Що таке обгорнуті криптоактиви?

Загорнуті криптоактиви знайшли застосування в різноманітних випадках використання, головним чином зосереджених на покращенні сумісності та розширенні корисності цифрових активів. Деякі помітні випадки використання включають:

• Крос-чейн торгівля: Загорнуті токени дозволяють користувачам торгувати активами з кількох ненативних блокчейн-мереж на одній децентралізованій біржі (DEX). Ця функціональність відкриває доступ до набагато ширшого спектру торгових пар та опцій ліквідності.
• Надання ліквідності: Постачальники ліквідності можуть переводити свої активи через різні блокчейни, дозволяючи їм брати участь у фармінгу прибутковості та майнінгу ліквідності на кількох платформах.
• DeFi-додатки: Загорнуті токени сприяють інтеграції активів з різних блокчейнів у протоколи децентралізованих фінансів (DeFi). Ця інтеграція включає використання загорнутих активів як застави для позик або участь у фармінгу прибутковості.
• Сумісність NFT: Невзаємозамінні токени (NFT) можуть бути загорнуті, що робить їх сумісними з NFT-маркетплейсами та додатками на інших блокчейнах.
• Крос-чейн платежі: Загорнуті активи можуть використовуватися для крос-чейн платежів та переказів, забезпечуючи швидкий та ефективний метод передачі вартості між різними мережами.

Існує кілька способів створення загорнутих токенів криптовалюти.

Користувачі криптоактивів можуть створювати деякі типи загорнутих монет, просто депонуючи токени в смарт-контракт і отримуючи натомість еквівалентну кількість загорнутих монет.

Однак оригінальний спосіб створення загорнутих токенів, таких як Wrapped Bitcoin (WBTC), зазвичай передбачає трьох посередників:

• Мерчант.
• Кастодіан.
• Децентралізована автономна організація (DAO).

Будь-який криптокористувач, який бажає використовувати загорнуті токени, може взаємодіяти з мерчантом для обміну та викупу цих типів токенів.

Мерчанти можуть бути централізованими біржами або окремими проєктами. Однак, щоб запобігти проблемам централізації, мерчанти не можуть створювати власні загорнуті токени за бажанням. Натомість вони повинні співпрацювати з іншими установами, які називаються «кастодіанами».

Кастодіани часто є регульованими організаціями, що спеціалізуються на зберіганні криптовалют. Мерчанти взаємодіють з кастодіанами від імені користувачів.

Мерчант ініціює процес обгортання, надсилаючи криптовалюту до смарт-контракту загорнутого токена. Ця автоматизована комп'ютерна програма керує транзакцією між мерчантом і кастодіаном.

Мерчант може розпочати цей процес, щоб збільшити власний запас WBTC у відповідь на зростаючий попит на крипторинку.

У цьому прикладі ми припустимо, що мерчант переказує понад 100 BTC. Після доставки кастодіан передає оригінальний актив у своє безпечне сховище та карбує 100 токенів Wrapped Bitcoin (WBTC). Щоб бути сумісними з блокчейном Ethereum, кастодіани карбують ці нові токени за допомогою стандарту токенів ERC-20.

Ви можете дізнатися більше про стандарт ERC-20 у нашій статті Kraken Learn Center Що таке Ethereum? (ETH).

Активи, що зберігаються в резерві, забезпечують загорнуті токени у співвідношенні 1:1 та гарантують, що їхні ціни залишаються точно прив'язаними. Ви можете уявити це як зберігання токенів у цифровому сховищі до моменту їх викупу.

Кастодіан завершує початкову частину процесу карбування, надсилаючи новостворені монети до контракту загорнутого токена. Потім контракт випускає ці монети мерчанту.

Якщо мерчант вирішує викупити свої токени WBTC за BTC, що зберігаються кастодіаном, він повинен подати «запит на спалювання». Спалювання — це процес остаточного вилучення токенів з обігу. Цей запит доручає кастодіану вилучити баланс WBTC мерчанта з обігу та випустити еквівалентну кількість BTC зі сховища.

Загорнутий смарт-контракт завершує процес обгортання, передаючи біткоїн від кастодіана мерчанту.

Спеціально створена децентралізована автономна організація (DAO) керує установами, залученими до обгортання біткоїна на блокчейні Ethereum.

Ця група відіграє важливу роль, оскільки процес обгортання значною мірою залежить від довіри до централізованих установ — що сильно суперечить децентралізованим основам криптовалют, таких як біткоїн.

WBTC DAO складається з багатьох мерчантів, кастодіанів та інших суб'єктів. Ці сторони можуть додавати або видаляти нових членів та коригувати умови контракту шляхом колективного підписання мультипідписного контракту. Цей смарт-контракт регулює всю діяльність у межах DAO.

Хоча загорнуті криптоактиви пропонують значні переваги, вони також несуть певні властиві ризики. Основними проблемами є централізація, ризики безпеки та регуляторні питання.

Користувачі повинні довіряти емітенту загорнутих токенів у карбуванні та викупі нативних активів за запитом. Вони також повинні покладатися на кастодіанів, щоб гарантувати безпеку активів, що зберігаються в резерві. Ці єдині точки відмови можуть зробити загорнуті токени значно більш ризикованими, ніж інші типи активів.

Крім того, смарт-контракти обгортання, що використовуються для полегшення торгівлі між мерчантами та кастодіанами, можуть бути схильні до вразливостей та експлойтів.

Також залишається незрозумілим, як регуляторні органи по всьому світу розглядають ці типи токенів та які захисти можуть бути надані людям у різних юрисдикціях.

Загорнуті криптоактиви стали потужним рішенням для подолання розриву між популярними криптовалютами в різних блокчейн-екосистемах. Їхня здатність покращувати ліквідність, доступність та сумісність блокчейнів обіцяє подальший розвиток децентралізованих фінансів, крос-чейн взаємодій та багато іншого.

Однак важливо збалансувати переваги з потенційними ризиками та викликами, пов'язаними з централізацією та безпекою. Оскільки простір блокчейну продовжує розвиватися, загорнуті криптоактиви, ймовірно, відіграватимуть ключову роль у формуванні майбутнього децентралізованих екосистем.

У 2019 році три установи створили WBTC — перший загорнутий токен у криптоіндустрії. Цими компаніями були BitGo Inc., Republic Protocol (тепер називається Ren) та Kyber Network.

З того часу десятки інших проєктів випустили власні загорнуті монети.

Тепер сотні монет, які раніше були несумісними з іншими блокчейн-мережами, можуть існувати синтетично на ненативних платформах.

До них належать:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

Kraken спрощує участь у децентралізованій фінансовій економіці.

Незалежно від того, чи бажаєте ви придбати криптоактиви перед їх використанням у протоколі DeFi, чи хочете конвертувати свої криптоактиви назад у готівку, Kraken робить це легко.

Kraken пропонує торгівлю найпопулярнішими активами DeFi, а також найпопулярнішими криптовалютами на ринку сьогодні.