Чому люди торгують криптовалютними ф’ючерсами?

Ключовим компонентом торгівлі криптоф'ючерсами є кредитне плече. Трейдери використовують маржу для створення кредитного плеча.

Маржа означає використання фізичними особами активів як застави для отримання позики на додаткові кошти, які використовуються в торгівлі. 

Сума, яку трейдер виділяє як заставу при першому відкритті позиції, відома як початкова маржа. Залишок коштів, які вони тримають на своєму маржинальному рахунку для підтримки відкритої позиції, називається підтримуючою маржею.

Кредитне плече — це співвідношення між грошима, інвестованими як застава, та сумою, доступною трейдерам для торгівлі після отримання позики. Кредитне плече дозволяє трейдерам збільшити свою «торгову потужність», створюючи більші позиції з порівняно меншою сумою коштів.

Ф'ючерсні трейдери використовують кредитне плече з різних причин. Якщо трейдер має високий ступінь переконаності щодо певної угоди, він може захотіти використовувати кредитне плече, щоб максимально використати цю ринкову можливість. 

Трейдери, які прагнуть відкрити кілька позицій одночасно, також можуть вирішити використовувати кредитне плече. При спробі розмістити кілька угод разом, кредитне плече дозволяє трейдерам використовувати меншу суму капіталу для кількох угод, зберігаючи при цьому ту саму торгову потужність. Можуть застосовуватися різні ставки кредитного плеча залежно від базового цифрового активу та обсягу торгівлі.

Нарешті, трейдери можуть вирішити використовувати кредитне плече, щоб зберегти свій більший криптопортфель поза біржею. Ті, хто дотримується приказки «не ваші ключі, не ваші монети», можуть вирішити використовувати кредитне плече. Вони роблять це, щоб ефективно торгувати тією ж сумою, що й їхній портфель, але при цьому зберігати криптовалюту в безпеці від зловмисників, дотримуючись найкращих практик самостійного зберігання.

Важливо знати, що так само, як кредитне плече може збільшити прибутки від успішних угод, воно також може збільшити збитки від невдалих угод. Настійно рекомендується розуміти ризики торгівлі з кредитним плечем перед придбанням ф'ючерсних контрактів.

Ще однією унікальною особливістю ф'ючерсних контрактів на криптовалюту є можливість шортити базовий криптоактив.

Шортинг активу, або «відкриття короткої позиції», дозволяє трейдеру отримувати прибуток, коли фіатна ціна базового активу падає. Це відрізняється від спотової торгівлі, де трейдери зазвичай можуть отримувати прибуток лише від купівлі активу за нижчою ціною перед продажем за вищою ціною. 

Трейдер, який прагне відкрити коротку позицію, укладе договір ф'ючерсного контракту на криптовалюту з контрагентом, який прагне відкрити довгу позицію на той самий базовий актив. Завдяки цій угоді особа, яка відкриває довгу позицію, погоджується придбати базовий актив за певною ціною (або обміняти грошовий еквівалент при розрахунку) у майбутньому у продавця (особи, яка відкриває коротку позицію).

Багато трейдерів обирають ф'ючерсні контракти, коли роблять ставки проти активів, які, на їхню думку, переоцінені на ринку. Оскільки вони можуть вважати, що актив має вищу ціну, ніж він насправді коштує, трейдери можуть не захотіти фактично тримати базовий актив у своєму портфелі. 

Тому трейдери можуть використовувати ф'ючерсні контракти, щоб уникнути прямого впливу на актив, який, на їхню думку, переоцінений, при цьому все ще маючи можливість отримувати прибуток, якщо їхнє припущення правильне.

Криптоф'ючерсні контракти є типом деривативного продукту, що означає, що їхня вартість походить від базового активу. 

Завдяки різним арбітражним механізмам ф'ючерсні контракти тісно відстежують, але не завжди точно повторюють ціну таких активів, як Bitcoin (BTC), Solana (SOL) або Cardano (ADA). Той факт, що криптоф'ючерсні контракти лише відстежують ціну активу, означає, що трейдери не зобов'язані купувати, продавати або зберігати ці активи.

Ця функція дозволяє трейдерам отримувати доступ до волатильності цін на криптовалюту, не переміщуючи активи між криптовалютними біржами, не створюючи криптопрограмні гаманці та не турбуючись про безпеку своїх активів.

Багато хто вважає, що цей доступ до криптовалют без необхідності зберігання є взаємовигідним — особливо для інституційних інвесторів, які мають труднощі зі зберіганням криптовалюти, але все ще прагнуть отримати доступ до цієї сфери.

Через їхній непрямий вплив ф'ючерсні контракти можуть оподатковуватися або регулюватися інакше, ніж спотова торгівля, що може пропонувати переваги для певних трейдерів.

В результаті ф'ючерси відкрили крипторинок для цих великих фінансових фірм. Особи, які прагнуть отримати доступ до криптовалют та їхніх цінових рухів через деривативні інвестиційні інструменти, можуть обрати торгівлю криптоф'ючерсами замість торгівлі криптовалютою на спотовому ринку.

Багато хто пояснює зростання участі інституційних інвесторів у криптопросторі високою ліквідністю ринків криптоф'ючерсів. Ліквідність зазвичай стосується стану ринку та кількості активних покупців і продавців на ньому. 

Висока ліквідність означає здоровий ринок з великою кількістю купівельної та продажної активності. Це полегшує виконання угод будь-якого розміру, в будь-який час, більш економічно ефективним способом. Це також зменшує ймовірність різких змін цін та пом'якшує обсяг прослизання. На ринках з низькою ліквідністю можна сказати протилежне.

Для середнього трейдера високоліквідні ф'ючерсні ринки означають, що вони набагато частіше знаходять контрагентів для торгівлі за різними датами розрахунків.

Вища ліквідність також полегшує трейдерам вихід з ф'ючерсних позицій до досягнення дати розрахунку. Це робить більш економічно ефективним для ф'ючерсних трейдерів з відкритими позиціями продавати свої позиції новим учасникам ринку, які можуть бути зацікавлені у прийнятті їхніх початкових угод.

Хеджування — це торгова стратегія, яку використовують трейдери, щоб зменшити ризики втрат, якщо ціни рухаються проти їхньої тези. Ефективне хеджування часто є найбільшою різницею між виграшною або програшною торговою стратегією в довгостроковій перспективі. 

Щоб дізнатися більше, перегляньте нашу статтю в Kraken Learn Center Що таке хеджування? 

Хеджування передбачає відкриття угод у протилежному напрямку до існуючих угод таким чином, щоб прибутки від хеджуючої позиції компенсували збитки від основної угоди.

Трейдери використовують ф'ючерсні контракти для хеджування своїх позицій, коли вони стурбовані тим, що ринки можуть агресивно рухатися в протилежному напрямку до їхньої тези. Трейдер може вирішити хеджувати свою позицію, коли на ринку є невизначеність або коли він менш чітко розуміє, в якому напрямку можуть рухатися ціни.

Оскільки криптоф'ючерси дозволяють трейдерам відкривати короткі позиції, можна покрити довгі спотові позиції, відкривши коротку ф'ючерсну угоду. Це може означати, що трейдер може отримати прибуток від позиції або прибуток від портфеля, незалежно від того, в якому напрямку рухається ринок.

У деяких випадках трейдер може лише вийти в нуль після розрахунку прибутків і збитків від обох протилежних угод. Однак, завдяки кредитному плечу та підвищеній ефективності капіталу від торгівлі криптоф'ючерсами, вони також можуть отримати загальний прибуток від хеджування своїх довгих позицій.

Порівняно з комісіями за торгівлю на спотовому ринку, ф'ючерсні контракти зазвичай пропонують нижчі комісії порівняно з позиціями на спотовому ринку аналогічного розміру.

Для трейдерів, які розміщують велику кількість торгових ордерів на кількох цінових рівнях, ф'ючерсні контракти можуть бути більш економічно ефективною стратегією.

Деякі з цих ключових відмінностей між ф'ючерсами та спотовою торгівлею включають:

• Більша ефективність капіталу
• Можливість отримувати прибуток від падіння цін (шортинг)
• Непрямий доступ до крипторинку
• Висока ліквідність
• Хеджування
• Нижчі комісії

Давайте детальніше розглянемо кожну з цих тем.

Продовжуйте дізнаватися, як ви можете використовувати ф'ючерси для управління ризиками та використання різних ринкових можливостей.

Відкрийте для себе потужний, гнучкий та капіталоефективний світ ф'ючерсної торгівлі з Kraken Pro.