Що таке торгові ордери?

Торгові ордери — це загальний термін для різних типів транзакцій, які трейдери можуть використовувати при купівлі та продажу активів, включаючи криптовалюти.

Різні події на ринку криптовалют вимагають різних торгових стратегій. Щоб задовольнити ці сценарії, багато криптовалютних платформ пропонують різноманітні типи торгових ордерів.

Вони дозволяють трейдерам давати платформам набагато більше вказівок, ніж просто «купити/продати X цифровий актив зараз за поточною ціною». Такі фактори, як виконання, тривалість і параметри прибутку/збитку угоди, можна налаштувати за допомогою різних типів торгових ордерів.

Часто різниця між початківцями та досвідченими учасниками ринку полягає в тому, як вони використовують різні типи ордерів для максимізації своєї конкретної інвестиційної стратегії.

Лімітний ордер у фінансовій торгівлі — це ордер на купівлю або продаж активу за певною ціною або краще. Цей тип ордера використовується для контролю максимальної ціни, яку трейдер готовий заплатити, або мінімальної ціни, яку він готовий прийняти за актив. Трейдери використовують лімітні ордери на купівлю та продаж, щоб захиститися від раптових рухів цін і переконатися, що вони отримують найкращу можливу ціну за свій ордер.

Лімітний ордер є одним із найпоширеніших типів торгових ордерів.

Якщо немає зустрічного ордера для негайного виконання угоди, трейдер може залишити свій лімітний ордер відкритим, доки він не буде виконаний, скасований або не закінчиться термін його дії.

Встановлення лімітного ордера дозволяє трейдеру заздалегідь визначити мінімальну ціну, яку він отримає за продаж активу, або максимальну ціну, яку він заплатить при купівлі активу.

Наприклад, особа може захотіти купити біткойнів (BTC) на суму 1000 доларів США за ринковою ціною 25 000 доларів США за BTC. Для цього вона може розмістити лімітний ордер і включити ці параметри.

У деяких випадках, наприклад, коли в книзі ордерів існує ордер на продаж з достатнім обсягом для виконання угоди за нижчою ціною, ніж запитував ордер на купівлю, лімітний ордер все ще може бути виконаний за кращою ціною, ніж спочатку встановив трейдер. Якщо ордера за більш вигідною ціною немає в книзі ордерів, трейдер може залишити лімітний ордер відкритим, доки він не буде виконаний, скасований або не закінчиться термін його дії.

Ринковий ордер виконує угоду негайно, за найкращою доступною ринковою ціною.

Ринкові ордери дозволяють трейдерам негайно входити або виходити з ринку, купуючи або продаючи за найкращими зустрічними ордерами в книзі ордерів на той час. Залежно від глибини книги ордерів і ліквідності, різниця між котируваною ціною ринкового ордера та цінами виконання угоди може значно відрізнятися. Ця різниця між поточною ринковою ціною активу та середньою ціною виконання угоди називається прослизанням.

Ринкові ордери часто віддають перевагу трейдери, які більше стурбовані швидкістю та впевненістю при вході або виході зі швидкозмінних ринків, ніж точною ціною, яку вони отримують.

Наприклад, трейдер хоче якнайшвидше вийти зі своєї позиції в Ether (ETH). Це рішення може бути відповіддю на макроекономічні зміни, термінову новину або зміну настроїв. Він вирішує розмістити ринковий ордер на продаж 50 Ether (ETH). Якщо книга ордерів містить великі заявки на купівлю (ордери на купівлю) поблизу поточної ринкової ціни, трейдер може вийти з ринку з низьким прослизанням. Для купівлі 50 ETH було б навпаки, якби в книзі ордерів було лише кілька менших заявок на продаж (ордерів на продаж).

Ордер стоп-лос — це тип ордера, який використовується у фінансовій торгівлі для обмеження збитків за позицією в активі. Ордер стоп-лос прагне обмежити збитки за позицією шляхом продажу активу, коли ціна досягає певного рівня. Ціна, за якою встановлюється ордер стоп-лос, відома як стоп-ціна. Якщо ціна активу досягає стоп-ціни, система запускає ордер, який продає актив за поточною ринковою ціною.

Ви можете розглядати ці ордери як страхувальні сітки, які можуть допомогти мінімізувати ваш ризик зниження. Трейдери використовують ордери стоп-лос, щоб спробувати захистити свої угоди від несподіваних рухів. Однак варто зазначити, що ордери стоп-лос не завжди працюють так, як очікується. Технічні помилки та низька ліквідність є прикладами факторів, які можуть вплинути на виконання ордерів стоп-лос.

Трейдер успішно купує Dogecoin (DOGE) за 0,07 долара за монету, але стурбований високою волатильністю ринку. Щоб обмежити свій ризик зниження, він розміщує ордер стоп-лос за 0,05 долара за монету. Якщо ціна Dogecoin падає до або нижче ціни спрацьовування стоп-лосу, стоп-лос може закрити угоду. Якщо ринок різко падає і немає достатньої кількості протилежних ордерів для виконання угоди стоп-лос, вона може не спрацювати.

Цей тип ордера поєднує в собі функції ордера стоп-лос і лімітного ордера.

Лімітні ордери стоп-лос (або стоп-лімітні ордери) забезпечують певний ступінь зручності для трейдерів і зменшують потребу в розміщенні двох окремих ордерів.

Лімітний ордер стоп-лос прагне обмежити збитки за позицією. Це ордер на купівлю або продаж активу, коли він досягає певної ціни, відомої як стоп-ціна. Коли фактична ціна досягає стоп-ціни, ордер стає лімітним ордером на купівлю або продаж за лімітною ціною або краще. Цей тип ордера використовується для захисту від подальших збитків, якщо ціна активу рухається в несприятливому напрямку.

Трейдер може встановити ціну спрацьовування та лімітну ціну, щоб визначити конкретний ціновий діапазон для виконання ордера. Лімітні ордери стоп-лос корисні, коли трейдери хочуть обмежити збитки та контролювати мінімальну ціну, за якою вони хочуть виконати угоду.

Наприклад, трейдер має відкриту довгу позицію по SOL і вирішує встановити лімітний ордер стоп-лос на ринку SOL/USDT. У цьому прикладі ціна SOL наразі становить 20 доларів США. Трейдер вирішує встановити стоп-ціну на рівні 18 доларів США, а лімітну ціну на рівні 17,80 доларів США. Якщо ціни досягнуть стоп-ціни спрацьовування на рівні 18 доларів США, торгова платформа розмістить лімітний ордер на продаж за 17,80 доларів США або краще.

Лімітні ордери стоп-лос можуть дозволити трейдеру вийти з ринку, якщо ціна активу починає падати.

Якщо ви вже перебуваєте в позиції, трейлінг-стоп ордер дозволяє захистити нереалізовані прибутки, автоматично переміщуючи стоп, коли ринок рухається на вашу користь. Трейлінг-стопи розташовуються за поточною ціною на заздалегідь визначений буфер або «зміщення», яке трейдер визначає на початку. 

Зміщення можна ввести як відсоток або суму в доларах. Трейдери також можуть вибрати, яку референтну ціну вони хочуть використовувати як сигнал спрацьовування для стопу: останню ціну, ціну маркування або індексну ціну. 

Оскільки трейлінг-стопи є умовними ордерами, як тільки ринок повертається до зміщення, стоп виконується як ринковий ордер, і позиція закривається. Тому середня ціна, за якою закривається позиція, залежатиме від: а) ліквідності в книзі ордерів на момент виконання та б) коли ринок вирішить повернутися до вашого стопу. 

Зауважте, що трейлінг-стопи рухатимуться лише тоді, коли ринок рухається на вашу користь, а не тоді, коли ринок повертається проти вас. Це означає, що якщо угода накопичує значний нереалізований прибуток після різкого руху, потенціал повернення будь-яких з цих прибутків обмежується трейлінг-стопом, оскільки ринок може повернутися лише настільки, перш ніж позиція буде закрита. Якщо угода продовжує рухатися на вашу користь протягом тривалого періоду, трейлінг-стоп буде неодноразово рухатися вгору разом з нею, доки ринок зрештою не повернеться достатньо далеко, щоб закрити позицію. 

Уявімо сценарій, коли трейдер може використовувати трейлінг-стоп. Трейдер, про якого йдеться, хоче купити біткойн (BTC) за 50 000 доларів США. Після виконання лімітного ордера ціна швидко зростає, і трейдер вирішує захистити позицію за допомогою трейлінг-стопу. Дивлячись на середній істинний діапазон (міру волатильності), трейдер вирішує встановити стоп на 2000 доларів США нижче поточної ціни 51 000 доларів США. Ціна біткойна наступного дня різко зростає до 58 000 доларів США, а потім негайно повертається до 50 000 доларів США. Однак, оскільки трейдер використовував трейлінг-стоп, позиція була закрита трохи менше ніж за 56 000 доларів США після невеликого прослизання, що запобігло поверненню всіх нереалізованих прибутків. 

Переваги використання автоматизованого стопу полягають у тому, що після виконання позиції трейдеру не потрібно керувати угодою. Якщо угода працює після входу, вона залишатиметься відкритою, доки ринок не досягне ордера на фіксацію прибутку або не повернеться до зміщення. Хоча трейлінг-стопи за своєю природою динамічні — реагують на припливи та відпливи ринку — трейдери можуть оптимізувати використання цих ордерів, тестуючи оптимальне зміщення для кожного цифрового активу.

Такий систематичний підхід може бути корисним для трейдерів, які надмірно керують угодами або занадто швидко закривають прибуткові угоди. Трейлінг-стопи також гарантують, що кожна угода керується ризиками, оскільки з самого початку потенційні збитки обмежені (без урахування комісій та прослизання).

Ордери Iceberg дозволяють розміщувати лімітні ордери, не розкриваючи розміру всього ордера.

Назва добре відображає принцип їх роботи: коли розміщується ордер Iceberg, інші трейдери бачать лише частину розміру ордера — верхівку айсберга. Решта, більша частина ордера залишається під поверхнею і не відображається в книзі ордерів.

Метою ордерів Iceberg є приховування розміру бажаної позиції. Це особливо корисно для трейдерів, які прагнуть увійти у великі позиції, не розкриваючи нікому своїх намірів. Є кілька причин, чому трейдер може захотіти діяти таким чином:

• Менші трейдери часто випереджають більших трейдерів, розміщуючи заявки перед їхніми ордерами, щоб забезпечити перше виконання. Це може призвести до того, що більший трейдер отримає лише часткове виконання при спробі увійти у велику позицію. Оскільки ордери Iceberg показують лише невелику частину всього ордера, інші трейдери, ймовірно, нічого не запідозрять, доки значна частина ордера не буде виконана. 

• Ордери Iceberg дозволяють більшим трейдерам повільно накопичувати або розподіляти цифровий актив, не турбуючи інших учасників ринку, що може вплинути на їхню здатність ефективно входити та виходити з позиції. 

• На деяких ринках з низькою ліквідністю вхід через ринковий ордер може призвести до значно гіршої середньої ціни виконання. Оскільки ордери Iceberg є пасивними лімітними ордерами, хоча вони можуть тимчасово зупинити ринок, вони не можуть активно рухати ринок. Тому, у поєднанні з прихованістю, будучи здебільшого невидимими для інших трейдерів, ордери Iceberg можуть забезпечити набагато кращий загальний вхід.

Наприклад, уявімо, що трейдер хоче купити 1000 Solana (SOL) за 100 доларів США.

Замість використання ринкового ордера (що може призвести до прослизання) або звичайного лімітного ордера (що може бути випереджено), трейдер вирішує розмістити ордер Iceberg.

Трейдер заповнює заявку, обираючи відображувану кількість 100 SOL — це сума, яка буде видима в книзі ордерів. Решта ордера, 900 SOL, буде прихована.

У цьому сценарії ціна Solana падає до 100 доларів США і зупиняється, оскільки інші трейдери продають у видиму заявку на купівлю 100 SOL. Незважаючи на численні ринкові ордери на продаж, ордер на 100 SOL залишається в книзі ордерів, і ціна продовжує зупинятися на рівні 100 доларів США (відображувана кількість для ордерів Iceberg залишається незмінною, доки весь ордер не буде виконано).

Інші трейдери починають підозрювати, чому цей передбачуваний ордер на 100 SOL ще не вичерпано. Перш ніж вони встигають відреагувати, останній сплеск панічних продавців поглинає останні 100 SOL ордера Iceberg, і позиція виконується. Невдовзі після цього, коли продавці втрачають оберти, ціна починає зростати.

Ордер тейк-профіт — це тип ордера, який використовується для закриття позиції, коли вона досягає певного рівня прибутку.

Трейдери використовують цей тип ордера, щоб зафіксувати прибуток, коли ринок рухається на користь трейдера. Трейдер може встановити ордер тейк-профіт за певною ціною або за певним відсотком від поточної ринкової ціни. Після спрацьовування системи ордер стає ринковим ордером на продаж, закриваючи позицію та реалізуючи прибуток.

Цей тип торгового ордера може бути корисним для трейдерів, які хочуть зафіксувати прибуток за цільовою ціною.

Ці ордери виконуються для трейдера, коли ринкова ціна відповідає тригерній ціні.

Наприклад, припустімо, що особа володіє 100 токенами MATIC і вважає, що ціни зростуть до 1 долара. Вона вирішує встановити ордер тейк-профіт на рівні 1 долара, щоб продати 50 MATIC за ринковою ціною, коли ціна досягне цього рівня. Таким чином, трейдер може реалізувати прибуток і вийти зі своєї позиції, незалежно від того, чи перебуває він онлайн.

Лімітні ордери тейк-профіт поєднують функції ордерів тейк-профіт і лімітних ордерів.

Вони вимагають тригерної ціни та лімітної ціни для визначення конкретного цінового діапазону для виконання угоди після досягнення цільової ціни.

Лімітний ордер тейк-профіт — це тип ордера для закриття позиції, коли вона досягає певного цінового рівня. Цей ордер використовується для фіксації прибутку, коли ціна активу досягає заздалегідь визначеного рівня. Трейдер розміщує ордер за ціною, яка вища за поточну ринкову ціну. Якщо ціна досягає свого ліміту, система виконує ордер і закриває позицію. Трейдери можуть використовувати цей тип ордера для захисту прибутку та обмеження збитків.

Ці ордери можуть бути корисними, коли трейдери хочуть забезпечити прибуток і вийти з позиції за певною ціною або краще, як тільки ціни досягнуть встановленої цілі.

Наприклад, трейдер може встановити лімітний ордер тейк-профіт ADA/USDT з тригерною ціною 0,37 долара та лімітною ціною 0,36 долара. Ордер активується, якщо ціна досягає 0,37 долара, і виконує угоду за лімітною ціною 0,36 долара або краще. Однак, якщо ADA/USDT не досягне цільової ціни, ордер не спрацює, і позиція залишиться відкритою.

Ці типи ордерів можуть запропонувати трейдерам гнучкість в управлінні своїми угодами, дозволяючи їм входити, виходити та захищати позиції відповідно до їхніх торгових стратегій.

Використовуючи різні типи ордерів для торгівлі, слід враховувати кілька факторів для прийняття більш обґрунтованих рішень.

Ознайомтеся зі статтею Kraken Learn Center «Короткий вступ до технічного аналізу» для більш повного огляду, але ось кілька ключових факторів, які слід пам’ятати:

• Цінові моделі: Визначайте та аналізуйте різні цінові моделі, такі як лінії тренду, рівні підтримки та опору, графічні моделі та моделі свічок. Ці моделі іноді можуть дати уявлення про ринкові настрої та потенційні майбутні рухи цін.

• Індикатори: Використовуйте технічні індикатори для отримання додаткової інформації про ринок. Приклади включають ковзні середні, індекс відносної сили (RSI), стохастичний осцилятор, MACD (розбіжність/сходження ковзних середніх) та смуги Боллінджера. Ці індикатори можуть допомогти визначити тенденції, умови перекупленості або перепроданості, імпульс та інші відповідні дані.

• Обсяг: Враховуйте обсяг торгів, пов’язаний з рухом цін. Більший обсяг часто підтверджує силу тренду або вказує на наявність значної участі ринку. І навпаки, низький обсяг може свідчити про відсутність інтересу або потенційний розворот.

• Таймфрейми: Аналізуйте цінову дію та індикатори протягом різних періодів часу, таких як короткострокові (внутрішньоденні), середньострокові (денні або тижневі) та довгострокові (місячні або квартальні). Різні таймфрейми можуть виявляти різні тенденції та моделі, надаючи більш повне уявлення про ринок.

• Контекст ринку: Враховуйте ширший ринковий контекст та макроекономічні фактори. Аналізуйте загальну ринкову тенденцію, економічні показники, новинні події та інші фактори, які можуть вплинути на рух ціни активу, яким ви торгуєте.

• Управління ризиками: Впроваджуйте надійні стратегії управління ризиками, включаючи встановлення стоп-лосс ордерів, визначення співвідношення ризику та винагороди та розміру позиції. Технічний аналіз може надати корисні сигнали для входу та виходу, але управління ризиками має вирішальне значення для захисту капіталу та обмеження потенційних збитків.

• Бектестування та валідація: Тестуйте та перевіряйте свої торгові стратегії, використовуючи історичні дані. Бектестування передбачає застосування вашого підходу технічного аналізу до історичних даних про ціни для оцінки його ефективності. Цей процес допомагає вдосконалити ваші стратегії та отримати впевненість у їхньому потенційному успіху.

• Психологічні фактори: Визнайте вплив психологічних факторів на торгові рішення. Емоції, такі як страх, жадібність та нетерпіння, можуть впливати на судження. Дотримуйтесь дисципліни, дотримуйтесь свого торгового плану та уникайте імпульсивних рішень, заснованих на короткострокових коливаннях.

Пам’ятайте, що технічний аналіз — це лише один інструмент в арсеналі трейдера. Важливо поєднувати технічний аналіз з фундаментальним аналізом, дослідженням ринку та іншими джерелами інформації для прийняття обґрунтованих торгових рішень.

Тепер, коли ви дізналися про всі доступні типи торгових ордерів, чи готові ви зробити наступний крок?

Kraken Pro дозволяє вам реалізувати свою торгову стратегію, використовуючи кожен із цих типів торгових ордерів. 

Зареєструйтеся на Kraken Pro сьогодні, щоб застосувати свої торгові знання на практиці.