform sparen. Der Betrag, den DAI-Besitzer dafür erhalten, wird als DAI-Sparzins bezeichnet.

Der DAI-Sparzins lag in der Vergangenheit zwischen 8,75 % pro Jahr und 0 %. Tatsächlich liegt der aktuelle Sparzins aufgrund eines Marktcrashs im März, der DAI deutlich über 1 USD steigen ließ, bei 0 %

Nach dem Absturz stimmten die MKR-Besitzer dafür, den DAI-Sparzins auf 0 % zu setzen, um den Verkauf von DAI zu fördern, was den Preis von DAI näher an 1 USD bringen würde.

In diesem Fall stimmten die MKR-Besitzer entsprechend der Erwartungen ab.

Wenn der DAI-Preis über 1 USD steigt, werden die MKR-Besitzer wahrscheinlich für eine Senkung des Sparzinses stimmen, um die Nachfrage zu verringern, wodurch der Preis fällt.

Wenn der DAI-Preis unter 1 USD fällt, sollten die MKR-Besitzer für eine Erhöhung des Sparzinses stimmen, um die Nachfrage nach DAI zu steigern und so den Preis zu erhöhen.

Warum hat MKR einen Wert?

MKR sollte mit zunehmender Nutzung des Maker-Protokolls an Wert gewinnen, da das Angebot von MKR reduziert wird, wenn das System gut funktioniert, und erhöht wird, wenn es schlecht gesteuert wird.

Interessant für Investoren ist jedoch, dass es keine Begrenzung für die Gesamtzahl der Tokens gibt, die existieren können. MKR-Tokens werden in zwei Szenarien erstellt oder vernichtet, die durch Auktionen gesteuert werden.

Wenn das Maker-System wie vorgesehen funktioniert, sollte es Gebühren von Benutzern erheben, die Kryptowährungen im System sperren, um DAI zu generieren.

Überschussauktionen

Sobald die erhobenen Gebühren einen von den MKR-Besitzern festgelegten Betrag übersteigen, startet das Maker-System eine Auktion, um die zusätzlichen DAI zu verkaufen. Diese zusätzlichen DAI müssen mit MKR gekauft werden. Der Vorgang wird als Überschussauktion bezeichnet.

Nach Abschluss der Auktion wird das MKR vernichtet, wodurch das Gesamtangebot an MKR reduziert wird. Ein geringeres Angebot an MKR lässt den Tokenpreis steigen.

Schuldenauktionen

Wenn die Dinge hingegen nicht gut laufen und die gesperrten Coins für weniger als ihren früheren Wert verkauft werden, muss das Maker-System durch eine Schuldenauktion Mittel beschaffen.

Bei der Schuldenauktion werden neue MKR-Token vom System erstellt und dann für DAI versteigert. Diese Art von Auktion erhöht das Gesamtangebot an MKR-Token und senkt so den Preis.

MKR-Besitzer sind daher motiviert, für ein reibungsloses Funktionieren des Maker-Systems zu sorgen, damit es mehr Gebühren von Benutzern erheben kann, wodurch das Angebot an MKR verringert wird.

Wenn MKR-Besitzer unklug abstimmen, könnte dies dazu führen, dass gesperrte Coins automatisch zu schlechten Preisen verkauft werden, was zu einem Anstieg des Angebots an MKR-Tokens führt.

Warum MKR nutzen?

Wenn du an wichtigen Entscheidungen über die Funktionsweise von Maker Protocol teilnehmen möchtest, dann könnte MKR interessant für dich sein.

Je mehr MKR du hältst, desto mehr kannst du mitbestimmen, welche Kryptowährungen im Protokoll verwendet werden oder welche Real World Assets zur Generierung von DAI genutzt werden können.

Investoren können MKR in Betracht ziehen, wenn sie von der zunehmenden Nutzung des Protokolls profitieren wollen. Sollte sich Maker Protocol durchsetzen (und gut laufen), könnten MKR-Tokens eine wertvolle Ergänzung für ein Kryptoportfolio sein.