Mitä osakkeet tarkalleen ottaen ovat?

Osake on rahoitusinstrumentti, joka edustaa suhteellista omistusosuutta yrityksessä, ja niitä kutsutaan myös “osuuksiksi.” Kun ostat osakkeita, ostat palan yhtiötä, joka on yrityksen varat omistava oikeushenkilö.

Esimerkiksi jos yritys laskee liikkeelle 10 000 osaketta ja ostat niistä 100, omistat teknisesti 1 % yrityksestä — mutta et 1 % sen varoista.

Tämä voi olla hieman hankala ymmärtää, mutta ajattele asiaa näin: sen sijaan, että omistaisit yrityksen varat suoraan, omistat osakkeita yrityksessä, joka omistaa ne. Joten yllä olevassa esimerkissä omistat 1 % oikeushenkilöstä, joka omistaa varat.

Osakkeiden omistaminen oikeuttaa sinut kahteen asiaan omistamiesi osakkeiden määrän mukaisesti:

1. Oikeus osaan yrityksen varoista
2. Oikeus osaan yrityksen voitoista

• Osakkeita kutsutaan myös nimellä ‘equities’.
• Osakkeet ovat arvopapereita; vaihdettavia rahoitusvaroja, jotka edustavat joko omistusta (kuten osakkeiden kohdalla), velkasuhdetta (joukkovelkakirjat) tai omistusoikeuksia (optiot). Tämän seurauksena ne ovat liittovaltion arvopaperisäädösten alaisia.
• Osakkeita on kahta tyyppiä: kantaosakkeita ja etuoikeutettuja osakkeita. 
• Kantaosakkeen omistaminen antaa yleensä oikeuden äänestää yhtiökokouksissa.
• Vaikka osakkeen omistaminen voi oikeuttaa osuuteen voitoista osinkojen kautta, kaikki osakkeet eivät maksa osinkoa. Joskus yritykset (erityisesti nopeasti kasvavat) voivat sen sijaan päättää sijoittaa voitot takaisin yritykseen. 

On monia syitä, jotka saavat yritykset laskemaan liikkeelle osakkeita, sillä se mahdollistaa kasvun ja avaa samalla uusia mahdollisuuksia: 

Rahan kerääminen

Yritykset tarvitsevat käteistä kasvaakseen — esimerkiksi uusien liikkeiden avaamiseen, tuotteiden kehittämiseen tai uusille markkinoille laajentumiseen.

Velkaantumisen välttäminen

Rahan lainaamisen ja korkojen maksamisen sijaan yritykset myyvät osakkeita, eikä niiden tarvitse maksaa mitään takaisin.

Huomion ja luottamuksen lisääminen

Pörssilistautuminen voi parantaa yrityksen mainetta, jolloin asiakkaat, kumppanit ja sijoittajat ottavat ne vakavammin.

Muiden yritysten ostaminen

Joskus yritykset käyttävät osakkeita käteisen sijasta ostaakseen muita yrityksiä tai sulautuakseen niihin.

Työntekijöiden palkitseminen ja sitouttaminen

Osakkeiden tai osakeoptioiden tarjoaminen voi auttaa houkuttelemaan ja motivoimaan työntekijöitä antamalla heille osuuden yrityksen menestyksestä.

Varhaisten sijoittajien irtautuminen

Perustajat, varhaiset työntekijät tai pääomasijoittajat voivat vihdoin myydä osakkeitaan ja kotiuttaa voittoja.

Yrityksen arvon määrittäminen

Kun osakkeilla käydään julkisesti kauppaa, se auttaa määrittämään yrityksen markkina-arvon kysynnän ja tarjonnan perusteella.

Erityisten sääntöjen tai tavoitteiden täyttäminen

Jotkin toimialat tai suuret sopimukset edellyttävät yritysten olevan julkisia, tai se vain antaa niille enemmän vaihtoehtoja.

Omistussuhteiden muuttaminen tai uusien kumppaneiden tuominen

Yritykset saattavat laskea liikkeelle osakkeita uudistaakseen omistusrakennetta tai tuodakseen mukaan uusia strategisia sijoittajia.

Ennen kuin osakkeilla voidaan käydä julkisesti kauppaa, ne on ensin laskettava liikkeelle. Tämä tapahtuu prosessissa, joka tunnetaan nimellä Initial Public Offering (IPO) eli listautumisanti. 

Yritykset tekevät yhteistyötä investointipankkien kanssa asettaakseen aloitushinnan ja rakentaakseen annin. Tässä vaiheessa osakkeita myydään yleensä suurille institutionaalisille sijoittajille — kuten sijoitusrahastoille, hedge-rahastoille ja eläkerahastoille — jotka voivat ostaa suuria määriä ja auttaa luomaan varhaista kysyntää.

Kun IPO on valmis, yrityksen osake listataan julkiseen pörssiin (kuten NYSE tai NASDAQ), jossa kuka tahansa voi ostaa tai myydä sitä. Jos yrityksellä menee hyvin, osakkeiden arvo voi nousta ja sijoittajat voivat saada osan voitoista osinkoina. Sijoittajat voivat myös myydä osakkeensa milloin tahansa jälkimarkkinoilla. 

Osakkeen hinta muuttuu sen mukaan, miten sijoittajat uskovat yrityksen suoriutuvan tulevaisuudessa, ja tähän vaikuttavat monet tekijät. 

Osakkeen arvoon eli sen kurssiin vaikuttavat useat tekijät, sekä yrityksen sisäiset että laajemman talouden ulkoiset tekijät. Yrityskohtaisia vaikutuksia ovat tulosraportit, jotka paljastavat voitot ja liikevaihdon, mitkä voivat vaikuttaa sijoittajien kiinnostukseen ja nostaa tai laskea hintoja. Muutokset johdossa, kuten uuden toimitusjohtajan tai johtoryhmän nimittäminen, voivat myös vaikuttaa sijoittajien luottamukseen. Lisäksi uusien tuotteiden, innovaatioiden tai liiketoimintastrategioiden onnistuminen tai epäonnistuminen voi muuttaa merkittävästi käsityksiä yrityksen tulevaisuudennäkymistä.

Itse yrityksen ulkopuolella laajemmat tekijät, kuten yleinen taloustilanne ja markkinaolosuhteet, vaikuttavat myös osakkeiden hintoihin. Esimerkiksi korkojen noustessa sijoittajat saattavat siirtää rahansa turvallisempiin vaihtoehtoihin, kuten joukkovelkakirjoihin osakkeiden sijasta, mikä voi laskea osakkeiden hintoja. Inflaatio — eli tavaroiden ja palveluiden hintojen nousu — voi myös vahingoittaa yrityksiä leikkaamalla niiden voittoja, mikä johtaa usein osakkeiden arvon laskuun. Toisaalta talouden kukoistaessa yritykset tapaavat suoriutua paremmin ja niiden osakekurssit yleensä nousevat. Joskus osakekurssit kuitenkin liikkuvat pelkästään sijoittajien tunteiden perusteella. Uutiset, trendit tai paitsi jäämisen pelko voivat saada hinnat nousemaan tai laskemaan, vaikka itse yrityksessä ei olisi tapahtunut mitään merkittävää. Tästä ovat osoituksena meemiosakkeet, joista voit lukea lisää täältä. 

Markkinatrendit, kuten härkämarkkinat (nousevat hinnat) ja karhumarkkinat (laskevat hinnat), voivat vaikuttaa sijoittajien yleiseen käyttäytymiseen ja näkymiin. Hintojen nousu ja lasku voi itsessään ohjata vallitsevaa narratiivia. Lisäksi yksittäiset osakkeet liikkuvat usein samassa tahdissa laajempien markkinaindeksien, kuten S&P 500:n tai Dow Jonesin, kanssa käyden kauppaa laajemman momentumin mukaisesti. 

Viime kädessä osakkeen hinnan määrää se, mitä sijoittajat ovat valmiita maksamaan kulloinkin, perustuen heidän käsitykseensä sen nykyisestä arvosta ja tulevaisuuden potentiaalista.

Tämä osio keskittyy kantaosakkeiden — eli sellaisten osakkeiden, joilla käydään kauppaa julkisissa pörsseissä, kuten NYSE:ssä ja NASDAQ:issa — riskeihin ja hyötyihin.

Osakkeiden suurimmat hyödyt ovat siinä, että ne mahdollistavat sijoittajille rahan ansaitsemisen tai salkun kasvattamisen parilla tavalla:

1. Osingot ovat maksuja, joita jotkut yritykset suorittavat osakkeenomistajilleen, yleensä käteisenä. Se on tapa jakaa yrityksen voittoja sen osakkeita omistaville ihmisille. Jos yritys ilmoittaa 100 000 $ osingosta ja liikkeellä on 100 000 osaketta, jokainen osakkeenomistaja saa 1 $ jokaista omistamaansa osaketta kohden. Parasta on, että osingot maksetaan automaattisesti osakkeen omistajille. 
2. Arvonnousu on sijoituksesi arvon nousu ajan myötä.

Yksinkertaisesti sanottuna kyse on siitä, kun ostamasi osakkeen hinta nousee — ja ansaitset rahaa myymällä sen kalliimmalla kuin mitä maksoit.

Muita hyötyjä ovat mahdollisuus saada taloudellista näkyvyyttä yrityksiin yksityissijoittajana, mihin ei muuten olisi mahdollisuutta. Lisäksi osakkeenomistajat voivat vaikuttaa yrityksen johtamiseen osallistumalla kokouksiin ja äänestämällä kriittisistä päätöksistä.

Osakkeiden omistamiseen, kuten mihin tahansa rahoitusinstrumenttiin, liittyy luonnollisia riskejä, joista suurin on se, että saatat menettää osan sijoituksestasi tai sen kokonaan. Tämä tunnetaan nimellä luovutustappio. Tästä syystä kaikkien sijoittajien tulisi hallita riskejä asianmukaisesti osakkeisiin sijoittaessaan. 

Kuten edellä mainittiin, monet tekijät voivat laskea osakkeen hintaa, ja ne kaikki ovat sijoittajan vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella. Osakkeenomistajat voivat äänestää tietyistä asioista, mutta yrityksen suoriutuminen on viime kädessä kiinni johdosta sekä laajemmista markkinaolosuhteista. Yritys voi suoriutua hyvin, mutta se ei välttämättä heijastu hintaan, jos yleinen markkinatilanne on laskusuuntainen. 

Toinen huomioon otettava tekijä on markkinoiden volatiliteetin vaikutus ja sen tunneperäinen vaikutus sijoittajiin. Liiallinen altistuminen yhdelle osakkeelle voi rohkaista sijoittajia myymään osakkeen ennen kuin se ehtii toipua. 

Osakemarkkinoilla sijoittajalle ei ole takeita mistään. Voit muodostaa kattavan teesin laajan tutkimuksen perusteella, mutta markkinat voivat yksinkertaisesti jättää tukematta teesiäsi. Et voi koskaan olla varma, oletko oikeassa vai väärässä, minkä vuoksi riskienhallinta on niin tärkeää. Kukaan sijoittaja ei ole oikeassa 100 % ajasta.

Osakkeilla on keskeinen rooli sekä yritysrahoituksessa että henkilökohtaisessa sijoittamisessa. Ne mahdollistavat yrityksille pääoman keräämisen kasvua varten ja tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden kerryttää varallisuutta omistajuuden kautta. Tämän potentiaalin mukana tulee kuitenkin riskejä — markkinoiden volatiliteetista yrityksen suoriutumiseen — mikä tekee osakkeiden toiminnan ymmärtämisestä välttämätöntä kaikille sijoittamisesta kiinnostuneille. Oppimalla osakeomistuksen perusteet, osakekurssien määräytymisen sekä siihen liittyvät riskit ja palkkiot, sijoittajat voivat tehdä tietoisempia ja varmempia päätöksiä markkinoilla.

Haluatko aloittaa osakesijoittamisen? Kraken Equities tarjoaa helpon pääsyn yli 1 100 eri julkisesti noteeratun yrityksen osakkeeseen ja ETF-rahastoon.

Luo ilmainen tili jo tänään!