Hva er DYOR? Lær hvordan du gjør din egen research

DYOR, et akronym for "do your own research," er et grunnleggende prinsipp i kryptovaluta-fellesskapet.

Erfarne kryptovalutabrukere fremhever ofte dette begrepet for å minne andre om viktigheten av å utføre grundig due diligence før de investerer i en digital eiendel.

Kryptovalutaindustriens raske vekst og potensial for økonomisk avkastning har gjort den til en magnet for svindlere og skruppelløse aktører.

Disse individene kommer ofte med overdrevne løfter, og hevder å ha innsidekunnskap om «det neste store kryptoprosjektet» som vil gi ekstraordinær avkastning med minimal innsats. Slike ordninger er designet for å utnytte naiviteten og grådigheten til intetanende investorer.

Evnen til å vurdere enhver type investering på riktig måte er uvurderlig. I kryptovalutamarkedet er imidlertid innsatsen spesielt høy.

Terskelen for å lage tokens er utrolig lav, noe som gjør det enkelt for både ondsinnede og inkompetente aktører å lansere prosjekter som kan skjule betydelige feil. Disse feilene kan variere fra tekniske sårbarheter som setter investorers midler i fare, til rene svindelnumre kjent som "rug pulls," der prosjektskapere forsvinner med investorenes penger.

Gitt dette miljøet er det avgjørende å tilnærme seg hver investeringsbeslutning med et robust analytisk rammeverk. Ved å analysere sentrale aspekter grundig, kan investorer identifisere røde flagg som signaliserer tvilsomme prosjekter.

Grundig due diligence tar hensyn til en rekke kvalitative og kvantitative faktorer.

Avgjørende er det at ingen enkeltfaktor skal tas som en indikator på et kryptoprosjekts levedyktighet. Snarere bør investorer sikte på å veie opp flere grunnleggende områder for å skape en mer informert profil av den aktuelle eiendelen.

Det kan være svært vanskelig å vurdere et kryptoprosjekt grundig uten en teknisk forståelse av blokkjeder og digitale tokener.

Heldigvis dekker Kraken Læresenter alle nøkkelområdene:

• Hva er blokkjedeteknologi?

• Hva er smarte kontrakter?

• Hva er en blokkjede-konsensusmekanisme?

• Typer kryptovalutaer

• Kryptomynter og tokener: hva er forskjellen?

• Hva er kryptovaluta-tokenomics?

Artiklene ovenfor tilbyr et godt utgangspunkt for de som er ukjente med området, men ytterligere læring anbefales ofte for å utvikle en dypere kjennskap til emnet.

Innenfor krypto-området finnes det mange «underkategorier» av mynter og tokener som krever kunnskap om ytterligere grunnleggende prinsipper (f.eks., hvis du ser på DeFi-relaterte eiendeler, er en forståelse av likviditetsbassenger, yield farming og innpakkede tokener et must).

På den kvantitative siden vil målinger som markedsverdi, sirkulerende/totalt tilbud og likviditet være en del av en informert beslutning.

Det første trinnet i DYORing av et gitt prosjekt er å forstå formål og bruksområder for kryptovalutaen.

Disse kan samles fra en rekke kilder:

• Prosjektets nettsted
• Fellesskapskanalene (X, Discord, Telegram)
• Dokumentasjonen (Github-repositorier, veikart)

Det finnes kanskje ingen enkelt bedre kilde enn prosjektets whitepaper: et dyptgående dokument som, hvis det er skrevet korrekt, tydelig bør skissere bruksområdet, hvordan den tekniske stacken løser det identifiserte problemet, og kryptovalutaens rolle innenfor dette systemet.

Potensielle røde flagg ved undersøkelse av en kryptovaluta kan inkludere:

• Ingen reell produkt-markedstilpasning.
• Ikke noe praktisk behov for en kryptovaluta innenfor protokollen.
• Absurde påstander eller løfter.
• Grammatiske feil, skrivefeil eller plagiat.

Grunnleggere og teammedlemmer kan være en pålitelig indikator for et prosjekts suksess og langsiktige levedyktighet. Investorer kan ønske å identifisere disse nøkkelpersonene og notere seg deres tidligere erfaring, omdømme og kvalifikasjoner. Er de respekterte innen krypto- eller teknologibransjen? Har de lansert vellykkede prosjekter tidligere?

Vær forsiktig med å stole for mye på enkeltpersoner: et sterkt omdømme garanterer ikke prosjektets bærekraft.

I tillegg er det verdt å merke seg utbredelsen av anonyme (anon) team, hvor teammedlemmer opererer under et pseudonym som ikke er knyttet til deres virkelige identitet. Selv om dette ikke nødvendigvis er et rødt flagg (tross alt var Bitcoins Satoshi Nakamoto et pseudonym), utgjør det en risiko for at teammedlemmer ganske enkelt kan forsvinne uten omdømmeskade eller rettsmidler for innehavere.

Et godt prosjekt er et som løser et reelt problem på en måte som tidligere løsninger ikke kunne.

Igjen er whitepapers og utviklerdokumentasjon en god kilde til informasjon om dette. Hvis disse er for tekniske, anbefales det at potensielle investorer lærer om dem fra alternative kilder (f.eks. ved å be ChatGPT om å forklare det, eller ved å studere materiale skrevet av andre).

GitHub-aktivitet kan være en god indikator på et teams utførelse. Et prosjekt med regelmessige commits kan tyde på et svært aktivt team, selv om denne målingen ikke er idiotsikker — disse commits kan være lavinnsats, meningsløse oppdateringer designet for å øke aktiviteten. Som alltid bør investorer kryssteste funnene sine mot andre faktorer.

Til slutt, hvis prosjektet har eksistert en stund, gjennomgå tidligere blogginnlegg og veikart: har teamet konsekvent levert på løftene sine innenfor de gitte tidsrammene? Har annonserte funksjoner eller oppgraderinger blitt integrert i tide?

Høyere markedsverdi og handelsvolum er vanligvis veiledende for populære, etablerte kryptovalutaer.

Vurder også forholdet mellom den totale tilførselen og den sirkulerende tilførselen: på grunn av fremtidige utslipp (opplåsninger, staking-belønninger, mining), kan markedsverdien være misvisende, da den bare gjelder for sirkulerende tokens. Noen velger å kryssteste det mot fully diluted valuation (eller FDV), som tar hensyn til alle fremtidige tokens.

I denne spesifikke kategorien kan mye av verktøysettet for teknisk analyse som brukes av tradere, være til hjelp i vurderingen av en gitt krypto: å se nærmere på tidligere prisutvikling, historiske trender og en rekke andre indikatorer kan gi innsikt i potensiell fremtidig ytelse.

Fellesskapet er en viktig faktor når det gjelder small-cap-mynter og -tokens. En aktiv brukerbase kan indikere sterk støtte for prosjektet og dets fremtidige vekst — et tilleggsprodukt er at disse brukerne kan fungere som et proxy-markedsføringsteam. Vær imidlertid oppmerksom på hype eller astroturfing fra falske kontoer.

På samme måte bør adopsjon vurderes — blir token/mynten lagt til i bedrifter, desentraliserte applikasjoner eller andre plattformer? Vokser brukerbasen, basert på målinger som nye adresser eller antall følgere, osv.?

Et prosjekt kan krysse av alle boksene, men hvis et bedre alternativ eksisterer, vil det kanskje aldri ta av.

Et integrert aspekt av enhver due diligence-innsats er en konkurranseanalyse — å finne ut hvilke andre kryptovalutaer som eksisterer innenfor nisjen, og vurdere deres styrker ved å bruke en lignende metodikk som den som er skissert i denne artikkelen.

Det kan hjelpe på dette stadiet å identifisere konkurrentenes differensieringspunkter og deres fordeler/ulemper. Overgår det aktuelle prosjektet dem når det gjelder nøkkelfunksjonalitet, tokenomics, veikart eller adopsjon?

Evnen til å vurdere en eiendel på tvers av en rekke kvalitative og kvantitative faktorer er en viktig ferdighet for kryptotradere. Det er imidlertid viktig å forstå begrensningene:

Krypto beveger seg raskt. Et sterkt prosjekt i dag kan bli forlatt, hacket eller negativt endret i morgen. Motsatt kan et svakt prosjekt få inn nytt lederskap, reviderte tokenomics eller positive endringer som gjør det mer attraktivt som en potensiell investering.

Det er avgjørende at innehavere bør sikte på å gjennomgå sine kryptoinvesteringer regelmessig — f.eks. ved å abonnere på nyhetsbrev eller bli med/følge fellesskapsservere eller sosiale mediekontoer. På denne måten kan de holde seg oppdatert om eventuelle endringer som kan påvirke kryptovalutaen.

Dessverre er ikke en grundig undersøkelse en mirakelkur mot svindelprosjekter eller bedrageri. Selv om det kan eliminere dårligere prosjekter, kan ondsinnede aktører manipulere tallene sine for å få prosjektene sine til å fremstå mer levedyktige enn de er.

Som i alle finansielle beslutninger, bør investorer aldri investere mer enn de har råd til å tape.

Nå som du har lært hvordan du evaluerer nye investeringsmuligheter og hvordan du holder kryptoen din trygg fra angripere, er du klar til å ta kunnskapen din i bruk med Kraken?

Kraken gir deg tilgang til verktøyene og kunnskapen du trenger når du tar de neste skrittene på din kryptoreise.

Registrer deg for en konto i dag og ta i bruk kryptokunnskapene dine når du kommer i gang med Kraken.

Registrer deg for en konto i dag og gjør din egen undersøkelse mens du