Mi az a DYOR? Tanulja meg, hogyan végezhet saját kutatást

A DYOR, a "do your own research" (végezz saját kutatást) rövidítése, alapvető elv a kriptovaluta közösségben.

A tapasztalt kriptovaluta-felhasználók gyakran hangsúlyozzák ezt a kifejezést, hogy emlékeztessék a többieket az alapos átvilágítás fontosságára, mielőtt bármilyen digitális eszközbe fektetnének.

A kriptovaluta-ipar gyors növekedése és a pénzügyi hozamok lehetősége mágnesként vonzza a rosszindulatú szereplőket és a csalókat.

Ezek a személyek gyakran túlzott ígéreteket tesznek, azt állítva, hogy bennfentes információkkal rendelkeznek a "következő nagy kriptoprojektről", amely rendkívüli hozamokat eredményez minimális erőfeszítéssel. Az ilyen rendszerek célja a gyanútlan befektetők naivitásának és kapzsiságának kihasználása.

Bármilyen befektetés megfelelő értékelésének képessége felbecsülhetetlen. A kriptovaluta-piacon azonban különösen nagy a tét.

A tokenek létrehozásának akadályai hihetetlenül alacsonyak, ami lehetővé teszi mind a rosszindulatú, mind az inkompetens szereplők számára, hogy könnyen indítsanak projekteket, amelyek jelentős hibákat rejthetnek. Ezek a hibák a befektetői alapokat veszélyeztető technikai sebezhetőségektől a nyílt csalásokig terjedhetnek, amelyeket "rug pull"-ként ismernek, ahol a projektkészítők eltűnnek a befektetők pénzével együtt.

Ebben a környezetben elengedhetetlen, hogy minden befektetési döntést robusztus elemzési kerettel közelítsünk meg. A kulcsfontosságú szempontok alapos elemzésével a befektetők azonosíthatják azokat a vörös zászlókat, amelyek kétes projekteket jeleznek.

Az alapos átvilágítás számos minőségi és mennyiségi tényezőt vesz figyelembe.

Fontos, hogy egyetlen tényező sem tekinthető önmagában egy kriptoprojekt életképességének mutatójául. Ehelyett a befektetőknek több alapvető területet kell figyelembe venniük, hogy átfogóbb képet kapjanak a szóban forgó eszközről.

Nagyon nehéz lehet egy kriptoprojektet megfelelően ellenőrizni a blokkláncok és digitális tokenek technikai ismerete nélkül.

Szerencsére a Kraken Learn Center lefedi az összes kulcsfontosságú területet:

• Mi a blokklánc technológia?

• Mik az okosszerződések?

• Mi a blokklánc konszenzusmechanizmus?

• Kriptovaluta típusok

• Kriptopénzek és tokenek: mi a különbség?

• Mik a kriptovaluta tokenomikák?

A fenti cikkek jó kiindulópontot kínálnak azok számára, akik nincsenek otthon a témában, de a téma mélyebb megismeréséhez további tanulás javasolt.

A kripto térben számos „alkategória” létezik a pénzek és tokenek között, amelyek további alapvető ismereteket igényelnek (pl. ha DeFi-hez kapcsolódó eszközöket vizsgál, elengedhetetlen a likviditási poolok, a hozamfarmolás és a wrapped tokenek megértése).

Kvantitatív oldalról az olyan mérőszámok, mint a  piaci kapitalizáció, a forgalomban lévő/összes kínálat és a likviditás, megalapozott döntés részét képezik.

Egy adott projekt DYOR-olásának első lépése az, hogy megértse a kriptovaluta célját és felhasználási eseteit.

Ezek többféle forrásból gyűjthetők össze:

• A projekt weboldala
• A közösségi csatornák (X, Discord, Telegram)
• A dokumentáció (Github adattárak, ütemterv)

Valószínűleg azonban nincs jobb forrás, mint a projekt whitepapere: egy részletes dokumentum, amely, ha helyesen van megírva, világosan felvázolja a felhasználási esetet, hogy a tech stack hogyan kezeli az azonosított problémát, és a kriptovaluta szerepét ebben a rendszerben.

A kriptovaluta kutatásakor potenciális vörös zászlók a következők lehetnek:

• Nincs valós termék-piaci illeszkedés.
• Nincs gyakorlati igény kriptovalutára a protokollon belül.
• Abszurd állítások vagy ígéretek.
• Nyelvtani hibák, elírások vagy plágium.

Az alapítók és a csapattagok megbízható mutatói lehetnek egy projekt sikerének és hosszú távú életképességének. A befektetők azonosíthatják ezeket a kulcsszereplőket, és figyelembe vehetik korábbi tapasztalataikat, hírnevüket és hitelességüket. Tiszteletben tartottak-e a kripto vagy technológiai körökben? Indítottak-e sikeres projekteket a múltban?

Óvakodjon attól, hogy túlságosan megbízzon az egyénekben: az erős hírnév nem garantálja a projektjük fenntarthatóságát.

Továbbá érdemes megjegyezni az anonim (anon) csapatok elterjedtségét, ahol a csapattagok álnév alatt működnek, ami nincs összekapcsolva valós identitásukkal. Bár ez nem feltétlenül vörös zászló (hiszen a Bitcoin Satoshi Nakamoto is álnév volt), hordozza magában annak kockázatát, hogy a csapattagok egyszerűen eltűnhetnek anélkül, hogy hírnévbeli kárt szenvednének, vagy a tartók jogorvoslatot kérhetnének.

Egy jó projekt olyan, amely egy valós problémát old meg oly módon, ahogyan a korábbi megoldások nem tudtak.

Ismételten, a whitepaperek és a fejlesztői dokumentációk jó információforrások ehhez. Ha ezek túl technikaiak, javasolt, hogy a potenciális befektetők alternatív forrásokból tájékozódjanak róluk (pl. megkérhetik a ChatGPT-t, hogy bontsa le, vagy tanulmányozzanak mások által írt anyagokat).

A GitHub aktivitás jó mutatója lehet egy csapat teljesítményének. Egy rendszeres commitokkal rendelkező projekt rendkívül aktív csapatra utalhat, bár ez a mérőszám nem csalhatatlan — ezek a commitek lehetnek alacsony erőfeszítésű, értelmetlen frissítések, amelyek az aktivitás növelésére szolgálnak. Mint mindig, a befektetőknek más tényezőkkel is össze kell vetniük megállapításaikat.

Végül, ha a projekt már egy ideje létezik, tekintse át a korábbi blogbejegyzéseket és ütemterveket: a csapat következetesen teljesítette-e ígéreteit a megadott időkereteken belül? Az advertised funkciókat vagy frissítéseket a tervek szerint integrálták-e?

A magasabb piaci kapitalizáció és kereskedési volumen általában népszerű, bejáratott kriptovalutákra utal.

Vegye figyelembe a teljes kínálat és a forgalomban lévő kínálat közötti összefüggést is: a jövőbeli kibocsátások (feloldások, staking jutalmak, bányászat) miatt a piaci kapitalizáció megtévesztő lehet, mivel csak a forgalomban lévő tokenekre vonatkozik. Egyesek a teljesen hígított értékeléssel (vagy FDV-vel) vetik össze, amely minden jövőbeli tokent figyelembe vesz.

Ebben a kategóriában a kereskedők által használt technikai elemzési eszköztár nagyban segíthet egy adott kriptovaluta értékelésében: a múltbeli árfolyam-teljesítmény, a történelmi trendek és számos egyéb mutató alapos vizsgálata betekintést nyújthat a potenciális jövőbeli teljesítménybe.

A közösség fontos tényező a kis kapitalizációjú coinok és tokenek esetében. Egy aktív felhasználói bázis erős támogatást jelezhet a projekt és jövőbeli növekedése iránt — további melléktermék, hogy ezek a felhasználók proxy marketing csapatként is működhetnek. Azonban legyen tudatában a hamis hype-nak vagy a hamis fiókokból származó astroturfingnak.

Hasonlóképpen, figyelembe kell venni az adaptációt — a tokent/coine-t hozzáadják-e vállalkozásokhoz, decentralizált alkalmazásokhoz vagy más platformokhoz? Nő-e a felhasználói bázis olyan metrikák alapján, mint az új címek száma vagy a követők száma stb.?

Egy projekt minden szempontból megfelelhet, de ha létezik jobb alternatíva, soha nem fog beindulni.

Bármely átvilágítási erőfeszítés szerves része a versenytársak elemzése — annak felderítése, hogy milyen más kriptovaluták léteznek a réstől, és erősségeik felmérése a cikkben vázolt hasonló módszertan segítségével.

Ebben a szakaszban segíthet a versenytársak megkülönböztető pontjainak, valamint előnyeiknek/hátrányaiknak az azonosítása. A szóban forgó projekt felülmúlja-e őket kulcsfontosságú funkciókban, tokenomicsban, ütemtervben vagy adaptációban?

Az eszközök minőségi és mennyiségi tényezők széles skálája mentén történő értékelésének képessége alapvető készség a kriptokereskedők számára. Fontos azonban megérteni a korlátait:

A kriptovilág gyorsan változik. Egy ma erős projekt holnap elhagyatottá válhat, feltörhetik, vagy negatívan megváltozhat. Ezzel szemben egy gyenge projekt új vezetést, megújult tokenomicsot vagy pozitív változásokat hozhat, amelyek vonzóbbá teszik azt potenciális befektetésként.

Alapvetően, a birtokosoknak rendszeresen felül kellene vizsgálniuk kriptobefektetéseiket — pl. hírlevelekre feliratkozva, vagy közösségi szerverekhez, közösségi média fiókokhoz csatlakozva/követve azokat. Így naprakészek maradhatnak minden olyan változásról, amely hatással lehet a kriptovalutára.

Sajnos az alapos átvilágítás sem csodaszer a csalárd projektek vagy átverések ellen. Bár kiszűrheti a gyengébb projekteket, a rosszindulatú szereplők manipulálhatják a mérőszámaikat, hogy projektjeik életképesebbnek tűnjenek, mint amilyenek valójában.

Mint minden pénzügyi döntésnél, a befektetőknek soha ne fektessenek be többet, mint amennyit megengedhetnek maguknak, hogy elveszítsenek.

Regisztráljon még ma, és végezze el saját kutatását, miközben tájékozott döntéseket hoz.