Was ist Uniswap (UNI)?

Uniswap ist eine dezentrale Kryptobörse (DEX) die ein Automated Market Maker System (AMM) und Liquiditätspools verwendet, damit Trader ihre Token tauschen können.

Uniswap zielt darauf ab, ähnliche Trading-Strategien wie traditionelle Börsen (wie Kraken) anzubieten, indem es sich auf eine Sammlung von Liquiditätspools stützt, anstatt auf ein Orderbuch, das Käufer und Verkäufer zusammenbringt.

Uniswap war die erste DEX, die AMM-Modelle für die dezentrale Trading-Funktion implementierte. Bei AMMs stellen Benutzer Liquidität bereit, indem sie Krypto-Assets in die gepaarten Liquiditätspools von Uniswap einzahlen. Diese Pools erleichtern dann den nahtlosen Tausch von Token und bieten den Benutzern so ein dezentrales Trading-Erlebnis mit Vorteilen wie niedrigen Gebühren, schnellen Transaktionen und einer zuverlässigen Ausführung.

Der native Utility Token von Uniswap, UNI, wird als Finanztoken eingestuft. Diese Projekte konzentrieren sich auf das Angebot von Tools für die Verwaltung und den Tausch von Assets innerhalb des Ökosystems und andere DeFi-Funktionen. UNI ist ein ERC-20-Token, der vor allem für die Abstimmung bei Governance-Entscheidungen verwendet wird und die Zukunft und die Entwicklung des Projekts mitbestimmt.

Kraken bietet den ERC-20 UNI-Token und über 250 weitere Kryptowährungen an.

Uniswap war eine der ersten Alternativen zu zentralisierten Kryptobörsen, die vollständig On-Chain funktioniert.

Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen behalten DEX-Benutzer automatisch die volle Verwahrung ihrer Assets, anstatt sie in die Obhut der Börse zu geben.

Zu den Hauptkomponenten von Uniswap gehören:

• Automated Market Maker (AMM): Ermöglicht das automatische Trading unter Verwendung von Liquiditätspools anstelle von traditionellen Orderbüchern.

• Liquiditätspools: Benutzer stellen den Pools Assets zur Verfügung und erhalten Gebühren auf der Grundlage des Trading-Volumens.

• Governance: UNI-Besitzer stimmen über wichtige Protokollentscheidungen ab und gewährleisten so die dezentrale Kontrolle.

• Flash Swaps: Benutzer können Token ohne Vorkapital auszahlen, sofern die bereitgestellte Liquidität innerhalb eines Transaktionsblocks in den Pool zurückfließt.

Die wichtigste Innovation von Uniswap liegt in seinem AMM-System, das einen dezentralen Token-Tausch ohne herkömmliche Orderbücher ermöglicht.

Automated Market Maker (AMM)

Uniswap verwendet Smart Contracts zur Erstellung seiner AMM. Statt mit anderen Tradern zu tauschen, traden AMM-Benutzer mit Liquiditätspools, die gepaarte Krypto-Assets enthalten. Es gibt einige Komponenten, die die Funktionsweise des Systems sicherstellen:

Liquiditätsanbieter zahlen Krypto-Assets in die Pools ein, um Gebühren zu verdienen. Trader tauschen Token innerhalb dieser Pools und zahlen eine geringe Gebühr für diesen Dienst.

Um einen ausgeglichenen Wert innerhalb jedes Pools zu erhalten, werden die Tokenpreise dank der Constant Product Formula bei jedem Preis automatisch angepasst. Die Formel besagt, dass das Guthaben von „Token x“ multipliziert mit dem Guthaben von „Token y“ eine Konstante „k“ ist (x * y = k).

Oracles

Uniswap gewährleistet eine genaue Preisbildung für digitale Assets durch Oracles, eine Technologie, die Smart Contracts mit externen Datenquellen verbindet.

Uniswap v3 führte Oracles mit einem zeitgewichteten Durchschnittspreis (Time Weighted Average Price, TWAP) ein, die historische Preisdaten speichern, um die Preisgenauigkeit zu gewährleisten. Durch weitere Verbesserungen in Uniswap v3 wurden diese TWAP-Oracle-Daten leichter zugänglich und kostengünstiger.

NFT-Trading

2022 kaufte Uniswap Genie auf, der erste NFT Marktplatz-Aggregator, um sein Angebot um das NFT-Trading zu erweitern. Dadurch wird die DEX zu einer umfassenderen Plattform für fungible und nicht fungible Assets.

Uniswap befasst sich mit bestimmten Problemen, mit denen zentralisierte Börsen konfrontiert sind, wie etwa Sicherheitsschwachstellen und mangelnde Liquidität für bestimmte Assets.

Durch die Dezentralisierung des Tauschvorgangs bietet Uniswap eine sicherere, transparentere und zugänglichere Plattform für das Trading mit Kryptowährungen. Uniswap macht den Zwischenhändler überflüssig, verringert das Kontrahentenrisiko und bietet einen offenen Zugang zu Finanzdienstleistungen, insbesondere für diejenigen, die vom traditionellen Bankensystem unterversorgt sind.

Darüber hinaus löst das AMM-Modell von Uniswap auch das Problem der Liquidität in dezentralen Trading-Umgebungen, indem es Anreize für die Benutzer schafft, Liquiditätsanbieter zu werden.

Der Kauf von UNI könnte aus folgenden Gründen interessant sein:

• Teilnahme an der Protokoll-Governance: UNI wird verwendet, um die Community zu motivieren, sich aktiv am Entscheidungsprozess des Protokolls zu beteiligen und so einen demokratischeren und inklusiveren Ansatz für das Projektmanagement zu gewährleisten.

• Verwendung von Liquiditätspools: Jeder Investor in digitale Assets kann Liquiditätsanbieter werden, indem er seine Token in Liquiditätspools einzahlt. Im Gegenzug erhält er Gebühren von Trades, die im Pool durchgeführt werden.

Hayden Adams gründete Uniswap am 2. November 2018 in den USA. 

Hayden Adams

• Titel: Gründer von Uniswap

• Beruflicher Werdegang / Qualifikationen: Hayden startete seine Karriere 2016 im Engineering-Bereich. Später war er in verschiedenen Positionen in der Softwareentwicklung tätigt, bevor er Uniswap konzipierte und entwickelte.

• Wichtige Beiträge: Inspiriert von Vitaliks Arbeit auf dem Gebiet des On-Chain-Tradings, entwickelte Hayden Uniswap, um das AMM-Konzept zu demonstrieren. Uniswap war ein Erfolg und Adams wurde schnell zu einer zentralen Figur im DeFi.

UNI wurde ursprünglich als ERC-20-Token auf Ethereum erstellt mit einem Gesamtangebot von 1.000.000.000 UNI-Token. 

Das anfängliche Angebot von 1.000.000.000 UNI wurde wie folgt verteilt:

• 45 %: 450.000.000 UNI – Governance

• 21,51 %: 215.110.000 UNI – Team

• 17,8 %: 178.000.000 UNI – Investoren

• 15 %: 150.000.000 UNI – Community (Airdrop)

• 0.69 %: 6.900.000 UNI – Berater

Uniswap wurde per Airdrop an frühe Benutzer und Liquiditätsanbieter verteilt. Jede Wallet, die mit Uniswap vor dem Airdrop-Snapshot interagierte, erhielt 400 UNI-Token.

Die Governance-Treasury erhielt einen großen Teil zur Finanzierung der Entwicklung und Zuschüsse, wobei die UNI-Besitzer über die Verwendung der Mittel abstimmten. Dieses System beruht nicht auf Blockprämien, sondern die Community kann Änderungen vorschlagen, einschließlich neuer potenzieller Verteilungen, wodurch die Flexibilität zur Deckung künftiger Bedürfnisse gewährleistet wird.

Die Festlegung eines festen Angebots mit einem vorher festgelegten Verteilungsplan soll die Zuteilung fair gestalten und den Wert des Tokens erhalten, indem eine Inflation verhindert wird.

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