Kraken suuntaa kongressiin edistämään kryptosääntelyä

Kraken todistaa kongressissa edistääkseen tehokasta kryptosääntelyä. Lakiasiainjohtaja Marco Santorin todistus edustajainhuoneen rahoituspalvelu- ja maatalousvaliokuntien yhteiselle alavaliokunnalle.

Todistus:

Marco Santori, lakiasiainjohtaja, Kraken 

Edustajainhuoneen 

rahoituspalveluvaliokunnan digitaalisten varojen, finanssiteknologian ja osallisuuden alavaliokunnalle sekä

maatalousvaliokunnan hyödykemarkkinoiden, digitaalisten varojen ja maaseudun kehittämisen alavaliokunnalle

“Digitaalisten varojen tulevaisuus: Digitaalisten varojen markkinarakenteen sääntelyaukkojen tunnistaminen”

Keskiviikkona 10. toukokuuta 2023 klo 9.30

 

Puheenjohtaja Hill, puheenjohtaja Johnson, vähemmistöedustaja Lynch, vähemmistöedustaja Caraveo ja alavaliokuntien jäsenet: 

 

Kiitos mahdollisuudesta todistaa edessänne tänään.  

Nimeni on Marco Santori. Olen Payward, Inc. d/b/a Krakenin (Kraken) lakiasiainjohtaja. Valvon kaikkia Krakenin maailmanlaajuisiin liiketoimintoihin vaikuttavia oikeudellisia, sääntelyllisiä ja poliittisia asioita. Tässä roolissa johdan yli 50 lakimiestä ja ammattilaista ympäri maailmaa, joilla on syvällinen ja monipuolinen tausta julkiselta ja yksityiseltä sektorilta. 

Olin yksi ensimmäisistä lakimiehistä, jotka työskentelivät digitaalisten varojen sääntelyn parissa. Olen neuvonut tämän ekosysteemin asiakkaita yli vuosikymmenen ajan – lähes lohkoketjujen keksimisestä lähtien. Minulla on kunnia esiintyä tässä alavaliokuntien yhteisessä kuulemisessa tänään. Tämä valiokuntien ja puoluerajojen ylittävä yhteistyö osoittaa kongressin halun ja kyvyn säätää tehokkaita lakeja digitaalisten varojen alalle. Kongressin toimet ovat ratkaisevan tärkeitä, jotta Yhdysvallat pysyy vauhdissa mukana muiden johtavien talouksien edistäessä digitaalisten varojen markkinoiden kehyksiä, jotka suojelevat kuluttajia ja tukevat innovaatioita.

Olemme tärkeässä käännekohdassa Yhdysvaltain digitaalisten varojen politiikan kehityksessä. Kotimaassa, selkeän liittovaltion lain puuttuessa, osavaltioiden lainsäädännön tilkkutäkki etenee kuluttajansuojan aukkojen paikkaamiseksi. Ulkomailla kehitetään uusia tarkoituksenmukaisia sääntelykehyksiä, jotka vetävät innovaatioita ja amerikkalaisten kuluttajien kiinnostusta pois Yhdysvalloista. Nyt on kongressin aika toimia.

Todistukseni keskittyy kolmeen pääaiheeseen: 

1. Krakenin lähestymistapa riskienhallintaan, turvallisuuteen ja asiakassuojaan 
2. Yhdysvaltain sääntöjen nykyiset puutteet, joihin kongressi voi puuttua
3. Lainsäädännöllinen ja sääntelyllinen kehitys muissa kehittyneissä talouksissa

I. MAAILMANLAAJUINEN LIIKETOIMINTAMME ON SUUNNITELTU TUKEMAAN TURVALLISIA JA TEHOKKAITA DIGITAALISTEN VAROJEN MARKKINOITA

Kraken perustettiin San Franciscossa vuonna 2011. Siitä lähtien olemme kasvaneet tasaisesti monipuoliseksi, maailmanlaajuiseksi digitaalisten varojen yritykseksi, joka palvelee yli 10 miljoonaa asiakasta ympäri maailmaa. Missiomme on nopeuttaa kryptovaluuttojen käyttöönottoa, jotta maailma voi saavuttaa taloudellisen vapauden ja osallisuuden. Pyrimme jatkuvasti tarjoamaan markkinoidemme turvallisimman ja läpinäkyvimmän toteutusalustan, syvimmän likviditeetin ja parhaan käyttökokemuksen. 

Digitaalisten varojen yhteiskunnallinen arvo ulottuu paljon rahansiirtoja pidemmälle ja muuttaa tapaamme harjoittaa liiketoimintaa maailmanlaajuisesti. Uusia ja jännittäviä käyttötapauksia ovat muun muassa henkilöllisyyden varmentaminen, sairauskertomusten tallentaminen, joukkorahoitus ja vertaislainaus. Digitaaliset varat antavat ihmisille uusia tapoja tehdä liiketoimia rajattomasti, reaaliaikaisesti ja oikeudenmukaisesti. Hajautetut sovellukset eivät syrji eivätkä voi syrjiä rodun, sukupuolen, kansalaisuuden tai sosioekonomisen aseman perusteella. Kaikki osallistuvat samojen sääntöjen ja niihin liittyvien etujen mukaisesti.

Krakenilla on yli 2 000 ammattilaisen tiimi, joka toimii etätyöpainotteisesti. Nykyään tiimimme toimii ympäri maailmaa yli 60 maassa. Teemme yhteistyötä ja edistämme missiotamme virtuaaliympäristössä, jossa on ideoita ja panoksia laajasta joukosta maantieteellisiä alueita, ammatillisia taustoja, kulttuureja, etnisyyksiä ja näkökulmia. Monimuotoisuutemme on kilpailuetu. Se yhdenmukaistaa meidät markkinoidemme 24/7/365-luonteen sekä palvelemiemme asiakkaiden ja innovaattoreiden dynaamisen yhteisön kanssa. 

Hallinto, mukaan lukien eturistiriitojen hallinta, on keskeinen osa toimintamalliamme. Hyödymme holdingyhtiömme ja tytäryhtiöidemme kokeneista hallituksista, jotka tuovat yhteen syvällistä julkisen ja yksityisen sektorin kokemusta.

Kraken tarjoaa monipuolisen valikoiman tuotteita ja palveluita.

Tarjoamme vähittäis- ja institutionaalisille asiakkaille tuotteita ja palveluita, jotka tukevat digitaalisten varojen markkinoiden arvoketjun keskeisiä osia. Näitä ovat: 

• Kaupankäynti - Tarjoamme spot-markkinakaupankäyntiä, säilytyspalveluun perustuvan NFT-markkinapaikan ja futuureja soveltuvilla lainkäyttöalueilla.
• Indeksipalvelut - Käytämme maailman johtavaa digitaalisten varojen indeksiliiketoimintaa säännellyn indeksintarjoajamme CF Benchmarksin kautta, joka on yksi Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimivista yrityksistämme. CF Benchmarks on Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitusvalvontaviranomaisen (FCA) rekisteröimä ja valvoma. Indeksimme asiakkaita ovat jotkut maailman suurimmista pörsseistä, varainhoitajista ja muista institutionaalisista markkinaosapuolista.
• Staking - Kraken tarjoaa soveltuvilla lainkäyttöalueilla asiakkaille mahdollisuuden käyttää varojaan proof-of-stake-lohkoketjuverkkojen turvaamiseen, mikä edistää digitaalisten varojen ekosysteemien vahvuutta ja turvallisuutta. Tarjoamalla näitä palveluita laajassa mittakaavassa mahdollistamme sen, että pienempiä määriä tokeneita omistavat henkilöt voivat osallistua näihin tärkeisiin hallintotoimintoihin, joihin he eivät muuten pystyisi.

• Kraken Bank - Kraken Bank, yksi yhdysvaltalaisista yrityksistämme, on rekisteröity erityistarkoitukseen perustetuksi talletuslaitokseksi (SPDI) ja sitä valvoo Wyomingin pankkiosasto. SPDI-toimiluvan tunnusmerkkejä on kaksi: ensinnäkin se kieltää pankkia lainaamasta; toiseksi kaikkien talletusten on oltava 1:1 katettuja erittäin likvideillä varoilla.

Turvallisuus on kulttuurimme ytimessä. 

Kraken on johdonmukaisesti nimetty yhdeksi turvallisimmista paikoista ostaa ja myydä digitaalisia varoja asiakasvarojen vankan suojauksen ansiosta. Suhtaudumme kattavasti järjestelmiemme ja asiakkaidemme suojaamiseen pahantahtoisilta toimijoilta:

• Kraken käyttää kerroksittaisia henkilöllisyyden varmentamisen ja petosten ehkäisyn suojatoimia identiteettivarkauksien, pakotteiden kiertämisen ja rahanpesun torjumiseksi. Alustan käyttäjät tunnistetaan Know Your Customer (KYC) - ja rahanpesun vastaisia (AML) standardeja noudattaen, jotka vastaavat pankkien ja muiden rahoituslaitosten käyttämiä standardeja.  
• Vankat AML-valvontatoimemme sisältävät transaktioiden seurannan, lohkoketjuanalytiikan, tutkinnan ja epäilyttävää toimintaa koskevat raportit (SAR). 
• Raportoimme epäilyttävästä toiminnasta ennakoivasti lainvalvontaviranomaisille. Teemme myös tiivistä yhteistyötä lainvalvontaviranomaisten kanssa raportointimme parantamiseksi ja harjoitamme ennakoivaa kaksisuuntaista tiedonvaihtoa.
• Suoritamme kattavia tutkimuksia vastauksena lainvalvontaviranomaisten pyyntöihin ja muihin viittauksiin.
• Investoimme merkittäviä resursseja koulutustyökalujen ja -resurssien rakentamiseen ja päivittämiseen auttaaksemme tiimimme jäseniä ja asiakkaita tunnistamaan yleiset petosten varoitusmerkit ja vahvistaaksemme asiakkaitamme ensimmäisenä puolustuslinjana. 
• Meillä on alan paras asiakaspalvelutiimi, joka tarjoaa puhelintukea 24/7 sekä avoimen chatin, sosiaalisen median ja tukipyyntöjärjestelmän auttaakseen asiakkaitamme käymään kauppaa digitaalisilla varoilla turvallisesti.

Investoimme voimakkaasti sääntelyyn liittyvään yhteistyöhön ja vaatimustenmukaisuuteen.

Kun lainkäyttöalueet kehittävät uusia sääntöjä digitaalisten varojen toiminnalle, teemme yhteistyötä sääntelyviranomaisten kanssa maailmanlaajuisesti palvellaksemme asiakkaita vaatimustenmukaisella tavalla. Meillä on tällä hetkellä useita rekisteröintejä, lisenssejä, valtuutuksia ja hyväksyntöjä ympäri maailmaa. Yhdysvalloissa Kraken ylläpitää rekisteröintiä rahapalveluyrityksenä (Money Services Business) FinCENissä ja sillä on rahansiirtolisenssejä. Kraken Bankia valvoo Wyomingin pankkiosasto SPDI-toimiluvan alaisena. Meillä on myös lisenssejä ja rekisteröintejä Yhdistyneessä kuningaskunnassa, Euroopan unionissa, Kanadassa ja Australiassa sekä muilla kehittyneillä ja nousevilla markkinoilla. 

Kraken on sitoutunut tukemaan päättäjiä täällä Yhdysvalloissa ja ympäri maailmaa tehokkaiden kotimaisten sääntöjen ja johdonmukaisen kansainvälisen sääntelykehyksen toteuttamisessa digitaalisten varojen markkinoille. 

II. YHDYSVALTAIN SÄÄNTELYN PUUTTEET VAATIVAT KONGRESSIN TOIMIA DIGITAALISTEN VAROJEN MARKKINOIDEN TEHOKKAAKSI SÄÄTELEMISEKSI 

On olemassa ennakkotapauksia tehokkaasta yhteistyöstä näiden valiokuntien sekä SEC:n ja CFTC:n välillä räätälöityjen markkinasääntöjen kehittämiseksi ja toteuttamiseksi. Esimerkiksi swap-toteutuslaitosten (SEF) lakisääteisessä ja sääntelyllisessä luomisessa otettiin huomioon swap-markkinoiden ja niiden kaupankäyntipaikkojen erilaiset markkina- ja likviditeettidynamiikat, tuoterakenteet ja kaupankäyntiprotokollat suhteessa muihin arvopaperi- ja johdannaismarkkinoihin. Tämä oli mahdollista, koska kongressi tarjosi selkeän tiekartan virastojen väliselle yhteistyölle swap-sääntelyssä Dodd-Frank-lain kautta. 

Kuten alla on kuvattu, Yhdysvaltain sääntelyssä on puutteita, jotka voidaan ratkaista kongressin selkeällä mandaatilla, joka: 

1. Luo toiminnallisen standardin ja prosessin selkeiden lainkäyttörajojen vetämiseksi;
2. Luo toteuttamiskelpoisen polun keskitettyjen digitaalisten varojen pörssien sääntelemiseksi, joissa kongressi on määritellyt SEC:n toimivallan; 
3. Laajentaa CFTC:n toimivaltaa säännellä digitaalisten varojen spot-markkinoita ja pörssejä;
4. Velvoittaa virastojen väliseen yhteistyöhön koordinoidun valvonnan helpottamiseksi digitaalisten varojen ja keskitettyjen pörssien osalta; ja 
5. Määrittelee siirtymäjärjestelyt markkinahäiriöiden minimoimiseksi ja vähittäissijoittajien suojelemiseksi.

Kongressin toimia tarvitaan sääntelyaukkojen ratkaisemiseksi.

1. Luo toiminnallinen standardi ja prosessi selkeiden lainkäyttörajojen vetämiseksi

Krakenilla on vankka prosessi varojen tarkistamiseksi ennen niiden tukemista alustallamme. Tämä prosessi sisältää kattavat riski-, taloudelliset ja oikeudelliset arvioinnit. Kraken ei aseta saataville varoja, jotka kuuluvat minkään Yhdysvaltain arvopaperimääritelmän piiriin. Jotkut digitaaliset varat ovat selvästi hyödykkeitä ja jotkut eivät. Alamme tarvitsee selkeän rajan ja prosessin tarjotakseen markkinoille oikeudellista varmuutta huomattavalle määrälle varoja, jotka jäävät näiden väliin. 

Yhdysvaltain arvopaperilakien perustavoite on tarjota yleisölle totuudenmukaista tietoa olennaisista riskeistä, jotka voivat vaikuttaa heidän sijoitukseensa, mikä antaa kansalaisille mahdollisuuden tehdä omat päätöksensä. Vuoden 1933 arvopaperilain mukaiset perinteisten arvopapereiden tiedonantovaatimukset ja standardit eivät toimi hyvin digitaalisten varojen kohdalla. Esimerkiksi se, mikä on “olennaista” tietoa pörssiyhtiöstä, on todennäköisesti hyvin erilaista kuin se, mikä on olennaista hajautetulle, lohkoketjupohjaiselle varalle. Digitaalisen varan arvo – toisin kuin osakkeiden ja joukkovelkakirjojen arvo – ei usein riipu liikkeeseenlaskijan toiminnasta tai taloudellisesta tilanteesta. Digitaalisten varojen pakottaminen olemassa olevaan yritysten tiedonantojärjestelmään riistää kuluttajilta arvokkaimman tiedon ja hukuttaa heidät vähiten arvokkaaseen tietoon. 

2. Luo toteuttamiskelpoinen polku keskitettyjen digitaalisten varojen pörssien sääntelemiseksi, joissa kongressi on määritellyt SEC:n toimivallan

Digitaalisten varojen kaupankäyntialustoja ei voida säännellä kuten kansallisia arvopaperipörssejä (NSE).  

Laaja julkinen näyttö havainnollistaa käytännön esteitä NSE-rekisteröinnille digitaalisten varojen alustoille, mukaan lukien: 

• Digitaalisten varojen kaupankäyntialustat ovat suorassa vuorovaikutuksessa vähittäisasiakkaiden kanssa. Kansalliset arvopaperipörssit sen sijaan sallivat vain välittäjä-jälleenmyyjien osallistumisen. 
• Arvopaperipörssejä ei ole perustettu maailmanlaajuista, 24/7-kaupankäyntiä varten. NSE-pörssien osakkeilla käydään kauppaa vain normaaleina markkina-aikoina. Digitaalisilla varoilla käydään kauppaa 24/7, ilman avaus- ja sulkemisaikojen luomia paineita hinnalle tai volyymille. Digitaalisten varojen hinnat ja volyymit ovat aina markkinavoimien alaisia.
• Yhdysvaltain arvopaperipörssit ovat osa kansallista markkinajärjestelmää (NMS) ja ne käyvät kauppaa yksinomaan NMS-arvopapereilla. Digitaalisten varojen alustat käyvät kauppaa useilla varoilla, jotka kuuluvat CFTC:n toimivaltaan, kuten Bitcoinilla (BTC), Ethereumilla (ETH) ja muilla digitaalisten varojen hyödykkeillä. 

Digitaalisten varojen kaupankäyntialustoja ei tällä hetkellä voida säännellä vaihtoehtoisina kaupankäyntijärjestelminä (ATS) ilman muutoksia.

SEC-rekisteröidyt ATS-järjestelmät toimivat kuin pörssit, mutta FINRA ja SEC sääntelevät niitä välittäjä-jälleenmyyjinä. Tällä hetkellä on hyvin vähän välittäjä-jälleenmyyjiä ja vielä vähemmän ATS-järjestelmiä, jotka on rekisteröity FINRA:ssa digitaalisten varojen kaupankäyntiä varten. Nämä ATS-järjestelmät saavat tällä hetkellä käydä kauppaa vain digitaalisilla varoilla, jotka ovat arvopapereita. SEC:n nykyisen näkemyksen mukaan ATS-järjestelmät eivät voi käydä kauppaa muilla kuin arvopapereilla, kuten BTC:llä, ETH:lla tai stablecoineilla.

Nykyään minkä tahansa ATS-järjestelmänä rekisteröidyn digitaalisten varojen kaupankäyntialustan olisi välittömästi lopetettava kaikkien tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena olevien digitaalisten varojen kaupankäynti, joko SEC:n teorian perusteella, että tällaiset varat ovat rekisteröimättömiä arvopapereita, tai koska tällaiset varat eivät ole arvopapereita. Tämä aiheuttaisi merkittäviä markkinahäiriöitä. Esimerkiksi BTC ja ETH, jotka ovat hyödykkeitä, muodostavat 60 % digitaalisten varojen markkina-arvosta. 

Digitaalisia varoja pidetään, käydään kauppaa, säilytetään ja selvitetään eri tavalla kuin osakkeita. Millään ATS-järjestelmällä tai muulla välittäjä-jälleenmyyjällä ei ole tällä hetkellä lupaa säilyttää asiakkaiden digitaalisia varoja, mikä on elintärkeää digitaalisten varojen sujuvalle ja turvalliselle kaupankäynnille ATS-järjestelmässä. 

Näiden puutteiden ratkaisemiseksi kongressi voi luoda uuden rekisteröintiluokan keskitetyille digitaalisten varojen markkinoille, joka: 

• Pysyy avoimena suoralle vähittäiskaupan osallistumiselle, kuten ATS-järjestelmät, eikä rajoitu vaatimuksiin, että asiakkaiden on oltava rekisteröityjä välittäjä-jälleenmyyjiä (kuten NSE-pörssien kohdalla).  
• Vähentää kitkaa olemalla avoin muiden kuin arvopaperien (kuten BTC, ETH tai stablecoinit) kaupankäynnille rinnakkain arvopapereiksi määritettyjen digitaalisten varojen kanssa. 
• Sisältää sääntökirjan, jonka SEC tai CFTC on tarkistanut ja hyväksynyt.

3. Laajenna CFTC:n toimivaltaa säännellä digitaalisten varojen spot-markkinoita ja pörssejä

Markkina-arvolla mitattuna useimmat digitaaliset varat ovat hyödykkeitä Yhdysvalloissa. CFTC:ltä puuttuu tällä hetkellä lakisääteinen toimivalta kehittää kattava sääntelykehys digitaalisten hyödykkeiden spot-markkinoille. CFTC:llä on onnistunut kokemus digitaalisten varojen futuurimarkkinoiden sääntelystä, joilla on olennainen rooli terveillä ja toimivilla spot-markkinoilla. Hyödykepörssilakia (CEA) tulisi muuttaa, jotta CFTC:lle annettaisiin valtuudet säännellä digitaalisten varojen spot-markkinoita petosten ja manipuloinnin valvonnan lisäksi, ja sen tulisi myös tarjota toimiva rekisteröintikehys keskitetyille digitaalisten varojen markkinoille. 

4. Velvoita virastojen väliseen yhteistyöhön koordinoidun valvonnan helpottamiseksi digitaalisten varojen ja keskitettyjen pörssien osalta 

Kun selkeät lainkäyttörajat on vedetty, säännellyillä digitaalisten varojen alustoilla tulisi olla selkeä polku rekisteröitymiseen CFTC:ssä ja SEC:ssä. Kullakin virastolla tulisi tarvittaessa olla tarkastus- ja tutkimusvalta alustoihin, jotka asettavat digitaalisia varoja kaupankäynnin kohteeksi. Tämä on yhdenmukaista swap-sääntelyssä omaksutun lähestymistavan kanssa. Esimerkiksi swap-kaupankäyntipaikka voidaan rekisteröidä samanaikaisesti swap-toteutuslaitokseksi (SEF) CFTC:ssä ja arvopaperipohjaiseksi swap-toteutuslaitokseksi SEC:ssä. Kuten SEF-laitosten kohdalla, yhdelle sääntelyviranomaiselle rekisteröidyille yhteisöille tulisi sallia lyhennetty rekisteröintiprosessi toisen sääntelyviranomaisen kanssa. Komissioiden tulisi myös voida viitata mahdollisesti sääntöjenvastaista toimintaa toisilleen täytäntöönpanoa varten ja jakaa tietoja. Markkinoiden eheyttä koskevat säännöt tulisi kehittää yhteistyössä CFTC:n ja SEC:n toimesta johdonmukaista soveltamista varten. 

5. Määrittele siirtymäjärjestelyt markkinahäiriöiden minimoimiseksi ja vähittäissijoittajien suojelemiseksi

Uusien, säänneltyjen kaupankäyntialustojen luominen, toimivallan jakaminen ja virastojen välisen yhteistyömekanismien perustaminen vie aikaa. Kunnes nämä uudet mekanismit voidaan vakiinnuttaa, tulisi ottaa käyttöön siirtymäjärjestelyjä, jotta digitaalisten varojen markkinat voivat jatkaa toimintaansa mahdollisimman vähäisin häiriöin ja mahdollisimman vähäisin haitoin vähittäissijoittajille. 

SEC:llä on valta myöntää alustoille väliaikaisia ehdollisia vapautuksia pörssilain vaatimuksista. Esimerkiksi SEC myönsi laajoja poikkeuksia perinteisistä arvopaperimarkkinoiden säännöistä, joiden se totesi olevan yhteensopimattomia arvopaperipohjaisten swapien kanssa. Tällaiset vapautukset voidaan tehdä ehdollisiksi sille, että digitaalisten varojen alustat täyttävät tietyt vaatimukset, kuten markkinoiden eheyteen, säilytykseen ja eturistiriitoihin liittyvien sääntöjen ylläpitäminen ja täytäntöönpano. Tällainen ehdollinen vapautus mahdollistaisi hallitun siirtymän säännellyille digitaalisten varojen markkinoille vaarantamatta sijoittajansuojaa.

III. KEHITTYNEET MARKKINAT YMPÄRI MAAILMAA EDISTÄVÄT TEHOKASTA SÄÄNTELYÄ

Perinteisiä sääntöjä räätälöidään tehokkaan sääntelyn luomiseksi. 

Digitaalisten varojen markkinat ovat luonnostaan maailmanlaajuisia. Monet lainkäyttöalueet, mukaan lukien enemmistö G20-maista, ovat viimeistelleet, edistämässä tai ilmoittaneet aikeistaan luoda uusi sääntelykehys digitaalisten varojen markkinoille. 

EU:ssa kryptovarojen markkinoita koskeva asetus (MiCA) on yhdistänyt perinteisen markkinasääntelyn tehokkaimmat osat ja soveltanut niitä räätälöidyllä tavalla luodakseen kattavan ja tehokkaan kehyksen digitaalisille varoille.  MiCA sisältää lisensointikehyksen tiettyjen toimintojen harjoittamiseen (esim. liikkeeseenlasku, välitys, säilytys, vaihto), määrää hallintojärjestelyistä, velvoittaa yhtenäisiin avoimuus- ja tiedonantovaatimuksiin sekä käsittelee eturistiriitoja monien muiden markkinasääntelyn peruselementtien ohella. EU:n lainsäätäjät määrittelivät tokenit laajasti “kryptovaroiksi” sen sijaan, että olisivat yrittäneet soveltaa perinteisiä määritelmiä koko markkinaan. MiCA asettaa selkeät siirtymätoimenpiteet markkinahäiriöiden välttämiseksi. 

Yhdistynyt kuningaskunta muuttaa myös olemassa olevia rahoituspalvelukehyksiä heijastamaan digitaalisten varojen ainutlaatuisia ominaisuuksia ja mahdollisuuksia. HM Treasuryn tuore kuuleminen rakentuu Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen tavoitteelle luoda maailmanlaajuinen keskus näille markkinoille tehokkaan sääntelykehän sisällä. 

Muut kehittyneet markkinat, kuten Singapore ja Sveitsi, ovat myös viimeistelleet digitaalisten varojen kehyksiensä perustavanlaatuiset osat ja jatkavat muiden sääntöjen edistämistä kattavamman kehyksen kehittämiseksi. Kanada, Australia, Hongkong ja Etelä-Korea ovat lainsäädännöllisten ja sääntelyllisten prosessiensa eri vaiheissa. 

Muiden rahoituspalvelualojen tavoin uskomme, että vastuulliset ja menestyvät digitaalisten varojen yritykset ja toiminta hakeutuvat lainkäyttöalueille, joilla on tehokkaat ja selkeät sääntelykehykset, jotka antavat innovaattoreille, markkinoille ja sijoittajille mahdollisuuden suunnitella, rakentaa ja kilpailla tasapuolisissa sääntelyolosuhteissa. 

Maailmanlaajuiset markkinat tarvitsevat johdonmukaisen kansainvälisen sääntelykehyksen.  

Kansainväliset standardien asettajat ja muut monenväliset järjestöt työskentelevät saavuttaakseen sääntelykehysten maailmanlaajuisen johdonmukaisuuden, mikä on kriittistä asiakassuojan varmistamiseksi erittäin liikkuvilla digitaalisten varojen markkinoilla. 

Esimerkkejä ovat: 

• Verotus - Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö (OECD) kehitti vuonna 2022 kryptovarojen raportointikehyksen (CARF), jonka tarkoituksena on lisätä verosääntelyn yhdenmukaistamista digitaalisten varojen transaktioissa maailmanlaajuisesti.
• Rahanpesun torjunta - Financial Action Task Force (FATF) päivitti vuonna 2022 “Travel Rule” -sääntönsä, joka laajentaa keskeiset AML/KYC-vaatimukset virtuaalisiin varoihin ja virtuaalisten varojen tarjoajiin. 
• Vakavaraisuusvaatimukset - Baselin pankkivalvontakomitea (BCBS) julkaisi ohjeistuksensa pankkien kryptovaroille altistumista koskevista vakavaraisuusstandardeista. Kun digitaalisten varojen markkinoiden sääntely vahvistuu, odotamme pääomavaatimusten kehittyvän vastaavasti.
• Rahoitusvakaus - Financial Stability Board (FSB) on koordinoinut kansallisten rahoitusviranomaisten ja muiden kansainvälisten standardien asettajien työtä. FSB julkaisi lokakuussa 2022 kuulemisen kryptotoimintojen ja -markkinoiden sääntelystä, valvonnasta ja ohjauksesta, ja suosituksia on odotettavissa tänä vuonna. 
• Markkinasääntely - Olemme rohkaistuneita International Organization of Securities Commissionsin (IOSCO) työstä kehittää maailmanlaajuisia standardeja, jotka koskevat erityisesti digitaalisten varojen ja digitaalisten varojen pörssien markkinasääntelyä. CFTC:n ja SEC:n tulisi jatkaa yhteistyötä kehittyneiden ja nousevien markkinoiden kollegoiden kanssa johdonmukaisen järjestelmän luomiseksi digitaalisten varojen markkinoiden sääntelyyn. Nämä markkinat ylittävät rajat uusilla tavoilla verrattuna perinteisiin markkinoihin. Eri lainkäyttöalueet, joilla on erilaiset poliittiset, oikeudelliset ja sääntelyjärjestelmät, valitsevat erilaisia polkuja digitaalisten varojen sääntelyyn, mutta voivat silti yhdenmukaistua yhteisten tavoitteiden osalta.

Johtopäätös 

Me Krakenilla, yhteistyössä innovaattoreiden, asiakkaiden, kollegoiden ja toimialajärjestöjen yhteisömme kanssa, jatkamme Yhdysvaltain lainsäätäjien tukemista tehokkaiden sääntöjen säätämisessä, jotka mahdollistavat digitaalisten varojen kukoistamisen Yhdysvalloissa. 

Tämän teknologian ja kasvavan maailmanlaajuisen omaisuusluokan pakottaminen olemassa oleviin Yhdysvaltain arvopaperisääntöihin ilman muutoksia ei yksinkertaisesti toimi. Jaamme huolen tämän lähestymistavan kotimaisista ja kansainvälisistä seurauksista, kun näemme muiden kehittyneiden talouksien edistävän tehokasta lainsäädäntöä ja sääntelyä digitaalisille varoille. Voimme oppia aiemmista onnistumisistamme markkinoiden tuomisessa CFTC:n ja SEC:n yhteisen valvonnan alaisuuteen.  

Ennen Krakenia Marco toimi Blockchain.comin lakiasiainjohtajana sekä osakkaana Cooley LLP:ssä ja Pillsbury Winthropissa, missä hän neuvoi pankkeja, välittäjä-jälleenmyyjiä ja fintech-yrityksiä, jotka hyödyntävät hajautetun tilikirjan teknologiaa uusilla ja jännittävillä tavoilla. Marco on SAFT Project Whitepaperin kirjoittaja, joka on itsesääntelypyrkimys ICO-antien (initial coin offerings) käsittelemiseksi. Hän on toiminut neuvonantajana Kansainväliselle valuuttarahastolle, Delawaren osavaltion lohkoketjulähettiläänä ja oli Bitcoin Foundationin sääntelyasioiden komitean ensimmäinen puheenjohtaja. 

Tietoa Krakenista

Kraken on yksi maailman pitkäikäisimmistä digitaalisten varojen alustoista. Maailmanlaajuisesti Krakenin asiakkaat käyvät kauppaa yli 200 digitaalisella varallisuudella ja 8 eri kansallisella valuutalla, mukaan lukien GBP, EUR, USD, CAD, JPY, CHF, AUD ja AED.

Vuonna 2011 perustettu Kraken, jossa työskentelee yli 2 000 henkilöä, oli yksi ensimmäisistä pörsseistä, joka tarjosi spot-kaupankäyntiä marginaalilla, parachain-huutokauppoja, staking-palveluita, säänneltyjä johdannaisia ja indeksipalveluita. Vuonna 2022 se lanseerasi säilytyspalveluun perustuvan NFT-markkinapaikan. Yli 9 miljoonaa treidaajaa ja instituutiota ympäri maailmaa luottaa Krakeniin, joka tarjoaa ammattimaista, ympärivuorokautista online-tukea. Kraken oli ensimmäinen yritys, joka on koskaan suorittanut Proof of Reserves -auditoinnin, ja se on sittemmin sitoutunut suorittamaan Proof of Reserves -auditoinnin puolivuosittain.

Krakenin sijoittajiin kuuluvat muun muassa Tribe Capital, SkyBridge, Hummingbird Ventures, Blockchain Capital ja Digital Currency Group.

Krakenin markkinoita voi seurata ja niillä voi käydä kauppaa Krakenin iOS- ja Android-sovellusten kautta sekä Cryptowatchin iOS-, Android- ja työpöytäsovellusten kautta.

Lisätietoja Krakenista saat osoitteesta www.kraken.com.

 

Yhteystiedot

Mediatiedustelut: [email protected]