परपेचुअल प्रोटोकॉल क्या है? (PERP)

परपेचुअल प्रोटोकॉल एक ऐसा सॉफ़्टवेयर है जो कंप्यूटर के एक वितरित नेटवर्क को एक एक्सचेंज संचालित करने के लिए प्रोत्साहित करना चाहता है जहाँ उपयोगकर्ता डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट खरीद और बेच सकें।

परपेचुअल प्रोटोकॉल एक विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) प्रोजेक्ट है जो वित्तीय मध्यस्थों की आवश्यकता के बिना, लिखित कोड के माध्यम से इस सेवा को सक्षम बनाता है। इसके अलावा, परपेचुअल प्रोटोकॉल केवल एथेरियम ब्लॉकचेन पर चलने वाले प्रोग्रामों (स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट) का एक संग्रह है जो डेरिवेटिव बाजारों में दी जाने वाली सेवाओं को संचारित और दोहराने के लिए बनाए गए थे।

इसका मतलब है कि परपेचुअल प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को ट्रेड निष्पादित करने के लिए किसी विशेष संस्था या लोगों के समूह पर भरोसा करने की आवश्यकता नहीं है, उन्हें केवल यह भरोसा करने की आवश्यकता है कि कोड लिखे अनुसार निष्पादित होगा।

परपेचुअल प्रोटोकॉल लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज यूनिस्वैप और सिंथेटिक एसेट प्लेटफ़ॉर्म सिंथेटिक्स से प्रेरित था। हालांकि, परपेचुअल प्रोटोकॉल स्पॉट ट्रेडिंग या वास्तविक दुनिया की संपत्तियों के संपर्क में आने के लिए नहीं है, बल्कि इसे लीवरेज ट्रेडिंग, शॉर्ट पोजीशन और कम स्लिपेज स्तरों के लिए डिज़ाइन किया गया है।

इसे प्राप्त करने के लिए, परपेचुअल प्रोटोकॉल एक प्रक्रिया का उपयोग करता है जिसमें एक वर्चुअल ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (vAMM) और कोलैटरलाइज़ेशन वॉल्ट शामिल हैं। इन संरचनाओं को ट्रेडों को निपटाने और किसी को भी परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट जैसे जटिल वित्तीय साधनों तक पहुँचने में सक्षम बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

विशेष रूप से, एक परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट एक डेरिवेटिव है जो फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के समान है लेकिन बिना किसी समाप्ति तिथि के। पारंपरिक बाजारों में, एक फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट लोगों को भविष्य में एक विशिष्ट तिथि तक एक अंतर्निहित संपत्ति की कीमत पर अनुमान लगाने में सक्षम बनाता है जब वह संपत्ति वितरित की जाती है [वस्तु-रूप में या नकद-समकक्ष]। तुलनात्मक रूप से, परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट स्थायी होते हैं जहाँ अंतर्निहित कभी वितरित नहीं होता है और व्यापारी अपनी स्थिति बनाए रखने के लिए कुछ शुल्क का भुगतान करते हैं। 

इसके अतिरिक्त, परपेचुअल प्रोटोकॉल की मूल क्रिप्टोकरेंसी, PERP, का उपयोग स्टेकिंग और गवर्नेंस में किया जाता है। अधिक विशेष रूप से, PERP टोकन का उपयोग इसके बाज़ार को सुरक्षित करने और प्रोजेक्ट की भविष्य की दिशा को प्रभावित करने में किया जाता है।

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ताइवान में उत्पन्न, परपेचुअल प्रोटोकॉल का नेतृत्व संस्थापकों येनवेन फेंग और शाओ-कांग द्वारा किया जाता है। यह परियोजना 2018 में अपने पूर्व नाम “स्ट्राइक” के तहत शुरू की गई थी और बाद में दिसंबर 2020 में अपने नए उपनाम के तहत अपना मेननेट लॉन्च किया। 

कुल मिलाकर, परियोजना ने PERP की अधिकतम 150 मिलियन आपूर्ति के लगभग 25% के बदले में लगभग $10.65 मिलियन जुटाए। इसके अतिरिक्त, संस्थापक टीम और उसके सलाहकारों ने टोकन के निर्माण कार्यक्रम में आपूर्ति का 21% (36 मिलियन) बरकरार रखा।

परियोजना को मूल रूप से एक सीड राउंड में एक निवेश फंड द्वारा वित्त पोषित किया गया था जिसने 6.25 मिलियन PERP जारी किए थे। बाद में अगस्त 2020 में, परियोजना ने मल्टीकॉइन कैपिटल के नेतृत्व में एक निजी राउंड में 22.5 मिलियन PERP वितरित किए, जिसमें अल्मेडा रिसर्च और थ्री एरो कैपिटल सहित अन्य भी शामिल थे। अगले महीने, परियोजना ने बैलेंसर पर एक लिक्विडिटी माइनिंग अभियान के माध्यम से सार्वजनिक रूप से लॉन्च किया, जिसमें एक बूटस्ट्रैपिंग पूल में साढ़े सात मिलियन PERP जारी किए गए। 

जबकि परपेचुअल प्रोटोकॉल प्रोटोकॉल के शासन को समुदाय में स्थानांतरित करने की योजना बना रहा है, यह वर्तमान में कोर डेवलपिंग टीम द्वारा नियंत्रित है क्योंकि यह परियोजना के शुरुआती चरणों में है।

परपेचुअल प्रोटोकॉल को पारंपरिक एक्सचेंज के समान तरीके से परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट की खरीद और बिक्री को सुविधाजनक बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया था।

यह एक ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (AMM) का एक नया संस्करण बनाकर ऐसा करता है, एक ऐसी तकनीक जो एक संपत्ति की कीमत निर्धारित करने और दो या दो से अधिक संपत्तियों के आदान-प्रदान को सुविधाजनक बनाने के लिए एक गणितीय फ़ंक्शन का उपयोग करती है। अन्य प्रोटोकॉल इस तकनीक को कैसे लागू करते हैं, इसके बारे में अधिक जानने के लिए, यूनिस्वैप, बैलेंसर, या कर्व देखें।

सबसे सामान्य AMM सेटअप में, उपयोगकर्ता क्रिप्टो संपत्तियों को लिक्विडिटी पूल में जमा करते हैं जो कुछ ट्रेडिंग जोड़े का प्रतिनिधित्व करते हैं। फिर, जो उपयोगकर्ता पूल में संपत्तियों के खिलाफ ट्रेड करते हैं, वे एक शुल्क का भुगतान करते हैं जो सभी लिक्विडिटी प्रदाताओं को आनुपातिक रूप से वितरित किया जाता है, जो पूल में उनके योगदान पर आधारित होता है। इस सेटअप में, DeFi प्रोटोकॉल प्रदाता और ट्रेडर दोनों प्रत्येक जोड़े के लिए कीमत निर्धारित करते हैं और संपत्तियों के वास्तविक आदान-प्रदान को सुविधाजनक बनाते हैं।

इसके विपरीत, परपेचुअल प्रोटोकॉल का vAMM केवल मूल्य खोज के लिए डिज़ाइन किया गया है, स्पॉट एक्सचेंज के लिए नहीं। जबकि यह यूनिस्वैप जैसे अन्य DeFi प्रोजेक्ट्स के समान गणितीय फ़ंक्शन का उपयोग कीमतों को निर्धारित करने के लिए करता है, vAMM के भीतर कोई वास्तविक क्रिप्टो संपत्ति संग्रहीत नहीं होती है। यही कारण है कि इसे “वर्चुअल” ऑटोमेटेड मार्केट मेकर कहा जाता है।

व्यवहार में, परपेचुअल प्रोटोकॉल स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स को बनाए रखता है जो 'क्लियरिंग हाउस' और 'कोलैटरलाइज़ेशन वॉल्ट' के रूप में कार्य करते हैं ताकि लंबी और छोटी दोनों ट्रेडों पर लीवरेज को सक्षम किया जा सके। क्लियरिंग हाउस ट्रेडरों की प्रारंभिक जमा स्वीकार करता है और उनकी स्थिति की प्रकृति (मार्जिन राशि, दिशा और लीवरेज की मात्रा) को रिकॉर्ड करता है। इसके बाद, क्लियरिंग हाउस जमा को 'कोलैटरलाइज़ेशन वॉल्ट' में भेजता है, जो ट्रेडिंग पोजीशन को बैकस्टॉप और सुरक्षित करने में मदद करता है, और vAMM को कीमतों को अपडेट करने के लिए सूचित करता है।

यह भी ध्यान देने योग्य हो सकता है कि परपेचुअल प्रोटोकॉल टीम ने ट्रेडरों के लिए उपलब्ध विभिन्न बाजारों को मैन्युअल रूप से चुना है, जबकि वे उम्मीद करते हैं कि भविष्य में यह प्रक्रिया उनके विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन (DAO) संरचना द्वारा की जाएगी।

लिक्विडेशन प्रक्रिया में नुकसान या ट्रेडरों द्वारा स्थिति भुगतान को वित्तपोषित करने में असमर्थता से अप्रत्याशित नुकसान की स्थिति में, बीमा फंड रक्षा की पहली पंक्ति है। यह फंड प्रोटोकॉल के उपयोग के माध्यम से जमा होता है क्योंकि यहीं पर 50% लेनदेन शुल्क जमा किया जाता है। 

बीमा फंड के समाप्त होने की स्थिति में, एक स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ट्रिगर होता है जो नए PERP को मिंट करता है और बाद में सिस्टम की सॉल्वेंसी की रक्षा के लिए उन्हें वॉल्ट में कोलैटरल के लिए बेचता है।

परपेचुअल प्रोटोकॉल की क्रिप्टोकरेंसी, PERP, अपने नेटवर्क को बनाए रखने और संचालित करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।

जो उपयोगकर्ता PERP रखते हैं, वे भविष्य में उन प्रस्तावों पर मतदान करके प्रोटोकॉल को नियंत्रित करने में मदद कर सकते हैं जो परियोजना के विकास को आगे बढ़ाते हैं और इसके पारिस्थितिकी तंत्र में सुधार करते हैं।

वैकल्पिक रूप से, जो उपयोगकर्ता PERP को स्टेक करते हैं, उन्हें अप्रयुक्त और/या नए मिंट किए गए आपूर्ति के साथ-साथ प्रोटोकॉल के ट्रेडिंग शुल्क (USDC में) के 50% का एक हिस्सा भी पुरस्कृत किया जाएगा।

ट्रेडर परपेचुअल प्रोटोकॉल को एक केंद्रीकृत एक्सचेंज के बाहर परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट तक पहुंच प्रदान करने की अपनी क्षमता के आधार पर आकर्षक पा सकते हैं।

यह तब भी उपयोगी हो सकता है जब आप परपेचुअल प्रोटोकॉल में पेश किए गए पूलों और अन्य बाजारों में पेश किए गए पूलों के बीच आर्बिट्रेज के अवसरों की पहचान कर सकें। 

उपयोगकर्ता PERP में भी निवेश कर सकते हैं यदि उन्हें लगता है कि क्रिप्टोकरेंसी का विकेन्द्रीकृत व्यापार भविष्य में लोकप्रियता हासिल करेगा।

अब आप अगला कदम उठाने और कुछ PERP खरीदने के लिए तैयार हैं!