Vad är Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol är en programvara som syftar till att uppmuntra ett distribuerat nätverk av datorer att driva en börs där användare kan köpa och sälja derivatkontrakt.

Perpetual Protocol är ett decentraliserat finansprojekt (DeFi) som möjliggör denna tjänst genom skriven kod, utan behov av finansiella mellanhänder. Dessutom är Perpetual Protocol helt enkelt en samling program (smarta kontrakt) som körs på Ethereum-blockkedjan, vilka har komponerats för att kommunicera och replikera tjänster som erbjuds på derivatmarknader.

Detta innebär att användare av Perpetual Protocol inte behöver lita på en specifik institution eller en grupp människor för att utföra affärer, de behöver bara lita på att koden kommer att utföras som den är skriven.

Perpetual Protocol inspirerades av den populära decentraliserade börsen Uniswap och plattformen för syntetiska tillgångar Synthetix. Perpetual Protocol är dock inte avsett för spot trading eller för att få exponering mot verkliga tillgångar, utan är snarare utformat för leverage trading, korta positioner och låga nivåer av slippage.

För att uppnå detta använder Perpetual Protocol en process som inkluderar en virtuell automatiserad marknadsgarant (vAMM) och ett säkerhetsvalv. Dessa strukturer är utformade för att reglera affärer och ge alla tillgång till komplexa finansiella instrument som perpetual contracts.

En perpetual contract är ett derivat som liknar ett terminskontrakt men utan ett utgångsdatum. På konventionella marknader gör ett terminskontrakt det möjligt för människor att spekulera i priset på en underliggande tillgång fram till ett specifikt datum i framtiden då den tillgången levereras [in natura eller kontantekvivalent]. Jämförelsevis är perpetual contracts permanenta där den underliggande tillgången aldrig levereras och handlare betalar vissa avgifter för att behålla sin position. 

Dessutom används Perpetual Protocols egen kryptovaluta, PERP, för staking och styrning. Mer specifikt används PERP-tokens för att säkra dess marknadsplats och påverka projektets framtida riktning.

För att hålla dig uppdaterad om nya funktioner, marknader och sammanfattningar från communityn kan du bokmärka Perpetual Protocols Medium-sida.
 

Perpetual Protocol, som har sitt ursprung i Taiwan, leds av grundarna Yenwen Feng och Shao-Kang. Projektet startades 2018 under sitt tidigare namn ”Strike” och lanserade senare sitt mainnet i december 2020 under sitt nya alias. 

Totalt samlade projektet in cirka 10,65 miljoner dollar i utbyte mot nästan 25 % av den maximala tillgången på 150 miljoner PERP. Dessutom behöll grundarteamet och dess rådgivare 21 % av tillgången (36 miljoner) vid tokenens skapande.

Projektet finansierades ursprungligen av en investeringsfond i en seed-runda som släppte 6,25 miljoner PERP. Senare i augusti 2020 distribuerade projektet 22,5 miljoner PERP i en privat runda ledd av Multicoin Capital tillsammans med andra, inklusive Alameda Research och Three Arrows Capital. Följande månad lanserades projektet offentligt via en likviditetsutvinningskampanj på Balancer, där sju och en halv miljon PERP släpptes till en bootstrapping-pool. 

Medan Perpetual Protocol planerar att överföra styrningen av protokollet till communityn, kontrolleras det för närvarande av det centrala utvecklingsteamet eftersom det fortfarande befinner sig i projektets tidiga skeden.

Perpetual Protocol utformades för att underlätta köp och försäljning av perpetual contracts på ett sätt som liknar en traditionell börs.

Detta görs genom att skapa en ny version av en Automated Market Maker (AMM), en teknik som använder en matematisk funktion för att bestämma priset på en tillgång och underlätta utbytet av två eller flera tillgångar. För att lära dig mer om hur andra protokoll implementerar denna teknik, kolla in Uniswap, Balancer eller Curve.

I de vanligaste AMM-uppläggen sätter användare in kryptotillgångar i likviditetspooler som representerar vissa handelspar. Användare som handlar mot tillgångar i poolen betalar sedan en avgift som fördelas proportionellt till alla likviditetsleverantörer, baserat på deras bidrag till poolen. I detta upplägg bestämmer både DeFi-protokollleverantörerna och handlarna priset för varje par och underlättar det faktiska utbytet av tillgångar.

I kontrast är Perpetual Protocols vAMM endast utformad för prisupptäckt, inte för spot exchange. Även om den använder samma matematiska funktion som andra DeFi-projekt som Uniswap för att bestämma priser, finns det inga verkliga kryptotillgångar lagrade inom vAMM. Det är därför den kallas en ”virtuell” Automated Market Maker.

I praktiken upprätthåller Perpetual Protocol smarta kontrakt som fungerar som ett ”Clearing House” och ett ”Collateralization Vault” för att möjliggöra hävstång på både långa och korta affärer. Clearing House accepterar handlarnas initiala insättningar och registrerar karaktären av deras position (marginalbelopp, riktning och hävstångsbelopp). Därefter skickar Clearing House insättningarna till ”Collateralization Vault”, som hjälper till att säkra handelspositioner, och meddelar vAMM att uppdatera priserna.

Det kan också vara värt att notera att Perpetual Protocol-teamet manuellt har valt de olika marknaderna som är tillgängliga för handlare, medan de förväntar sig att denna process kommer att utföras av deras Decentralized Autonomous Organization (DAO)-struktur i framtiden.

Vid oväntade förluster, antingen från förluster i likvidationsprocessen eller handlarnas oförmåga att finansiera positionsbetalningar, är försäkringsfonden den första försvarslinjen. Denna fond ackumuleras genom protokollets användning, eftersom det är här 50 % av transaktionsavgifterna deponeras. 

Om försäkringsfonden töms utlöses ett smart kontrakt som skapar nya PERP och därefter säljer dem för säkerhet i Vault för att skydda systemets solvens.

Perpetual Protocols kryptovaluta, PERP, spelar en nyckelroll i att upprätthålla och driva dess nätverk.

Användare som innehar PERP kan i framtiden hjälpa till att styra protokollet genom att rösta på förslag som främjar projektets utveckling och förbättrar dess ekosystem.

Alternativt kommer användare som stakar PERP att belönas med oallokerad och/eller nyskapad tillgång samt en del av 50 % av protokollets handelsavgifter (i USDC).

Handlare kan finna Perpetual Protocol tilltalande baserat på dess förmåga att ge tillgång till perpetual contracts utanför en centraliserad börs.

Det kan också vara användbart om du kan identifiera arbitrage-möjligheter mellan pooler som erbjuds i Perpetual Protocol och de som erbjuds på andra marknader. 

Användare kan också investera i PERP om de tror att decentraliserad handel med kryptovalutor kommer att öka i popularitet i framtiden.

Nu är du redo att ta nästa steg och köpa lite PERP!