Kriptóhitelek: Mik azok és hogyan működnek

A kriptóhitelek azt jelentik, hogy az egyik fél kriptovalutát kölcsönöz a másiknak. 

Hasonlóan egy hitelkártyához vagy hagyományos hitelhez, a hitelfelvevő forrásokat kap a hitelezőtől azzal a megállapodással, hogy a teljes összeget idővel, kamatostul visszafizeti.

A kriptovaluták kontextusában ez az egyszerű koncepció számos helyen alkalmazható: egy kriptóhitel lehet egy egyszerű megállapodás barátok között, használhat egy központosított közvetítőt a tranzakció kezelésére, vagy egy decentralizált, okosszerződés-alapú entitás, amely programozottan érvényesíti a szerződéses megállapodást.

Bár a végeredmény végső soron ugyanaz, ezen opciók mindegyike saját előnyökkel és hátrányokkal jár. 

A kriptóhitelek vonzóak lehetnek a tranzakció mindkét oldalán álló fél számára. Vegyünk fontolóra néhány forgatókönyvet.

Alice nagy mennyiségű Bitcoinnal (BTC) rendelkezik, és úgy véli, hogy az árfolyam idővel növekedni fog, de rövid lejáratú hitelre van szüksége váratlan számlái fedezésére. 

Nem akarja eladni a BTC-jét és lemaradni az esetleges árfolyam-emelkedésről, ezért úgy dönt, hogy inkább egy központosított platformon keresztül kölcsönadja BTC-jét, és kamatot termel a tétlen eszközeiből. 

Ebben az esetben Alice továbbra is birtokolja kriptóit — továbbra is profitál a jövőbeni árfolyam-emelkedésekből, miközben fiat-denominált kamatot keres. Továbbá, földrajzi elhelyezkedésétől függően, kedvezőbb adóügyi elbánásban is részesülhet, mivel nem adta el a BTC-jét a nyereség realizálásához.

Bob alapos technikai elemzést végzett, és magabiztos abban, hogy az Ether (ETH) értéke növekedni fog a következő évben.

Már rendelkezik ETH pozícióval, de növelni szeretné az ügyletméretét. Letétbe helyezi ETH-ját egy okosszerződésbe fedezetként, cserébe újonnan kibocsátott stablecoinokért.

Az újonnan szerzett stablecoinok felhasználásával Bob további ETH-t vásárol — amit ismét letétbe helyez az okosszerződésbe, és további stablecoinokat vesz fel. Ezzel a módszerrel „körbeforgatja” a pénzeszközeit, amíg sokkal nagyobb ETH pozícióval nem rendelkezik, ami lehetővé teszi számára, hogy még jobban profitáljon a jövőbeni árfolyam-emelkedésekből.

Megjegyzés: ez a stratégia csak akkor hatékony, ha az ETH árfolyama növekszik. Ha csökken, Bob felerősíti veszteségeit, mivel a stablecoin hitel(eke)t teljes egészében vissza kell fizetni az eredeti letét(ek) feloldásához.

Valódi DeFi haladó felhasználóként Priya naprakész a decentralizált pénzügyek legújabb fejleményeivel kapcsolatban, és olyan protokollokkal lép kapcsolatba, amelyek jó ösztönzőket kínálnak.

Ráakad egy új Solana hitelezési platformra, és némi kutatás elvégzése után úgy dönt, hogy kölcsönad némi SOL-t, hogy kihasználja a kínált magas APY-t. 

Mi több, pletykák keringenek egy közelgő airdropról, és úgy érzi, ez a legjobb módja annak, hogy növelje esélyeit annak megszerzésére.

Fogalmilag feltártuk, hogyan működnek a kriptokölcsönök. Most nézzük meg közelebbről a létező különböző típusú kölcsönöket.

Jelzáloghitelek, autóhitelek és záloghitelek mind fedezett kölcsönök, amelyek megkövetelik a hitelfelvevőtől, hogy fedezetet nyújtson a pénzeszközök eléréséhez.

A fedezett kölcsönök nagyobb biztonságot nyújthatnak a hitelezőknek: ha a hitelfelvevő nem teljesít, a hitelező eladhatja a fedezetet a veszteségek megtérítésére.

A kripto területen ezek a típusú kölcsönök népszerűek mind a centralizált, mind a decentralizált platformokon. Ha a hitelfelvevő nem fizeti vissza a kölcsönét kamatokkal együtt, elveszíti eszközeit. Alternatív megoldásként a hitelfelvevő dönthet úgy, hogy nem fizet vissza, lehetővé téve a hitelező számára, hogy felszámolja vagy megtartsa a fedezetet.

A kriptokölcsönzési protokollok általában túlbiztosítást írnak elő, ami azt jelenti, hogy a hitelfelvevőknek a kölcsönösszegnél több fedezetet kell lekötniük. Ez extra biztonsági réteget nyújthat a hitelezők számára. Például a MakerDAO platformon a felhasználók DAI-t bányászhatnak úgy, hogy olyan eszközöket helyeznek letétbe, amelyek értéke meghaladja a kölcsönözni kívánt DAI mennyiségét.

Például DAI kölcsönzéséhez egy felhasználónak a DAI összegének 150%-át érő eszközöket kell letétbe helyeznie. Ez biztosítja, hogy a hitelező némi védelemmel rendelkezzen, ha a letétbe helyezett eszközök értéke a kölcsönzött összeg alá csökken.

A diákhitelek, hitelkártyák és folyószámlahitelek fedezetlen (vagy biztosíték nélküli) kölcsönöknek számítanak. Nem követelik meg a hitelfelvevőtől, hogy fedezetet biztosítson a kölcsön fedezetéül. Vissza nem fizetés esetén a hitelezőknek jogi úton kell eljárniuk a hitelfelvevőkkel szemben.

Tekintettel a kripto területen elérhető magas szintű magánéletre, ezek a típusú kölcsönök gyakorlatilag nem léteznek blokklánc alapú platformokon. Azonban néhány centralizált hitelező (pl. Goldfinch, Ondo Finance és Centrifuge) fedezetlen kriptokölcsön platformokat üzemeltet, szigorú KYC ellenőrzést írva elő a kölcsönök jóváhagyása előtt.

A kripto területre egyedülálló módon a gyorskölcsönök technikailag fedezetlen kölcsönök egyedi feltétellel — a kölcsönzött összegeket ugyanabban a tranzakcióban kell visszafizetni, amelyben kölcsönözték őket, általában másodperceken belül.

Elgondolkodhat azon, hogyan tud bárki bármit is csinálni egy kölcsönnel mindössze néhány másodperc alatt?

Ez okosszerződések kihasználásával válik lehetővé, amelyek azonnal végre tudják hajtani a tranzakciókat a gyorskölcsön felhasználásával.

Tekintettel komplexitásukra, a gyorskölcsönöket általában tapasztalt fejlesztők használják, akik rendelkeznek a technikai szakértelemmel ahhoz, hogy okosszerződést hozzanak létre, amely:

1. Kéri a kölcsönt.

2. Felhasználja a kölcsönt DeFi protokollokon keresztül.

3. Visszafizeti (plusz kamatok) egyetlen tranzakción belül.

Ha a kölcsönt nem fizetik vissza ugyanabban a tranzakciós blokkban, a tranzakció visszavonásra kerül, mintha soha nem történt volna meg. Ez azt jelenti, hogy a pénzeszközök automatikusan visszakerülnek a hitelezőhöz, megvédve őket a fedezetlen hitelfelvevőtől.

Tehát, hogyan használhat valaki gyorskölcsönt?

Képzeljük el, hogy valaki eltérést észlel a Chainlink (LINK) áraiban két különböző decentralizált tőzsdén (DEX).

Úgy döntenek, hogy kihasználják ezt az arbitrázs lehetőséget egy nagy gyorskölcsön segítségével, amelyet úgy készítenek elő, hogy egy sor okosszerződést hoznak létre, amelyek programozottan hajtják végre a kereskedést.

Néhány másodpercen belül a hitelfelvevő megkapja a gyorskölcsönt, végrehajtja stratégiáját, és visszafizeti a pénzeszközöket kamatokkal együtt.

Ebben a forgatókönyvben sikeresen végrehajtották az ügyletet, és nyereséget értek el anélkül, hogy saját pénzeszközeiket kockáztatták volna.

Ebben a cikkben megemlítettük a kripto hitelezési platformok két típusát: a centralizáltat és a decentralizáltat. Fedezzük fel ezeket a kategóriákat részletesebben, az előnyeikkel együtt.

A centralizált kripto hitelezési protokollok lehetnek dedikált platformok, vagy egy kripto tőzsde termékpalettájának részei.

Az ilyen típusú platformokon a centralizált vállalat közvetítőként jár el — összegyűjtik a felhasználóktól befizetett pénzeszközöket, elérhetővé teszik azokat a hitelfelvevők számára, és meghatározzák a kamatlábakat és díjakat.

Előnyök:

• Jobb ügyféltámogatás: A centralizált platformok gyakran átfogóbb ügyféltámogatást nyújtanak.

• Felhasználói felület/felhasználói élmény (UI/UX): Általában letisztultabb és felhasználóbarátabb felületeket kínálnak.

• Tranzakciók visszavonása: Képesek lehetnek visszavonni a véletlen platformon belüli tranzakciókat.

A decentralizált hitelezési platformok hasonlóan működnek a centralizáltakhoz, de közvetítő nélkül. Az adminisztratív funkciókat okosszerződések kezelik a blokklánc hálózatokon, mint az Ethereum vagy a Solana.

A pénzeszközök egy likviditási poolba kerülnek befizetésre, és a kamatlábakat algoritmikusan állítják be, általában a kereslet és kínálat alapján. A protokoll érvényesíti a hitelfeltételeket.

Előnyök:

• Nincsenek közvetítők: Bárki hozzáférhet ezekhez a platformokhoz KYC vagy személyazonosság-ellenőrzés nélkül.

• Átláthatóság: Az okosszerződések nyilvánosan auditálhatók, így a platformok átláthatóbbak.

• Blokkláncon belüli műveletek: Minden tranzakció és művelet a blokkláncon történik.

A nemteljesítési kockázat mérséklése érdekében a decentralizált platformok megkövetelik a hitelfelvevőktől a túlkollateralizálást, ami azt jelenti, hogy több kriptót kell zárolniuk, mint amennyit felvehetnek. Ez további biztonsági réteget biztosít a platform számára.

A kriptóhitelezés, legyen szó centralizált vagy decentralizált platformokról, számos hasonló kockázatot hordoz, mint más blokklánc-alkalmazások és -platformok:

• Centralizált platformok: A centralizált platformok egyetlen hibapontot jelentenek. Feltörhetők vagy csődbe mehetnek, megakadályozva a felhasználókat abban, hogy visszaszerezzék pénzüket. A hagyományos pénzintézetekkel ellentétben, amelyek gyakran szabályozási biztosítékokkal rendelkeznek a felhasználók kártalanítására, a kriptópiacok általában nem.

• Decentralizált platformok: A decentralizált platformokat szintén fenyegetik kihasználások vagy hackek kockázatai. Elosztott jellegük miatt a felhasználóknak még kevesebb jogorvoslati lehetőségük lehet protokollhiba esetén. Bár a kód gyakran nyilvánosan elérhető auditálásra, az átlagfelhasználó felfogóképességén túlmutat.

Mint minden döntésnél, erőteljes due diligence ajánlott. Feltétlenül vizsgálja meg a csapatot, a kamatlábakat, és decentralizált platformok esetén azok tokenomikáját, architektúráját és audit státuszát. 

Ne feledje azt sem, hogy a magas kriptó volatilitás hirtelen margin callokat eredményezhet, ha a fedezetének értéke túlságosan alacsonyra esik — ezért figyelje a kriptóárakat.

Csak annyit fektessen be, amennyit megengedhet magának elveszíteni. Még a legrobusztusabbnak tűnő projektek is kifinomult hackek áldozatává válhatnak, vagy kiderülhet, hogy eltulajdonítják az ügyfélalapokat. Gyakran ajánlott, hogy a kereskedők soha ne allokáljanak több pénzt egy adott protokollba, mint amennyit hajlandóak elveszíteni.

Szeretné munkára fogni kriptóját? Kulcsfontosságú szempont valószínűleg a kamatláb lesz. Minél magasabb ez a százalék, annál nagyobb a hozama a meghatározott időszak alatt.

Ismerje meg a vezető szolgáltatókat és protokollokat ezen a növekvő területen — sok van belőlük, és mindegyik eltérő feltételekkel, rátákkal és követelményekkel rendelkezik.

Egy friss cikk a Koinly-tól a CoinRabbit-et, a Nexo-t és az Unchained Capital-t, többek között, népszerű opcióként azonosította.

Ne feledje elolvasni az apróbetűs részt, hogy azonosítsa az esetleges különleges feltételeket: egyes platformok magasabb rátákat kínálhatnak, azzal a feltétellel, hogy az alapokat fix időszakra kell lekötni. Mások, bár alacsonyabb rátákkal, lehetővé tehetik, hogy bármikor visszavonja az összeget.

Miután megtalálta az Ön igényeinek megfelelő platformot, iratkozzon fel a szükséges folyamaton keresztül. A kiválasztott platform kérhet lakcím- és személyazonossági igazolást, valamint egyéb elérhetőségi adatokat.

A Kraken megkönnyíti számos népszerű kriptovaluta vásárlását és kereskedését, amelyeket kölcsönözhet vagy fedezetként használhat különböző DeFi protokollokon keresztül.

Kezdje el kriptóutazását még ma!