Contratos micro vs estándar: explicación de MBT, MES y MNQ
Los contratos de microfuturos tienen 1/10 del tamaño de sus equivalentes estándar, lo que permite a las cuentas más pequeñas acceder a los mismos activos subyacentes y movimientos de precios sin el compromiso de capital de un contrato de tamaño completo.
Un contrato MBT representa 0,1 BTC, frente a los 5 BTC de un contrato de futuros de Bitcoin estándar, lo que reduce el requisito de capital 50 veces.
MES y MNQ dan a los traders estadounidenses elegibles acceso a exposición a los índices S&P 500 y Nasdaq-100 con 1/10 del tamaño de los contratos E-mini estándar, disponibles en Kraken junto con los Perps de cripto.
El menor requisito de capital hace que los microcontratos sean prácticos para cuentas más pequeñas, sin sacrificar la precisión de los futuros negociados en bolsa ni la capacidad de dimensionar posiciones proporcionalmente a tu tolerancia al riesgo.
Los microfuturos en Kraken están disponibles solo para traders estadounidenses elegibles, a través de Kraken Derivatives en EE. UU., una Comisionista de Futuros regulada por la CFTC y miembro de la NFA.
¿Qué son los microfuturos?
Los microfuturos son versiones de menor tamaño de los contratos de futuros CME estándar. Se negocian en el mismo exchange, están regulados por la misma autoridad y se liquidan mediante el mismo mecanismo. La única diferencia es el tamaño nocional.
Los futuros de Bitcoin CME estándar requieren exposición a 5 BTC por contrato. A precios actuales, es una posición que la mayoría de traders minoristas no puede calibrar correctamente. Los microfuturos cambian eso. Un contrato MBT te ofrece la misma exposición al precio de BTC con 1/10 del tamaño, de modo que las cuentas más pequeñas pueden operar en el mismo mercado sin comprometer demasiado capital.
CME introdujo los microfuturos específicamente para que los traders minoristas pudieran acceder a mercados de futuros regulados sin los requisitos de capital de los contratos estándar.
Para traders de EE.UU. elegibles en Kraken, los microfuturos de Bitcoin (MBT) y los microfuturos de índices bursátiles (MES, MNQ) están disponibles a través de Kraken Derivatives en EE.UU., lo que permite a los clientes operar en una Futures Commission Merchant registrada con la garantía de que la plataforma está regulada por la CFTC y es miembro de la NFA.
MBT: microfuturos de Bitcoin
MBT equivale a 1/10 de un Bitcoin por contrato. Este tamaño lo hace significativamente más accesible que el contrato estándar de 5 BTC, que tiene un valor nocional aproximadamente 50 veces mayor a precios equivalentes.
El contrato se liquida en efectivo contra el CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), la misma tasa de referencia utilizada para los futuros estándar de Bitcoin. El horario de trading es de domingo a viernes, casi 24 horas al día en CME Globex, con una pausa diaria de 60 minutos. El tamaño del tick es de 5 puntos de índice, con un valor de tick de 0,50 $ por contrato.
Los requisitos de margen cambian con la volatilidad y los establece CME. Consulta los requisitos actuales de margen inicial y margen líquido en el sitio web de CME Group antes de abrir una posición.
Para traders minoristas que desean exposición regulada a futuros de BTC sin comprometerse con el contrato completo, MBT es la opción práctica. A diferencia de los contratos perpetuos de Kraken fuera de EE.UU., donde ajustas el apalancamiento con un deslizador, en contratos compensados por CME como MBT el apalancamiento lo determinan la estructura del contrato y el margen aportado, no un control de apalancamiento independiente. Para un análisis más detallado, lee nuestro artículo sobre el tamaño de posición con apalancamiento.
MES y MNQ: contratos micro de índices
MES es el Micro E-mini S&P 500, con precio de 5 $ por punto del índice S&P 500 y un tick mínimo de 0,25 puntos (valor del tick: 1,25 $ por contrato). Es 1/10 del tamaño del E-mini S&P 500 estándar (ES), que tiene precio de 50 $ por punto del índice.
MNQ es el Micro E-mini Nasdaq-100, con precio de 2 $ por punto del índice Nasdaq-100 y un tick mínimo de 0,25 puntos. Es 1/10 del tamaño del E-mini Nasdaq-100 estándar (NQ), que tiene precio de 20 $ por punto del índice. Esto hace que ambos contratos sean mucho más accesibles para traders con menor capital.
Ambos contratos cotizan casi 24 horas al día, cinco días a la semana en CME Globex. Para traders estadounidenses elegibles en Kraken, MES y MNQ están disponibles junto con contratos perpetuos de cripto, lo que da a los traders acceso a exposición de índices bursátiles y exposición de cripto en la misma plataforma.
Para una guía completa paso a paso sobre cómo realizar tu primera operación de futuros, consulta qué son los Futuros TradFi. Para contexto regulatorio específico del trading de futuros estadounidenses, puedes leer sobre matices de cumplimiento normativo de futuros estadounidenses y producto en nuestro artículo dedicado.
Tabla comparativa: contratos micro versus estándar
La tabla siguiente compara contratos micro con sus homólogos estándar en aspectos clave como el tamaño del contrato, la liquidación y los organismos reguladores.
MBT | BTC (estándar) | MES | ES (estándar) | MNQ | NQ (estándar) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Tamaño del contrato | 0,1 BTC | 5 BTC | 5 $ x S&P 500 | 50 $ x S&P 500 | 2 $ x Nasdaq-100 | 20 $ x Nasdaq-100 |
Tamaño del tick | 5 puntos de índice (0,50 $) | 5 puntos de índice (25,00 $) | 0,25 puntos (1,25 $) | 0,25 puntos (12,50 $) | 0,25 puntos (0,50 $) | 0,25 puntos (5,00 $) |
Liquidación | Efectivo (BRR) | Efectivo (BRR) | Efectivo | Dinero | Dinero | Dinero |
Regulación | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME |
Mejor para | Minorista, cuentas pequeñas | Institucional, bien capitalizado | Minorista, cuentas pequeñas | Institucional, bien capitalizado | Minorista, cuentas pequeñas | Institucional, bien capitalizado |
Disponible en Kraken (US) | Sí | No | Sí | No | Sí | No |
¿Por qué usar microfuturos en lugar de contratos estándar?
Cuatro razones impulsan a la mayoría de traders minoristas hacia los microfuturos:
La primera es el menor requisito de capital. Los futuros de BTC estándar requieren un margen inicial significativamente superior al de los microfuturos. La diferencia de valor nocional es aproximadamente 50x, lo que hace que los contratos estándar sean inaccesibles para la mayoría de traders minoristas sin capital sustancial.
La segunda es la precisión en el tamaño de la posición. Los microfuturos permiten a las cuentas más pequeñas ajustar el tamaño de las posiciones en proporción a su tolerancia al riesgo. Un trader con una cuenta de 10.000 $ que gestione el riesgo al 2% por operación dispone de 200 $ de presupuesto de riesgo por posición. Los microfuturos hacen viables esos cálculos. Los contratos estándar, no.
La tercera es la idéntica protección regulatoria. MBT, MES y MNQ cuentan con la misma supervisión de la CFTC y liquidación de CME que sus homólogos estándar. Elegir un microfuturo no implica aceptar una infraestructura de mercado más débil.
La cuarta es la menor exposición al deslizamiento. Los tamaños de orden minorista en microfuturos son proporcionales a la liquidez en esos niveles. Ejecutar un contrato de BTC estándar con volumen minorista es más difícil de hacer con precisión, mientras que ejecutar una posición de MBT de tamaño nocional equivalente repartida en varios microfuturos resulta mucho más sencillo.
Cómo operar microfuturos en Kraken
Los microfuturos en Kraken están disponibles para traders estadounidenses elegibles a través de Kraken Derivatives en EE.UU. El acceso requiere una cuenta de Kraken financiada y la aceptación de los Términos de servicio de Derivados.
En Kraken Pro, los microfuturos aparecen en el selector de mercado de futuros junto a los contratos perpetuos de cripto. MBT, MES y MNQ aparecen por separado de los Perps y usan las etiquetas de contrato de CME.
Preguntas frecuentes
Aviso legal
El material educativo de esta página es meramente informativo y no constituye una oferta para operar futuros. Kraken Futures lo ofrece una entidad de Kraken distinta en función de dónde vives. Los derivados son instrumentos complejos y pueden acarrear un gran riesgo de sufrir pérdidas rápidamente debido al apalancamiento. No deberías arriesgar dinero que no te puedes permitir perder. El trato fiscal depende de tus circunstancias individuales y puede cambiar. Puede que se apliquen restricciones geográficas, las cuales pueden cambiar sin previo aviso. Los productos y los servicios de Kraken no los cubren mecanismos de compensación a inversores o de protección de depósitos. Nada de esta página supone un consejo legal, fiscal o de inversión. El acceso está sujeto a los requisitos de elegibilidad, la normativa local y los Términos de servicio de la entidad legal que te corresponda.